инвестиции. Контрольная работа по дисциплине Инвестиционная и подрядная деятельность в строительстве
 Скачать 19.51 Kb.
|
|
Министерство образования и науки РФ Государственное образовательное учреждение высшего профессионального образования Тульский государственный университет КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА по дисциплине: «Инвестиционная и подрядная деятельность в строительстве» Выполнил студент Худаеров Артур ЮсуповичПроверила Головин Константин Александрович Тула 2022 Задача 1 Инвестор решил вложить свой капитал в приобретение акций металлообрабатывающего предприятия. Цена одной акции составляет 1 тыс. руб. Из проспекта эмиссии следует, что через пять лет стоимость каждой акции утроится. Определите, выгодна ли сегодня инвестору покупка акций и стоит ли совершать сделку, если существуют другие возможности вложения капитала, обеспечивающие доход на уровне 15% годовых? Изменится ли ситуация при уровне доходности альтернативных вариантов вложения капитала, превышающем 25%. Решение: Для того чтобы сравнить проект (покупку акций) с альтернативным вариантом необходимо найти Чистую приведенную стоимость (ЧПС) проекта по ставке доходности альтернативного варианта. Если ЧПС > 0, значит проект выгодней чем альтернативный вариант и наоборот. ЧПС = ПС – И, где, И – первоначальные инвестиции (стоимость акции) И = 1000 руб. ПС – Приведенная стоимость акции по ставке доходности альтернативного варианта ПС = С/((1+ВСД)^N), Где С – стоимость акции через N лет С = 1000* 3 = 3000 рублей – стоимость акции через пять лет ВСД – внутренняя ставка доходности альтернативного проекта ВСД = 15% для альтернативного варианта 1 ВСД = 25% для альтернативного варианта 2 N – количество лет N = 5 лет ПС = 3000/((1+15%)^5) = 1491,53 руб. ЧПС = 1491,53 – 1000 = 491,53 руб. ЧПС >0 , следовательно инвестору выгодней покупать акции, чем вкладывать в другие проекты со ставкой доходности 15% Если ставка доходности альтернативного варианта больше 25%, то ПС = 3000/((1+25%)^5) = 983,04 руб. ЧПС = 983,04 – 1000 = -16,96 руб. ЧПС <0 , следовательно инвестору не выгодно покупать акции, если есть другие варианты со ставкой доходности более 25% Задача 2 Малое предприятие имеет на счете в банке 1,5 млн руб. Банк платит 9% годовых. Предприятие получило предложение войти всем своим капиталом в совместный инвестиционный проект. Согласно прогнозам через пять лет капитал должен удвоиться. Выгодно ли предприятию участвовать в данном проекте? Решение: Для того чтобы сравнить проект с альтернативным вариантом необходимо найти Чистую приведенную стоимость (ЧПС) проекта по ставке доходности альтернативного варианта. Если ЧПС > 0, значит проект выгодней чем альтернативный вариант и наоборот. ЧПС = ПС – И, где, И – первоначальные инвестиции И = 1 500 000 руб. ПС = С/((1+ВСД)^N), Где С – сумма через N лет С = 1 500 000 рублей * 2 = 3 000 000 руб. через 5 лет ВСД – внутренняя ставка доходности альтернативного проекта ВСД = 9% N – количество лет N = 5 лет ПС = 3 000 000/((1+9%)^5) = 1 949 794.16 руб. ЧПС = 1 949 794.16 – 1 500 000 = 449 794.16 руб. ЧПС > 0 , следовательно инвестору выгодней участвовать в совместном проекте, чем держать средства в банке со ставкой доходности 9%. Задача 3 Предприятию предложено инвестировать 10 млн руб. на срок четыре года при условии возврата этой суммы ежегодно по 2,5 млн руб. По истечении этого срока выплачивается дополнительное вознаграждение в размере 3 млн руб. Выгодно ли для предприятия данное предложение, если есть возможность депонировать деньги в банк под 11% годовых и начисление процентов банк осуществляет ежеквартально? Решение: Для того чтобы сравнить проект с альтернативным вариантом необходимо найти Чистую приведенную стоимость (ЧПС) проекта по ставке доходности альтернативного варианта. Если ЧПС > 0, значит проект выгодней чем альтернативный вариант и наоборот. ЧПС = ПС – И, где, И – первоначальные инвестиции И = 10 000 000 руб. ПС – Приведенная стоимость равна сумме всех денежных потоков приведенных к настоящему времени по ставке депозита в банке на условиях ежеквартального начисления. Денежные потоки по годам 1-й год 2 500 000 руб. 2-й год 2 500 000 руб. 3-й год 2 500 000 руб. 4-й год 2 500 000 руб. + 3 000 000 руб. = 5 500 000 руб. Так как начисление процентов банк производит ежеквартально, то Ставка за квартал = 11%/4 = 2,75% Кол-во кварталов начисления процентов 1-й год 2 500 000 руб. – 4 квартала 2-й год 2 500 000 руб. – 8 кварталов 3-й год 2 500 000 руб. – 12 кварталов 4-й год 5 500 000 руб. – 16 кварталов ПС = ПС1 + ПС2 + ПС3 + ПС4, Где ПС1:ПС4, Приведенная стоимость каждой суммы ПС1 = 2 500 000/((1+2,75%)^4) = 2 242 914.33 руб. ПС2 = 2 500 000/((1+2,75%)^8) = 2 012 265.88 руб. ПС3 = 2 500 000/((1+2,75%)^12) = 1 805 336.00 руб. ПС4 = 5 500 000/((1+2,75%)^16) = 3 563 308.31 руб. ПС = 2 242 914.33 + 2 012 265.88 + 1 805 336.00 +3 563 308.31 = 9 623 824.52 руб. ЧПС = 9 623 824.52 – 10 000 000 = - 376 175.48 руб. ЧПС < 0 , следовательно предприятию не выгодно инвестировать средства в проект. Задача 4 Инвестор имеет капитал 1,2 млн руб. На денежном рынке процентная ставка, выплачиваемая банками по депозитам, составляет 11%. Инвестору предлагается весь капитал инвестировать в реальный инвестиционный проект. Экономические расчеты показывают, что в этом случае через пять лет капитал инвестора утроится. Стоит ли инвестору вкладывать капитал в проект при условии, что доход гарантирован? Решение: Для того чтобы сравнить проект с альтернативным вариантом необходимо найти Чистую приведенную стоимость (ЧПС) проекта по ставке доходности альтернативного варианта. Если ЧПС > 0, значит проект выгодней чем альтернативный вариант и наоборот. ЧПС = ПС – И, где, И – первоначальные инвестиции И = 1 200 000 руб. ПС = С/((1+ВСД)^N), Где С – сумма через N лет С = 1 200 000 рублей * 3 = 3 600 000 руб. через 5 лет ВСД – внутренняя ставка доходности (ставка по депозиту в банке, как альтернативный вариант) ВСД = 11% N – количество лет N = 5 лет ПС = 3 600 000/((1+11%)^5) = 2 136 424.78 руб. ЧПС = 2 136 424.78 – 1 200 000 = 936 424.78 руб. ЧПС > 0 , следовательно инвестору выгодней участвовать в инвестиционном проекте, чем держать депозит в банке со ставкой доходности 11%. |