Контрольная оценка стоимости бизнеса. КР. Экономическая диагностика предприятий инвестиционно строительной сферы (

• Название: Экономическая диагностика предприятий инвестиционно строительной сферы (
• Анкор: Контрольная оценка стоимости бизнеса
• Дата: 06.10.2022
• Размер: 0.68 Mb.
• Имя файла: КР.docx
• Тип: Анализ; #719194
• страница: 4 из 8

2.2. Анализ финансовой устойчивости предприятия

Финансовая устойчивость определяется при расчете соотношения собственных и заемных средств. Показатели финансовой устойчивости представлены в таблице 2.

Таблица 2 – Показатели финансовой устойчивости АО «УК «Кузбассразрезуголь»

Показатель	На начало 2019 года	На начало 2020 года	На конец 2020 года	Изменение 2019-2020
Собственные оборотные средства (СОС), тыс. руб.	-25 186 382	-34 907 660	-35 498 715	-10 312 333
Собственные и долгосрочные заемные средства (СДЗС), тыс. руб.	23 137 330	-8 982 149	9 215 114	-13 922 216
Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ООС), тыс. руб.	35 833 924	20 327 840	18 947 110	-16 886 814
Запасы и затраты (ЗИЗ), тыс. руб.	11 557 587	10 634 451	7 512 706	-4 044 881
Финансовый показатель Ф1	-36 743 969	-45 542 111	-43 011 421	-6 267 452
Финансовый показатель Ф2	11 579 743	-19 616 600	1 702 408	-9 877 335
Финансовый показатель Ф3	24 276 337	9 693 389	11 434 404	-12 841 933
Коэффициент автономии	0,406	0,418	0,398	-0,01
Коэффициент финансовой зависимости	0,594	0,582	0,602	0,01
Коэффициент капитализации	1,464	1,393	1,512	0,05
Коэффициент маневренности собственного капитала	-0,443	-0,618	-0,729	-0,29
Коэффициент финансирования	0,683	0,718	0,661	-0,02
Коэффициент финансовой устойчивости	0,750	0,610	0,764	0,01
Коэффициент финансовой независимости в формировании запасов	-2,179	-3,283	-4,725	-2,55
Коэффициент прогноза банкротства	0,205	-0,019	0,120	-0,09
Коэффициент реальной стоимости имущества	0,528	0,569	0,578	0,05
Индекс постоянного актива	1,406	1,581	1,661	0,25

Выше отмечалось, что собственный капитал компании составляет 39,8% от всех источников финансирования, вместе с тем доля внеоборотных активов на конец 2020 года – 68,8%. Этим объясняется отрицательное значение величины собственных оборотных средств в анализируемом периоде. Стоимость запасов за два года снизилась на 3,55 млрд. руб., сумма НДС по приобретенным ценностям также снизилась на 23,9% или 491,5 млн. руб. В целом показатель Запасы и затраты в анализируемом периоде уменьшился на 4 млрд. руб. В 2020 году предприятием дополнительно привлечены 18,8 млрд. руб. долгосрочных кредитов, это позволило на конец 2020 года достичь положительного значения финансового показателя 2, который характеризует достаточность собственных и долгосрочных заемных средств для финансирования запасов и затрат. В целом расчет вышеописанных показателей характеризует тип финансовой устойчивости предприятия как «нормальная финансовая устойчивость».

Значения коэффициентов автономии и финансовой независимости показывают, что к концу 2020 года доля заемных средств составляет 60,2%, собственных – 39,8%. Расчетные показатели ниже нормы. Коэффициент капитализации показывает, что к концу 2020 года на 1 руб. собственных средств приходится 1,5 руб. заемных. Коэффициент финансирования, обратный коэффициенту капитализации показывает, что на 1 руб. заемных средств приходится 66 коп. собственных средств. На 1 руб. стоимости активов приходится 76 коп. собственных и долгосрочных заемных средств.

Коэффициент прогноза банкротства имел отрицательное значение на начало 2020 года, что было индикатором неблагоприятной ситуации на предприятии, однако к концу года его значение составило 0,12.

В целом финансовое состояние АО «УК «Кузбассразрезуголь» можно оценить как устойчивое, а отрицательное значение величины собственных оборотных средств, и коэффициентов, рассчитанных на основании данного показателя, связано с высокой стоимостью основных средств и незавершенного производства.