эк.анализ 2008. Контрольная работа по предмету Экономический анализ
 Скачать 337 Kb.
|
|
1. Абсолютная устойчивость финансового состояния, встречающаяся в настоящих условиях развития экономики России очень редко, представляет собой крайний тип финансовой устойчивости. Данный тип показывает, что все запасы полностью, покрываются собственными оборотными средствами, т. е. предприятие совершенно не зависит от внешних кредиторов. Однако такую ситуацию нельзя рассматривать как идеальную, поскольку она означает, что руководство предприятия не умеет, не хочет или не имеет возможности использовать внешние источники финансирования основной деятельности. 2. Нормальная устойчивость финансового состояния предприятия, гарантирующая его платежеспособность. Этот тип соответствует положению, когда предприятие для покрытия запасов и затрат успешно использует и комбинирует различные источники средств, как собственные, так и привлеченные. 3. Неустойчивое состояние, характеризуемое нарушением платежеспособности, при котором сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств .Финансовая неустойчивость считается нормальной (допустимой), если величина привлекаемых для формирования запасов и затрат краткосрочных кредитов и заемных средств не превышает суммарной стоимости производственных запасов и готовой продукции (наиболее ликвидной части запасов и затрат). 4. Кризисное финансовое состояние, при котором предпринимательская фирма находится на грани банкротства, так как денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже ее кредиторской задолженности и просроченных ссуд. В двух последних случаях (неустойчивого и кризисного финансового положения) устойчивость может быть восстановлена оптимизацией структуры пассивов, а также путем обоснованного снижения уровня запасов и затрат. Анализируя показатели, тип финансовой устойчивости предприятия можно определить как нормальный, но есть недостатки, которые надо исправлять. Например: повысить источники собственных средств в обороте и пополнить запас собственных оборотных средств. Таблица №5 5. Расчет чистых активов, тыс. руб.
Решение: Активы, принимаемые к расчету: 1. итого активов, принимаемых к расчету - на начало года 214125-36347=177778тыс. руб. - на конец года 366936-45690=321246тыс. руб. Пассивы, принимаемые к расчету: 2. итого пассивов, принимаемых к расчету - на начало года 18295+40447+285=59027тыс. руб. - на конец года 30690+65903+515=97108тыс. руб. 3. стоимость чистых активов - на начало года 177778-59027=118751тыс. руб. - на конец года 321246-97108=224138тыс. руб. 4. превышение чистых активов над уставным капиталом а) - на начало года 118751-18750=10001тыс. руб. - на конец года 224138-18750=205388тыс. руб. б) - на начало года 118751/18750=6,3% - на конец года 224138/18750=11,95% Вывод: В условиях значительной самостоятельности хозяйствующих субъектов в осуществлении своей производственно-финансовой деятельности особую важность приобретает оценка финансового состояния, инвестиционной привлекательности предприятий, надежности их партнеров. В таких ситуациях практически значимым становится анализ финансовой устойчивости и платежеспособности организации. Для их оценки современные теория и практика экономического анализа выработали многочисленные критерии, среди которых особое место отводится показателю чистых активов. В ходе анализа расчета чистых активов показал, что задолженность учредителей по взносам в уставном капитале возросла на конец года. Краткосрочные займы на начало года составляли 18295, а на конец 30690. Кредиторская задолженность возросла на конец года. Резервы предстоящих расходов возросли на конец года. Превышение чистых активов над уставным капиталом на начало года 100001 тыс. руб., а на конец 205388 тыс.руб. В целом проведение углубленного анализа чистых активов позволяет выявить пути их повышения (улучшение структуры активов; выбор и использование оптимальных методов оценки товарно-материальных запасов, начисления амортизации основных средств и нематериальных активов; продажа или ликвидация не используемого в деятельности предприятия имущества; увеличение объемов продаж за счет повышения качества продукции, поиска новых рынков ее сбыта, оптимизации ценовой политики; осуществление эффективного контроля состояния запасов, дебиторской и кредиторской задолженности, других активов и пассивов организации). На основе этого появляются возможности роста финансовой устойчивости и платежеспособности хозяйствующего субъекта, его инвестиционной привлекательности. Таблица № 6 6. Расчет показателей текущей платежеспособности предприятия
Решение: Исходные данные 1. денежные средства - изменения 12963-718=12245 тыс. руб. 2. краткосрочная дебиторская задолженность - изменения 45690-36347=9343 тыс. руб. 3. оборотные активы - изменения 100663-69565=31098 тыс.руб. 4. краткосрочные обязательства - на начало года 61507-2480-285=58742 тыс.руб. - на конец года 98948-1840-515=96593 тыс.руб. - изменения 96593-58742=37851 тыс.руб. Расчет коэффициентов 5. коэффициент абсолютной ликвидности - на начало года (718+10110)/58742=0,2% - на конец года (12963+0)/96593=0,1% - изменения 0,1-0,2=-0,1% 6. коэффициент промежуточной (срочной) ликвидности - на начало года (718+10110+36347)/58742=0,8% - на конец года (12963+0+45690)/96593=0,6% - изменения 0,8-0,6=-0,2% 7. коэффициент текущей ликвидности - на начало года 69565/58742=1,2% - на конец года 100663/96593=1,0% - изменения 1,0-1,2=-0,2% Вывод: Платежеспособность и кредитоспособность оказывает положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому платежеспособность и кредитоспособность как составная часть хозяйственной деятельности направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективного его использования. Одним из показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия, является его платежеспособность, т.е. возможность наличными денежными ресурсами своевременно погасить свои платежные обязательства. Анализ платежеспособности необходим не только для предприятия с целью оценки и прогнозирования финансовой деятельности, но и для внешних инвесторов (банков). Прежде чем выдавать кредит, банк должен удостовериться в кредитоспособности заемщика. То же должны сделать и предприятия, которые хотят вступить в экономические отношения друг с другом. Особенно важно знать о финансовых возможностях партнера, если возникает вопрос о предоставлении ему коммерческого кредита или отсрочки платежа. Оценка платежеспособности осуществляется на основе характеристики ликвидности текущих активов, т.е. времени, необходимого для превращения их в денежную наличность. Понятия платежеспособности и ликвидности очень близки, но второе более емкое. От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность. В тоже время ликвидность характеризует не только текущее состояние расчетов, но и перспективу. В ходе расчета показателей текущей платежеспособности предприятия показало, что денежные средства на конец года возросли на 12245 тыс.руб. Краткосрочные финансовые вложения не изменилось и составило 10110 тыс.руб. Краткосрочная дебиторская задолженность на конец года составила 45690 тыс.руб. на начало года 36347 тыс.руб., изменения 9343 тыс.руб., Оборотные активы на начало года 69565 тыс.руб. на конец 100663 тыс.руб., изменения 31098 тыс.руб., краткосрочные обязательства на конец года 96593 тыс.руб., на начало года 58742 тыс.руб.. Коэффициент абсолютной ликвидности на начало года составил 0,18 на конец 0,13 изменения -0,05. Коэффициент промежуточной ликвидности на начало года 0,8 на конец 0,6, изменения составили -0,2. Коэффициент текущей ликвидности на начало года 1,18, а на конец года 1,04, изменения -0,14. Таблица № 7 7. Анализ ликвидности баланса
Решение: Актив 1. А1 - на начало года 10110+718=10828 тыс.руб. - на конец года 0+12963=12963 тыс.руб. 2. А2 - на начало года 36347+285=36632 тыс.руб. - на конец года 45690+515=46205 тыс.руб. 3. А3 - на начало года 20087+2018-32=22073 тыс.руб. - на конец года 38940+2555-293=41202 тыс.руб. 4. А4 - на начало года 220+136705+5672+1963=144560 тыс.руб. - на конец года 260+194260+69870+1883=266273 тыс.руб. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||