иностранный капитал. Иностранные инвестиции в России
 Скачать 0.9 Mb.
|
1 2 2.1 Поступление иностранных инвестиций в 2009 году Иностранные инвестиции в Россию в 2009 г поступили на сумму 81,927 млрд долл, что на 21 проц меньше их притока в предыдущем году, - свидетельствует сводка Федеральной службы государственной статистики /Росстат/. Прямые инвестиции за год поступили в страну на сумму 15,906 млрд долл, что на 41,1 проц меньше по сравнению с 2008 г. Объем портфельных инвестиций составил 882 млн долл – на 37,7 проц ниже, чем годом ранее. Прочие инвестиции поступили на сумму 65,139 млрд долл – на 13,5 проц меньше по сравнению с притоком годом ранее. Таким образом, в общей структуре притока иностранных инвестиций в Россию в 2009 г 79,5 проц составляли прочие инвестиции, 19,4 проц - прямые инвестиции и 1,1 проц - портфельные инвестиции8.  9Общая сумма накопленных инвестиций в экономике России на конец 2009 г равнялась 268 млрд 226 млн долл, что на 1,4 проц больше по сравнению с предыдущим годом. Из общей суммы 109 млрд 022 млн долл 40,7 проц составляли прямые инвестиции, 10 млрд 258 млн долл 3,8 проц - портфельные и 148 млрд 946 млн долл 55,5 проц - прочие. Объем погашенных инвестиций, поступивших ранее в Россию из-за рубежа, в 2009 г составил 76,7 млрд долл - на 12,8 проц больше по сравнению с 2008 г. Крупнейшими иностранными инвесторами России являются Кипр, Нидерланды и Люксембург, на долю которых приходится соответственно 18,3 проц, 18,1 проц и 13,9 проц всех накопленных инвестиций в страну. В первую десятку крупнейших инвесторов входят далее Великобритания /8,8 проц/, Германия /7,2 проц/, Китай /3,9 проц/, Ирландия /3,4 проц/, Франция /3,2 проц/, Япония /3,1 проц/, Виргинские острова /2,9 проц/. По видам экономической деятельности поступившие в 2009 г иностранные инвестиции в РФ распределялись следующим образом. На сферу оптовой и розничной торговли, а также ремонта транспортных средств и бытовой техники приходилось 22,792 млрд долл; обрабатывающие производства - 22,216 млрд долл, транспорт и связь – 13,749 млрд долл; добычу полезных ископаемых – 10,327 млрд долл; операции с недвижимостью, аренду и предоставление услуг – 7,937 млрд долл; финансовую деятельность – 2,658 млрд долл; строительство – 1,012 млрд долл; производство и распределение электроэнергии, газа и воды – 437 млн долл; сельское хозяйство, охоту и лесное хозяйство – также 437 млн долл, гостиничный и ресторанный бизнес – 140 млн долл10. Общая сумма накопленных инвестиций из России за рубежом на конец 2009 г составляла 65,083 млрд долл. В структуре накопленных российских инвестиций за рубежом 44,628 млрд долл составляли прямые инвестиции, 2,734 млрд долл - портфельные и 17,721 млрд долл - прочие. Крупнейшими получателями российских инвестиций являются Кипр, Нидерланды, Швецария и США, на долю которых приходится соответственно 26,1 проц, 19,8 проц и по 10,1 проц всех накопленных инвестиций из РФ за рубежом. Объем направленных в 2009 г инвестиций из России за рубеж составил 82,6 млрд долл, что на 27,5 проц меньше по сравнению с 2008 г. Объем погашенных в отчетный период инвестиций, направленных ранее из России за рубеж, равнялся 76,1 млрд долл – на 26,2 проц меньше по сравнению с 2008 г. Структура иностранных инвестиций в 2009 году по видам экономической деятельности * Торговля: 27,8% * Обрабатывающие производства: 27,1% * Транспорт и связь: 16,8% * Добыча полезных ископаемых: 12,6% * Операции с недвижимостью: 9,7% * Другие: 6,0% Основные страны, инвестирующие в Россию * Люксембург * Нидерланды * Китай * Кипр * Германия * Великобритания * Япония * Франция * Виргинские острова (Великобритания) * Ирландия инвестиции иностранный капитал Таблица 2.1 - Объем инвестиций, поступивших от иностранных инвесторов, по видам
Таблица 2.2 - Объем инвестиций, поступивших от иностранных инвесторов в экономику России в 2008 г., по основным странам - инвесторам11
2.2 Поступление иностранных инвестиций в 2010 году Прямые иностранные инвестиции в Россию сократились на 11% в первом полугодии, портфельные — на 19%, сообщил Росстат. К традиционным факторам — недоверию западных инвесторов к России — прибавилась нестабильность на мировых рынках и низкий спрос, из-за чего российские компании предпочитают опираться на собственные ресурсы, считают эксперты12. В первом полугодии 2010 года в экономику России поступило $30,4 млрд иностранных инвестиций, что на 5,5% ниже по сравнению с первым полугодием прошлого года, сообщил Росстат. Прямые иностранные инвестиции сократились на 11%, до $5,4 млрд. Падение портфельных иностранных инвестиций более значительно — на 18,9%, до $0,7 млрд. Прочие инвестиции, включающие кредиты, снизились на 3,8%, до $24,3 млрд, из которых $6,78 млрд приходится на торговые кредиты (они одни показали рост, увеличившись в январе — июне на 33% по сравнению с прошлогодним показателем). В целом к концу первого полугодия накопленный объем иностранных инвестиций в российскую экономику достиг $262 млрд, что на 8,3% больше, чем было год назад. В первом полугодии 2009 года они рухнули на 30,9% по сравнению с аналогичным показателем докризисного 2008 года, при этом прямые иностранные инвестиции — на 45%, портфельные иностранные инвестиции на 25,1%, прочие инвестиции — на 26,5%. Падение иностранных инвестиций связано с сохранением недоверия западных инвесторов к экономике России. Несмотря на положительные статданные и улучшение странового рейтинга России, инвесторы больше предпочитают инвестировать в товарные рынки, например, нефть, драгоценные металлы, которые, по их мнению, более прибыльные и ликвидные. Долгосрочных инвесторов, в которых так заинтересовано российское правительство, пугает недостаточная защита прав собственности, слабая судебная система, коррупция, частые перемены налогового режима. Дополнительными факторами, заставившими инвесторов искать новые направления для вложений, стало повышение уровня госучастия и налогообложения в нефтегазовой отрасли, с которой и связано большинство иностранных вложений. Впрочем, в условиях кризиса сами российские компании не торопятся обращаться к иностранным капиталам. Портфельные инвестиции отражают приток по долгу, их сокращение отражает снижение аппетита российских эмитентов к внешнему долгу. В условиях нестабильности и слабого спроса компании предпочитают финансировать текущую деятельность из своих собственных средств. Торговое финансирование — это временное кредитование на срок от трех до шести месяцев под конкретную сделку, чаще всего на покупку оборудования. Его рост говорит о том, что компании готовы вкладываться в модернизацию производства13. Тем не менее в собственную экономику российские компании в целом инвестируют неохотно: согласно оценке Росстата, инвестиции в основной капитал в январе — июле увеличились всего на 1,3% к январю — июлю прошлого года. В июле этот показатель сократился до 0,8% в годовом выражении с 7,4% в июне и 5,5% в мае. Российские же инвестиции за рубежом в первом полугодии увеличились на 17,5% и достигли $51,1 млрд. Больше всего российские инвесторы вложили в экономику Швейцарии — почти $31 млрд. Австрийская экономика получила от России $6,9 млрд, голландская — $2,7 млрд, белорусская — $2,2 млрд, кипрская — $2,1 млрд. Таблица 2.3 – Поступление иностранных инвестиций по типу14
Таблица 2.4 - Поступление иностранных инвестиций в экономику России в 2009 г. по основным странам - инвесторам15
Заключение России настоятельно требуются иностранные инвестиции в развитие наукоёмких производств, геологии, в освоение восточных месторождений природных ископаемых и по многим иным направлениям. По-видимому, и наукоёмкие секторы экономики вполне могут освоить аналогичные масштабы иностранных прямых инвестиций. Потенциальные инвесторы имеются, есть и поле для приложения их капиталов: богатые природные ресурсы, возможность их преумножения, и, главное, не до конца растраченный человеческий ресурс. Россия пока ещё страна со 100-процентной грамотностью и богатыми научно-исследовательскими и образовательными традициями. Однако иностранный капитал входит в страну очень робко, в малом количестве, а главное - имеет спекулятивный оттенок. Главная причина: инвестиционная политика нашего государства не определена, а попытки её обозначить хаотичны до неприличия. История доказала, что итогом неоправданно затянувшегося протекционизма в большинстве случаев становится неконкурентоспособность национальной экономики и научно-техническая изоляция страны. Напротив, чрезмерная, не контролируемая обществом открытость экономики вовне чревата крахом отечественного немонополистического предпринимательства. Вопрос номер один для ответственной государственной политики: когда и как перейти от ограничений иностранного капитала к сотрудничеству с ним? В России возник и второй вопрос: если страна уже относительно открылась вовне, возможно ли и каким способом безболезненно повернуть государственную политику вспять и вновь жёстко закрыть экономику для иностранцев? Каков будет баланс приобретений и потерь? Особенно остро стоит вопрос о реальных возможностях нашего государства регулировать иностранный капитал в совместных проектах: мы полагаем, что в подобного рода политике, сильно упрощая, имеются лишь немногие успешные модели регулирования. Первая. Модель Саудовской Аравии. Всё принадлежит одной семье, она и решает, кто желательный, а кто нежелательный иностранец, чей капитал можно допустить и как делить доходы. Такая модель возможна при существенных ограничениях: опора на мощного внешнего протектора; немногочисленность населения, которое легко купить за долю в нефтяных доходах и которое в том числе и поэтому не требует демократии. Вторая. Прозрачная на всех уровнях демократическая страна. Пример –Норвегия и месторождения Северного моря. Ограничения в этой стране с малочисленным населением касаются иностранных инвестиций в разработку месторождений. Аналогично обстоит дело с привлечением иностранного капитала в наукоёмкие отрасли экономики. Прочие модели регулирования иностранного капитала допускают неадекватные решения властей и соответствующие реакции общества. Россия – большая страна с имперскими традициями, и она вынуждена самостоятельно находить компромиссную модель. Иностранные инвестиции в Россию в 1-м полугодии 2010 г поступили на сумму 30,384 млрд долл, что на 5,5 проц меньше их притока в аналогичном периоде прошлого года. Об этом свидетельствует поступившая сегодня в ПРАЙМ-ТАСС сводка Федеральной службы государственной статистики Росстат. Прямые инвестиции за полугодие поступили в страну на сумму 5,423 млрд долл, что на 11 проц меньше по сравнению с 1-м полугодием 2009 г. Объем портфельных инвестиций составил 700 млн долл - на 18,9 проц меньше, чем за тот же период годом ранее. Прочие инвестиции поступили на сумму 24,261 млрд долл - на 3,8 проц меньше по сравнению с притоком в 1-м полугодии 2009 г. Таким образом, в общей структуре притока иностранных инвестиций в Россию в 1-м полугодии 2010 г 79,8 проц составляли прочие инвестиции, 17,9 проц - прямые инвестиции и 2,3 проц - портфельные инвестиции. Список литературы Политическая экономия: учебник/ под общ. ред. д-ра экон. наук, проф. В.Д. Руднева – М: Издательско – торговая корпорация «Дашков и Ко», 2008, - 689с. «Современная Европа» – 2006, №1, с.22-23 Фундаментальный анализ финансовых рынков. Под изд. Л.И. Колмыковой. – СПб.: Питер, 2005, с.99 Мировая экономика: Учебник / В.К. Ломакин. М., 2007., с. 167 Джон Дж. Мерфи. Визуальный инвестор. М., 2006., с. 33 Финансовые компании станут стратегическими Экономполитика. - 2010. - № 4. - С.41-57 Мировая экономика: Учебник Под ред. проф. А. С. Булатова. М.: Экономисть, 2008. - 734 с. Воронин В.Г. Организация и финансирование инвестиций: Учебник. Омск, 2007., с.111 http://www.podatinet.net/201002275904/news/news/postuplenie-inostrannyh-investicii-v-rossiyu-za-2009-g-sokratilos-na-21.html - Поступление иностранных инвестиций в Россию за 2009 г http://ru.wikipedia.org/wiki/ - Википедия http://www.gazeta.ru/financial/2010/08/19/3408977.shtml - Инвестиции не возвращаются http://www.vz.ru/economy/2009/8/28/322241.print.html - Минэкономразвитие www.gks.ru. - Официальный сайт Федеральной службы государственной статистики. URL 1 Воронин В.Г. Организация и финансирование инвестиций: Учебник. Омск, 2007., с.111 2 «Современная Европа» – 2006, №1, с.22-23 3 Фундаментальный анализ финансовых рынков. / Под изд. Л.И. Колмыковой. – СПб.: Питер, 2005, с.99 4 Политическая экономия: учебник/ под общ. ред. д-ра экон. наук, проф. В.Д. Руднева – М: Издательско – торговая корпорация «Дашков и Ко», 2008, - с.619 5 Политическая экономия: учебник/ под общ. ред. д-ра экон. наук, проф. В.Д. Руднева – М: Издательско – торговая корпорация «Дашков и Ко», 2008, - с.619 6 Мировая экономика: Учебник / В.К. Ломакин. М., 2007., с. 167 7 Джон Дж. Мерфи. Визуальный инвестор. М., 2006., с. 33 8 http://www.podatinet.net/201002275904/news/news/postuplenie-inostrannyh-investicii-v-rossiyu-za-2009-g-sokratilos-na-21.html. Поступление иностранных инвестиций в Россию за 2009 г 9 http://ru.wikipedia.org/wiki/ 10 http://www.podatinet.net/201002275904/news/news/postuplenie-inostrannyh-investicii-v-rossiyu-za-2009-g-sokratilos-na-21.html. Поступление иностранных инвестиций в Россию за 2009 г 11 http://www.gks.ru Россия в цифрах 2009 12 http://www.gazeta.ru/financial/2010/08/19/3408977.shtml Инвестиции не возвращаются 13 http://www.gazeta.ru/financial/2010/08/19/3408977.shtml Инвестиции не возвращаются 14 http://www.gks.ru Россия в цифрах 2010 15 http://www.gks.ru Россия в цифрах 2010 1 2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||