Финансовый менеджмент. Выродова С.С. ЭБ-81з Финансовый менеджмент ч. 2. Контрольная работа по дисциплине Финансовый менеджмент
 Скачать 41.61 Kb.
|
|
ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНТСТВО СВЯЗИ ФЕДЕРАЛЬНОЕ ГОСУДАРСТВЕННОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ БЮДЖЕТНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ САНКТ-ПЕТЕРБУРГСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ ТЕЛЕКОММУНИКАЦИЙ им. проф. М.А. БОНЧ-БРУЕВИЧА ____________________________________________________ КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТАПо дисциплине «Финансовый менеджмент»Вариант 5
САНКТ-ПЕТЕРБУРГ 2022 Задание 1На основании данных бухгалтерского баланса и в соответствии с вариантом задания (таблица 1) рассчитать показатели ликвидности и платежеспособности, а также определить финансовую устойчивость компании. Таблица №1 Бухгалтерский баланс предприятия
Поскольку АКТИВ и ПАССИВ Бухгалтерского баланса всегда равны, то увеличим значения Нераспределенной прибыли: На конец отчетного периода = 49313+ 4860 = 54173. Таким образом, АКТИВ и ПАССИВ Бухгалтерского баланса будут равны. И будем считать, что Заемные средства – долгосрочные обязательства. Кредиторская задолженность - краткосрочные обязательства. Показатели: Денежные средства (Н) = 7639 Денежные средства (К) = 61509 Краткосрочные финансовые вложения – не указаны Текущие обязательства (Н) = 48645 Текущие обязательства (К) = 78038 Краткосрочная дебиторская задолженность (Н) = 12315 Краткосрочная дебиторская задолженность (К) = 31831 Оборотные активы (Н) = 12315 + 7639 + 3694 = 23648 Оборотные активы (К) = 31831 + 61509 + 6236 + 740 = 100316 Медленно реализуемые активы (Н) = 3694 Медленно реализуемые активы (К) = 6236 + 740 = 6976 Собственный капитал (Н) = 16000 + 8600 + 4400 = 29000 Собственный капитал (К) = 16000 + 16875 + 54173 = 87048 Внеоборотные активы (Н) = 3074 + 50923 = 53997 Внеоборотные активы (К) = 2844 + 65606 = 68450 Общий показатель платежеспособности (Н) = (7639 + 0,5 * 12315 + 0,3 * 3694) / (48645 + 0,5 * 0 + 0,3 * 0) = (7639 + 6157,5 + 1108,2) / 48645 = 14904,7 / 48645 = 0,3 Общий показатель платежеспособности (К) = (61509 + 0,5 * 31831 + 0,3 * (6236 + 740)) / (78038 + 0,3 * 3680) = (61509 + 15915,5 + 2092,8) / (78038 + 1104) = 79517,3/79142 = 1,004 Коэффициент абсолютной (срочной) ликвидности (Н) = 7639 / 48645 = 0,15 Коэффициент абсолютной (срочной) ликвидности (К) = 61509 / 78038 = 0,78 Коэффициент быстрой (критической) ликвидности (Н) = (7639 + 12315) / 48645 = 19954/48645 = 0,41 Коэффициент быстрой (критической) ликвидности (К) = (61509 + 31831) / 78038 = 93340/78038 = 1,19 Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия) (Н) = 23648/ 7639 = 3,09 Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия) (К) = 100316/ 78038 = 1,28 Чистые оборотные активы (Н) = 23648 – 7639 = 16009 Чистые оборотные активы (К) = 100316 – 78038 = 22278 Коэффициент маневренности чистых оборотных активов (Н) = 7639 / 16009 = 0,47 Коэффициент маневренности чистых оборотных активов (К) = 61509 / 22278 = 2,76 Коэффициент маневренности функционирующего капитала (Н) = 3694 / 16009 = 0,23 Коэффициент маневренности функционирующего капитала (К) = 6976 / 22278 = 0,31 Коэффициент обеспеченности собственными средствами (Н) = (29000 – 53997) / 23648 = -24997/23648 = -1,05 Коэффициент обеспеченности собственными средствами (К) = (87048 – 68450) / 100316 = 18598/100316 = 0,18 Таблица №2 Показатели ликвидности и платежеспособности
Показатели: Заемный капитал (Н) = 48645 Заемный капитал (К) = 3680 + 78038 = 81718 Собственный капитал (Н) = 29000 Собственный капитал (К) = 87048 Валюта баланса (Н) = 77645 Валюта баланса (К) = 168766 Краткосрочные обязательства (Н) = 48645 Краткосрочные обязательства (К) = 78038 Долгосрочные обязательства (Н) = 0 Долгосрочные обязательства (К) = 3680 Оборотные активы (Н) = 23648 Оборотные активы (К) = 100316 Внеоборотные активы (Н) = 53997 Внеоборотные активы (К) = 68450 Собственный оборотный капитал (Н) = 29000 + 48645 – 53997 = 23648 Собственный оборотный капитал (К) = 87048 + 78038 – 68450 = 96636 Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (Н) =48645 / 29000 = 1,67 Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (К) = 81718 / 87048 = 0,93 Коэффициент финансирования (Н) = 29000 / 48645 = 0,59 Коэффициент финансирования (К) = 87048 / 81718 = 1,06 Коэффициент финансовой независимости (Н) = 29000 / 77645 = 0,37 Коэффициент финансовой независимости (К) = 87048 / 168766 = 0,51 Коэффициент зависимости (концентрации заемного капитала) Коэффициент зависимости (Н) = 48645 / 77645 = 0,62 Коэффициент зависимости (К) = 81718 / 168766 = 0,48 Коэффициент покрытия (Н) = 23648 / 48645 = 0,48 Коэффициент покрытия (К) = 100316 / 78038 = 1,28 Коэффициент (индекс) постоянного актива (Н) = 53997 / 29000 = 1,86 Коэффициент (индекс) постоянного актива (К) = 68450 / 87048 = 0,78 Коэффициент финансовой устойчивости (Н) = (29000 + 0) / 77645 = 0,37 Коэффициент финансовой устойчивости (К) = (87048 + 3680) / 168766 = 0,53 Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками (Н) = 23648 / 3694 = 6,4 Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками (К) = 96636 / 6236 = 15,49 Таблица №3 Показатели финансовой устойчивости предприятия
Задание 2На основании выполненных расчетов сделать анализ финансового состояния, определить тип финансовой устойчивости предприятия по трехкомпонентным показателям. Для характеристики источников формирования запасов и затрат используют несколько показателей, которые отражают различные виды источников: - Наличие собственных оборотных активов (СОА) = КР – ВОА СОА (Н) = 29000 - 53997 = -24997 СОА (К) = 87048 - 68450 = 18598 - Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов или функционирующий капитал (КФ) = КР + ДО – ВОА КФ (Н) = 29000 + 0 – 53997 = -24997 КФ (К) = 87048 + 3680 – 68450 = 22278 - Общая величина основных источников формирования запасов (ВОИ) = КР + ДО + КЗК - ВОА ВОИ (Н) = 29000 + 0 + 48645 – 53997 = 23648 ВОИ (К) = 87048 + 3680 + 78038 – 68450 = 100316 Трем показателям наличия источников формирования запасов соответствуют три показателя обеспеченности запасов источниками формирования: - излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов: ±Фс = СОА – З ±Фс (Н) = -24997 – 3694 = -28691 ±Фс (К) = 18598 – 6236 = 19954 - излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов: ±Фт = КФ – З ±Фт (Н) = -24997 – 3694 = -28691 ±Фт (К) = 22278 – 6236 = 16042 - излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов: ±Фо = ВОИ - З ±Фо (Н) = 23648 – 3694 = 19954 ±Фо (К) = 100316 – 6236 = 94080 Таблица №4 Расчет трехкомпонентного показателя ситуации на предприятии
На начало отчетного периода: Неустойчивое состояние, когда величина запасов и затрат превышает общую величину источников формирования запасов. На конец отчетного периода: Абсолютная независимость, когда запасы и затраты меньше суммы плановых источников их формирования, то есть отсутствует недостаток собственных оборотных средств. Задание 3Рассчитать чистую прибыль, используя данные отчета о прибылях и убытках, приведенные в таблице 5 по вариантам. Таблица №5 Отчет о прибылях и убытках
Прибыль от продаж (Н) = 64122 – 18776 = 45346 Прибыль от продаж (К) = 82955 – 24147 = 58808 Прибыль до налогообложения (Н) = 45346 + 1987 – 3519 = 43814 Прибыль до налогообложения (К) = 58808 + 2284 – 1657 = 59435 Чистая прибыль (Н) = 43814 – 20% = 35051,2 Чистая прибыль (К) = 59435 – 20% = 47548 Задание 4Рассчитать вероятность (риск) банкротства, используя модель Альтмана и подход к определению банкротства Дэвида Дюрана. Сравнить полученные оценки по обоим моделям. Сделать выводы о чувствительности этих методик. Указать на сходство и различия в оценке состояния предприятия по разным методикам, а также определить, какой методикой Вы предпочитаете воспользоваться и почему. Z критерий Альтмана, в который входят пять показателей с собственными весами, рассчитанными статистическим методом: Z = 1,2*SCA + 1,4*ROA + 3,3*MPA + 0,6*AOL + 0,999*TOA где: SCA - соотношение оборотных и суммарных активов, рассчитывается путем соотнесения текущих активов, уменьшенных на величину краткосрочных обязательств, и суммарных активов предприятия – характеризует степень ликвидности. SCA (Н) = (23648 – 48645) / 77645 = -0,32 SCA (К) = (100316 – 78038) / 168766 = 0,13 ROA - показатель рентабельности активов – соотношение чистой прибыли к величине всех активов. ROA (Н) = 35051,2 / 77645 * 100% = 0,45 ROA (К) = 47548 / 168766 = 0,28 MPA - показатель маржинальной прибыльности активов, соотношение маржинальной прибыли к величине всех активов – оценивает степень достаточности доходов предприятия для возмещения текущих затрат и формирования прибыли. MPA (Н) = 64122 / 77645 = 0,82 MPA (К) = 82955 / 168766 = 0,49 AOL - соотношение собственного и заемного капиталов, соотношение рыночной стоимости акций предприятия (величины уставного капитала) к сумме долгосрочной и краткосрочной задолженности. AOL (Н) = 29000 / 48645 = 0,59 AOL (К) = 87048 / 81718 = 1,06 TOA - коэффициент отдачи активов, соотношение чистого объема продаж к величине всех активов – представляет собой мультипликатор формирования прибыли в процессе использования капитала предприятия. TOA - коэффициент оборачиваемости активов, который рассчитывается как отношение выручки к стоимости активов. TOA (Н) = 64122 / 77645 = 0,82 TOA (К) = 82955 / 168766 = 0,49 Z (Н) = 1,2*(-0,32) + 1,4*0,45 + 3,3*0,82 + 0,6*0,59 + 0,999*0,82 = -0,384 + 0,63 + 2,706 + 0,354 + 0,819 = 4,125 Z (К) = 1,2*0,13 + 1,4*0,28 + 3,3*0,49 + 0,6*1,06 + 0,999*0,49 = 0,156 + 0,392 + 1,617 + 0,636 + 0,489 = 3,29 В обоих случаях Z> 3, поэтому вероятность банкротства анализируемого предприятия мала. Подход к определению банкротства Дэвида Дюрана Финансовое положение предприятия оценивается по таким параметрам, как: рентабельность бизнеса (показатели ROTA, ROE, ROS и пр.) и показатели платежеспособности. ROA (Н) = 35051,2 / 77645 * 100% = 0,45 ROA (К) = 47548 / 168766 = 0,28 CCR (Н) = 23648 / 48645 = 0,48 CCR (К) = 100316 / 78038 = 1,28 CAU (Н) = 29000 / 77645 = 0,37 CAU (К) = 87048 / 168766 = 0,51 Таблица №6 Расчет баллов по Дюрану
Таблица №7 Изменение бальных оценок по Дюрану
На начало и на конец отчетного периода – 4 класс – предприятие с высоким риском банкротства. Таблица №8 Сравнение оценок состояния предприятия по Альтману и Дюрану
| |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||