Контрольная макроэкономика. Кредитнобанковская система и ее роль в национальной экономике
 Скачать 41.49 Kb.
|
|
Введение В макроэкономике важное место занимает кредитно-банковская система, так как экономическая жизнь страны в значительной мере зависит от ее состояния. В связи с этим необходимо осознавать всю важность этой системы, разбираться, каким образом действует ее механизм и функционирует денежно-кредитная политика. Как известно, основой денежно-кредитной системы исторически являются финансово-кредитные институты, прежде всего банки. В настоящее время в рыночной экономике банковская система – это основное звено денежно-кредитной системы, а круг банковских операций чрезвычайно разнообразен. Все большее место в экономике стран занимают кредит и денежные расчеты, а связанные с ними процессы становятся все сложнее. Денежно-кредитная политика - это особая деятельность государства. Она заключается в разработке и осуществлении системы мероприятий, с помощью которых регулируются денежно-кредитные процессы страны. В идеале денежно-кредитная политика государства призвана обеспечить стабильность цен, стабильную занятость населения и экономический рост – таковы её высшие и конечные цели. Однако на практике с её помощью приходится решать и более узкие, отвечающие насущным потребностям экономики страны задачи. От того, как государство будет строить свою денежно-кредитную политику, насыщать экономику деньгами, стимулировать экономический рост, будет зависеть его будущее.
1.1 Функции и виды банков Банки являются основным финансовым посредником в экономике. Их деятельность – это канал, с помощью которого изменения на денежном рынке трансформируются в изменения на товарном рынке. Банки обеспечивают предложение денег в экономике. Главной функцией банков является посредничество в кредите. С одной стороны, банки принимают вклады (депозиты), привлекая деньги сберегателей, т.е. аккумулируют временно свободные денежные средства. С другой стороны, они представляют эти средства под определенный процент нуждающимся в ним экономическим агентам (фирмам, домохозяйствам и др.), т.е. выдают кредиты. Поэтому банковская система – это часть кредитной системы. Кредитная система состоит из банковских и небанковских (специализированных) кредитных учреждений. К небанковским кредитным учреждениям относятся: фонды (инвестиционные, пенсионные и др.), страховые компании, ссудо-сберегательные ассоциации, кредитные союзы, ломбарды и т.п., т.е. все организации, выполняющие функцию посредников в кредите. [6, с.346] Современная банковская система двухуровневая: первый уровень – это центральный банк, второй уровень – система коммерческих банков. По форме собственности банки могут быть государственными (или с государственным участием) и частными. 1.2 Функции Центрального банка Центральный банк – это главный банк страны, он выполняет следующие функции: - эмиссионного центра страны – обладает монопольным правом выпуска наличных денег (банкнот и монет, являющихся обязательствами, т.е. пассивами центрального банка), что обеспечивает ему постоянную ликвидность; - банкира правительства – обслуживает финансовые организации правительства, осуществляет посредничество в платежах казначейства и кредитование правительства. Казначейство хранит свободные денежные ресурсы в центральном банке в виде депозитов, а центральный банк, в свою очередь, отдает казначейству всю прибыль сверх определенной, заранее установленной нормы; - банка банков – коммерческие банки являются клиентами центрального банка, он хранит обязательные резервы коммерческих банков, что позволяет ему контролировать и координировать их внутреннюю и зарубежную деятельность (счета коммерческих банков являются обязательствами, т.е. пассивами центрального банка и активами коммерческих банков), и выступать кредитором последней инстанции для испытывающих затруднения коммерческих банков, предоставляя им кредиты путем эмиссии денег или продажи ценных бумаг; - межбанковского расчетного центра; - хранителя золотовалютных резервов страны – обслуживает международные финансовые операции страны, контролирует состояние платежного баланса, выступает покупателем и продавцом на международных валютных рынках); - определяет и осуществляет кредитно-денежную (монетарную) политику страны.
Кредит в условиях рыночной экономики представляет собой форму движения ссудного капитала, т.е. денежного капитала, предоставляемого в ссуду. Он выражает отношения между кредиторами и заемщиками, обеспечивая при этом трансформацию свободного денежного капитала в ссудный. [11, с.305] 2.1 Функции кредита На современном этапе развития общества без кредитных отношений немыслимо общественное воспроизводство. Кредит выполняет важнейшие функции в экономике: - перераспределительная функция. С помощью кредита свободные денежные капиталы и доходы предприятий, домашних хозяйств, а также государства превращаются в ссудный капитал, который передается за плату в виде процента во временное пользование тем, кто в нем нуждается. Кредитный механизм перераспределяет ссудный капитал между отраслями хозяйства. Он устремляется в те сферы, которые обеспечивают получение наибольшей прибыли или приоритетное развитие которые стимулируется общенациональными программами; - экономия издержек обращения. Осуществляется посредством замещения наличных денег кредитными (чеками, векселями, банкнотами), а также путем безналичных расчетов через банки и расчетные палаты; - регулирующая функция. Кредитное регулирование экономики представляет собой совокупность государственных мероприятий по изменению объемов и условий кредитования в целях воздействия на хозяйственные процессы, стимулирования тех отраслей и предприятий, деятельность которых соответствует программам развития национальной экономики. Для этого используется дифференциация процентных ставок за кредит, льготное кредитование, предоставление государственных гарантий и льгот, государственное кредитование. 2.2 Виды кредита В своем развитии кредитные отношения прошли ряд этапов, сформировалось несколько видов кредита. Основные виды современного кредита: коммерческий и банковский. Коммерческий кредит — это кредит, предоставляемый одними предприятиями другим в товарной форме с отсрочкой платежа. Средством оформления коммерческого кредита, как правило, служит вексель. Возможности использования коммерческого кредита весьма ограничены его товарной формой, а также обусловленностью технологическими связями предприятий. Банковский кредит — это кредит, предоставляемый владельцами денежных средств — финансово-кредитными организациями (банками, фондами, ассоциациями) — заемщикам в виде денежных ссуд. Он позволяет преодолеть ограниченность коммерческого кредита и соответствует развитым рыночным отношениям. Объектом банковского кредита выступает денежный капитал. Наряду с коммерческим и банковским существуют и другие формы кредита. Потребительский кредит, предоставляемый частным лицам в потребительских целях. Объектами кредита являются автомобили, бытовая техника, мебель, одежда и прочие потребительские товары длительного пользования. Потребительский кредит - одна из разновидностей коммерческого кредита в виде продажи товаров магазинами с отсрочкой платежа, а также банковского (в виде предоставления ссуд кредитными учреждениями на потребительские цели). Особое место занимает ипотечное кредитование для приобретения недвижимости — земли и жилья. Оно осуществляется на длительные сроки, обычно под залог недвижимости. Развитие ипотечного кредитования в России рассматривается как одна из приоритетных экономических и социальных задач. Еще одной формой кредита является государственный кредит, когда заемщиками или кредиторами выступают государство или местные органы власти. Они заимствуют средства на рынке ссудных капиталов путем выпуска займов через кредитно-финансовые учреждения. Одновременно государство является кредитором предприятий в низкорентабельных отраслях или сферах деятельности (сельское хозяйство, инфраструктура, мелкое предпринимательство и т.д.). В современных условиях важное значение в экономике всех стран имеет международный кредит, обслуживающий движение и функционирование ссудного капитала на мировом уровне. Кредитные отношения существуют между государствами, их компаниями и банками, активную роль играют международные кредитные организации. [6, с.119] 2.3 Принципы кредитования Кредиты предоставляются на основе следующих принципов кредитования: срочности, возвратности, платности, обеспеченности предоставляемых средств, их целевого назначения и дифференцированного подхода к заемщикам. Принцип срочности означает, что кредит должен быть возвращен к строго заданному сроку. При несоблюдении сроков к нарушителям применяются санкции: пени, повышенные проценты и т.п. Принцип возвратности означает необходимость возврата заемщиком полученных средств в полном объеме. Это предполагает, что, предоставляя кредит, банк должен быть уверен в платежеспособности заемщика на момент возвращения кредита. Невозвращенные кредиты являются одной из основных причин, вызывающих банкротство банков. Принцип платности означает, что за предоставленные в ссуду денежные средства взимается процент. На размер кредитного процента влияют следующие факторы: степей риска невозврата выданных средств, их размер, срок кредита, общая ситуация на денежном рынке (средневзвешенные ставки по кредитам и депозитам, учетная ставка центрального банка, ставка процента на рынке межбанковских кредитов), а также соотношение заемных и собственных средств коммерческого банка (при преобладании собственных средств ставка процента будет ниже из-за отсутствия необходимости платить за них банковский процент). Принцип обеспеченности означает, что банк должен быть подстрахован от невозврата кредита путем залога имущества заемщика или привлечения к выполнению обязательств третьих лиц. Для обеспечения кредита применяются поручительство, гарантия, залог, страхование. Поручительство используется при предоставлении кредита физическим лицам. Поручителем может стать юридическое или физическое лицо, которое обязуется выполнить обязательства по возврату средств за заемщика в случае его неплатежеспособности. Гарантия применяется при предоставлении кредита юридическим лицам. В качестве гаранта выступает другое юридическое лицо, платежеспособность которого не вызывает сомнения. Залог предусматривает предоставление банку заемщиком товарно-материальных ценностей или недвижимости (в случае твердого залога) или документов на них (в случае мягкого залога), собственность на которые будет передана банку в случае невозврата кредита. Страхование предусматривает ответственность страховой компании за невозвращение заемщиком кредита или процентов по нему в означенный срок. Принцип целевого назначения означает, что крупные кредиты предоставляются на строго определенные цели, вероятность достижения которых может быть заранее определена банком, который строго контролирует использование средств. Это существенно снижает риск потери денег. Принцип дифференцированного подхода предполагает отнесение заемщика на основе расчета определенных коэффициентов к той или иной группе риска, на основе чего банк решает вопрос о возможности и условиях кредитования. Современные тенденции развития банковской системы можно свести к следующим направлениям: расширение «нетрадиционных» операций банков, стирание граней между различными типами банков и небанковскими кредитными организациями, универсализация деятельности банков, укрепление объектов кредитования, повышение качества банковских услуг и некоторые другие. Все эти направления выступают ориентирами для организации и развития кредитной системы в России.
3.1 Роль коммерческих банков в формировании предложения денег Центральный банк лишь контролирует предложение денег в экономике. Создают деньги коммерческие банки. Процесс создания денег коммерческими банками называется кредитным расширением или кредитной мультипликацией. Он происходит в том случае, если в банковскую сферу попадают деньги и увеличиваются депозиты коммерческого банка, т.е. если наличные деньги превращаются в безналичные. Если величина депозитов уменьшается (клиент снимает деньги со своего счета), то произойдет противоположный процесс – кредитное сжатие. Коммерческие банки могут создавать деньги только в условиях системы частичного резервирования. Если банк не выдает кредиты, предложение денег не меняется, поскольку количество наличных денег, поступившее на депозит, равно величине резервов, хранимых в сейфе банка. Происходит лишь перераспределение между деньгами, находящимися вне банковской сферы, и деньгами внутри банковской системы в пределах одной и той же величины денежной массы. Процесс депозитного расширения начинается с момента, когда банк выдает кредит. Максимальное увеличение предложения денег происходит при условии, что: - коммерческие банки не хранят избыточные резервы и всю сумму средств сверх обязательных резервов выдают в кредит, т.е. используют свои кредитные возможности полностью и норма резервирования равна норме обязательных резервов; - попав в банковскую сферу, деньги не покидают ее и, будучи выданными в кредит клиенту, не оседают у него в виде наличности, а вновь возвращаются в банковскую систему (зачисляются на банковский счет). Основой увеличения денежной массы является выдача кредитов коммерческими банками. [7, с.119] Если увеличиваются депозиты коммерческих банков, то денежная масса увеличивается в большей степени, т.е. действует эффект мультипликатора. 3.2 Денежный мультипликатор Денежный мультипликатор - экономический коэффициент, равный отношению денежной массы к денежной базе и демонстрирующий теоретически возможную степень роста денежной массы за счёт кредитно-депозитных банковских операций. Банковский мультипликатор показывает общую сумму депозитов, которую может создать банковская система из каждой денежной единицы, вложенной на счет в коммерческий банк. Мультипликатор действует в обе стороны. Денежная масса увеличивается, если деньги попадают в банковскую систему (увеличивается сумма депозитов), и сокращается, если деньги уходят из банковской системы (их снимают со счетов). А поскольку, как правило, в экономике деньги одновременно и вкладываются в банки, и их снимают со счетов, то денежная масса существенно измениться не может. Такое изменение может произойти только в том случае, если центральный банк изменит норму обязательных резервов, что повлияет на кредитные возможности банков и величину банковского мультипликатора.
4.1 Роль и цели монетарной политики Монетарная (кредитно-денежная) политика – один из видов стабилизационной, или антициклической, политики, направленной на сглаживание циклических колебаний экономики (наряду с политикой фискальной, внешнеторговой, валютной и др.). Целью любой стабилизационной, а, следовательно, и монетарной политики государства является обеспечение экономического роста, полной занятости ресурсов, стабильности уровня цен, равновесия платежного баланса. Для стабилизации экономики государство проводит стимулирующую (экспансионистскую) экономическую политику в период спада и сдерживающую (контрактивную) политику в период бума. Монетарная политика оказывает влияние на экономическую конъюнктуру, воздействуя на совокупный спрос. Объектом регулирования выступает денежный рынок, и прежде всего денежная масса. Определяет и осуществляет монетарную политику центральный банк страны, однако изменение предложения денег в экономике происходит в результате операций не только ЦБ, но и коммерческих банков, а также решений небанковского сектора (домохозяйств и фирм). Тактическими целями (целевыми ориентирами) монетарной политики ЦБ могут выступать: а) контроль за предложением денег(денежной массы); б) контроль за уровнем ставкипроцента; в) контроль за обменным курсомнациональной денежной единицы (национальной валюты). Изменение предложения денег ЦБ осуществляет посредством воздействия на резервы коммерческих банков(и, следовательно, на их кредитные возможности) и денежный мультипликатор. Фактический объем денежной массы является результатом операций коммерческих банков по приему депозитов и выдаче кредитов. 4.2 Виды монетарной политики Различают два вида монетарной политики: стимулирующий и сдерживающий. Стимулирующаямонетарная политика проводится в период спада, имеет целью «взбадривание» экономики, стимулирование роста деловой активности и используется в качестве средства борьбы с безработицей. Эта политика заключается в проведении центральным банком мер по увеличению предложения денег. Ее инструментами выступают снижение нормы резервных требований и учетной ставки процента, покупкацентральным банком государственных ценных бумаг. Рост предложения денег ведет к увеличению совокупного спроса, что обеспечивает рост выпуска и, следовательно, преодоление рецессии и использование ресурсов на уровне их полной занятости. Сдерживающая монетарная политика проводится в период бума, «перегрева» экономики, направлена на снижение деловой активности и рассматривается как средство борьбы с инфляцией. Данная политика состоит в использовании центральным банком мер по уменьшению предложения денег. К таким мерам относятся: повышение нормы резервных требований и учетной ставки процента, продажа центральным банком государственных ценных бумаг. Уменьшение предложения денег сокращает совокупный спрос, что обеспечивает снижение уровня цен и возвращение величины выпуска к своему потенциальному уровню. Воздействие монетарной политики происходит в краткосрочном периоде и направлено на сглаживание циклических колебаний экономики (стабилизацию экономики) путем воздействия на совокупный спрос с помощью изменения величины предложения денег центральным банком. Рост предложения денег соответствует стимулирующей, а сжатие денежной массы – сдерживающей монетарной политике. [10, с. 81] 4.3 Методы монетарной политики К методаммонетарной политики, дающим возможность центральному банку контролировать величину денежной массы, относятся: 1) изменение нормы обязательных резервов; 2) изменение учетной ставки процента (ставки рефинансирования); 3) операции на открытом рынке. Первым методом монетарной политики является изменение нормы обязательных резервов. Обязательные резервы представляют собой часть депозитов коммерческих банков, которую они не имеют права выдавать в кредит и должны хранить в виде беспроцентных вкладов в ЦБ. Величина обязательных резервов определяется в соответствии с нормой обязательных резервов, которая устанавливается ЦБ и представляет собой процент от общей суммы депозитов коммерческого банка. Для каждого вида депозитов (до востребования, сберегательные, срочные) устанавливается своя норма обязательных резервов, причем чем выше степень ликвидности депозита, тем выше эта норма. Например, для депозитов до востребования норма обязательных резервов более высокая, чем для срочных. Если ЦБ повышает норму обязательных резервов, то предложение денег сокращается. Изменение нормы обязательных резервов оказывает влияние на денежную массу по двум каналам: и через изменение кредитных возможностей коммерческих банков, и через изменение величины мультипликатора. В результате даже незначительные изменения нормы обязательных резервов могут привести к существенным и непредсказуемым изменениям денежной массы. Стабильность нормы обязательных резервов служит основой для спокойного ведения дел коммерческими банками, поэтому данный метод, как правило, не используется в развитых странах для целей текущего контроля над предложением денег. Изменение нормы обязательных резервов происходит лишь в случаях, когда ЦБ намерен добиться значительного расширения или сжатия денежной массы. Вторым методом монетарной политики выступает регулирование учетной ставки процента, которая в России носит название ставки рефинансирования. Учетная ставка процента – это ставка процента, по которой ЦБ предоставляет кредиты коммерческим банкам. Коммерческие банки прибегают к займам у ЦБ, если они неожиданно сталкиваются с необходимостью срочного пополнения резервов или для выхода из сложного финансового положения. В последнем случае ЦБ выступает в качестве кредитора последней инстанции. Денежные средства, полученные в ссуду у ЦБ (через «дисконтное окно») по учетной ставке, представляют собой дополнительные резервы коммерческих банков, основу для мультипликативного увеличения денежной массы; благодаря этому, изменяя учетную ставку, ЦБ может воздействовать на предложение денег. Коммерческие банки рассматривают учетную ставку как издержки, связанные с приобретением резервов. Чем выше учетная ставка, тем меньше займов берут коммерческие банки у ЦБ и поэтому тем меньше величина резервов, которые они могут выдать в кредит. А чем меньше кредитные возможности банков, тем меньший объем кредитов они предоставляют и, следовательно, тем меньше денежная масса. Если же учетная ставка процента снижается, то это побуждает коммерческие банки брать кредиты у ЦБ для увеличения своих резервов. Резервы коммерческих банков увеличиваются, кредитные возможности расширяются, начинается процесс мультипликативного увеличения денежной массы. Таким образом, в отличие от воздействия на предложение денег, оказываемого изменением нормы обязательных резервов, изменение учетной ставки процента влияет только на величину кредитных возможностейкоммерческих банков, не изменяя величины банковского мультипликатора. Изменение учетной ставки не является самым гибким и оперативным методом монетарной политики. Это связано прежде всего с тем, что объем кредитов, получаемых коммерческими банками путем займа у ЦБ, в развитых странах относительно невелик. ЦБ не позволяет коммерческим банкам злоупотреблять возможностью получения у него кредитов. Он предоставляет средства только в том случае, если по оценкам экспертов банк действительно нуждается в помощи, а причины его финансовых затруднений являются объективными. Вследствие этого изменение учетной ставки скорее рассматривается как информационный сигнал о намечаемом направлении политики ЦБ. Когда ЦБ повышает учетную ставку процента, денежная масса сокращается, а рыночная ставка процента растет. Поэтому, даже если ЦБ только объявляет о возможном повышении учетной ставки процента, экономические агенты знают, что эта мера должна привести к уменьшению денежной массы, соответственно, экономика быстро реагирует, коммерческие банки повышают ставку процента по кредитам, деньги (кредиты) становятся «дорогими», денежная масса сокращается. Наиболее важным и оперативным методом контроля за денежной массой выступают операции на открытом рынке – покупка и продажа центральным банком государственных ценных бумаг на вторичных рынках ценных бумаг (деятельность ЦБ на первичных рынках ценных бумаг, как правило, запрещена законом). Объектами операций на открытом рынке служат преимущественно казначейские векселя и краткосрочные государственные облигации. Государственные ценные бумаги покупаются и продаются коммерческим банкам и населению. Покупка центральным банком государственных облигаций и в первом, и во втором случае увеличивает резервы коммерческих банков. Если ЦБ покупает ценные бумаги у коммерческого банка, он увеличивает сумму резервов на его счете в центральном банке. Тем самым общий объем резервных депозитов банковской системы возрастает, что увеличивает кредитные возможности банков и ведет к депозитному (мультипликативному) расширению. Таким образом, как и изменение учетной ставки процента, операции на открытом рынке влияют на изменение предложения денег, воздействуя лишь на величину кредитных возможностей коммерческих банков, а изменения величины банковского мультипликатора не происходит. Покупкаценных бумаг центральным банком используется как средство оперативного воздействия на экономическую ситуацию в период спада. Если же экономика «перегрета», то ЦБ должен продаватьгосударственные ценные бумаги на открытом рынке. Это существенно ограничивает кредитные возможности коммерческих банков, сокращая их резервы, что ведет к мультипликативному сжатию денежной массы и в том случае, когда ЦБ продает государственные ценные бумаги коммерческим банкам, и тогда, когда покупателями выступают домохозяйства и фирмы (небанковский сектор). Это оказывает сдерживающее влияние на экономическую активность. Возможность проведения операций на открытом рынке обусловлена тем, что покупка и продажа государственных ценных бумаг у ЦБ выгодны коммерческим банкам и населению. Дело в том, что цена облигации и ставка процента находятся в обратной зависимости и, когда ЦБ покупает государственные облигации, спрос на них возрастает, что ведет к росту их цены и падению ставки процента. Владельцы государственных облигаций (и коммерческие банки, и население) начинают продавать их центральному банку, поскольку возросшие цены позволяют получить доход за счет разницы между ценой, по которой облигация была куплена, и ценой, по которой она продается. И наоборот, когда ЦБ продает государственные ценные облигации, их предложение растет, что ведет к падению их цены и росту ставки процента, делая выгодной их покупку. Таким образом, инъекции в банковские резервы как результат покупки и изъятия из них как результат продажи центральным банком государственных ценных бумаг приводят к быстрой реакции банковской системы, действуют более тонко, чем другие инструменты монетарной политики, и поэтому операции на открытом рынке представляют собой наиболее эффективный, оперативный и гибкий способ воздействия на величину предложения денег. 5. Современная денежно-кредитная политика России Разработку денежно-кредитной политики (ДКП) как составной части национальной макроэкономической политики осуществляет Банк России. Этот процесс организован следующим образом: − Банк России разрабатывает проект ДКП и передает его на рассмотрение Национальному банковскому совету; − Национальный банковский совет дает по проекту заключение; − Банк России уточняет проект по рекомендациям Национального банковского совета и представляет его Президенту РФ и Правительству РФ; − до 1 октября Банк России представляет в Государственную Думу проект Основных направлений единой государственной ДКП на предстоящий финансовый год, который должен быть утвержден до 1 декабря. Основные направления единой государственной ДКП на предстоящий финансовый год содержат анализ состояния и прогноз развития экономики РФ, основные ориентиры, параметры и инструменты единой ДКП. Реализация утвержденной денежно-кредитной политики возложена на Банк России. Денежно-кредитная политика Банка России играет основную роль в формировании таких важных условий экономического развития и социальной стабильности, как низкие темпы инфляции, предсказуемый уровень процентных ставок, защищающий сбережения от инфляционного обесценивания и необходимый для планирования инвестиций. Эти условия обеспечиваются прежде всего через сдерживание инфляционных процессов. Денежно-кредитная политика нацелена на постепенное снижение годовой инфляции до 4%, и поддержание ее вблизи этого уровня в дальнейшем. [9, с.6]. Такой целевой уровень инфляции выбран с учетом ценообразования и структуры экономики в нашей стране. Банк России проводит денежно-кредитную политику в рамках режима таргетирования инфляции, основанного на управлении внутренним спросом. Поэтапный переход к нему начался после кризиса 2008-2009 гг. и был завершен в конце 2014 года. При данном подходе основным каналом влияния ЦБ на денежно-кредитные условия в экономике и в конечном счете на инфляцию становятся процентные ставки. Изменяя ключевую ставку, Банк России воздействует на краткосрочные ставки денежного рынка, а через них – на весь спектр процентных ставок в финансовом секторе экономики по всей длине кривой доходности (от процентных ставок по рыночным облигациям до ставок по депозитам и кредитам банков). Повышение процентных ставок при прочих равных условиях стимулирует сбережения, ослабляет кредитную активность, ограничивая таким образом спрос на товары и услуги и сдерживая инфляционное давление. Снижение процентных ставок оказывает обратное явление. Стратегия таргетирования инфляции в наибольшей степени подходит для России на современном этапе, особенно в условиях неблагоприятной и изменчивой конъюнктуры мировых рынков, ограниченного доступа российской экономики к внешнему финансированию. В рамках данного подхода центральный банк нацелен на обеспечение внутренней экономической стабильности, в первую очередь стабильности цен и предсказуемости изменения процентных ставок. Такая модель денежно-кредитной политики в наибольшей степени соответствует задаче создания благоприятных внутренних условий для развития экономики. Применяемый с конца 2014г. режим плавающего валютного курса позволяет не только сохранить валютные резервы, но и формирует стимулы к правильной реакции всех участников экономических отношений на изменение внешних условий, обеспечивая оптимальную подстройку к ним экономики. Таким образом, плавающий валютный курс защищает экономическую систему от накопления дисбалансов, в том числе избыточного наращивания внешнего долга, и делает ее более устойчивой в долгосрочном плане к колебаниям внешнеэкономической конъюнктуры. Действенность мер денежно-кредитной политики Банка России определяется и структурными особенностями российской экономики. Динамика цен зависит не только от изменений платежеспособного спроса, на регулирование которого в основном ориентирована денежно-кредитная политика, но и факторами на стороне товарного предложения. Можно выделить целый ряд причин структурного характера, которые тормозят расширение и снижают гибкость товарного предложения, а также уменьшают чувствительность производства и потребления к изменению уровня цен. Это существенно усложняет задачу регулирования инфляции мерами денежно-кредитной политики, а также препятствует экономическому росту. Этому способствует ряд факторов, таких как: − Высока степень монополизации во многих отраслях экономики. При низкой конкуренции естественные монополии и другие крупные предприятия и торговые посредники не имеют достаточно стимулов к повышению операционной эффективности и снижению издержек производства, перекладывая их в значительной мере на плечи потребителя. В таких условиях отсутствует гибкая реакция со стороны производителя на изменение спроса, в том числе и под влиянием мер денежно-кредитной политики. − Высокий уровень социального неравенства, который выражается в неравномерном распределении доходов и богатства в обществе. Резкая дифференциация доходов сбережений может быть причиной слабой ценовой эластичности спроса. Неравномерность распределения сбережений при прочих равных условиях препятствует их трансформации в инвестиции и негативно влияет на экономический рост. − Структурные проблемы российской экономики. Такие особенности не делают замедление инфляции в России невозможным, но снижают действенность мер денежно-кредитной политики, увеличивая риски недостижения целевого показателя по инфляции или его достижения неприемлемой ценой «переохлаждения» экономики, снижения потенциала ее роста. С учетом указанных факторов Банк России следует стратегии постепенного замедления инфляции до 4% в течение нескольких лет. При резком изменении внешнеэкономической ситуации в 2014г., которое негативно отразилось на экономике страны, горизонт достижения целевого уровня инфляции был расширен с 2016г. до конца 2017 года. Принимая меры и просчитывая их ожидаемые последствия, Банк России придерживается взвешенного подхода, придавая большое значение сбалансированности своих решений. В то же время эффективность денежно-кредитной политики, как и макроэкономической в целом, в решающей степени зависит от согласованности действий всех органов государственного управления. Банк России учитывает особенности проведения ДКП в условиях соответствующих структурных проблем и координирует свои действия с усилиями Правительства Российской Федерации по преодолению структурных ограничений в экономике. Учитывая многоплановость решаемых Банком России задач, большое значение приобретает выверенность и взаимная согласованность мер, принимаемых по различным направлениям его деятельности, а также учет их влияния на условия реализации денежно-кредитной политики и макроэкономической политики в целом. В текущих условиях при накопившихся структурных дисбалансах и негативном воздействии внешних факторов денежно-кредитная политика по сути выполняет функцию стабилизатора экономики. При объективной невозможности в силу характера решаемых задач стать основным двигателем экономического развития Банк России наряду с замедлением инфляции сосредотачивает свои усилия на поддержании стабильности внутренних финансовых условий, создании стимулов к формированию сбережений и снижению долговой нагрузки. Решение этих задач вместе с снижением инфляции требует от центрального банка проведения умеренно жесткой денежно-кредитной политики для формирования номинальных процентных ставок на уровне, обеспечивающем положительные реальные ставки процента. На среднесрочном горизонте такой подход сохранится, делая возможным постепенное снижение инфляции, а также номинальных ставок процента при сохранении в положительной области реальных ставок процента. Это делает банковские депозиты и иные рублевые сберегательные продукты привлекательными для населения, защищая их от инфляционного обесценения и поддерживая склонность к сбережениям. В этих условиях кредитные ставки также формируются на уровнях, превышающих инфляцию, стимулируя производителей и торговых посредников повышать операционную эффективность и предупреждая избыточное накопление долговой нагрузки, что способствует повышению устойчивости балансов реального и финансового секторов. Стабильность процентных ставок, защищающих сбережения от инфляции, и их предсказуемое постепенное понижение по мере замедления темпов роста потребительских цен представляются существенным фактором стабилизации экономики, одним из условий перехода ее к фазе устойчивого роста Заключение Кредитно-банковская система представляет собой инструмент, с помощью которого, воздействуя через деньги, валюту, регулирует структуру, поддерживает стабильное функционирование денежного обращения и всей экономики в целом. Банковская система входит в большую экономическую систему страны, она активно воздействует на состояние всех секторов экономики, поэтому находится под непосредственным государственным контролем. Регулирование банковской системы производится в соответствии с ежегодно утверждаемой единой государственной денежно-кредитной политикой и государственным бюджетом. Центральный банк — это банк банков, орган денежно-кредитного и валютного регулирования. Коммерческие банки — составное звено банковской системы. Они осуществляют активные и пассивные операции и оказывают комплекс услуг клиентам - юридическим и физическим лицам. Наибольший удельный вес в активных банковских операциях занимают операции по кредитованию. Кредитный механизм носит коммерческий характер и в большей степени зависит от экономических нормативов, устанавливаемых Центральным банком. Совокупность мероприятий в области денежного обращения и кредита представляет собой кредитно-денежную политику. Кредитно-денежная политика - один из самых мощных инструментов экономической политики, находящихся в распоряжении государства. Она направлена либо на стимулирование кредита и денежной эмиссии, либо на их ограничение. Денежно-кредитная политика прямо определяется приоритетами и целями правительства. Такими конечными целями обычно являются: стабильность экономического роста, низкий уровень безработицы, низкая инфляция, стабильность цен, устойчивый платежный баланс. Обладая такими средствами, как пересмотр резервной нормы, изменение учетной ставки и операции на открытом рынке, центральный банк может оказывать определяющее воздействие на денежное обращение, а через его посредство - на реальный национальный продукт, занятость и индекс цен. Таким образом, в настоящее время банки и банковские системы уже не являются просто финансовыми институтами, они принимают активное участие во внешней и внутренней политике, оказывают огромное влияние на формирование экономической мощи страны. Список литературы:
|