Итоговое задание. Итоговое индивидуальное задание
 Скачать 1.43 Mb.
|
|
Итоговое индивидуальное задание Компания ЗАО «Аояма Моторс» является первым официальным дистрибьютором фирмы «Honda Motor Co., Ltd» в России - c 1992 года. Закрытое акционерное общество «Аояма Моторс» (ОГРН 1027739322467, ИНН 7726058980). Дата регистрации: 28.10.1992. Уставный капитал (с 07.10.2002): 10,0 руб. Юридический адрес (с 12.10.2010): 119618, г. Москва, ул. Домостроительная, д. 4, стр. 1. На рисунке 1 представим схему управления дилерским центром «Аояма Моторс».  Рис. 1 – Схема управления дилерским центром «Аояма Моторс» Предприятие возглавляет генеральный директор, который осуществляет оперативное руководство хозяйственной деятельностью в соответствии с федеральными законами и нормативными актами, внутренними документами. Мастер дилерского центра производит внешний осмотр и проверку технического состояния автотранспорта. Механики дилерского центра организуют текущий ремонт автотранспортных средств. Автослесари дилерского центра устраняют неисправности в автомобилях, в работе агрегатов и узлов, осуществляет регулировочные работы клапанов, тормозной системы, рулевого управлении, меняет масла и смазки на автомобилях в ходе проведения технического обслуживания и ремонта. При изучении ликвидности баланса осуществляется сравнение активов, сгруппированных в зависимости от уровня ликвидности, с обязательствами в пассиве, по срокам их погашения. Помимо понятия ликвидности баланса в анализе используются термины, такие как ликвидность активов и степень ликвидности. Ликвидность активов, представляет собой величину, необходимую для превращения их в деньги, то есть чем меньше времени понадобится для превращения активов в денежную форму, тем активы ликвиднее Произведем оценку ликвидности баланса (табл.1) Таблица 1 – Оценка ликвидности баланса ЗАО «Аояма Моторс»
Судя по данным баланса, Аояма Моторс характеризуется на конец 2018 г. высоким уровнем платежеспособности в перспективе ближайшего месяца. У предприятия на 46 179 тыс. руб. больше наиболее ликвидных активов для того, чтобы вовремя погасить наиболее срочные обязательства. Риск потери способности отвечать по долгам повышается в краткосрочной перспективе, так как у ЗАО "Аояма Моторс" недостаточно активов А2 и остатков по первой группе для погашения обязательств П2. Отсрочка оплаты, на которую согласятся поставщики краткосрочных финансовых ресурсов, позволит решить эту проблему. Представленные ниже относительные показатели ликвидности позволят лучше понять текущее положение дел в сфере формирования активов и использования различных краткосрочных источников финансирования. Динамика показателей платежеспособности ЗАО «Аояма Моторс» представлена в табл. 2 Таблица 2– Динамика достаточности денежного потока
При условии сохранения текущего уровня общей степени платежеспособности, Аояма Моторс сможет погасить все свои обязательства в течение 4,61 месяцев за счет денежных средств, уплаченных за товары, работы и услуги ЗАО “Аояма Моторс”. Снижение показателя на 1,73 месяцев говорит о повышении защищенности интересов поставщиков финансовых ресурсов. Повышается способность отвечать по заемным долгам. Если в 2017 г. предприятию требовалось 5,71 месяцев, то в 2018 г. уже 4,04 месяцев. Это может привести к удешевлению банковского финансирования в связи с низшим риском. Наблюдается повышение платежеспособности ЗАО “Аояма Моторс” по кредиторской задолженности в течение 2017-2018 гг. Для погашения обязательств перед поставщиками и другими кредиторами необходимо на 0,38 месяцев меньше, чем на начало периода исследования. Это может привести к улучшению отношений с поставщиками, что в дальнейшем обеспечит лучшие условия поставок. Аояма Моторс характеризуется проблемной способностью отвечать по процентным обязательствам в рамках договора кредитования. На каждый рубль процентов к уплате у ЗАО "Аояма Моторс" есть 0,97 рублей прибыли до налогообложения и выплаты процентов (EBIT) в 2018 г. Наблюдается прогресс в этой части финансовой политики предприятия, так как в течение 2017-2018 гг. значение коэффициента улучшается. Проведем коэффициентный анализ платежеспособности (табл. 3) Таблица 3– Динамика показателей ликвидности ЗАО «Аояма Моторс»
Аояма Моторс демонстрирует снижение платежеспособности в течение 2017-2018 гг., так как на конец 2018 г. у ЗАО "Аояма Моторс" было 0,68 рублей оборотных активов на каждый рубль текущих обязательств против 0,69 в 2017 г. Значение показателя ниже нормативного предела (П2), что указывает на неспособность предприятия выполнять свои обязательства своевременно в течение ближайшего года. На конец 2018 г. предприятие не могло адекватно отвечать по своим обязательствам в ближайшей перспективе (1-6 месяцев), так как на каждую единицу краткосрочных долгов (долгов со сроком погашения до одного года) у ЗАО "Аояма Моторс" было 0,27 рублей активов, которые можно быстро трансформировать в денежную форму. На конец 2018 г. Аояма Моторс могло срочно погасить 17,3% краткосрочных обязательств, что указывает на риск потери способности отвечать по долгам в течение ближайшего месяца. Данные 2018 г. указывают на эффективное управление дебиторско-кредиторской задолженностью. На каждую единицу средств, которые предоставили компании кредиторы, дебиторы ЗАО "Аояма Моторс" отвлекают 0,86 рублей. Таким образом, Аояма Моторс финансирует своих дебиторов за счет кредиторов. Можно предложить еще ряд направлений по повышению платежеспособности: Предоставление скидок за ускорение оплаты. В сложившейся экономической ситуации, широкое распространение получила гибкая система скидок за оплату в срок. Именно скидки за оплату в срок способствуют сокращению дебиторской задолженности. Они позволяют вовремя получить денежные средства от потребителей, так как являются своего рода стимулятором для более быстрых расчетов. ЗАО «Аояма Моторс» можно рассмотреть возможность предоставления скидок при ускорении сроков оплаты за свои услуги: при оплате услуг в начале следующего месяца – 1 %; при оплате в течение 3 недель – 4 %; при оплате в течение 14 дней – 5 %. Система взаиморасчетов. В ходе оперативного управленческого анализа целесообразно также следить за возможностью совершенствования управления дебиторской и кредиторской задолженностью путем проведения взаиморасчетов с контрагентами. Предприятие имеет долговые обязательства перед компанией, к которой у него также есть встречные требования. Такую ситуацию не нужно выявлять, если в организации согласовано управление не только кредиторской, но и дебиторской задолженностью. В таком случае можно произвести взаимозачет, причем в одностороннем порядке. Необходимо лишь уведомить вторую сторону посредством направления заказного письма с уведомлением. Представим расчет предлагаемых мероприятий. 1) Предоставление скидок за ускорение оплаты. Применим систему скидок для дебиторов Хонда Боровское и Автополе Хонда. Эти дилеры приобретали у компании «Аояма Моторс». Дебиторская задолженность этих двух дебиторов составила 16060 тыс. руб. Хонда Боровское планирует оплату услуг в течение 3 недель, Автополе Хонда – в течение 14 дней. Хонда Боровское получит скидку 4 % или 267 тыс. руб. (от 6670 тыс. руб.). Автополе Хонда получит скидку 5 % или 470 тыс. руб. (от 9390 тыс. руб.). В этом случае компания «Аояма Моторс» получит: 6403 тыс. руб. от предприятия Хонда Боровское (6670 - 267); 8920 тыс. руб. от предприятия Автополе Хонда (9390 - 470). В таблице 4 представим расчет оборачиваемости дебиторской задолженности от внедрения системы скидок для должников компании «Аояма Моторс». Таблица 4 – Расчет оборачиваемости дебиторской задолженности от внедрения системы скидок для должников компании «Аояма Моторс»
Таким образом, можно сделать вывод, что дебиторская задолженность сократится на 6919 тыс. руб., коэффициент оборачиваемости возрастет на 2,45 об. Период 1 оборота дебиторской задолженности сократится на 1,04 дн. 2) Система взаиморасчетов. Компания обладает долговыми обязательствами перед предприятиями, к которым у него также имеются встречные обязательства. Данное положение не нужно обнаруживать, если в компании согласовано управление кредиторской и дебиторской задолженностью. В данном случае можно проводить взаимозачет, причем в одностороннем порядке. Следует только уведомить 2-ую сторону путем направления заказных писем с уведомлением. Компания «Аояма Моторс» за истекший период времени имеет таких должников-клиентов: ЗАО «Дальтранссервис» – 886,1 тыс. руб.; ЗАО «Абсолют Консалт» – 121,8 тыс. руб.; ЗАО «Городской Центр Недвижимости» – 1498,7 тыс. руб.; ТЦ «Дом Одежды» – 1633,4 тыс. руб.; Итого – 4140,0 тыс. руб. Структура должников представлена на рисунке 2.  Рис. 2 – Структура должников компании «Аояма Моторс», в % Дебиторская задолженность указывает на то, что имеется дефицит источников пополнения собственных оборотных средств, что приводит к дополнительным заимствованиям их на платной основе, что приводит к сокращению рентабельности деятельности и ухудшает финансовое положение организации. Это негативно отражается на деятельности предприятия. Поэтому компания «Аояма Моторс» имеет задолженность перед своими поставщиками, которые требуют оплаты, тогда как предприятия–дебиторы не обладают денежной наличностью для оплаты долговых обязательств в данный период и просят об отсрочке платежа. Для должников компания может использовать систему взаиморасчетов. Компания «Аояма Моторс» покупала у предприятий-должников определенные товары и услуги: у компании ЗАО «Дальтранссервис» – покупало услуги по перевозке товаров на общую сумму 710,0 тыс. руб.; у компании ЗАО «Абсолют Консалт» – покупала канцелярские товары, бумажно-беловые товары, а также товары бытовой химии для чистки и мойки помещений (бытовые нужды предприятия) на общую сумму 90,0 тыс. руб.; у компании ЗАО «Городской Центр Недвижимости» – арендовало квартиру для сотрудников на общую сумму 1200,0 тыс. руб.; у компании ТЦ «Дом Одежды» – покупало униформу для сотрудников на общую сумму 182,0 тыс. руб. В общей ложности получилось 2182,0 тыс. руб. Компания «Аояма Моторс» имеет следующий перечень дебиторов (должники-покупатели): компания ЗАО «Дальтранссервис» – сумма 176,1 тыс. руб.: 886,1 – 710,0; компания ЗАО «Абсолют Консалт» – сумма 31,8 тыс. руб.: 121,8 – 90,0; компания ЗАО «Городской Центр Недвижимости» – сумма 298,7 тыс. руб.: 1498,7 – 1200,0; компания ТЦ «Дом Одежды» – сумма 1451,4 тыс. руб.: 1633,4 – 182,0; В общей сложности получается – 1958,0 тыс. руб. Система взаиморасчетов помогает снижать кредиторскую и дебиторскую задолженность на общую величину 2182 тыс. руб. В таблице 5 и на рисунке 3 представим расчет оборачиваемости кредиторской задолженности от внедрения системы взаиморасчетов в компании «Аояма Моторс». Таблица 5 – Расчет оборачиваемости кредиторской задолженности от внедрения системы взаиморасчетов в компании «Аояма Моторс»
 Рис. 3 – Динамика показателей оборачиваемости кредиторской задолженности от внедрения системы взаиморасчетов в компании «Аояма Моторс» Таким образом, можно сделать вывод, что коэффициент оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности возрастет соответственно на 0,73 и 0,54 об. Период 1 оборота дебиторской и кредиторской задолженности сократится на 0,33 дн. Итак, по результатам анализа деятельности, ЗАО "Аояма Моторс" на конец 2018 г. обладает высоким уровнем платежеспособности. При условии сохранения текущего уровня общей степени платежеспособности, предприятие сможет погасить все свои обязательства в течение 4,61 месяцев за счет денежных средств, уплаченных за товары, работы и услуги. Основным направлением повышения платежеспособности являются: предоставление скидки на ускорение оплаты и внедрение системы взаиморасчетов. Приложение Бухгалтерский баланс   Отчет о финансовых результатах   | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||