Курсов работ. Финансы предприятия различных форм собственности

• Название: Финансы предприятия различных форм собственности
• Дата: 27.04.2023
• Размер: 188.5 Kb.
• Имя файла: Курсов работ.doc
• Тип: Курсовая; #1093196
• страница: 5 из 6

Собственный капитал предприятия

Собственный капитал предприятия представляет собой разницу между суммой активов и суммой внешних обязательств, предприятия. Его величина может быть определена только расчетного на основе данных баланса.

Собственный капитал подразделяется на постоянный (уставный) и переменный. Переменная часть его во многом зависит от финансовых результатов деятельности предприятия. За счет него формируются резервный капитал, добавочный капитал, нераспределенная прибыль. Формирование резервного и добавочного капитала имеет разную экономическую природу. Резервный капитал формируется за счет чистой прибыли. Добавочный капитал формируется в результате переоценке отдельных статей в необоротных активов, а также за счет эмиссионного дохода. Не распределенная прибыль чистая (или ее часть), которая используется на накопление имущества предприятия либо направляется на пополнение оборотных средств и другие нужды.

Предприятия используют свой уставный капитал на формирование основного и оборотного капитала, который находится в процессе непрерывного движения, принимая различные формы зависимости от стадии кругооборота. Деление капитала на основной и оборотный, связано с характером их кругооборота и формой участия создания готовой продукции.

Основной капитал – часть активов предприятия, вложенные в основные средства незавершенные долгосрочные инвестиции, нематериальные активы, долгосрочные и финансовые вложения.
Основные средства – это средства, вложенные в основные производственные фонды: тмц, относящиеся к средствам труда используемые в процессе производства в течение периода, превышающего 12 месяцев или имеющий стоимость на дату приобретения свыше стократного установленного законом минимальной месячной оплаты труда за единицу независимо от срока их полезного использования.

Кругооборот основных средств включает:

• 
  Износ основных средств;
  
• 
  Начисление амортизации;
  
• 
  Накопление средств для полного восстановления;
  
• 
  Замену основных средств путем финансирования реальных (прямых) инвестиций.
  

Незавершенные долго срочные инвестиции – затраты на приобретение оборудования и вложения в незавершенное строительство, которые еще не могут быть использованы в хозяйственной деятельности и на которую еще не начисляется амортизация.
Нематериальные активы – активы, не имеющие физической, осязаемой формы, их приобретение связано с долгосрочными вложениями, кругооборот которых аналогичен кругообороту основных средств. Основные способы приобретения не материальных активов:

1. 
   Приобретение нематериальных активов при осуществлении долгосрочных инвестиций;
   
2. 
   Создание объектов нематериальных активов как своими силами, так и путем привлечения стороннего исполнителя на долгосрочной основе;
   
3. 
   Приобретение объектов нематериальных активов на условиях обмена;
   
4. 
   Безвозмездное получение нематериальных активов
   

Долгосрочные финансовые вложение – затраты на долевое участие в уставном капитале других предприятий, вложения в ценные бумаги разного вида на долгосрочной основе, стоимость имущества, переданного в аренду на праве финансового лизинга.

Основные способы поступления основных фондов в коммерческие организации и на предприятия:

1. 
   Приобретение основных фондов путем долгосрочных инвестиций;
   
2. 
   Передача объектов учредителями акционерных обществ в счет вклада в уставный (акционерный) капитал;
   
3. 
   Безвозмездное получение объектов основных средств от государственных органов, юридических и физических лиц.
   

Процесс простого и расширенного воспроизводства основных средств и нематериальных активов осуществляется с помощью долгосрочных инвестиций. Расширенное производство предполагает обновление основных средств и нематериальных активов в размерах превышающих начисленную сумму износа.
Все возможные источники долгосрочных инвестиций можно представить в следующем виде:

• 
  Собственные средства хозяйствующего субъекта;
  
• 
  Привлеченные денежные средства полученные от эмиссии ценных бумаг, паевых и иных взносов юридических и физических лиц;
  
• 
  Денежные средства, поступающие в порядке перераспределения централизованных инвестиционных фондов концернов, ассоциаций и других объединений;
  
• 
  Долгосрочные кредиты банков;
  
• 
  Средства иностранных инвесторов;
  
• 
  Средства внебюджетных фондов;
  
• 
  Средства федерального бюджета и бюджетов субъектов Федерации.
  

1. 
   Собственные средства хозяйствующего субъекта включают первоначальные
   

взносы учредителей и часть денежных средств, полученных в результате финансово хозяйственной деятельности. К последним относятся амортизационные отчисления и прибыль. Собственные средства предприятий являются основным источником финансирования инвестиций. На конец 1999 года они составили около 60% всех источников.

Основным собственным источником финансирования капитальных вложений является амортизация. По своей экономического сущности это процесс постоянного перенесения стоимости средств труда по мере их износа на производимую продукцию, превращения в денежную формы и накопления ресурсов для последующего воспроизводства основных средств. Амортизационные отчисления представляют собой денежную форму перенесенную на продукт труда части стоимости основных средств. Это целевой источник финансирование инвестиционного процесса.

Амортизация начисляется на нормативный срок службы основных фондов. В амортизационной политике государства произошли существенные изменения, отвечающие требованиям сегодняшнего дня. Согласно Положению о бухгалтерском учете основных средств ( ПБУ 6/97), утвержденному Министерством финансов России от 3 сентября1997 г. №65н, предприятие получило право самостоятельно определять срок полезного использования приобретаемого актива. Ранее такое право было предоставлено предприятиям только в отношении нематериальных активов. Использование этого права дает предприятию возможность полнее учитывать высокий уровень технического прогресса и без ущерба для себя обновлять основные средства.

Срок полезного использования основных средств - период, в течении которого использование объекта основных средств может приносить доход.

Однако самостоятельное определение срока полезного использования объекта основных средств при принятии данного объекта к бухгалтерскому учету возможно только в случае, если такой срок отсутствует в технических условиях.

При самостоятельном установлении срока полезного использования предприятие должно исходить из:

• 
  ожидаемого срока использования объекта в соответствии ожидаемой производительностью или мощностью применения;
  

• 
  ожидаемого физического износа в зависимости от режима эксплуатации;
  

• 
  имеющихся нормативно –правовых и других организаций использования этого объекта (например, срок аренды, срок деятельности предприятия, установленный при регистрации).
  

Согласно ПБУ 6/97 введены следующие способы начисления амортизации;

• 
  линейный;
  

• 
  способ уменьшения остатка;
  

• 
  списания стоимости по суммам чисел лет срока полезного использования;
  

• 
  начисления амортизации пропорционально объему продукции
  

При линейном способе начисление амортизации производится равномерно, исходя из первоначальной или восстановительной стоимости объекта основных средств и норм амортизационных отчислений. Нормы амортизационных отчислений устанавливаются с учетом физического и морального срока службы средств труда и выражает нормативный срок возмещения стоимости основных средств. Нормы амортизации разрабатываются на длительный срок по отдельным классификационным группам и периодически пересматриваются с целью обеспечения соответствия начисления амортизации общему уровню издержек, создание благоприятных условий ускорение научно технического прогресса и современного обновления основных фондов. Новые нормы амортизационных отчислений были введены с 1 января 1991 г.

Для экономически обоснованного определения величены амортизационных отчислений первостепенное значение имеет стоимостная оценка основных средств. Периодически возникает потребность в переоценке основных средств с целью определения их восстановительной стоимости и приведение в соответствии с реальными экономическими условиями. В условиях инфляции необходимость переоценки основных средств возникает значительно чаще.
При способе уменьшения остатка годовая сумма амортизационных отчислений определяется исходя из остаточной стоимости основных средств и на начало отчетного года и нормы амортизационных отчислений, исчисленные на основе срока полезного использования этого объекта. Таким образом, в первый год эксплуатации списывается относительно большая часть стоимости, далее темп списания постепенно замедляется, что обеспечивает снижение себестоимости продукции, однако не когда не будет достигнуто стопроцентная амортизация данного объекта по окончании установленного предприятием срока полезного использования.
При способе списания стоимости по сумме чисел лет срока полезного использования годовая сумма амортизационных отчислений определяется исходя из первоначальной стоимости объекта основных средств и соотношение числа лет, оставшихся до конца срока службы объекта. Сумма чисел лет срока службы получается суммированием последовательного ряда чисел от единицы до числа, равного сроку службы объекта.

Этот способ позволяет уже в начале эксплуатации списать большую часть стоимости основного средства. Этим он близок к установленному для малых предприятий льготному порядку списания 50% стоимости в первый год эксплуатации. Примерно к середине срока эксплуатации годовая норма амортизации для всех объектов выравнивается, а концу службы линейно понижается до нуля.
При списание стоимости пропорционально объему продукции начисления амортизационных отчислений производится исходя из натурального показателя объема продукции (работ) в отчетном периоде и соотношение первоначальной стоимости объекта основных средств и предполагаемого объема продукции (работ), произведенных за весь период использования объекта основных средств. ПБУ6\97 определило право предприятий выбирать один из способов начисления амортизации и применять его по группе однородных объектов. Выбранные способы начисления амортизации и состав каждой группы входит в учетную политику предприятия. Однако Положение о бухгалтерском учете основных средств не определен порядок формирования групп основных средств. Очевидно, предприятие при выборе способа начисления амортизации для однотипных объектов должно выбрать один и тот же способ. Все объекты группируются по способу начисления амортизации и состав каждой группы и способы начисления амортизации подробно излагаются в учетной политике предприятия.

2. 
   Другим важным источником финансированием воспроизводства основных
   

средств является прибыль, остающаяся в распоряжение предприятия. Прибыль остающаяся в распоряжение предприятия направление ее использования, величина прибыли направляемая на финансирование инвестиций, определяется предприятием самостоятельно.

3. 
   Привлеченные финансовые средства включают денежные средства, полученные
   

от размещения акций, взносов членов трудовых коллективов, юридических и физических лиц.

4. 
   К заемным средствам относятся долгосрочные ссуды коммерческих банков,
   

приобретение основных средств на основе финансового лизинга и инвестиционный налоговый кредит.

Привлекательность финансового лизинга как формы кредитования для коммерческих банков связано с меньшей степенью риска вложение средств в инвестиции за счет того, что:

• 
  Кредитные ресурсы направляются на приобретение активной части основных средств – оборудования, действительная потребность, в котором подтверждена и гарантируется его использованием предприятием - лизингополучателем;
  
• 
  Предприятие – лизингополучатель принимает решение заключать договор в том случае, если для организации производства имеются все необходимые условия (производственные площади, рабочая сила, сырье и материалы), кроме оборудования.
  

Постановлением Правительства РФ от 29 июня 1995 г. №633 определены меры по развитию финансового лизинга, в том числе по разработке нормативно правовых актов реализации механизма лизинга, что способствует снижению рисков коммерческих банков и развитию сферы применения финансового лизинга.

Предприятия малого бизнеса имеет право использовать инвестиционный налоговый кредит на приобретение некоторых видов оборудования в соответствии с Законом РФ «Об инвестиционном налоговом кредите».

5. 
   Средства иностранных инвесторов в основном используются путем создания на территории России предприятий с иностранными инвестициями. Однако объемы привлекаемых иностранных инвестиций не велики. Их сдерживает нестабильность экономической ситуации. Отсутствие соответствующих гарантий, высокий банковский процент.
   
6. 
   Средства федерального бюджета и бюджетов субъектов Федерации используется государством для решения стратегических, социально - экономических задач, структурной перестройки экономике. Они могут быть использованы как на возвратной, так и на безвозвратной основе. Финансирование государственных централизованных капитальных вложений за счет средств федерального бюджета осуществляются в том случае, если объекты включены в утвержденный перечень строек и объектов для федеральных государственных нужд.
   

Простое воспроизводство означает строительство и приобретение основных средств и нематериальных активов в размерах, соответствующих начисленной сумме износа по действующим основным средствам и не материальным активам.

Одна из форм простого воспроизводства основных средств – капитальный ремонт, с помощью которого частично возмещается физический износ основных средств. Финансирование капитального ремонта осуществляется на основе плана капитального ремонта с отнесение затрат на себестоимость продукции. Однако выбор способа отнесения затрат на себестоимость продукции находится в полной компетенции предприятия и фиксируется в его учетной политике.

Существуют три варианта отнесения на себестоимость продукции затрат на ремонт:

1. 
   Отнесение фактических затрат на проведение капитального ремонта не посредственно после его осуществления по элементам затрат;
   
2. 
   Создание ремонтного фонда за счет себестоимости продукции (услуг) и его учет в составе затрат;
   
3. 
   Отнесение фактических затрат на расходы будущих периодов с последующим их ежемесячным списанием на производственные затраты.
   

Оборотный капитал (оборотные средства) – часть капитала предприятия, вложенная в его текущие активы. Часть оборотного капитала авансирована в сферу производства и формирует производственные фонды, другая его часть находится в сфере обращения и образует фонды обращения.

Оборотные производственные фонды по вещественном содержанию представляют собой предметы труда а также орудия труда учитываемые в составе малоценных и быстроизнашивающихся предметов. Оборотные производственные фонды обслуживают сферу производства и полностью переносят на стоимость готовой продукции, изменяя первоначальную форму в течение производственного цикла.

Фонды обращения, хотя и не участвуют в процессе производства, но необходимы для обеспечения единства производства и обращения. К ним относятся: готовая продукция на складе, товары отгруженные, денежные средства в кассе предприятия и на счетах коммерческих банков, дебиторская задолженность, средства в расчетах. Характер и сфера их функционирования создает предпосылки для выделения их в самостоятельное понятие «фонды обращения».

Находясь в постоянном движение оборотный капитал обеспечивает бесперебойный кругооборот средств. При этом происходит постоянная и закономерная смена авансированной стоимости: из денежной она превращается в товарную, за тем – в производственную и снова товарную и денежную. Таким образом возникает объективная необходимость авансирования средств с целью обеспечения непрерывного движения оборотных производственных фондов и фондов обращения для создания необходимых производственных запасов, задела незавершенного производства, готовой продукции и условий ее реализации.

Первоначально в момент создания предприятия формирование оборотных средств происходит за счет уставного капитала. В процессе финансово хозяйственной деятельности источниками пополнения оборотных средств являются: прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия, постоянная минимальная кредиторская задолженность, банковский и коммерческий кредит.

Инфляционные процессы, высокий уровень процентных ставок за пользование краткосрочными ссудами усиливают роль собственных источников в формировании оборотных средств. Наибольшая доля кредитов выдается организациями, занятым торгово-посреднической деятельностью, почти вдвое меньше – организациями и предприятиями, занятым промышленным производством.

Банковский кредит оформляется кредитным договором. Коммерческий кредит оформляется векселем. Он представляет собой кредит поставщика покупателю, когда оплата товарно-материальных ценностей производится покупателем позже, в оговоренные поставщиком сроки. Вексель это наиболее дешевый способ получения кредита и пополнения оборотных средств. В настоящие время вексель широко используется для залоговых операций, решения проблем снижение взаимных задолженностей и проведения расчетов. В перспективе вексель как средство платежа за товары и услуги все больше будет завоевывать рынок, как это происходит в развитых рыночных странах.

Процент за использование банковским и коммерческим кредитом включается заемщиком в себестоимость продукции (работ, услуг) в пределах учетной ставки Центрального банка, увеличенной на три пункта. В остальной части он уплачивается из чистой прибыли предприятия.

Формирование основного и оборотного капитала является объективной предпосылкой для начала предпринимательской деятельности. Результаты этой деятельности проявляются в форме готовой продукции (выполненных работ и оказанных услуг). В сфере обращения – это товар, стоимость которого выявляется при продаже. В стоимости товара отражаются стоимость прошлого (овеществленного) труда и стоимость живого труда или вновь созданная стоимость. Вновь созданная стоимость включает заработанную плату занятых в производстве продукции работников и чистый доход, который принимает форму прибыли. Обязательное условие для получения прибыли превышение выручки от реализации продукции (выполнения работ, оказания услуг) над затратами на производство и реализацию продукции (выполнение работ, оказание услуг).