Контрольная оценка стоимости бизнеса. КР. Экономическая диагностика предприятий инвестиционно строительной сферы (
 Скачать 0.68 Mb.
|
1.3. Информационная база анализа финансово-хозяйственной деятельностиОсновным источником информации для анализа финансового состояниями служит бухгалтерский баланс предприятия. Для понимания содержащейся в нем информации важно иметь представление не только о структуре бухгалтерского баланса, но и знать основные логические и специфические взаимосвязи между отдельными показателями. Не менее существенное значение в понимании содержания бухгалтерского баланса имеет последовательность его чтения, а также знание отдельных ограничений, присущих только бухгалтерскому балансу. Современное содержание актива и пассива ориентировано на предоставление информации ее пользователям, прежде всего внешним пользователям. Отсюда высокая степень аналитичности статей, раскрывающих состояние дебиторской и кредиторской задолженностей, формирование собственного капитала и отдельных видов резервов, образованных за счет текущих издержек или прибыли предприятия. Внутренние взаимосвязи, свойственные балансу, имеют место независимо от степени удовлетворения в информации пользователей и сводятся к следующему: Сумма всех разделов актива баланса должна быть равна сумме итогов всех разделов пассива, что связано с сущностью самого баланса; Размер собственного капитала (третий раздел пассива) превышает величину внеоборотных активов (первый раздел актива). Такой вывод не требует доказательства, поскольку принято считать, что основная деятельность субъекта невозможна без наличия оборотных активов. Поэтому состав собственного капитала всегда предполагает формирование движимого и недвижимого имущества. Разница, исчисленная по указанной методике, представляет собой наличие собственных оборотных средств. Сумма этих средств и долговременных заемных источников формирования запасов и затрат представляет собой итог капитала и резервов (третий раздел пассива баланса), а также долгосрочных кредитов и заемных средств (четвертый раздел пассива баланса) за вычетом внеоборотных активов (первый раздел актива баланса). Исходя из предположения, что оборотные активы о основным приобретаются за счет собственных источников, их величина (второго раздел актива баланса), при нормальных условиях функционирования организации, должна быть больше суммы заемных средств (пятый раздел пассива баланса). Строение баланса раскрывает высокую степень аналитичности. Это позволяет установить взаимосвязь между отдельными его статьями по активу и пассиву, а, следовательно, и источники покрытия отдельных видов имущества. Например, источниками покрытия долгосрочных и краткосрочных финансовых вложений являются средства различных фондов социального назначения и оценочных резервов. Однако следует учесть ограниченность информации, представленной в балансе: баланс – это свод данных на начало и конец отчетного периода, то есть в нем зафиксирован сложившийся к моменту его составления итог хозяйственных операций; баланс не дает объяснение, в результате чего сложилось то или иное положение предприятия на текущий момент; Самый общий обзор содержания бухгалтерского баланса, при определенных его ограничениях, представляет большую информацию ее пользователям и определяет основные направления анализа для реальной оценки финансового состояния; Анализ финансового состояния на краткосрочную перспективу заключается в расчете показателей оценки удовлетворенности структуры баланса (коэффициент ликвидности, обеспеченности собственными средствами и способности восстановления). Анализ финансового состояния на долгосрочную перспективу исследует структуру источников средств, степень зависимости организации от внешних инвесторов и кредиторов. Анализ деловой активности организации, критериями которой являются: широта рынков сбыта продукции, включая наличие поставок на экспорт; репутация организации, выражающаяся, в частности, в известности клиентов, пользующихся услугами организации; степень выполнения плана, обеспечение задач и темпов их роста; уровень эффективности использования ресурсов организации. 2. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия2.1. Краткая характеристика анализируемого предприятияПолное фирменное наименование организации: Акционерное Общество «Угольная компания «Кузбассразрезуголь» (далее - УК «Кузбассразрезуголь»). Место нахождения: 650054, Кемеровская область, г. Кемерово, Пионерский б-р, 4А. Дата создания: 17.06.2003. Согласно данным Единого государственного реестра юридических лиц, основным видом экономической деятельности УК «Кузбассразрезуголь» является 05.10.13 - Добыча угля, за исключением антрацита, угля коксующегося и угля бурого, открытым способом. Дополнительно заявлено 28 видов деятельности, среди которых: 35.13 - Распределение электроэнергии; 35.30.14 - Производство пара и горячей воды (тепловой энергии) котельными; 46.71 - Торговля оптовая твердым, жидким и газообразным топливом и подобными продуктами; 72.19 - Научные исследования и разработки в области естественных и технических наук прочие и др. Компания имеет 57 действующих лицензий на разведку и добычу полезных ископаемых. Предприятие добывает энергетический и коксующийся уголь (основные марки Д, ДГ, Г, СС, Т, КО, КС). УК «Кузбассразрезуголь» является дочерним предприятием ОАО «Уральская горно-металлургическая компания». Размер уставного капитала – 6 113 833 651 руб. В состав УК «Кузбассразрезуголь» входят 6 филиалов (угольных разрезов), 2 обособленных структурных подразделения и 2 представительства. Директор УК «Кузбассразрезуголь» - Дробина Елена Александровна. Численность сотрудников компании более 17 000 человек, из них 17,7% административный персонал и 82,3% рабочие. В соответствии со стратегией развития компании УК «Кузбассразрезуголь» стабильную позицию лидера угольной отрасли региона обеспечивает активная модернизация производства - обновление основного горнотранспортного фонда и вспомогательного оборудования. Технический парк компании представлен более 1600 единицами современной специализированной техникой, которая обеспечивает добычу и транспортировку угля. Балансовые запасы УК «Кузбассразрезуголь» составляют более 2,5 млрд. тонн угля. Предприятия компании ведут разработку 16-ти угольных месторождений и ежегодно добывают более 40 млн. тонн топлива. По объемам производства компания занимает 1 место в Кузбассе (20% от общего объема угледобычи) и 2 место в России (11% от общего объема угледобычи). Высокое качество угля позволяет компании обеспечивать стабильные поставки угля, в том числе за рубеж (около 70% добываемого угля реализуется на экспорт). Доля УК «Кузбассразрезуголь» в общероссийском экспорте угля – почти пятая часть. География экспорта угля достаточно обширна: Южная Корея, Турция, Украина, Нидерланды, Япония, Германия, Малайзия, Великобритания и др. Таблица 1 – Основные результаты УК «Кузбассразрезуголь» с 2014 по 2020 гг.
Источником информации для анализа финансового состояния УК «Кузбассразрезуголь» служит бухгалтерская отчетность предприятия за 2020 год, представленная в Приложении 1,2. Рисунок 1 отражает динамику основных финансовых показателей предприятия за последние пять лет. На рисунке наглядно видно, что пятилетний период отмечен для предприятия стабильным ростом, исключение составляет 2020 год, который в целом был сложным для всей российской экономики. За 2020 год компания впервые за последние пять лет получила убыток от продаж в сумме 6,5 млрд. руб. Стоимость активов компании на конец 2020 года составляла 122,3 млрд. руб., из которых 67,4 млрд. руб. (55,1%) – основные средства. За пять лет стоимость активов компании увеличилась на 26,7% или 25,8 млрд. руб. Выручка, полученная в 2020 году больше аналогичного показателя 2016 года на 84,5%.  Рисунок 1 – Основные финансовые показатели УК «Кузбассразрезуголь» за 2016-2020 гг. (млрд. руб.) За последние три года стоимость активов предприятия сократилась на 12,8% со 140,3 млрл. руб. до 122,3 млрд. руб. Баланс предприятия имеет следующую структуру: доля внеоборотных активов в конце 2020 года составляет 68,8%, за два года она выросла на 2,5% или 2,1 млрд. руб.; стоимость оборотных активов составляет 38,1 млрд. руб., что составляет 31,2% валюты баланса. Стоимость оборотных активов в анализируемом периоде уменьшилась на 20 млрд. руб. (34,4%) за счет снижения дебиторской задолженности (17,96 млрд. руб. или 38,9%). Структура источников финансирования деятельности УК «Кузбассразрезуголь» следующая: 39,8% - собственный капитал (48,7 млрд. руб.); 41% - долгосрочные обязательства (50 млрд. руб.); 19,2% - краткосрочные обязательства (23,5 млрд. руб.), из которых 9,7 млрд. руб. – заемные средства, 12,8 млрд. руб. – кредиторская задолженность. |