Контрольная оценка стоимости бизнеса. КР. Экономическая диагностика предприятий инвестиционно строительной сферы (
 Скачать 0.68 Mb.
|
2.5. Анализ платежеспособности и ликвидностиСпособность компании погашать свои обязательства за счет реализации текущих активов — одно из условий ее финансовой стабильности. Ликвидность – способность активов быть быстро реализованными по цене, близкой к рыночной. Чем выше коэффициенты ликвидности, тем выше платежеспособность компании. В таблице 6 произведен расчет основных показателей ликвидности анализируемого предприятия. Соотношение величины активов по степени ликвидности и текущих обязательств представлено на рисунке 4. Таблица 6 – Коэффициенты ликвидности АО «УК «Кузбассразрезуголь» за 2019-2020 гг.
Коэффициент текущей ликвидности на конец 2020 года показывает, что стоимость оборотных активов компании в 1,63 раза большее ее текущих обязательств. За год коэффициент увеличился на 0,68, но его значение ниже нормативного. Коэффициент быстрой ликвидности зависит от продажи высоко и быстро ликвидного имущества, к которому относят: краткосрочную задолженность дебиторов (продается быстро); краткосрочные финансовые вложения (высоколиквидные); денежные средства (не требуют продажи). Значение данного коэффициента в 2020 году увеличилось по сравнению с 2019 годом на 0,62, и находится в пределах нормы. Это значит, что высоколиквидных активов достаточно для покрытия срочных обязательств. Коэффициент абсолютной ликвидности в анализируемом периоде ниже нормы, это значит, что за счет имеющихся денежных средств предприятия сможет погасить только порядка 10% краткосрочных обязательств. Структура краткосрочных обязательств на конец 2020 года имеет следующий вид: 55% - кредиторская задолженность (12,8 млрд. руб.); 41% - заемные средства (9,7 млрд. руб.); 3% - оценочные обязательства (760 млн. руб.).  Рисунок 4 – Соотношение стоимости оборотных активов по степени ликвидности и краткосрочных обязательств 2020 год (млн. руб.) На диаграмме наглядно видно, что для погашения текущих обязательств компании достаточно быстрореализуемых (денежных средства, краткосрочные вложения) и активов со средним сроком реализации (дебиторская задолженность). Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами имеет отрицательное значение, поскольку у предприятия имеется недостаток собственных оборотных средств. Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности показывает, что на конец 2020 года на 1 руб. кредиторской задолженности приходится 2,2 руб. дебиторской задолженности. За 2020 год дебиторская задолженность снизилась на 11,7% (3,7 млрд. руб.), темпы снижения кредиторской задолженности значительно ниже – на 19% или 2,99 млрд. руб. Соотношение дебиторской и кредиторской задолженности иллюстрирует диаграмма на рисунке 5. Из диаграммы видно, что основная часть дебиторской задолженности – задолженность покупателей (70,4% от суммы всей дебиторской задолженности) значительно выше, чем общая сумма кредиторской задолженности на конец 2020 года, основную часть которой составляет задолженность перед поставщиками и подрядчиками (63,55% или более 8 млрд. руб.). Учитывая то, что с 2018 года дебиторская задолженность снизилась почти на 18 млрд. руб., ее сумма остается достаточно большой. Предприятию следует предпринять попытки по сокращению дебиторской задолженности, поскольку ее величина сказывается на ликвидности активов компании.  Рисунок 5 – Соотношение дебиторской и кредиторской задолженности на конец 2020 года (млн. руб.) |