инвестиционное предложение. I. Инвестиционное предложение, его предназначение и особенности разработки
 Скачать 62.5 Kb.
|
I. Инвестиционное предложение, его предназначение и особенности разработки1. Введение Несмотря на финансовый кризис и, как следствие этого, снижение активности на фондовом рынке, интерес инвесторов к конкретным предприятиям и инвестиционным проектам в России остается довольно высоким. К сожалению, сложилась парадоксальная ситуация, когда инвесторы, обладающие необходимыми финансовыми ресурсами и желанием инвестировать в российские компании, не могут найти для себя проекты, которые соответствуют их профессиональным требованиям и приемлемому соотношению уровня риска и будущей доходности. В настоящее время российские предприятия могут рассчитывать на привлечение инвестиций из следующих источников:
Всех вышеуказанных инвесторов отличают повышенные требования к информации об объекте инвестирования. Они хотят хорошо представлять себе историю деятельности предприятия и его текущее состояние, стратегию, перспективы и планы развития, потенциал и способность менеджмента реализовать эти планы наилучшим образом. Другими словами, полнота, достоверность и убедительность представляемой инвесторам информации является важнейшим фактором, определяющим успех Вашего проекта в будущем. По инициативе Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг России была создана система продвижения российских инвестиционных проектов международному финансовому сообществу посредством Internet под названием «Инвестиционные возможности России» (httpwww.ivr.ru). Данная система позволит обеспечить широкий доступ к информации об инвестиционных проектах, представленных практически из всех отраслей промышленности и регионов России. Одной из задач созданной системы является обеспечение высоких стандартов качества, предоставляемой потенциальным инвесторам информации. Цель данных рекомендаций, оказание методической поддержки специалистам предприятий и консультационных фирм в разработке качественных и эффективных Инвестиционных предложений, соответствующих требованиям и ожиданиям потенциальных инвесторов. 2. Предназначение Инвестиционного предложения Инвестиционное предложение это документ, который предназначен для того, чтобы передать Ваши идеи и перспективы развития бизнеса потенциальным инвесторам. Это важнейший документ, обеспечивает возможность профессионального взаимодействия предпринимателей и инвесторов. Если Ваше Инвестиционное предложение не предоставляет потенциальному инвестору возможность легко и быстро понять потенциал Вашего проекта, вероятнее всего его знакомство закончится прочтением Резюме. Важнейшей задачей Инвестиционного предложения является привлечение внимания потенциальных инвесторов к Вашему бизнесу. Очень важно, чтобы Инвестиционное предложение содержало исчерпывающую и правдивую информацию требуемого объема и с необходимой степенью детализации, демонстрирующую Ваш опыт, знания и квалификацию в той области деятельности, которой принадлежит Ваш бизнес. Успех Вашего Инвестиционного предложения в значительной степени зависит от способностей Ваших специалистов готовить подобные документы, от их умения убедить инвесторов в Вашей достаточной компетенции и от того, насколько хорошо будут аргументированы и подтверждены фактическими данными Ваши предположения. 3. Различия между бизнес-планом и Инвестиционным предложением Существует несколько важнейших отличий в использовании бизнес-плана и Инвестиционного предложения:
4. Особенности разработки Инвестиционного предложения Ключевыми факторами, способствующими разработке эффективного Инвестиционного предложения можно назвать следующие:
1. Пишите для инвестора Вы должны обращаться к потенциальному инвестору как к Вашему клиенту, потребности которого Вы должны удовлетворить. Ваша задача продать ему качественный товар, а не ходить с протянутой рукой и просить помощи. Вы призываете инвестора к сотрудничеству, убеждаете его в том, чтобы он разделил с Вами риск и поверил в будущие доходы.
Учитывая вышесказанное, Вы должны очень хорошо понимать потребности потенциального инвестора в информации и обеспечить ее наличие в Инвестиционном предложении. Требования инвестора в значительной степени зависят от его типа (частные лица, инвестиционные институты, банки и фоны, брокеры, стратегические инвесторы), а также от предполагаемого способа финансирования (акционерный капитал, займы, лизинг и т.п.). Определив, к какому типу инвесторов обращено Ваше Инвестиционное предложение, Вы сможете лучше понять требования инвесторов. Для того, чтобы лучше понять требования инвесторов Вам следует изучить информацию о практике работы инвесторов, обратиться к специальной литературе, инвестиционным обозрениям и журналам, или обратиться за помощью к профессиональным инвестиционным консультантам. Инвесторы будут аналогичным образом пытаться внимательно разобраться в Вашем бизнесе, чтобы лучше понять сильные и слабые стороны, Ваше текущее положение на рынке и потенциал развития, а также то, как Вас оценивают клиенты и общественность. Поняв требования инвестора, Вы сможете определить: какова должна быть концепция представления Вашего Инвестиционного предложения, каков должен быть язык представления (более технический или финансово-экономический), а также какова глубина и степень детализации представляемой информации. Вы должны помнить, что информации должно быть достаточно для понимания Вашего бизнеса, но лишняя (не нужная) информация может только ухудшить восприятие документа. Например, если Вы ориентируетесь на инвесторов, которые работают в Вашей отрасли, то такого инвестора будут интересовать наиболее важные факторы, обеспечивающие успех компании на рынке. Если же Вы ориентируетесь на финансового инвестора, который имеет отдаленное представление о той области деятельности, в которой функционирует Ваша компания, то такому инвестору, вероятно, потребуется информация более детально разъясняющая операции Вашей компании. Для лучшего понимания требований инвесторов, Вы должны ответить на следующие вопросы:
Учитывая, что инвесторы обычно ограничены во времени, Ваше предложение должно содержать требуемую информацию в необходимом объеме. Следующие вопросы могут помочь Вам сконцентрироваться при написании инвестиционного предложения не на Ваших целях и задачах, а на потребностях инвестора.
2. Критерии эффективного описания Ваше Инвестиционное предложение должно «работать» даже в случае Вашего отсутствия, когда Вы не имеете возможность ответить на возникшие по ходу прочтения документа вопросы. Документ должен быть ясным, убедительным и точным, чтобы донести до инвестора именно то, что Вы действительно хотели продемонстрировать. Документ должен быть подготовлен так, чтобы инвестору не пришлось перечитывать его несколько раз пытаясь понять: «Что Вы имели в виду?». Существуют несколько важных принципов, которые могут помочь Вам подготовить более эффективные документы:
Краткость изложения требует от Вас использования точных терминов и формулировок. Старайтесь не использовать слова, имеющие альтернативные значения. Некоторые рекомендацию по обеспечению краткости изложения:
Другими словами: постарайтесь писать короче и проще! Достоверность означает, что представленная Вами информация заслуживает доверия. Не используйте никаких предположений, которые не могут быть подтверждены убедительными доказательствами, базирующимися на фактическом материале. Особенно это важно при описании финансовых проектировок (будущий денежный поток, прогнозируемый объем продаж и т.п.). Для того, чтобы убедить инвесторов в достоверности Вашего документа, Вы должны быть готовы подтвердить представленные Вами данные, быть более аккуратными и обоснованными при прогнозировании потенциала компании. Старайтесь не допускать ошибок и опечаток - это может скомпрометировать Ваш документ. Прежде чем представлять документ инвестору, предложите просмотреть его профессиональным инвестиционным советникам. 3. Убедительность Имеются три основных составляющие, характеризующие насколько убедителен и достоверен Ваш документ:
Ваша репутация и надежность могут быть продемонстрированы следующим образом:
Основываясь на логике и строгой аргументации, Вы сделаете Инвестиционное предложение более убедительным и достоверным. Существуют следующие ключевые аспекты написания логичного документа:
Удовлетворение потребностей инвестора базируется на понимании этих потребностей. Чтобы обеспечить решение данной задачи, необходимо учитывать следующее:
4. Перевод на иностранный язык К сожалению, этому обстоятельству не всегда уделяется достаточно внимания, и даже качественный документ, разработанный на русском языке, зачастую, не соответствует требованиям потенциальных инвесторов, вследствие не качественного перевода на английский. Именно поэтому в данном руководстве представлена структура (содержание) документов на русском и английском языках. Мы также разработали глоссарий, содержащий ключевые фразы из каждого раздела Инвестиционного предложения на русском и английском языках. В Приложении также представлены примеры Инвестиционных предложений на русском и английском языках, а также глоссарий финансовых терминов. 5. Оформление документа Документ должен быть наглядным и хорошо переплетенным. Посвятите время для тщательного оформления документа. Помните, что даже вид документа может многое сказать инвестору о его разработчиках. Для наглядности желательно использовать таблицы и графики, которые могут значительно сократить затраты времени инвестора для понимания материала. |