Курсовая работа по дисциплине «Финансовый анализ» по теме: Финансовый анализ предприятия. нов.Курсовая работа по финансовому анализу. Финансовый анализ предприятия
 Скачать 74.19 Kb.
|
|
Комментарий Привлечение заемных средств в оборот организации – нормальное явление. Это содействует временному улучшению финансового состояния при условии, что средства не замораживаются на продолжительное время в обороте и своевременно возвращаются. В противном случае может возникнуть просроченная кредиторская задолженность, что в конечном итоге приводит к выплате штрафов, применению санкций и ухудшению финансового положения. По данным пассива баланса можно сделать выводы: основным источником формирования совокупных активов предприятия является собственный капитал 54,31 % на начало периода, 52,08 % на конец периода. Уменьшение собственного капитала за отчётный период способствует спаду финансовой устойчивости предприятия. Добавочный капитал увеличился на 1,77%. Резервный капитал увеличился на 38,64 %. Займы и кредиты увеличились на 66,23%, кредиторская задолженность – на 4,66%. Доля заёмных средств увеличилась на 2,23 процентных пункта, что свидетельствует о понижении финансовой независимости предприятия. Заемный капитал представлен краткосрочными обязательствами. Предприятие имеет пассивное сальдо (кредиторская задолженность превышает дебиторскую) на начало периода кредиторская задолженность в размере 312,32 тыс. руб. превышала дебиторскую в размере 213,72 тыс. руб., на конец периода кредиторская задолженность 326,86 тыс. руб. больше дебиторской 217,14 тыс. руб. Значит предприятие финансировало свои запасы и отсрочки платежей своих должников за счёт неплатежей коммерческим кредиторам. 2. Оценка финансового положения 2.1. Оценка платежеспособности предприятия и ее динамики табл.3
Комментарий Платежеспособность означает наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Таким образом, основными признаками платежеспособности являются: а) наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете; б) отсутствие просроченной кредиторской задолженности. [4,с. 305] Чистый оборотный капитал показывает, какая сумма оборотных средств остается в распоряжении предприятия после расчетов по краткосрочным обязательствам; в некотором смысле, это характеристика свободы маневра и финансовой устойчивости предприятия с позиции краткосрочной перспективы. Этот показатель у нас отрицательный: на начало прошлого года составил -74,807 т.р., на начало отчетного года -81,11 т.р., на конец отчетного года -44,755 т.р. За прошлый год чистый оборотный капитал уменьшился на 6,303 т.р., за отчетный год увеличился на 36,355, но все равно является недостаточным для покрытия краткосрочной задолженности. Оборотный капитал соответствует чистому оборотному капиталу, так как отсутствуют долгосрочные пассивы. 2.2. Оценка динамики показателей ликвидности таб.4
Комментарий Коэффициент текущей ликвидности показывает, сколько рублей оборотных средств приходится на один рубль текущей краткосрочной задолженности. В нашем случае этот показатель меньше нормативного и составляет на начало года 0,870, на конец года 0,930, но наблюдается положительная динамика +0,060. Промежуточный коэффициент ликвидности показывает, какая часть краткосрочных обязательств предприятия может быть немедленно погашена за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам. Значение нашего показателя меньше допустимого и в динамике происходит его уменьшение на 0,08. Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время за счет денежных средств. Допустимое значение показателя ≥0,15. Наше значение меньше допустимого и продолжает снижаться на 0,022. Удельный вес запасов и затрат увеличился на 0,15 или 48,39%. Запасы являются наименее ликвидная часть производственных запасов и то, что это значение повысилось, является отрицательным моментом для предприятия. 2.3. Оценка динамики показателей финансовой устойчивости табл. 5
Комментарий Основным источником формирования имущества предприятия являются собственные источники на начало года составляет 54,3 %, на конец года 52,1%, где наблюдается уменьшение доли собственных источников на 4,05%. В свою очередь доля заемных и привлеченных средств увеличилась на 4,88%, что свидетельствует об уменьшении финансовой независимости. Коэффициент зависимости от внешних займов и обязательств увеличился на 0,08. Коэффициент участия собственных и долгосрочных заемных средств в материальных запасах и затратах увеличился на 0,27, но остается отрицательным. Коэффициент финансовой маневренности показывает какая часть собственных и долгосрочных заемных средств используется для финансирования текущей деятельности. Он увеличился на 0,07. Рост показателя в динамике рассматривается как положительная тенденция. 3. Оценка результативности финансово-хозяйственной деятельности предприятия 3.1. Оценка влияния изменения объема реализации и активов на их оборачиваемость табл.6
Комментарий Деловая активность характеризуется оборачиваемостью средств, длительностью циклов и устойчивостью экономического роста предприятия. Коэффициент оборачиваемости активов показывает, сколько раз в год совершается полный цикл производства и обращения, приносящий соответствующую прибыль. Он показывает, что неэффективно используются активы. Наблюдается повышение коэффициента оборачиваемости активов на 5,26%. Коэффициент оборачиваемости текущих активов увеличился на 2,13%. Коэффициент оборачиваемости запасов и затрат увеличился на 5,03%. Чем выше оборачиваемость, тем меньше средств связано в этой наименее ликвидной группе активов. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности уменьшился на 1,43%. Чем меньше это число, тем быстрее дебиторская задолженность обращается в денежные средства, и, следовательно, повышается ликвидность оборотных средств предприятия. 3.2. Оценка общих и частных показателей оборачиваемости и их динамика табл.7
Комментарий Коэффициент оборачиваемости всех активов увеличился на 0,02, в том числе за счет увеличения объема реализации на 0,05 и уменьшения активов на 0,03. Коэффициент оборачиваемости текущих активов увеличился на 0,02, в том числе за счет увеличения объема реализации на 0,12 и уменьшения активов на 0,1. Коэффициент оборачиваемости запасов и затрат увеличился на 0,08, в том числе за счет увеличения себестоимости на 0,32 и уменьшения запасов и затрат на 0,24. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности уменьшился на 0,03, в том числе за счет увеличения объема реализации на 0,26 и уменьшения дебиторской задолженности на 0,29. 3.3. Оценка рентабельности активов и факторов ее изменения табл. 8
Комментарий Рентабельность важный показатель экономической эффективности производства на предприятии. Из таблицы 8 видно, что чистая рентабельность продаж уменьшилась на 0,21%, рентабельность текущих активов увеличилась на 0,02%. Рентабельность активов предприятия увеличилась на 0,34%. Под влиянием фактора рентабельности продаж рентабельность активов уменьшилась на 0,08%, а под влиянием фактора оборачиваемости активов увеличилась на 0,42%. 3.4. Оценка чистой рентабельности собственного капитала и факторов ее изменения табл.9
Комментарий Из таблицы видно, что прибыль, оставшаяся в распоряжении предприятия увеличилась на 9,387 т.р., выручка от реализации продукции – на 49,17 т.р. Чистая рентабельность собственного капитала увеличилась на 1,27%. Под влияние фактора коэффициента финансовой маневренности чистая рентабельность собственного капитала увеличилась на 0,64%, под влиянием фактора коэффициента оборачиваемости – увеличилась на 0,78%, под влиянием фактора рентабельности продаж – уменьшилась на 0,15% II. Анализ прибыли и затрат Оценка изменения прибыли до налогообложения и ее составляющих и чистой прибыли табл. 10
| |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||