1- 1_Финансовый менеджмент (). Контрольная работа Вариант 1 Автор методического пособия Ф. А. Красина Выполнила студентка VI курса Группа з863б
 Скачать 185 Kb.
|
|
Федеральное агентство по образованию ТОМСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ СИСТЕМ УПРАВЛЕНИЯ И РАДИОЭЛЕКТРОНИКИ Кафедра экономики ФИНАНСОВЫЙ МЕНЕДЖМЕНТ Контрольная работа Вариант №1 Автор методического пособия Ф.А. Красина Выполнила студентка VI курса Группа № з-863-б Топоркова Наталья Алексеевна Дата выполнения работы 29 марта 2009 г. 2009
Решение: m = 4 r = 18% = 0,18 По формуле FV = PV(1+nr), имеем: FV = 50(1 + 0,18/4) = 50*1,045 = 52,25 тыс. руб. Клиент каждый квартал будет получать сумму F – P = 52,25 – 50 = 2,25 тыс. руб. При выплате простых процентов каждый месяц m = 12 сумма к получению за квартал составит: FV = 50(1 + 3*0,18/12) = 50*1,045 = 52,25 тыс. руб. Следовательно, при выплате простых процентов сумма одинакова при выплате процентов ежемесячно или ежеквартально.
Решение: F = 150 d = 0,25 Для решения воспользуемся формулой наращения по простой учетной ставке: Pn = F(1 – d * t/T)
t = 322 – 100 = 222 дня, получаем: P = 150(1 – 0,25 * 222/360) = 126,88 тыс.руб. 2) используя обыкновенный процент с приближенном числе дней: t = 7 * 30 + 8 = 218 дней, получаем: P = 150(1 – 0,25 * 218/360) = 127,29 тыс.руб. 3) используя точный процент с точным числом дней: t = 322 – 100 = 222 дня, получаем: P = 150(1 – 0,25 * 222/365) = 127,25 тыс.руб.
Решение: P = 2000 r1 = 0,22, n1 = 2 r2 = 0,24, n2 = 3 По формуле Fn = P(1 +r1)n1 * (1+r2)n2 находим при начислении сложных процентов ежегодно: F(5) = 2000(1 + 0,22)2 * (1 + 0,24)3 = 2000 * 1,488 * 1,907 = 5675,64 тыс. руб. D = 5675,64 – 2000 = 3675,64 тыс. руб. Доход банка составит 3,7 млн. руб. при начислении сложных процентов ежегодно.
Решение: F1 = 100, n1 = 9/12 F2 = 20, n2 = 18/12 r = 0,36 m = 4 По формуле Pi = F/(1 + r1/m)ni*m находим при начислении сложных процентов ежеквартально: P1 = 100/(1 + 0,36/4)4*9/12 = 100/1,295 = 77,218 тыс. руб. P2 = 20/(1 + 0,36/4)4*18/12 = 20/1,677 = 11,925 тыс. руб. Следовательно, сумма необходимая для взноса в банк составит: P = P1 + P2 = 77,218 + 11,925 = 89,144 тыс. руб.
Решение: Используем формулу наращения по сложной учетной ставке: P = F(1 – d)n P = 800(1 – 0,2)4 = 800 * 0,41 = 327,68 тыс. руб. Предъявитель вексель получит сумму 327,68 тыс.руб.
Решение: Для определения эквивалентности простой годовой ставки находим формулу, приравнивая соответствующие множители наращения. P = F(1 – d*t/T) получим P = F(1 – 0,2 – 300/360) = 0,833F Для нахождения искомой ставки воспользуемся формулой: d =  т.е. 16,9%Следовательно, должна быть применена простая годовая процентная ставка 16,9%.
Решение: Сначала найдем индекс инфляции за год. Обозначим  среднемесячный индекс инфляции, тогда = (1 + 12/3) = 1,04. Тогда индекс инфляции за год составит: = ()12 = (1,04)12 = 1,60103.Пусть r – процентная ставка при ежегодном начислении сложных процентов, тогда значение ставки, лишь нейтрализующие действие инфляции, находится из равенства: 1+ r= . Тогда искомая процентная ставка за полгода должна быть больше, чем r = - 1 = 1,60103 – 1 = 0,60103, т.е. 60,103%.а) При начислении процентной ставки раз в полгода, для определения номинальной ставки, лишь нейтрализующей действие инфляции, следует решить уравнение: (1 + r2/2)2 = откуда:r2 = 2(  ) = 2( ) = 0,530638036992, т.е. 53,06%.б) При ежеквартальном начислении сложных процентов для определения номинальной ставки, лишь нейтрализующей действие инфляции, следует решить уравнение: (1 + r4/4)4 = , откуда: r4 = 4(  - 1) = 4( - 1) = 0,499, т.е. 49,9%в) при ежемесячном начислении сложных процентов для определения номинальной ставки, лишь нейтрализующей действие инфляции, следует решить уравнение: (1 + r12/12)12 = , откуда: R12 = 12(  - 1) = 12( - 1) = 0,479998, т.е. 47,9998%.
Решение: а) воспользуемся формулой:  FVpst = А * FM3(24%,3) = 80 ∙ ((1 + 0,24)3 + (l + 0,24)2 + (l + 0,24))=181,4 тыс. руб. б) найдем сумму получаемую компанией по данному контракту по формуле:  но с учетом того что платеж имеет размер 80/2 = 40 тыс.руб., а процентная ставка на полгода 24/2 = 12%.FVpst = 40 * FM3(12%,6) 181,78 тыс.руб.
Решение: Для расчета величины вклада на условиях банка применим формулу: F = P(1 + r)n; F = 55000(1 + 0,18)20 = 1506616,9 тыс.руб. При покупке ценной бумаги доход за 20 лет за вычетом стоимости бумаги составит: 10000 * 20 – 55000 = 145000 тыс.руб. По результатам вычислений, не стоит покупать ценную бумагу, а нужно разместить деньги в банк.
Решение: Воспользуемся формулой: а) FVpst = 140 * FM3(26%,6) = 560,21 тыс.руб. б) FVpst = 140 * FM3(26/4%,6 * 4) = 140 * FM3(6,5%,24) = 634,63 тыс.руб. в) FVpst = 140 * FM3(26/12%,6 * 12) = 140 * FM3(2,17%,72) = 655,23 тыс.руб.
Решение: Поскольку платежи поступают непрерывным образом, воспользуемся формулой:  для определения наращенной суммы непрерывного аннуитета при  . Находим: тыс.руб.
Решение: Для решения воспользуемся формулой:  Здесь FVt = 50 млн.руб., z = 0,4 млн.руб., n = 10 лет, r = 0,2. Выразим искомую величину первоначального вклада: A =  млн.руб.
Как изменятся значения этих показателей, если:
Решение: 1) По формуле  получаем критический объем продаж в натуральных единицах: единиц.2) По формуле  находим объем продаж, необходимый для достижения прибыли:  единиц. Найдем значения данных показателей от изменения: 1) условно-постоянные расходы увеличатся на 15%, т.е. FC = 12000*1,15 = 13800 тыс.руб.  т.е. увеличение на 15%, , т.е. увеличений на 12%.2) отпускная цена возрастет на 2 тыс.руб., т.е. P = 16 + 2 = 18 тыс.руб.  т.е. уменьшится на 500 единиц. т.е. уменьшится на 625 единиц.3) переменные расходы возрастут на 10%, т.е. V = 10 * 1,1 = 11 тыс.руб.  , т.е. увеличение на 20%, т.е. увеличение на 20%.4) изменятся в заданной пропорции все три фактора, т.е. FC= 12000 * 1,15 = 13800 тыс.руб. P = 16 + 2 = 18 тыс.руб. V = 10 * 1,1 = 11 тыс.руб.  уменьшение на 1,43%. т.е. уменьшение на 4%.14. Компания Х имела на 1 июня остаток денежных средств на расчетном счете в сумме 10000 руб. Компания производит продукцию со следующими удельными показателями:
Известно, что объемы производства и продаж в натуральных единицах составили:
Требуется: составить прогноз движения денежных средств до конца 2001г., если имеется следующая информация:
Решение: Исходные данные, а также результаты прогнозных расчетов представим в таблице: 1) Исходным пунктом методики прогнозирования является расчет затрат на производство продукции, при этом: - затраты на сырье и материалы (Зсм) рассчитываются исходя из фактической их величины в июне, а также темпов расширения производства и удельного показателя затрат сырья:
- величина прочих расходов (Зпр) рассчитывается исходя из фактической величины в июне, а также темпов расширения производства:
2) Выручка от реализации (ВР) планируется исходя из общей суммы продаж и цены реализации:
4) Поступление денежных средств рассчитываем исходя из условий, что продажа продукции осуществляется в кредит, период кредита – 1 месяц:
5) Отток денежных средств рассчитываем исходя из обычной логики расчетов: за 20000 руб. в июле – приобретение компанией нового станка:
Сделаем выводы: - положение с денежными потоками на предприятии благополучное – лишь в октябре и ноябре наблюдается дефицит денежных средств, в связи с оплатой в октябре за купленный станок; - чтобы поддержать устойчивое финансовое состояние и не испытывать дефицита денежных средств, компания вынуждена прибегнуть к кредиту в октябре на приобретение станка в размере не менее 17700 рублей. 15. Эксперты компании Х составили сводные данные о стоимости источников в случае финансирования новых проектов (%):
Целевая структура капитала компании составляет: привилегированные акции – 15%; обыкновенный акционерный капитал – 50%; заемный капитал – 35%. Требуется: рассчитать значение WACC для каждого интервала источника финансирования. Решение: Значения WACC определяется по формуле:  где di – доля источника средств, ri – стоимость источников финансирования новых проектов (%), при этом учтем, что доли источников финансирования, согласно условию задачи, следующие: - привилегированные акции – 0,15; - обыкновенные акционерные капитал – 0,50; - заемный капитал – 0,35. Рассчитаем значения WACC для каждого интервала источника финансирования и получим:
Таким образом, с увеличением величины источника финансирования, соответственно и его стоимость (при изменой структуре капитала компании) увеличивается средневзвешенная стоимость капитала.
| ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||