требования втб. Изложение информации в бизнесплане должно быть понятным, логичным и структурированным
 Скачать 24.41 Kb.
|
|
Требования к бизнес плану и финансовой модели. 1. Общие положения Информация в бизнес-плане должна быть объективной, основываться на обоснованных данных и не противоречащих им разумных предположениях. Все числовые данные и ключевые предположения должны сопровождаться ссылками на источники информации с указанием даты, по состоянию на которую приведена информация. Изложение информации в бизнес-плане должно быть понятным, логичным и структурированным. Структура и содержание бизнес-плана должны отвечать нижеприведенным рекомендациям. 2. Рекомендуемая структура бизнес-плана Рекомендуемая структура бизнес-плана включает следующие разделы: ■ Резюме проекта ■ Описание проекта ■ Информация об основных участниках проекта ■ Описание продукта ■ Анализ рынка ■ Организационный план ■ План продаж и стратегия маркетинга ■ План производства (эксплуатации) ■ Анализ ресурсов ■ Воздействие проекта на окружающую среду ■ Финансовый план ■ План финансирования ■ Анализ проектных рисков ■ Приложения. Формат и структура бизнес-плана могут варьироваться в зависимости от характера проекта, но перечисленные выше разделы должны быть включены в бизнес-план в обязательном порядке. В случае отсутствия в бизнес-плане разделов, соответствующих указанным выше, к бизнес-плану должна быть приложена пояснительная записка с указаниями на разделы, в которых следует искать требуемую информацию, или обоснованием того, почему информация в бизнес-плане не приводится. Рекомендуется включить в бизнес-план справочный материал, в том числе: ■ информацию о составителях бизнес-плана ■ содержание с указанием страниц ■ словарь ключевых технических и иных узкоспециализированных терминов, используемых в бизнес-плане ■ список определений и расчетных формул для финансовых показателей (коэффициентов), которые упоминаются в бизнес-плане и рассчитываются в финансовой модели ■ информацию о нормативно-методической базе, использованной при составлении бизнес плана и проведения анализа ■ краткую информацию о технико-экономических, маркетинговых и иных исследованиях, использованных при составлении бизнес-плана. 3. Содержание основных разделов бизнес-плана Резюме проекта В данном разделе рекомендуется раскрыть в сжатой форме: ■ суть проекта и целесообразность его реализации; ■ ключевую информацию о Получателе средств и Основных участниках проекта; ■ результаты анализа потенциала рынка; ■ стратегию реализации проекта (общий график реализации); ■ ключевые прогнозные финансовые показатели (коэффициенты); ■ общую стоимость проекта, общую потребность в финансировании и предполагаемые источники финансирования; ■ целесообразность и предполагаемые условия участия Банка в проекте; ■ ключевые факторы успеха и основные риски проекта (рекомендуется представить в виде SWOT- анализа); ■ иную ключевую информацию по проекту. 4. Описание проекта В данном разделе необходимо: ■ изложить суть проекта, в том числе указать тип инвестиционного проекта (создание нового производства/объекта с «нуля»; реконструкция действующего производства/объекта; модернизация действующего производства/объекта; выпуск новой продукции на действующем производстве; расширение действующего производства; иное изменение с целью ведения коммерческой деятельности); ■ указать стадию реализации проекта и фазу (конкретный этап внутри стадии), на которой находится проект в настоящее время; ■ указать регион (страну) и отрасль, в которых будет реализован (реализуется) проект; ■ отметить, если проект будет реализован (реализуется) на принципах государственно-частного партнерства; ■ обосновать целесообразность реализации проекта для Получателя средств (например, возможность увеличить объём продаж и долю на рынке; снизить затраты; занять свободную нишу на рынке или создать новый рынок; учесть экологические требования и т.п.). 5. Информация об Основных участниках проекта В разделе должны быть указаны: ■ Получатель средств и иные Основные участники проекта; ■ роли и порядок их взаимодействия в ходе реализации проекта; ■ причины заинтересованности в проекте; ■ наличие опыта работы в отрасли; ■ иная существенная информация об Основных участниках проекта. Рекомендуется: ■ кратко изложить историю развития компании - Получателя средств; ■ дать описание характера и направлений деятельности и сведения о местоположении Основных участников проекта; ■ представить ключевую финансовую информацию по Получателю средств и/или Группе (выручка, валовая рентабельность, чистая рентабельность, чистая прибыль, совокупные активы, соотношение собственного и заемного капитала и т.п.) в динамике за последние несколько лет; ■ если Получатель средств принадлежит к Группе лиц, представить в графическом виде организационную структуру Группы или её фрагмент, включив в неё Основных участников проекта, если они также входят в Группу, и указать доли участия в уставном капитале или иные отношения, связывающие членов Группы. 6. Описание продукта В этот раздел следует включить описание продукта (продуктовой линейки ), который планируется к выпуску в соответствии с проектом, и анализ их конкурентных преимуществ и недостатков. В разделе должна быть: ■ приведена информация о доминирующей части продуктовой программы, составляющей значительную часть выручки от реализации (не требуется предоставлять детальную информацию по каждому продукту (продуктовой линейке)), в том числе (если применимо): назначение и область применения, краткое описание и основные характеристики, наличие сертификата качества, патентоспособность и авторские права, необходимость лицензирования выпуска продукции, безопасность и экологичность продукта, утилизация после окончания эксплуатации; ■ указана степень готовности продукта к выпуску и реализации (отметить, если применимо, на какой стадии развития находится продукт, к примеру, концепция, опытный образец, готовый рыночный продукт), реализовывался ли продукт ранее на российском рынке или за рубежом, опыт производства и реализации продукта Участниками проекта. В разделе рекомендуется: ■ привести основные качественные характеристики продукта (продуктовой линейки), анализ полезности для потребителей (в том числе указать целевую аудиторию), возможные продукты-заменители (субституты) и комплиментарные (сопутствующие) товары и услуги; ■ провести анализ жизненного цикла продукта, указать на планируемые изменения в ассортименте и предполагаемую модернизацию продукта в будущем. 7. Анализ рынка В данном разделе необходимо дать описание рынка сбыта, для которого предназначена продукция и/или услуги, предусмотренные проектом, и прогнозы развития рынка на ближайшую перспективу. В разделе должен быть представлен анализ текущего состояния рынка, включая: ■ текущий и потенциальный (прогнозный) объем рынка; ■ степень насыщенности; ■ динамику развития (в том числе, появление новых игроков, динамику объёма продаж, ключевые изменения и тенденции, текущую стадию жизненного цикла рынка); ■ описание структуры (основных сегментов) рынка; ■ показатели рыночной концентрации; ■ основных прямых конкурентов и конкурентов, производящих продукты-заменители; ■ барьеры входа в отрасль (включая законодательные ограничения, ограничения доступа к ключевым ресурсам, ограничения по масштабу производства); ■ данные о сезонности спроса или предложения; ■ основные каналы продаж и методы стимулирования сбыта (реклама, мерчендайзинг и т.д.); ■ принципы ценообразования, историческую динамику цены на продукт и прогнозы её изменения; ■ скорость инноваций и технологических изменений в отрасли; ■ степень государственного регулирования рынка (отрасли); ■ иную существенную информацию. Для выделения рыночных сегментов рекомендуется использовать географический, ценовой, социальный (отраслевой) признак и иные признаки, которые позволяют четко выделить целевую группу покупателей, на которую ориентирован продукт. В случае значительной степени государственного регулирования рынка (отрасли), а также участия государственных органов и организаций в проекте, рекомендуется вынести обзор нормативно-правовой базы в отдельный раздел, в котором указать информацию о регулировании ценообразования (тарифов), антимонопольном регулировании, необходимых разрешениях для работы и иную существенную информацию. В данный раздел также необходимо включить: ■ прогноз объема продаж или иного показателя спроса по рынку в целом и по сегментам, в которых будет позиционироваться продукция (работы, услуги), предназначенные к реализации по проекту (период прогноза, как правило, должен составлять не менее пяти лет); ■ анализ уровня конкуренции в отрасли (рекомендуется использовать схему «пяти сил конкуренции» М. Портера - рассмотреть «рыночную силу» поставщиков, потребителей, существующих и потенциальных прямых конкурентов, конкурентов, производящих продукты-заменители). В разделе также рекомендуется привести данные: ■ по основным конкурентам: позиция на рынке (местоположение, доля рынка), текущие и прогнозные производственные мощности, основная стратегия конкурентной борьбы, конкурентные преимущества и недостатки (обязательно в случае олигополистической структуре рынка -наличии нескольких крупных игроков на рынке); ■ об отрасли в целом (общая динамика предприятий отрасли; уровень рентабельности, структура активов, оборачиваемость активов, типовая структура затрат, степень износа основных фондов, уровень загрузки производственных мощностей/технологического оборудования; другие важные факторы, характеризующие отрасль). 8. Организационный план В данном разделе необходимо дать описание общей стратегии реализации проекта, привести временной график реализации проекта с указанием предполагаемого начала реализации проекта и продолжительности основных стадий (предынвестиционная, инвестиционная/стадия ввода мощностей, операционная, ликвидационная), а также промежуточных этапов (фаз). ■ В разделе должна содержаться информация о плане ввода производственных мощностей или иных объектов инвестирования в эксплуатацию (в виде графика или блок-схемы), если применимо, с указанием критических (контрольных) точек; ■ Также в разделе может содержаться план проектно-изыскательских, геологоразведочных, строительных, монтажных, пуско-наладочных и иных работ по проекту с указанием их продолжительности и /или календарный план выполнения работ по проекту (в виде графика или блок-схемы), иные организационные планы и схемы. Организационные графики и схемы и планы работ по проекту могут быть вынесены в приложения к бизнес-плану. 9. План продаж и стратегия маркетинга В данном разделе должны быть отражены целевая динамика объема продаж (целевой интенсивности эксплуатации) и прогнозной доли рынка, а также стратегия по их достижению, в том числе, стратегия конкурентной борьбы. В разделе необходимо: ■ привести прогнозный объем продаж (интенсивности эксплуатации) в натуральных единицах, прогнозные отпускные цены (тарифы) и/или прогноз выручки от реализации в денежном выражении по проекту - с учётом анализа, произведенного в разделе анализа рынка; ■ описать стратегию маркетинга по проекту, к примеру: расширенную концепцию продукта (анализ возможностей дифференцирования продукта с целью увеличения ценности продукта для потребителя, в том числе путём улучшения дизайна, добавления дополнительных услуг, использования торговой марки и т.п.), стратегию ценообразования, политику дистрибуции (выбор каналов продаж) и стимулирования сбыта (в том числе, при отклонении фактических объемов продаж от целевых); ■ указать текущую и прогнозную долю компании на рынке (в случае, если предполагается увеличение доли рынка); ■ описать стратегию конкурентной борьбы (проникновение на рынок, увеличение или удержания целевой доли рынка). Если возможно дифференцирование продукта, требуется привести сравнительный конкурентный анализ продукта, который планируется к выпуску по проекту (преимущества и недостатки по сравнению с продуктами конкурентов). В случае олигополистической структуры рынка (наличии нескольких крупных игроков), требуется дать сравнительный анализ стратегий конкурентов и учесть их при выработке стратегии маркетинга по проекту. Если целью инвестиционного проекта является строительство заранее определенного количества объектов (производственных мощностей), которые будут реализованы заранее определенному заказчику, с которым достигнуто предварительное соглашение (заключен договор) о приобретении объектов (производственных мощностей), стратегию маркетинга и план продаж рекомендуется заменить согласованным предположительным графиком ввода мощностей и передачи (реализации) объектов. 10. План производства (эксплуатации) Необходимо привести в бизнес-плане: ■ план объема выпуска продукции в разрезе продуктов (продуктовых линеек) или план эксплуатации объектов, построенный с учётом прогноза объема продаж (интенсивности эксплуатации), определенного в разделе плана продаж и стратегии маркетинга; ■ краткое описание производственного процесса (схемы производственных потоков) или бизнес-модели (описание основных бизнес-процессов) на операционной (эксплуатационной) стадии реализации проекта. Если часть производственного процесса или отдельные бизнес-процессы предполагается передать на аутсорсинг, необходимо указать основных предполагаемых подрядчиков с обоснованием их выбора; ■ краткое описание технологии производства (строительства) и оборудования, которое будет использоваться для производства готовой продукции (строительства объектов), а также факторы, определившие их выбор. При этом следует осветить вопросы новизны и конкурентоспособности технологии (оборудования) с точки зрения российских и международных стандартов, а также привести информацию об опыте Участников проекта в их использовании; ■ удельные затраты сырья и материалов, энергии, времени работы оборудования и персонала для осуществления ключевых бизнес-процессов или для выпуска единицы продукта. Рекомендуется привести информацию по системе обеспечения качества продукта (если высокое качество относится к конкурентным преимуществам продукта). 11. Анализ ресурсов В данном разделе необходимо провести анализ материальных, организационных, человеческих и иных ресурсов, которые требуются для реализации проекта. Необходимо отметить, какие ресурсы уже имеются у основных Участников проекта и какие ресурсы будет необходимо привлечь дополнительно при реализации проекта (производственная/строительная площадка; инфраструктура (энергоснабжение, теплоснабжение, водоснабжение, транспорт и т.д.); машины и оборудование; сырьё, материалы, энергия, комплектующие; услуги и работы подрядчиков; трудовые ресурсы/персонал; управленческий ресурс и т.д.). Необходимо привести в бизнес-плане: ■ анализ производственной/строительной площадки (в случае её необходимости для реализации проекта), который должен включать: расположение, в том числе близость к рынку сбыта и сырья; достаточность площади; наличие и качество прилегающей инфраструктуры и коммуникаций, в том числе складских помещений; степень изношенности здания и коммуникаций; требуемые изменения и улучшения; иные важные характеристики, которые обусловили её выбор; ■ если проект относится к категории создания нового предприятия/производства/объекта с «нуля», информацию о том, как предполагается обеспечить устойчивое материально-техническое снабжение (указать предполагаемых поставщиков и их местоположение); ■ анализ управленческих ресурсов проекта (резюме команды основных руководителей и разработчиков должны быть приложены к бизнес-плану), а также обосновать заинтересованность управленцев и разработчиков в успешной реализации проекта (к примеру, через передачу части акций/долей Получателя средств в собственность, использование опционных схем и иных схем компенсации (оплаты труда) и т.д.). Рекомендуется: ■ выделить ключевые ресурсы и провести анализ соответствующих ресурсных рынков, в том числе проанализировать текущие и прогнозные объемы спроса и предложения ресурсов, рыночную структуру, динамику цен; ■ если производство является трудоёмким или основным продуктом по проекту являются услуги или работы, можно выделить анализ трудовых ресурсов в отдельный раздел или приложение, в котором описать: • необходимый для реализации проекта персонал, в том числе, количество персонала по категориям, необходимые навыки и квалификацию, предполагаемый уровень заработной платы; • имеющийся персонал (в случае его наличия), в том числе, состав и квалификацию, потребность в обучении, текучесть кадров, уровень оплаты труда. 12. Воздействие проекта на окружающую среду В данном разделе должна содержаться следующая информация: ■ данные о воздействии проекта на окружающую среду и о соответствии проекта экологическому законодательству, действующему на территории страны реализации проекта, ■ наличие в составе проекта объектов государственной экологической экспертизы и государственной экспертизы проектной документации, их перечень, ■ перечень стандартов и нормативных документов в области экологии в стране реализации проекта (кроме Российской Федерации), ■ результаты государственной экологической экспертизы, государственной экспертизы проектной документации, независимой экологической экспертизы, иных мероприятий по проверке соответствия проекта требованиям охраны окружающей среды (если они проводились), либо план-график их получения (при отсутствии заключений к началу экспертизы проекта), ■ показатели эффективности использования природных ресурсов (экологической эффективности), методика их расчета, ■ выводы о показателях экологической эффективности с учетом среднеотраслевых значений и показателей в динамике реализации проекта, ■ описание планируемых мероприятий по охране окружающей среды, повышению эффективности использования природных ресурсов, улучшению экологической обстановки (с указанием стоимости мероприятий и плана-графика их реализации). 13. Финансовый план В разделе должна быть представлена следующая информация: ■ основные исходные данные, допущения и предпосылки, использованные для построения финансовых прогнозов; ■ ключевые финансовые показатели (выручка, валовая прибыль, чистая прибыль, себестоимость, рентабельность, EBITDA) по годам реализации проекта и за весь срок проекта. Итоговые IRR и NPV проекта, расчет сроков окупаемости (в т.ч. дисконтированного), как по всему проекту в целом, так и для инициатора проекта; ■ прогнозная финансовая отчетность помесячная (отчет о финансовых результатах, бюджет движения денежных средств) с обязательным выделением в БДДС следующих статей: - выборка и погашение запрашиваемого займа и оплата %%, - вложение собственных средств в проект, - капитальные затраты на реализацию проекта и на поддержание (например, ремонт, замена основных средств вследствие износа/поломки и т.п.), ■ результаты оценки воздействия изменений ключевых факторов риска на финансовые прогнозы (прибыль, NPV, IRR, срок окупаемости) (анализ чувствительности проекта); ■ иная информация, в том числе графический материал, иллюстрирующий и детализирующий результаты финансовых прогнозов. 14. План финансирования Раздел должен содержать следующую информацию: ■ общая потребность в финансировании (в разбивке по основным категориям инвестиционных затрат); ■ предполагаемая структура источников финансирования; ■ размер собственных средств (которые будут вложены в проект Получателем средств и его акционерами/участниками); ■ возможность внесения дополнительного (резервного) финансирования Получателем средств или иными Участниками проекта; ■ предполагаемый график предоставления, обслуживания и возврата долга Банком и возможные варианты выхода Банка из уставного капитала (если предполагается соответствующее финансирование); ■ предложения по контролю за ходом реализации проекта и целевым использованием средств; ■ размер, форма и условия (в том числе, предварительные) предоставления финансирования иными Участниками проекта (если рассматривается такая возможность). 15. Анализ проектных рисков Раздел должен содержать типы и описание основных рисков по проекту, их оценку (качественную оценку величины риска и/или количественную оценку вероятности реализации риска и степени потенциального ущерба), способы управления рисками (их снижения, распределения между Участниками) и предлагаемые гарантии инвесторам. 16. Приложения В бизнес-план рекомендуется включать приложения, иллюстрирующие, детализирующие или подтверждающие информацию, изложенную в основной части бизнес-плана. Типовые приложения к бизнес-плану: а. Команда основных руководителей и разработчиков по проекту (приложение является обязательным): • В данном приложении рекомендуется привести резюме руководителей и разработчиков, которые будут участвовать в реализации проекта (информация об их квалификации, опыте, успешно реализованных проектах и полученных наградах и т.п.). б. Покупатели и заказчики (приложение является обязательным в случае его применимости): • Список предполагаемых покупателей и заказчиков, стратегических партнеров, в том числе основных покупателей (заказчиков), давших гарантии покупки существенного объема продукции (услуг), реализуемых в рамках проекта. Предполагаемые условия поставки и оплаты; • Если имеется, предварительно согласованные или гарантируемые объемы закупки (портфель заказов). в. Информация о конкурентах. г. Общая стоимость проекта/Бюджет инвестиционных затрат по проекту (приложение является обязательным): • Затраты на инвестиционной стадии по периодам в разбивке по основным категориям (затраты на подготовку проекта и предпроектные работы, проектные работы, капитальные вложения, подбор и обучение персонала, покрытие потребности в оборотном капитале и т.д.) и статьям затрат с указанием того, являются ли они предстоящими или уже были понесены (предстоящие инвестиции указываются с учетом прогнозной инфляции, осуществленные – по фактической величине). д. Оборудование по проекту: • Список оборудования, которое планируется приобрести по проекту (должны быть приложены спецификации по основному оборудованию), основные характеристики, предполагаемые поставщики и подрядчики. е. Поставщики и подрядчики (приложение является обязательным в случае его применимости): • Предполагаемые поставщики сырья, материалов, услуг и подрядчики для осуществления работ на инвестиционной стадии, предполагаемые условия поставки и оплаты работы. Обоснование выбора генерального подрядчика и компании, которая будет осуществлять шефмонтаж оборудования (если не выполняется поставщиком оборудования); • Предполагаемые поставщики сырья, материалов, услуг, составляющих значительную долю в операционных затратах или себестоимости готовой продукции/работ/услуг, предполагаемые схемы и условия работы на операционной (эксплуатационной) стадии; • Описание конкурсных процедур, которые будут применяться при выборе основных поставщиков и подрядчиков. ж. Операционные затраты: • Расчет потребности в основных видах ресурсов для производства единицы продукции (оказания услуг, выполнения работ) с указанием источников информации для расчета; • Расчет себестоимости единицы продукции; • Информация об основных переменных и условно постоянных операционных затратах (с указанием факторов, которые определяют величину переменных затрат). з. Трудовые ресурсы/Затраты на персонал: • Проект штатного расписания по проекту и/или бюджет затрат на персонал по проекту включая, если применимо, затраты на оплату труда производственного, коммерческого и административного персонала, затраты на подбор и обучение персонала, обеспечение безопасности труда, затраты на мероприятия, связанные с мотивацией работников, в том числе команды основных разработчиков и менеджеров по проекту и т.п. и. Организационные графики, схемы и планы проектных работ. к. Бюджеты затрат: • Бюджет маркетинга, медиа-план, бюджет затрат на экологические мероприятия, НИОКР (опытно-конструкторские разработки и исследования), страхование, бюджет консультационных, аудиторских и юридических услуг и т.д. л. Лицензии и патенты, иные ключевые документы по проекту. |