Анализ финансового рынка. Анализ-финансового-рынка-РФ-52522. Финансовый рынок

• Название: Финансовый рынок
• Анкор: Анализ финансового рынка
• Дата: 16.10.2022
• Размер: 65.22 Kb.
• Имя файла: Анализ-финансового-рынка-РФ-52522.docx
• Тип: Документы; #737397

ОГЛАВЛЕНИЕ


ВВЕДЕНИЕ
Финансовый рынок – это сфера реализации экономических активов и финансовых отношений между продавцами и покупателями данных активов. В роли экономических активов могут выступать денежные средства, ценные бумаги, депозиты и кредитные капиталы в национальной и иностранной валюте; недвижимость; драгоценные металлы и камни [13, c. 156].

Финансовый рынок является механизмом перераспределения капитала между кредитором и заёмщиком с помощью посредников и на основании спроса и предложения на капитал. В практической деятельности он представлен в виде совокупности финансово-кредитных институтов, которые переправляют потоки денежных средств между заёмщиками и собственникам.

Для полноценного развития экономики страны нужно определенное количество инвестиционных и инновационных вкладов, финансовые вложения в строительство и так далее. Финансовый рынок регулирует распределение финансовых средств между теми, у кого есть денежные активы, но нет инвестиционных возможностей и теми, у кого есть эти возможности, и в тоже время имеется дефицит необходимого количества денежных активов. На основании вышеизложенного можно сделать вывод, что функционирование финансового рынка обуславливает эффективность работы экономики страны в целом.

Актуальность данной научно-исследовательской работы заключается в том, что в условиях кризиса, наступившего в результате введения санкций, падения курса рубля и цен на энергоносители, нужно не допустить отток иностранного капитала из страны, истощение фондовых рынков, затруднение с ликвидностью и платежеспособностью, увеличение инфляции, уменьшение реальных доходов населения страны. Для этого и нужно правильное и эффективное функционирование финансового рынка.[14, c 10-13]

Целью данной работы является анализ финансового рынка, а также определение основных направлений его развития.

Для реализации поставленной цели необходимо решить ряд задач, а именно:

• 
  рассмотреть понятие и виды финансовых рынков;
  
• 
  проанализировать российский финансовый рынок в контексте глобальной конкуренции;
  
• 
  определить основные направления развития финансового рынка.
  

Предметом данной работы является финансовый рынок как сложная система, в которой, независимо от характера обращения реальных товаров, деньги и другие финансовые активы организаций и других его участников обращаются самостоятельно.

Методологической и теоретической основой работы явились труды российских и зарубежных ученых-экономистов в области макроэкономического анализа и денежно-кредитного регулирования. Информационная база исследования состоит из данных Центрального Банка РФ и сведения специализированных информационных агентств.

Структура работы состоит из содержания, введения, трёх глав, заключения и списка используемых источников. В ведении определены актуальность, предмет, цель и задачи исследования. Первая глава посвящена теоретическим основам, которые необходимы для понимания сути финансовых рынков и их структуры. Во второй главе проведен анализ финансового рынка, с учетом современного состояния экономики Российской Федерации. В третьей главе рассмотрены основные направления развития российского финансового рынка в условиях кризиса. В заключении подведены итоги всей работы.

ГЛАВА 1. Теоретические аспекты финансового рынка

Функционирование предприятия в сфере финансов прочно связано с деятельностью финансового рынка, положением его конъюнктуры, развитием его форм и составных элементов. В общем смысле финансовый рынок представляет собой рынок, на котором происходит купля-продажа финансовых ресурсов. Объектом покупки или продажи в основном выступают различные финансовые инструменты и финансовые услуги.

На финансовом рынке деньги и другие финансовые активы его участников и предприятий обращаются свободно и независимо от характера обращения натуральных товаров, что и характеризует финансовый рынок как сложную систему. Финансовый рынок располагает различными финансовыми инструментами, обслуживается своеобразными финансовыми институтами и имеет довольно-таки многообразную и разветвленную финансовую инфраструктуру [4, c. 278-279].

В экономической системе государства, которое функционирует на принципах рыночной экономики, финансовый рынок обладает большой ролью, которая складывается из его следующих функций:

1. 
   Активной мобилизацией капитала, находящегося во временно свободном доступе, из различных источников. Этот капитал, находящийся в виде общественных сбережений, то есть денежных и других финансовых ресурсах физических лиц, юридических лиц, государственных органов и т.д., которые не были использованы на текущее потребление и инвестирование, привлекается отдельными участниками финансового рынка, через его механизм для дальнейшего высокоэффективного применения в экономике страны.
   
2. 
   Эффективным распределением привлеченного денежного капитала между его конечными потребителями. Выявление объема спроса и его структуры на конкретные финансовые активы, а также его благовременное удовлетворение во множестве категорий потребителей, которые нуждаются в привлеченном из внешних источников капитале, обеспечивает механизм функционирования финансового рынка.
   
3. 
   Выявлением более высокоэффективных направлений использования капитала в инвестиционной сфере. Механизм финансового рынка при помощи системы ценообразования на определенные инвестиционные инструменты позволяет выявить более эффективное направление и область инвестиционных потоков, для того чтобы используемый в этих целях капитал обеспечивал высокий уровень доходности, тем самым удовлетворяя внушительный объем и широкую сферу инвестиционных потребностей хозяйствующих субъектов.
   
4. 
   Образованием рыночных цен на конкретные финансовые инструменты и услуги, которые объективно отражают их спрос и предложение, складывающиеся между ними. Механизм ценообразования на финансовом рынке значительно отличается от аналогичного механизма государства, несмотря на то, что определенным образом государство воздействует на него при помощи своих инструментов регулирования. Этот рыночный механизм дает возможность наиболее полно удовлетворить интересы покупателей и продавцов финансовых активов, а также позволяет учесть характеристики соотношения спроса и предложения по различным финансовым инструментам, которые формируют соответствующий уровень цен на них.
   
5. 
   Формированием высококвалифицированного посредничества между продавцом и покупателем финансовых инструментов. Для осуществления такого посредничества в системе финансового рынка имеются специальные финансовые институты. В обязанности финансовых посредников входит: обеспечение в сжатые сроки связи между покупателями и продавцами; владение информацией о текущем состоянии финансовой конъюнктуры рынка и условиями совершения сделок по многообразным финансовым инструментам. Финансовое посредничество ускоряет не только финансовые, но и товарные потоки, а также способствует сведению к минимуму связанных с этим общественных расходов.
   
6. 
   Созданием условий для уменьшения как финансового, так и коммерческого риска. Для того чтобы в условиях нестабильного развития экономики страны и конъюнктуры товарного и финансового рынков минимизировать коммерческий и финансовый риск, который связан с изменением цен на финансовые активы и натуральные товары продавцов и покупателей, финансовый рынок сформировал определенный механизм страхования ценового риска, и как следствие соответствующую систему особых инструментов. К тому же, в сфере финансового рынка предложение различных страховых услуг приобрело большую популярность.
   
7. 
   Ускорением оборота капитала, которое благоприятствует активизации экономических процессов. Финансовый рынок помогает ускорению оборота капитала, последующий цикл которого приносит сверхприбыль и увеличение национального дохода в целом. На финансовом рынке это достигается обеспечением мобилизации, распределения и эффективного использования капитала, удовлетворение в нем конкретных хозяйствующих субъектов.
   

Финансовый рынок на практике представляет собой систему самостоятельных видов финансовых рынков со своими сегментами [7, c. 67]. Выделяют различные виды финансовых рынков в соответствии со следующими основополагающими признаками:

По видам обращающихся финансовых активов выделяют такие виды финансовых рынков как:

1. 
   Рынок ссудного капитала или кредитный рынок. На этом рынке объектом купли-продажи выступают кредитные финансовые активы и различные обслуживающие их финансовые инструменты. Обращение кредитных активов возможно только на условиях возвратности и уплаты процентов. Сделки, которые совершаются на этом рынке можно разделить на переуступаемые финансовые заимствования (векселя, чеки, аккредитивы и т.п.) и неотчуждаемые виды таких заимствований (финансовые кредиты, коммерческий кредит и т. п.).
   
2. 
   Фондовый рынок или рынок ценных бумаг. На данном рынке объектом купли-продажи выступают все виды ценных бумаг, выпускаемые фирмами, государством и разными финансовыми институтами. Рынок ценных бумаг упорядочивает и повышает эффективность экономических процессов, и в первую очередь, − процесса инвестирования финансовых ресурсов, находящихся во временно свободном доступе. Благодаря механизму функционирования рынка ценных бумаг финансовые операции проводятся быстрее и выгоднее чем на других видах финансовых рынков. Этот рынок лучше других рынков поддается процессу разработки новейших схем выполнения финансовых операций и процессу создания новых финансовых инструментов [6, c. 217].
   
3. 
   Валютный рынок. На этом рынке объектом купли-продажи выступают как иностранная валюта, так и финансовые инструменты, которые обслуживают операции с ней. Данный рынок удовлетворяет потребности различных хозяйствующих субъектов в иностранной валюте для обеспечения внешнеэкономических операций, позволяет минимизировать финансовые риски, которые связанны с этими операциями, а также установить реальный курс валют по каждым видам иностранной валюты [5, c. 443].
   
4. 
   Страховой рынок. На этом рынке объектом купли-продажи выступает страховая защита, предлагаемая в виде разных страховых продуктов. В процессе развития рыночных отношений необходимость в страховом рынке постоянно увеличивалась. Субъекты этого рынка, выполняя свою основную деятельность, то есть, предлагая страховую защиту, способствуют аккумуляции капитала и помогают его эффективному перераспределению, применяя накопленные средства в инвестиционных целях. Даже во время экономического кризиса страховой рынок развивается быстрее других финансовых рынков.
   
5. 
   Рынок золота (и других драгоценных металлов). На этом рынке объектом купли-продажи выступают различные виды драгоценных металлов, в первую очередь, золота. Рынок золота страхует финансовые активы, для обеспечения их резервов и получения необходимой валюты для совершения международных расчетов и проведения финансовых спекулятивных сделок. Также этот рынок удовлетворяет потребности потребления данных металлов в промышленно-бытовой сфере, в частной их тезаврации. Рынок золота – это не только общепризнанный финансовый актив и самое безопасное из имеющихся средств резервирования свободных активов, но и ценный сырьевой товар для многих производственных предприятий.
   

По периоду обращения финансовых активов (инструментов) можно выделить следующие виды финансовых рынков:

1. 
   Рынок денег. На данном рынке объектом покупки-продажи являются финансовые инструменты и услуги всех видов финансовых рынков со сроком обращения менее одного года. Данный сектор финансовых рынков позволяет решить не только проблемы предприятий с обеспечением текущей платежеспособности путем покрытия дефицита денежных активов, но и эффективного использования свободного остатка средств. Финансовые активы, которые обращаются на рынке денег, обладают высокой ликвидностью и меньшим уровнем финансового риска, а формирование цен на них отличается относительной простой системой. Эти характеристики помогают обеспечить предприятию простой и эффективный процесс управления и организации портфеля краткосрочных финансовых инструментов [2, c. 83-84].
   
2. 
   Рынок капитала. На этом рынке объектом покупки-продажи выступают рыночные финансовые инструменты и услуги со сроком обращения больше одного года. Рынок капитала помогает предприятиям решать проблемы организации инвестиционных ресурсов для осуществления инвестиционных проектов, а также выполнение эффективного финансового инвестирования. Финансовые активы, которые обращаются на рынке капитала, обладают низкой ликвидностью и высоким уровнем финансового риска и как следствие высоким уровнем доходности [9, c. 102].
   

Деление финансовых рынков на рынок денег и рынок капитала в современном мире носит условный характер. Эта условность определяется тем, что трансформация отдельно взятых долгосрочных финансовых активов в краткосрочные и наоборот, осуществляется простым и быстрым способом при помощи современных рыночных финансовых технологий и условий имитирования различных финансовых инструментов.

Эти виды рынков тесно взаимосвязаны между собой и действуют в одном экономическом пространстве. Все виды рынков являются параллельно комбинированной частью как рынка капиталов, так и рынка денег.

ГЛАВА 2. Анализ финансового рынка РФ в современных условиях

Финансовый рынок в Российской Федерации регулируется государственными органами власти, а в частности Минфином РФ. В качестве его агента выступает Центральный банк России. На финансовом рынке объектами государственного регулирования являются:

• 
  эмитенты финансовых инструментов и организации, которые привлекаются для осуществления своих обязательств перед инвесторами (аудиторы, независимые оценщики, актуарии, трансфер-агенты);
  
• 
  инвесторы;
  
• 
  саморегулируемые организации.
  

С марта 2014 года регулирование финансового рынка было возложено на Центральный Банк России (ранее ФСФР). В составе центрального банка специально создали девять новых структурных подразделений, в обязанности которых входит обеспечение функционирования финансовых рынков. Эти структурные подразделения включают:

• 
  Департаменты развития финансовых рынков;
  
• 
  Департаменты допуска на финансовые рынки;
  
• 
  Департамент сбора и обработки отчетности некредитных финансовых организаций;
  
• 
  Департаменты страхового рынка;
  
• 
  Департаменты коллективных инвестиций и доверительного управлении;
  
• 
  Департамент рынка ценных бумаг и товарного рынка;
  
• 
  Управление рынка микрофинансирования;
  
• 
  Главное управление противодействия недобросовестным практикам поведения на финансовых рынках [15, c. 27-28].
  

Помимо государственного регулирования на российском рынке есть и саморегулирование.

Саморегулируемая организация профессиональных участников финансового рынка – объединение на добровольной основе высококвалифицированных участников финансового рынка, которое действует в соответствии с законом и функционирует на принципах некоммерческой организации [15, c. 28].

В течение последних десяти лет финансовый рынок Российской Федерации развивается в условиях глобализации, усиления конкуренции между мировыми финансовыми центрами, увеличения интернационализации рынков ценных бумаг и повышения объема трансграничных инвестиционных сделок. Несмотря на то, что российскому финансовому рынку в процессе своего развития удалось достичь определенных результатов, однако в контексте конкуренции на мировом рынке он занимает недостаточно высокий уровень. Всемирным экономическим форумом рассчитывается Индексом глобальной конкурентоспособности, в соответствии с которым Россия занимает 45-ю позицию из 140 возможных. Это положение соизмеримо с местом Казахстана и стран БРИКС в этом рейтинге, но значительно уступает в сравнении с показателями других стран «Двадцатки» (рис. 1).


Рис. 1. Индекс глобальной конкурентоспособности

2015 - 2016 по некоторым странам
Необходимо акцентировать свое внимание на разную динамику факторов, которые составляют данный показатель. Так, фактор благоприятности условий ведения бизнеса в РФ имеет положительную динамику в последние годы. В международном рейтинге ведения бизнеса, который составляет Всемирный банк, Россия в 2013 году заняла 92-ю позицию из 189 возможных, а уже в 2015 году РФ заняла 51-е место, оставив позади Китай, Бразилию и Индию.

Несмотря на все вышеизложенное стоит отметить, что по фактору развития финансового рынка РФ занимает 95-ю позицию из 140 возможных и значительно отстает от ведущих стран мира. Если более подробно рассмотреть некоторые элементы этого фактора, то низкие показатели можно наблюдать по таким элементам, как регулирование фондовых бирж, где Россия занимает 97 место; устойчивость банков с 115-м местом в рейтинге; доступность финансовых услуг, где у нас 67-е место и другим элементам. Но самым слабым аспектом российского финансового рынка можно считать незначительную долю активов некредитных финансовых организаций при преобладании банковской системы, которая, в свою очередь, не в состоянии обеспечить необходимый уровень внутреннего кредитования [17].

Помимо этого, Россия по фактору защиты миноритарных инвесторов значительно уступает странам ЕЭП и странам — участницам БРИКС. Повышение мер по защите миноритарных инвесторов в России имеет острую необходимость, на это указывает средняя оценка индекса фактора защиты миноритарных инвесторов, которая равна 5,7 балла при максимальной оценке 10 баллов.

В российской структуре финансовой системы выделяют несколько существенных характерных факторов. К ним относятся довольно низкий уровень активности населения на финансовом рынке, выбор населения в пользу обслуживания в кредитных организациях, предоставляющих не только лишь банковское обслуживание, но еще и услуги на фондовом рынке, низкий уровень доверия к небанковским посредникам в сфере финансовой деятельности из-за злоупотреблений недобросовестных участников рынка. В результате чего прослеживается необычайно высокая востребованность населением банковских вкладов. Из-за слабости корпоративного управления российских акционерных обществ, рынок акций на данный момент не стал источником аккумулирования капитала, а рынок облигаций в основном сформирован в форме еврооблигаций, и на этом рынке, преимущественно активно действуют иностранные инвесторы. По сравнению с активностью населения в странах с меньшим уровнем располагаемого дохода, который ниже чем в России, активность розничных инвесторов в инструментах инвестирования на финансовом рынке РФ остается невысоким [16, c. 23].

Следующая проблема отечественного финансового рынка заключается в том, что для субъектов экономики пенсионные сбережения россиян, как источники предложения долгосрочного фондирования, все также не играют особой роли. Введение моратория на перевод пенсионных накоплений в 2014-2015 годах и его продление на 2016 год, на фоне неполного понимания населением страны механизма «заморозки», является причиной снижения доверия к накопительной части пенсионной системы. Это в дальнейшем может повлечь за собой сокращение поступлений долгосрочных инвестиций не только в 2014-2015 годах, но и в предстоящем будущем.

Что касается проблем банковского кредитования, то, как отмечает Центральный банк России, российские компании в основном привлекают меньше заемных средств кредитных организаций, чем организации в странах Восточной Европы и Центральной Азии, а также компаниями из стран с похожим средним уровнем дохода. Несмотря на все это российская финансовая система характеризуется преобладанием кредитования, которое является традиционно лидирующим источником заимствования российских предприятий, а внутренний рынок общественного долга не пользуется большой популярностью у нефинансовых организаций.

Финансовая система характеризуется значительным доминированием кредитных организаций. Это утверждение подтверждается существенным преобладанием активов кредитных организаций над активами некредитных финансовых организаций [10, c. 189].

В рамках 2012 - 2015 года российский финансовый рынок развивался крайне динамично. Активы банковского сектора по отношению к ВВП увеличились в 2012 году с 79,6% до 101,1% в середине 2015 года, кредиты в экономике к ВВП - с 41,6% до 55,2%, капитал к ВВП - с 9,4% до 11,2%. Активы пенсионных фондов показали самый большой прирост среди активов небанковских посредников и в конце 2012 года составили 5,2% ВВП, увеличившись до 6,5% ВВП на начало 2015 года [16, c. 13].

Российский финансовый рынок на нынешнем этапе развития обладает сравнительно невысоким уровнем соотношения корпоративного долга к ВВП и низкой капитализацией рынка акций. Помимо этого, наблюдается значительное отставание размещения акций и облигаций от банковского кредитования по количеству привлекаемых финансовых активов. Вне зависимости от этого банковский сектор не в состоянии заменить рынок капитала. Из-за определенных особенностей управления рисками в кредитных организациях дюрация активов банков, в развивающихся и развитых странах, существенно ниже дюрации рынков облигаций, делающий банковский ресурс непригодным по количественным и ценовым факторам для поддержания проектного финансирования и финансирования инвестиционной активности.

Не очень высокие показатели эффективности являются еще одной из проблем отрасли финансового посредничества. Общий показатель эффективности банковской системы рассчитывается как отношение депозитных и кредитных ставок. В России этот показатель приближенно равен среднему уровню, который характерен для стран с развивающимися рынками, но множество других показателей свидетельствуют о том, что банковской системе приходится покрывать большие издержки за счет доходов, которые не связаны с основной деятельностью кредитных организаций.

ГЛАВА 3. Основные направления развития финансового рынка РФ в условиях кризиса

Трудности, которые возникают в последнее время на пути развития российской экономики, требуют высококвалифицированной и адекватной реакции. Проблемы, которые были хорошо видны и в прошлые годы, на сегодняшний момент обострились до уровня препятствий на пути дальнейшего развития экономики страны.

На данный момент Россия, оказалась в сложной и мало прогнозируемой экономической ситуации, реальный горизонт планирования чаще всего ограничивается одним годом. В связи с большим количеством непредсказуемых факторов, довольно трудно выстроить долгосрочные стратегий. К тому же, нельзя исключать возникновение новых возмущающих явлений, которые ранее нигде не прогнозировались. Именно поэтому краткосрочное планирование на ближайший год, является вынужденной мерой и, соответственно, современной реальностью российской экономики.

В начале декабря Центральный банк опубликовал проект первого стратегического документа по развитию финансового рынка — «Основных направлений развития и обеспечения стабильности функционирования финансового рынка Российской Федерации на период 2016-2018 годов».

Этот проект, как следует из его названия, призван не только вскрыть существующие проблемы, но и предложить меры по их устранению, действенные в ближайшей и среднесрочной перспективе. И действительно, Центральным банком России определены как цели, так и основные направления развития финансового рынка Российской Федерации, причем предполагаемые мероприятия будут иметь значимый эффект в направлении достижения сразу нескольких ориентиров.

Три основных цели развития рынка, предлагаемые ЦБ РФ, выглядят следующим образом. В качестве первой рассматривается повышение уровня и качества жизни граждан РФ за счет использования инструментов финансового рынка. Вторая — содействие экономическому росту за счет предоставления конкурентного доступа субъектам российской экономики к долговому и долевому финансированию. И, наконец, третья — создание условий для роста финансовой индустрии [16, c. 3].

Достигнуть этих целей предполагается комплексом мероприятий, сгруппированных по девяти направлениям. Во-первых, обеспечение защиты прав потребителей финансовых услуг, финансовой доступности и повышение финансовой грамотности населения РФ. Во-вторых, дестимулирование недобросовестного поведения на финансовом рынке. В-третьих, повышение привлекательности для инвесторов долевого финансирования публичных компаний за счет внедрения современной системы корпоративного управления. В-четвертых, развитие рынка облигаций и синдицированного кредитования. В-пятых, совершенствование регулирования финансового рынка, в том числе применение пропорционального регулирования, оптимизация регуляторной нагрузки на участников финансового рынка. В-шестых, подготовка квалифицированных кадров для финансовых институтов. В-седьмых, совершенствование механизмов электронного взаимодействия на финансовом рынке. В-восьмых, развитие международного взаимодействия. В-девятых, совершенствование инструментария по обеспечению стабильности финансового рынка.

Первое из этих направлений — повышение финансовой грамотности — должно как благоприятно сказаться на повышении уровня и качества жизни граждан Российской Федерации, так и внести значимый вклад в создание условий для роста финансовой индустрии. Ожидается, что помимо социальной функции — повышения защищенности граждан — потребителей финансовых услуг, рост финансовой грамотности приведет и к более активному участию россиян в операциях на финансовом рынке, и обеспечит рост количества инвесторов — физических лиц на фондовом рынке.

Необходимо создать механизмы, позволяющие упростить физическим лицам доступ на финансовый рынок, а также объяснить все его перспективы и возможности. Без подобных действий привлечь частного инвестора на рынок корпоративных облигаций будет очень сложно [16, c. 15].

В вопросах дестимулирования недобросовестного поведения на финансовом рынке ключевым фактором успеха является способность регулятора выявлять факты недобросовестного поведения и обеспечить неотвратимость соразмерного наказания в отношении недобросовестных участников финансового рынка. За последнее время Центральный банк уже не раз и не два демонстрировал свою решительность в отношении финансовых организаций, выводил с рынка те из них, которые перестали отвечать требованиям российского законодательства. И такая политика будет продолжаться и в дальнейшем.

Следующие два направления — повышение привлекательности для инвесторов долевого финансирования публичных компаний за счет внедрения современной системы корпоративного управления и развитие рынка облигаций и синдицированного кредитования близки друг к другу. Движение по этим направлением предполагает увеличение российскими компаниями доли инвестиций, привлекаемых не из банковского сектора, а с открытого публичного рынка ценных бумаг.

Предложение президента о снятии налога с купонного дохода, высказанное в послании Федеральному Собранию, — важный и весомый шаг для развития рынка корпоративных облигаций. Однако, основными проблемами в продвижении идей, касающихся инструментов финансового рынка для частных инвесторов, будут консерватизм взглядов населения на финансовые инструменты и низкая финансовая грамотность. Дело в том, что развитие рынка облигаций и приток туда частных инвестиций возможны, однако это столкнется с непониманием большинства населения основных концепций рынка облигаций.

Пятое направление предполагаемой деятельности ЦБ РФ — совершенствование регулирования финансового рынка — взаимосвязано с вопросами дестимулирования недобросовестного поведения на рынке и представляет собой набор мер, призванных выявлять финансовые риски на самых ранних стадиях. К этим же направлениям примыкает и последнее − совершенствование инструментария по обеспечению стабильности финансового рынка.

При этом необходимо выстраивать систему пропорционального регулирования финансовых организаций, предполагающую условное разделение организаций внутри определенного сектора на три группы: системно значимые организации, небольшие организации и прочие компании. Так, Центральный банк России планирует к системно значимым финансовым организациям применять повышенные требования, для небольших компаний будет использоваться упрощенное регулирование, а к остальным компаниям применят базовые регуляторные требования в зависимости от рисков их деятельности для финансового сектора. В качестве иллюстрации повышенных требований ЦБ РФ анонсирует дополнительные требования к системно значимым финансовым организациям, чья финансовая несостоятельность может угрожать финансовой стабильности или вызывать сбои в предоставлении определенного вида финансовых услуг − в частности, для системно значимых банков планируется внедрение новых нормативов ликвидности.

Вопросам подготовки квалифицированных кадров для финансовых институтов необходимо уделить особое внимание. Не секрет, что выпускники высших учебных заведений экономических и финансовых специальностей не один год осваивают практические навыки работы в банках, финансовых и инвестиционных компаниях. Так что задача, которая была сформулирована Центробанком — «выпускники российских вузов, пройдя соответствующие курсы и сертификацию, должны быть готовы к работе в финансовой индустрии без дополнительных существенных затрат на обучение со стороны работодателей» [16, c. 34], − достаточно актуальна. Можно с уверенностью предположить, что ее исполнение потребует не только повышения уровня высшего образования, но и гораздо более плотного взаимодействия финансовых организаций с вузами в процессе подготовки специалистов.

Совершенствование механизмов электронного взаимодействия на финансовом рынке − задача, от решения которой должны выиграть как финансовые институты, так и простые граждане − потребители финансовых услуг. Для преодоления этого барьера необходимо повышение удобства работы, уровня доверия и психологического комфорта граждан при использовании электронных способов взаимодействия с финансовыми организациями, в частности, посредством обучения использованию электронных финансовых услуг, а также предоставление потребителям более выгодных условий при использовании электронных форм взаимодействия. Таким образом, снова и снова актуализируется вопрос о повышении финансовой грамотности физических лиц − граждан России.

Развитие международного взаимодействия можно было бы отнести к направлению деятельности ЦБ РФ, лишь опосредованно затрагивающему российский финансовый рынок. Однако эта задача имеет вполне прикладной характер, так как подразумевает продолжение работы по снятию барьеров для доступа иностранного капитала на российский финансовый рынок, а также выход российских участников на новые долговые рынки азиатского региона. При этом будет продолжена политика содействия расширению использования национальных валют во взаимных расчетах с участниками рынка из ключевых стран − партнеров Российской Федерации, а в плановом периоде будет реализовано сотрудничество с Китаем в вопросах присвоения российской юрисдикции статуса расчетного центра по юаню [16, c. 46].

Несмотря на относительно «юный» возраст российского финансового рынка, он уже успел пережить множество взлетов и падений. Тем не менее, при реализации последовательной государственной политики в области развития финансового рынка он имеет высокий потенциал роста.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Финансовый рынок на практике представляет собой систему самостоятельных видов финансовых рынков со своими сегментами.

Финансовый рынок является значимым фактором для стабильного экономического развитии страны.

В течение последних десяти лет финансовый рынок Российской Федерации развивается в условиях глобализации, усиления конкуренции между мировыми финансовыми центрами, увеличения интернационализации рынков ценных бумаг и повышения объема трансграничных инвестиционных сделок. Российский финансовый рынок в контексте глобальной конкуренции занимает недостаточно высокий уровень.

Банк России в документе «Основные направления развития и обеспечения стабильности функционирования финансового рынка российской федерации на период 2016–2018 годов» выделил три приоритетные цели развития российского финансового рынка на плановый период, отражающие интересы указанных сторон, заинтересованных в развитии финансового рынка, и учитывающие текущие экономические и геополитические условия:

1. 
   Повышение уровня и качества жизни граждан Российской Федерации за счет использования инструментов финансового рынка.
   
2. 
   Содействие экономическому росту за счет предоставления конкурентного доступа субъектам российской экономики к долговому и долевому финансированию.
   
3. 
   Создание условий для роста финансовой индустрии.
   

Несмотря на относительно «юный» возраст российского финансового рынка, он уже успел пережить множество взлетов и падений. Тем не менее, при реализации последовательной государственной политики в области развития финансового рынка он имеет высокий потенциал роста.

БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК

1. 
   Закон РФ «О банках и банковской деятельности в РФ» от 02.12.1990 №395-1 (с изменениями)
   
2. 
   Агарков, М.М. Учение о ценных бумагах./ М.М. Агарков– М.: Финстатинформ, 2012. – 262 с.
   
3. 
   Астахов, В.П. Ценные бумаги./ В.П.Астахов – М.:Аксамит, 2012-115 с.
   
4. 
   Винс, Р. Математика управления капиталом. Методы анализа риска для трейдеров и портфельных менеджеров / Р. Винс. – М.: Альпина Паблишер, 2013. – 408 с.
   
5. 
   Грехем, Б., Додд Д. Анализ ценных бумаг. − М. : Изд. дом. «Вильямс», 2012. − 880 с.
   
6. 
   Жуков, Е.Ф. Рынок ценных бумаг: учебник / Е. Ф. Жуков. – М.: ЮНИТА-ДАНА, 2012. – 365 с.
   
7. 
   Мальцев В. А. Финансы и право; Академия - Москва, 2014. - 304 c.
   
8. 
   Маркин, А.М. Ценные бумаги и фондовый рынок. / А. М. Маркин – М.: Перспектива, 2012 – 235 с.
   
9. 
   Селищев А. С. Деньги. Кредит. Банки; Питер - Москва, 2014. - 432 c.
   
10. 
    Сребник, Б. В. Финансовые рынки: профессиональная деятельность на рынке ценных бумаг :[учебное пособие] / Б. В. Сребник, Т. В. Вилкова. – М. : ИНФРА-М, 2013. – 365 с.
    
11. 
    Шапкин, А. С. Экономические и финансовые риски: оценка, управление, портфель инвестиций : [учебное пособие] / А. С. Шапкин, В. А. Шапкин. – 9-е изд. – М. : Дашков К., 2013 г. – 543 с.
    
12. 
    Финансы : учеб. для бакалавров / под общ. ред. Н. И. Берзона ; Нац. исслед. ун-т "Высш. шк. экономики". – М. : Юрайт, 2013г. – 450 с.
    
13. 
    Финансы и кредит: Учебник/Авт, коллектив под руководством А. Ю. Козака. – Екатеринбург: ПИПП, 2012. – 324 с.
    
14. 
    Бердникова Л. Ф., Фаткуллина Э. Р. Финансовый кризис 2014-2015 гг. и его влияние на Россию // Молодой ученый. — 2015. — №11.3. — С. 10-13.
    
15. 
    Мельтенисова Е.Н. Финансовые рынки. Учебно- методический комплекс. / Новосиб. гос. ун-т., экон. ф-т. - Новосибирск : НГУ, 2015. – … с. (Проект «Развитие сотрудничества НГУ с Хэйлунцзянским университетом (г. Харбин, КНР) в рамках совместного Китайско-российского института»).
    
16. 
    Проект ЦБ РФ от 02.12.2015 «Основные направления развития и обеспечения стабильности функционирования финансового рынка Российской Федерации на период 2016–2018 годов» [Электронный ресурс]. URL: http://www.cbr.ru/finmarkets/files/development/opr_1618.pdf
    
17. 
    Индекс глобальной конкурентоспособности (Global Competitiveness Index) [Электронный ресурс]. URL: http://finansopedia.ru/investirovaniye/indeks-globalnoj-konkurentosposobnosti-global-competitiveness-index