3 варинт Топольцева. Контрольная работа по дисциплине Рынок ценных бумаг Вариант 3 Исполнитель студентка ii курса заочного факультета
 Скачать 34.6 Kb.
|
Контрольная работа по дисциплине: Рынок ценных бумаг Вариант 3 Исполнитель: студентка II курса заочного факультета группы ИНО ЗБ ФК-20 Топольцева И.И. Екатеринбург 2022 Содержание Ответ на вопрос 3………………………………………………………………….3 Ответ на вопрос 22…………………………………………………………………6 Ответ на вопрос 34…………………………………………………………………8 Тест…………………………………………………………...…………………….14 Список литературы………………………………………………………………..15 3. Рынок ценных бумаг как элемент финансового рынка, его классификация. Фондовый рынок имеет различные классификационные признаки. 1 Стадии выпуска и обращения ценных бумаг, где существует первичный и вторичный рынок. Первичный рынок представляет собой предприятие, где продаются ценные бумаги первым владельцам (эмитентам), то есть размещаются. Эмитентами могут быть органы власти и компании различных форм собственности. Благодаря этому предприятие привлекает финансовые ресурсы целей своего развития. Этот вид рынка определяет объем накоплений и инвестиций в государстве. Вторичный рынок -рынок, где ценные бумаги продаются инвесторами друг другу. Здесь происходит распределение средств между инвесторами. На вторичном рынке формируется цена акций, что определяет капитализацию компании. Цена акций может расти, если компания успешно развивается и заинтересовывает инвесторов. Из этого следует то, что дальнейшие выпуски ценных бумаг эмитент будет уже размещать по более высоким ценам, что позволяет привлекать больший объем денежных средств при меньшем количестве вновь выпускаемых акций. Вдобавок существование ликвидного вторичного рынка позволяет компании проводить удачное размещение акций новой эмиссии и продавать акции по более высокой цене. 2 Организации торговли ценными бумагами, где различают биржевой и внебиржевой рынки. Биржевой рынок представляет организованный рынок ЦБ, где операции купли-продажи происходят на бирже в строгом соответствии с установленными правилами. На биржевом рынке осуществляется торговля наиболее надежных эмитентов, которые проходят строгий отбор. Биржа следит за деятельностью эмитентов. А биржевая торговля проводится в специально оборудованном помещении с четким графиком в течение торговых сессий и по установленным жестким правилам, которым все должны следовать. Внебиржевой рынок – это рынок, у которого вся деятельность с ценными бумагами осуществляется вне помещения биржи. В зависимости от наличия установленных правил биржи различают организованный и неорганизованный внебиржевые рынки. Организованный биржевой рынок основан на современных компьютерных системах связи, которые осуществляют операции по строго формализованным нормам, обязательным для каждого из участников рынка. Подобный вид рынка сформировался из-за жестких правил работы биржи, которые ставили высокие комиссионные платежи, жесткие ограничения по допуску на биржу ЦБ и монополизировал положение членов биржи. Поэтому одновременно с биржевым рынком в странах начали основываться внебиржевые организационные рынки ЦБ. Второй причиной его возникновения способствовали сами фондовые биржи, начавшие создавать альтернативные торговые площадки. Неорганизованный или уличный рынок характеризуется неимением каких-либо строгих правил по совершению операций купли-продажи. Но степень риска очень высока, присутствует большое число мошеннических операций. 3 Принцип возвратности денежных средств инвестору, где рассматривают рынок долговых финансовых инструментов и рынок прав собственности. Рынок долговых финансовых инструментов содержит временно свободные финансовые ресурсы. Компании на определенный срок получают денежные средства, по истечении которого они подлежат возврату. Этот вид рынка представлен рынком облигаций и векселей. На рынке прав собственности (рынок долевых ценных бумаг) обращаются долевые ЦБ, представленные в виде акций, которые выпускаются акционерными компаниями. Долевая ценная бумага подразумевает деление капитала компании на доли, каждая из которых соответствует одной акции. Когда инвестор приобретает акцию, он становится акционером компании вместе с другими акционерами. Полученные денежные средства, компания использует для своего развития, приобретения оборудования, акционеры-совладельцы, уже как собственники, имеют права на участие в управлении компанией и на получение части прибыли в виде дивидендов. На рынке ценных бумаг представлены акции разных компаний: крупных, средних, небольших, популярных и мало популярных. 4 Выделяют несколько групп предприятий в зависимости от размера и известности компаний, куда входит объем свободных акций в обращении и уровень их ликвидности. Их называют эшелонами. Существуют акции компаний первого эшелона, которые называются «голубые фишки». Это крупные и стабильно работающие компании. В России они известны всем: «Сбербанк», «Роснефть», «Газпром». Это название произошло от американских казино, где самыми дорогими фишками были голубые. Эти компании оцениваются достаточно дорого на рынке. Их акции низкорискованные и высоколиквидные. Их низкий риск объясняется тем, что они выпускают продукцию и предоставляют услуги, которые жизненно необходимы для удовлетворения потребностей людей. Например, компания «Газпром» - огромный холдинг, который объединяет предприятия по добыче, транспортировке и переработке газа в Россию и другие страны. Сегодня без газа не может существовать ни одна страна. Какие бы события ни происходили – все будут потреблять газ, а, следовательно, и оплачивать эту продукцию. Поэтому компания всегда будет иметь денежный капитал и соответственно развиваться. Акции «голубых фишек» всегда будут востребованы и будут считаться надежными инвестициями. Термин «ликвидность» подразумевает легкую покупку и продажу акций компании первого эшелона. Ликвидность обеспечивается за счет следующих факторов: 1) чем больше акций находится в свободном обращении, тем легче их продать, 2) на рынке существует большое количество продавцов и покупателей, 3) разница между ценой покупки и ценой продажи незначительна, Второй эшелон – это компании со средней капитализацией. Они менее известные, акций и число инвесторов у них меньше. Сюда входят «Аэрофлот», «Мечел», «Новолипецкий металлургический комбинат». Третий эшелон – это средние и мелкие компании, компании малой капитализации. Они сравнительно недавно вышли на рынок, количество их акций в обороте невелико. Акции третьего эшелона низколиквидные и их сложно продать. Таким образом, фондовый рынок появляется тогда, когда есть необходимость привлечения дополнительных финансовых ресурсов для корпорации, государства и существуют юридические и физические лица, которые имеют свободные денежные средства. 22. Управляющие компании в России, их характеристика. Что такое управляющая компания? Управляющая компания – это профессиональный участник рынка ценных бумаг, который за определенное вознаграждение вкладывает средства инвесторов в активы компаний с заявленной инвестиционной целью. Для осуществления такой деятельности управляющая компания должна иметь лицензию по управлению активами, которыми считаются ценные бумаги, денежные средства, предназначенные для инвестирования в ценные бумаги, и денежные средства и ценные бумаги, получаемые в процессе управления ценными бумагами. В отличие от брокера, УК имеет право самостоятельно принимать решение о сделках с ценными бумагами, но это решение должно согласовываться с подобранной совместно с клиентом инвестиционной стратегией. Результатом работы управляющей компании должно быть увеличение доходов клиента. Зачем нужна УК? Управляющие компании являются профессиональными посредниками, которые могут не только следить за динамикой рынка в ежедневном режиме, но и самостоятельно принимать компетентные решения относительно совершения сделок на бирже. Другими словами, выбирая доверительного управляющего, инвестор получает несколько плюсов такого решения: во-первых, уровень компетенции инвестора и наличие опыта совершения сделок на фондовой бирже не влияет на эффективность инвестирования; во-вторых, инвестору не нужно тратить время на постоянное отслеживание информации о динамике рынка ценных бумаг. Чем занимаются УК? Управляющие компании вкладывают средства своих клиентов в финансовые активы в соответствии с выбранной стратегией инвестирования. Управление осуществляется активами инвестиционных фондов, паевых инвестиционных фондов, а также негосударственных пенсионных фондов и страховых компаний. При этом передача имущества в доверительное управление не влечет перехода прав собственности на него к доверительному управляющему. Для частного инвестора существует два пути вложений: либо доверительное управление коллективными финансами, либо индивидуальное доверительное управление. Предпочтение той или иной стратегии вызвано пожеланиями инвестора в отношении надежности, рискованности вложений, а также того, сколько денег инвестор хочет доверить управляющему. Управляющие компании бывают двух видов: частные и государственная. Результаты работы управляющего в каждой из этих УК могут существенно различаться. Кто контролирует УК? Управляющие компании подвергаются многостороннему контролю – как со стороны государственных органов, так и со стороны профессиональных участников рынка ценных бумаг. Государственным органом, осуществляющим контроль и надзор за деятельностью управляющих компаний, является Федеральная служба по финансовым рынкам (ФСФР России). Также ФСФР России ежеквартально принимает отчетность от каждой управляющей компании. К таким отчетам относятся: бухгалтерская отчетность, оценка аудитора и ежегодная оценка независимого оценщика. Кроме того, вклады инвесторов защищены внутренней системой регуляции фондового рынка. В целях обеспечения дополнительной безопасности вкладов активы инвесторов учитываются и хранятся в специализированном депозитарии, который также контролирует соблюдение управляющей компанией установленных правил инвестирования. Все сделки на фондовом рынке фиксируются у регистратора, который ведет реестр владельцев ценных бумаг и учитывает их права. Деятельность таких участников также контролирует ФСФР России. Кроме того, они должны иметь лицензию на осуществление своей деятельности. 34.Неэмиссионные ценные бумаги К объектам эмиссии относятся не только эмиссионные, но и неэмиссионные ценные бумаги. К неэмиссионным ценным бумагам принадлежат вексель, чек, закладная, инвестиционный пай, коносамент, складское свидетельство, депозитные сертификаты. Рыночный оборот неэмиссионных ценных бумаг считается более свободным, обращение с ними простым, а их реализация не заключена в определенные сроки объема, в отличие от эмиссионных документов. Неэмиссионные ценные бумаги эмиссируется единовременно или малыми сериями, и предоставляют их владельцу индивидуальный объем прав. Вексель Вексель – это долговое обязательство, предоставляющее право его владельцу с наступлением окончания срока документа требовать уплату прописанной в нем денежной суммы с лица, выдавшего обязательство. В нем должны быть указаны следующие обязательные данные, и при отсутствии хотя бы одного из этих реквизитов вексель теряет свою силу: вексельная метка, то есть само слово «вексель» на том языке, на котором его составляют; сумма платежа; срок платежа; место платежа; имя плательщика по векселю; имя субъекта, которому должна быть произведена выплата; дата и место выдачи документа; подпись субъекта, выставившего вексель. Существует две разновидности этой неэмиссионной ценной бумаги: простой и переводной. Простой вексель – финансовый документ, согласно которому векселедатель (должник) обязуется в будущем произвести выплату определенной суммы денежных средств векселедержателю (кредитору). Переводной вексель – это распоряжение кредитора заемщику выплатить в назначенный период времени указанную денежную сумму третьему лицу или лицу, предъявившему вексель. Чек Чек – документ, содержащий распоряжение чекодателя банку совершить выплату упомянутой в нем суммы денежных средств чекодержателю. Существование какого-либо вида чека невозможно без банков. Наиболее распространенными видами этой неэмиссионной ценной бумаги являются расчетный и денежный чеки. Расчетный чек применяется для безналичного перечисления денег с расчетного счета на другие счета. Денежный чек используют, чтобы получить наличных деньги в банке. К разновидности чека также относится ваучер (приватизационный чек). Он представляет собой свидетельство, подтверждающее право ее владельца приобретать взамен ваучеров приватизированную государственную и муниципальную собственность. К особенностям чека можно отнести: выплаты по чеку всегда осуществляет банк или другое финансовое учреждение, которое имеет лицензию на совершение подобных операций; чек используется исключительно для расчетов, и как самостоятельное имущество не участвует в сделках. Невозможно купить чек на вторичном рынке, его нельзя заложить или дать взаймы. Закладная Закладная — это термин, который дает определение именной неэмиссионной ценной бумаге, предоставляющей ее законному обладателю как право на получение ипотечного имущества после выполнения денежных обязательств, так и право залога на объект собственности, указанное в ипотечном договоре. Закладная должна проходить обязательную государственную регистрацию, и при ее составлении обязательны нижеуказанные реквизиты: Само слово «Закладная». Данные о заемщике. Данные о залогодателе. Данные о залогодержателе (кредиторе). Сведения о договоре займа. Сумма займа и размер процентов. Порядок уплаты задолженности и процентов. Предмет залога (объект недвижимости). Стоимость недвижимости, подтвержденная независимым оценщиком. Сведения о регистрационном органе, который зарегистрировал право, согласно чему недвижимость принадлежит залогодателю. Наличие или отсутствие обременений на недвижимое имущество. Подписи залогодателей и заемщиков. Регистрация ипотеки. Дата выдачи закладной. Инвестиционный пай Что это такое? Инвестиционный пай – документ, предоставляющий его обладателю право собственности на долю имущества паевого инвестиционного фонда (ПИФа). К особенностям инвестиционного пая относятся: не имеет номинальную стоимость. На организационном этапе инвестиционного фонда его учредители заранее оговаривают цену реализации паев, то есть они устанавливают ее, руководствуясь нуждами фонда; не имеет свободного обращения. Инвестиционная доля не находится в свободной продаже на фондовых и торговых рынках, и не является объектом биржевых спекуляций. Ее продажу и выкуп могут осуществить только учредители ПИФа; отсутствие выплат. Владелец инвестиционного пая не получает никаких дивидендов или процентов от этого документа. Получить свою прибыль он может, только продав его управляющей организации. Главными преимуществами инвестирования в ПИФ для физического лица являются: возможность участия в обращении всевозможных ценных бумаг; минимальный риск потерь; получение пассивной прибыли, так как владелец пая не совершает никаких активных действий, нацеленных на получение материального дохода, а только обладает определенным количеством паев; льготные условия налогообложения. Учредители ПИФа не выплачивают налог на прибыль в государственную казну. Владельцы пая обязуются выплатить только 13 % от вырученной суммы, полученной при реализации своих сбережений. Коносамент Коносамент – неэмиссионная ценная бумага, подтверждающая обязательство морского перевозчика осуществить доставку груза в назначенное место с соблюдением условий договора перевозки. Если в коносаменте нет никаких сведений о перевозимом грузе, он теряет статус ценной бумаги. Различают 3 вида этой неэмиссионной ценной бумаги: Предъявительский. Собственником груза считается лицо, предъявившее коносамент. Ордерный. Передача документа от одного человека к другому происходит при помощи индоссамента (передаточной надписи). Именной. Собственником груза считается только тот человек, который указан в коносаменте. Этот вид документа нельзя передать другому лицу. Коносамент – документ, содержание которого не подлежит никаким изменениям. При его оформлении необходимо указать следующие данные: Название судна. Название организации (перевозчика). Место получения груза. Данные отправителя. Данные получателя. Информация о грузе и его основные характеристики. Дата и место выдачи документа. Подпись морского перевозчика. Складское свидетельство Складское свидетельство – неэмиссионная ценная бумага, которая доказывает нахождение товара владельца на товарном складе посредника. Товарный склад выдает этот документ по запросу владельца товара. При составлении складского свидетельства необходимо указать нижеперечисленные реквизиты:Номер по реестру склада. Название и местоположение склада. Данные и местонахождение владельца товара (используется только в двойном складском свидетельстве). Название и количество хранимого товара. Период хранения или пометка на хранение товара до востребования. Сумма платежа и порядок оплаты за хранение. Дата выдачи документа. Подписи и печати товарного склада. Складские свидетельства делятся на два вида: простое. Выдается на предъявителя. Очень удобно в том случае, когда товаровладелец хочет продать товар, хранимый на складе. Также может использоваться в качестве залога при других рыночных операциях; двойное. Содержит две независимые друг от друга части: складское и залоговое свидетельства. Требуется в тех ситуациях, когда владелец товара собирается периодически использовать его как залог, и в то же время ему нужно совершать какие-либо действия с товаром, пока тот находится на хранении. Депозитный сертификат Депозитный сертификат – свидетельство, которое удостоверяет сумму вложения, внесенную на банковский депозит организацией и ее права на получение в данном банке инвестированной суммы и причитающихся по ней процентов по истечении установленного документом срока. В бланке этой неэмиссионной ценной бумаги должна содержаться следующая обязательная информация: Наименование сертификата. Номер и серия. Название и юридический адрес банка. Данные и юридический адрес инвестора (применяется только при именном сертификате). Дата внесения вклада. Сумма вклада (цифрами и прописью). Процентная ставка. Сумма положенных процентов. Срок востребования суммы инвестором. Подписи и печати банка. Депозитные сертификаты бывают двух видов: именной и на предъявителя. При именном сертификате выплату производят только юридическому лицу, указанному в документе в качестве инвестора. При депозитном сертификате на предъявителя совершение выплаты осуществляется лицу, предоставляющему сертификаты банку. Примеры других видов депозитных сертификатов представлены в таблице: классификация депозитных сертификатов Основные положения, характеризующие депозитные сертификаты: выпускаются только банком; регулируются банковским законодательством; выпускаются в документарной форме; предполагают возможность перехода прав другим лицам; нельзя использовать, как платежное средство при оплате товаров и услуг; выдаются только гражданам Российской Федерации. Тест 9 вопрос – ответ 4 12 вопрос – ответ 4 26 вопрос – ответ 4 Список литературы 1 Михайленко, М. Н.Рынок ценных бумаг: учебник и практикум для академического бакалавриата / М. Н. Михайленко. – 2-е изд., перераб. и доп. – Москва: Издательство Юрайт, 2019. 2 Крикливец А. А., Сухомыро П. С. Рынок ценных бумаг: основные проблемы и тенденции развития // Молодой ученый. – 2019 3 Федеральный закон «О рынке ценных бумаг» от 22.04.1996 № 39-ФЗ (ред. от 27.12.2018) 4 Набиулина Э. Выдержка из конференции НАУФОР от 24 апреля 2018 года // СМИ “ТАСС”. 5 Рынок ценных бумаг : учебник для академического бакалавриата : для студентов вузов, обучающихся по экономическим направлениям и специальностям / [Н. И. Берзон [и др.] ; под общ. ред. Н. И. Берзона ; Нац. исслед. ун-т "Высш. шк. экономики". - 4-е изд., перераб. и доп. - Москва : Юрайт, 2018. 6. 23 Диденко О.В. Фондовый рынок России в условиях санкций Запада//Современная наука. № 2. 2017. 7. Википедия | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||