курсовая работа. Курсовая Порошина. Курсовая работа анализ и совершенствование фирменного стиля экономического субьекта
 Скачать 236.18 Kb.
|
|
ИП – источники средств предприятия или совокупные активы. Кфу08=(64978 тыс.руб. + 74 тыс.руб.) / 80940 тыс.руб. = 0,80 = 80% Кфу09=(65638 тыс.руб. + 42 тыс.руб.) / 89836 тыс.руб. = 0,73 = 73% Кфу10=(79852 тыс.руб. + 70 тыс.руб.) / 130685 тыс.руб. = 0,61 = 61% Значение коэффициента финансовой устойчивости на начало анализируемого периода выше нормативной величины, которая равна 0,7. К концу 2020 г. ситуация ухудшилась и удельный вес источников финансирования, которые могут быть использованы длительное время, снизился на 19%. Значение коэффициента 0,61 является меньше нормативного, а, следовательно, прослеживается негативная тенденция. Коэффициент обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами Коб=Соб / ОА, Где, Коб – коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами; Соб – собственные оборотные средства; ОА – оборотные активы. Коб08=17802 тыс.руб. / 33690 тыс.руб. = 0,53 = 53% Коб09=11866 тыс.руб. / 36022 тыс.руб. = 0,33 = 33% Коб10=8944 тыс.руб. / 59680 тыс.руб. = 0,15 = 15% В течение отчётного периода коэффициент обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами уменьшился на 0,38. Величина данного показателя на начало 2018 г. больше нормативного значения, а на конец 2020 г. она снизилась и стала меньше предельного значения. В начале периода на счёт собственных источников предприятие финансировало 53% оборотных активов, в конце 2020 г. аналогичный показатель составил 15%. Коэффициент маневренности собственного капитала Км=Соб / СК, Где, Км – коэффициент маневренности собственного капитала; Соб – собственные оборотные средства; СК – собственный капитал; Км08=17802 тыс.руб. / 64978 тыс.руб. = 0,27 = 27% Км09=11866 тыс.руб. / 65638 тыс.руб. = 0,18 = 18% Км10=8944 тыс.руб. / 79852 тыс.руб. = 0,11 = 11% Анализ показателя маневренности позволяет сделать вывод о том, что в 2018 г. около 27% собственного капитала было вложено в мобильные активы. К концу 2020 г. ситуация заметно ухудшилась. Коэффициент маневренности снизился на 16% и составил 11%. Снижение уровня данного коэффициента свидетельствует о вложении собственных средств в трудноликвидные активы и формирование части оборотных активов за счёт заёмного капитала. Коэффициент реальных активов в имуществе предприятия Кра=(ОС+СиМ+НП) / ∑А, Где, Кра - коэффициент реальных активов; ОС – основные средства; СиМ – сырьё и материалы; НП – незавершённое производство; ∑А – сумма активов. Кра08=(46678 тыс.руб. +11190 тыс.руб. +666 тыс.руб.) / 80940 тыс.руб. = 0,72 = 72% Кра09=(52364 тыс.руб. +8466 тыс.руб. +1314 тыс.руб.) / 89836 тыс.руб. = 0,69 = 69% Кра10=(65350 тыс.руб. +9288 тыс.руб. +1912 тыс.руб.) / 130658 тыс.руб. = 0,59 = 59% Нормативное значение данного коэффициента ≥5. Как видно из расчётов, в начале и конце анализируемого периода предприятие в достаточной степени было обеспечено средствами производства для осуществления производственного процесса, так как доля средств производства в общей стоимости имущества предприятия составила 72% и 69%. К концу 2020 г. ситуация несколько ухудшилась: коэффициент реальных активов в имуществе предприятия снизился, а это, в свою очередь, свидетельствует об уменьшении средств производства на предприятии. Расчёт и анализ коэффициентов финансовой устойчивости, показали, что в отчётном периоде произошли отрицательные изменения по большинству показателей, многие из них перестали находиться в пределах нормативных значений. Коэффициент обеспеченности запасов и затрат источниками средств (рассчитывается для определения типа финансовой устойчивости) Коз= (Соб+∑КиЗ) / ИСС, Где, Коз - коэффициент обеспеченности запасов; Соб – собственные оборотные средства; ∑КиЗ – сумма кредитов и займов; ИСС – источники собственных средств. Коз08= (17802 тыс.руб + 5618 тыс.руб.) / 23668 тыс.руб. = 0,99 = 99% Коз09= (11866 тыс.руб + 5474 тыс.руб.) / 23482 тыс.руб. = 0,74 = 74% Коз10= (8944 тыс.руб + 23630 тыс.руб.) / 26616 тыс.руб. = 1,22 = 122% Результаты расчёта позволяют сделать следующие выводы: 1. На начало периода финансовое состояние ООО «Аскона» можно определить как устойчивое, так как коэффициент обеспеченности запасов и затрат источниками средств практически равен единице (0,99), а запасы и затраты чуть больше суммы собственного оборотного капитала, кредитов под ТМЦ и временно свободных средств. 2. В конце периода финансовое состояние предприятия улучшилось, так как запасы и затраты больше суммы собственного оборотного капитала, кредитов под ТМЦ и временно свободных средств; коэффициент обеспеченности запасов и затрат источниками средств больше единицы (1,22), финансовое состояние предприятия можно признать как абсолютно финансово устойчивое. Анализ деловой активности (производительность и фондоотдача) Деловую активность в условиях рыночной экономики принято характеризовать результативностью финансово – хозяйственной деятельности. Такой анализ заключается в оценке эффективности использования материальных, финансовых и трудовых ресурсов организации, в определении показателей оборачиваемости. Результаты анализа показывают достигнутый уровень деловой активности и его влияние на финансовую устойчивость, конкурентоспособность организации, эффективность труда работников и качество их жизни. Важнейшим показателем деловой активности организации является производительность труда или выработка на одного работника. Он характеризует эффективности использования трудовых ресурсов и определяется по формуле: П=ВПТ/ССЧ, где П - производительность; ВПТ – выручка (нетто) Отчёта о прибылях и убытках; ССЧ – среднесписочная численность работающих за отчётный период [37, с. 111]. П08=18 933 600 руб./ 1464 чел.= 12 932,79 руб. П09=29 116 950 руб./ 1531 чел.= 19 018,26 руб. П10=31 300 300 руб./ 1592 чел.= 19 660,99 руб. Мы можем отчётливо видеть рост производительности труда. Как правило, он достигается либо за счёт увеличения выручки от реализации продукции, работ или услуг, либо за счёт уменьшения численности персонала организации. В нашем случае имеет место быть первый вариант, т.к. численность персонала из года в год росла. Другим показателем, характеризующим деловую стратегию, является фондоотдача, показывающая эффективность использования основных средств предприятия. Этот показатель рассчитывают на основании данных баланса (стр.120) и Отчёта о прибылях и убытках (выручка нетто стр.010) по формуле: Ф=ст.010/ст.120 Ф08=18933,60 тыс.руб. / 46678, 00 тыс.руб. = 0,40 Ф09=29116,95 тыс.руб. / 52364, 00 тыс.руб. = 0,55 Ф10=31300,30 тыс.руб. / 65350, 00 тыс.руб. = 0,49 Таким образом, видно, что в расчёте на каждую вложенную в основные средства тысячу рублей в 2018, 2019 и 2020 гг. производилось продукции на 400, 550 и 490 руб. соответственно. Рост фондоотдачи говорит о повышении эффективности использования основных средств и расценивается как положительная тенденция. Он достигается за счёт роста выручки от реализации и снижения величины остаточной стоимости основных средств. В нашем случае фондоотдача уменьшилась в 2020 г. по сравнению с 2019 г., что, несомненно, будет отрицательной тенденцией. Прибыль является одним из основных источников формирования финансовых ресурсов предприятия. Рентабельность, в отличие от прибыли, показывающей результат предпринимательской деятельности, характеризует эффективность этой деятельности. Рентабельность продукции можно рассчитать как по всей реализованной продукции, так и по отдельным её видам: 1)Рентабельность всей реализованной продукции можно определить как: - процентное отношение прибыли от реализации продукции к затратам на её производство и реализация (себестоимости); - процентное отношение прибыли от реализации продукции к выручке от реализованной продукции; - процентное отношение балансовой прибыли к выручке от реализации продукции; - отношение чистой прибыли к выручке от реализации продукции. Эти показатели дают представление об эффективности текущих затрат предприятия и степени доходности реализуемой продукции. 2)Рентабельность отдельных видов продукции зависит от цены и полной себестоимости. Она определяется как процентное отношение цены реализации единицы данной продукции за вычетом её полной себестоимости к полной себестоимости единицы данной продукции. 3)Рентабельность имущества (активов) предприятия рассчитывается как процентное отношение валовой (чистой) прибыли к средней величине активов (имуществу). 4) Рентабельность внеоборотных активов определяется как процентное отношение чистой прибыли к средней величине внеоборотных активов. 5)Рентабельность оборотных активов определяется как процентное отношение чистой прибыли к среднегодовой стоимости оборотных активов. 6)Рентабельность инвестиций определяется как процентное отношение валовой прибыли к стоимости имущества предприятия. 7)Рентабельность собственного капитала определяется как процентное отношение валовой (чистой) прибыли к величине собственного капитала. Показатели рентабельности используются в процессе анализа финансово – хозяйственной деятельности предприятия управленческих решений, решений потенциальных инвесторов об участии в финансировании инвестиционных проектов [38, с.61]. Основным показателем является рентабельность продаж. Она отражает доходность вложения средств в основное производство. Её определяют по данным Отчёта о прибылях и убытках: Рп = (стр.050 / (стр.020+стр.030+040))*100% Принято считать организацию сверхрентабельной, если Рп > 30%, т.е. на каждые 100 руб. условных вложений прибыль превосходит 30 руб. Когда Рп принимает значение от 20 до 30%, организация считается высокорентабельной, в интервале от 5 до 20% среднерентабельной, а в пределах от 1 до 5% низкорентабельной [37, с.61]. В нашем случае расчёт будет следующим: Рп08= (530,1 тыс.руб. / (823,2 тыс.руб. +1836,6 тыс.руб. +5178,3 тыс.руб.))*100% = 6,76% Рп09= (563,3 тыс.руб. / (874,65 тыс.руб. +2051,3 тыс.руб. +5601,9 тыс.руб.))*100% = 6,61% Рп10= (596,4 тыс.руб. / (926,1 тыс.руб. +1966,1 тыс.руб. +5625,6 тыс.руб.))*100% = 7,00% Итак, мы можем наблюдать, что наше предприятие среднерентабельное, однако показатель рентабельности к 2020 г. немного увеличился, что является положительной тенденцией. Оценка капитала, вложенного в имущество Создание и приращение имущества предприятия осуществляется за счёт собственного и заёмного капитала, характеристика которого показана в пассиве бухгалтерского баланса. Для анализа капитала, вложенного в имущество предприятия, целесообразно составить Таблицу 4 , из которой видно, что в анализируемом периоде произошло общее увеличение источников средств предприятия на 49718 тыс.руб. Это было обусловлено увеличением собственного капитала на 14874 тыс.руб. и заёмного капитала на 34848 тыс.руб. Таблица 4 – Оценка капитала, вложенного в имущество
Забегая вперёд и анализируя факторы, влияющие на величину собственных оборотных средств, можно отметить, что увеличение собственных средств произошло за счёт увеличения добавочного капитала на 7046 тыс.руб., резервного капитала на 3630 тыс.руб.и нераспределённой прибыли на 4198 тыс.руб. Доля нераспределённой прибыли в общем объёме собственных источников за анализируемый период увеличилась на 2099 тыс.руб. Это может свидетельствовать о повышении деловой активности предприятия. Увеличение заёмного капитала произошло за счёт роста краткосрочных обязательств (+34844 тыс.руб.), который в значительной степени перекрыл снижение долгосрочных обязательств (- 4 тыс.руб.). Изменение краткосрочных обязательств, в свою очередь, было вызвано увеличением кредиторской задолженности (+19600 тыс.руб.). Необходимо отметить, что за анализируемый период дебиторская задолженность увеличилась на 6616 тыс.руб. (Таблица 2), что в 3 раза меньше роста кредиторской задолженности. При анализе капитала, вложенного в имущество, необходимо оценить его структуру (Таблица 5). Таблица 5 – Структура капитала ООО «Аскона» на 2018- 2020 гг.
При оценке структуры предприятия применяется следующее правило: элементы основного капитала, а также наиболее стабильная его часть оборотного капитала должны финансироваться за счёт собственных и долгосрочных заёмных средств; остальная часть оборотных активов, зависящая от величины товарного потока, должна финансироваться за счёт краткосрочных заёмных средств. В целом структура капитала ООО «Аскона» на начало анализируемого периода соответствует правилу оптимальной структуры капитала. Но в 2019 и 2020 гг. происходит ухудшение ситуации; если в начале отчётного периода собственные источники и долгосрочные заёмные средства покрывали внеоборотные активы и 21,92% оборотных активов, то в 2019 г. доля покрытия оборотных активов собственным капиталом и долгосрочными заёмными средствами снизилась до 13,16%, а в 2020 г. до 6,80%. Это произошло за счёт снижения удельного веса собственного капитала и долгосрочного заёмного капитала в общем объёме средств предприятия и за счёт изменения структуры имущества предприятия в целом. Отрицательной тенденцией является увеличение удельного веса краткосрочных заёмных средств организации. Изменение структуры капитала ООО «Аскона» можно определить как негативную тенденцию в деятельности предприятия, так как это свидетельствует о том, что в целом за анализируемый период произошло увеличение зависимости предприятия от кредиторов. Анализ обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами К нормальным источникам покрытия запасов, затрат и дебиторской задолженности относятся: - собственный капитал (за счёт которого формируются собственные оборотные средства); - краткосрочные кредиты и займы; - кредиторская задолженность по товарным операциям. Для анализа обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами составим Таблицу 5, из которой видно, что наличие собственных оборотных средств на конец 2018 г. оказалось недостаточным для покрытия запасов, затрат и дебиторской задолженности. Недостаток собственных оборотных средств может свидетельствовать о неустойчивом финансовом положении нашего предприятия. Таблица 6 – Обеспеченность предприятия собственными оборотными средствами
На конец 2019 г. произошли значительные отрицательные изменения, которые привели к резкому увеличению недостатка собственных оборотных средств в размере 7346 тыс.руб. Причиной этого стали рост объёмов запасов и затрат, непрокредитованных банком, и уменьшение объёмов собственных оборотных средств на предприятии. Рост излишков запасов и затрат, непрокредитованных банком, обусловлен тем, что увеличение запасов, затрат и дебиторской задолженности превысило увеличение величины кредитов и займов. За 2020 г. произошёл рост кредиторской задолженности (+19600 тыс.руб.). Причиной такого роста стало резкое увеличение задолженности предприятия по выплате дивидендов своим учредителям. К концу года у предприятия наблюдается излишняя величина собственных оборотных средств для покрытия запасов, затрат и дебиторской задолженности, что свидетельствует о нормальной финансовой устойчивости акционерного общества. Так как в начале периода наблюдается недостаток собственных оборотных средств для покрытия запасов, затрат и дебиторской задолженности, то необходимо проанализировать влияние различных факторов на их величину (Таблица 7). Таблица 7 – Анализ факторов, влияющих на величину собственных оборотных средств
Данные, представленные в Таблице 6, позволяют сделать следующие выводы: 1. В отчётном периоде стоимость внеоборотных активов увеличилась на 23732 тыс.руб., поэтому наблюдается отрицательная динамика в изменении уставного капитала в части формирования оборотных средств: в 2018 г. его недостаток составлял 22172 тыс.руб., в 2019 г. увеличился до 28768 тыс.руб., к концу 2020 г. вырос на 17136 тыс.руб. и составил 45904 тыс.руб. 2. Добавочный капитал в рассматриваемом периоде увеличился на 7046 тыс.руб. и составил 30608 тыс.руб. 3. Величина резервного капитала за анализируемый период возросла на 3630 тыс.руб. 4. Нераспределённая прибыль к началу 2019 г.значительно уменьшилась и составила 3814 тыс.руб., против 11942 тыс.руб. в прошлом году. В конце 2020 г. значение данного показателя возросло на 12326 тыс.руб. и составило 16140 тыс.руб. Суммарное влияние факторов составило - 8858 тыс.руб., что является величиной уменьшения собственных оборотных средств (Таблица 6, стр.1). Оценка эффективности использования оборотных средств на предприятии Основной характеристикой оборотных средств (помимо стоимости и структуры) является эффективность их использования. Выделяют следующие показатели эффективности использования оборотных средств: - коэффициент оборачиваемости оборотных средств; - коэффициент загрузки оборотных средств; - продолжительность одного оборота в днях; - сумма высвобожденных или дополнительно привлечённых оборотных средств. Расчётные данные указанных показателей представлены в Таблице 8. Таблица 8 – Анализ эффективности использования оборотных средств
Расчёт для заполнения таблицы: ОО=ОРП/Д, Где, ОО - однодневный оборот реализации продукции; Qp - объём реализации продукции; Д - длительность анализируемого периода. ОО08=254654 тыс.руб. / 360 дн.=707,37 тыс.руб. ОО09=337956 тыс.руб. / 360 дн.= 938,77 тыс.руб. ОО10=361554 тыс.руб. / 360 дн.= 1004,32 тыс.руб. Коб.=Qp / Qcp, Где, Коб. - коэффициент оборачиваемости оборотных средств; Qp - объём реализации продукции; Qcp - средняя стоимость остатков. Коб.08=254654 тыс.руб. / 33690 тыс.руб. = 7,56 Коб.09=337956тыс.руб. / 36022 тыс.руб. = 9,38 Коб.10=361554тыс.руб. / 59680 тыс.руб. = 6,06 Кз= Qcp / Qp, Где, Кз. - коэффициент загрузки оборотных средств; Qp - объём реализации продукции; Qcp - средняя стоимость остатков. Кз.08=33690 тыс.руб. / 254654 тыс.руб.= 0,13 Кз.09=36022 тыс.руб. / 337956 тыс.руб.= 0,11 Кз.10=59680 тыс.руб. / 361554 тыс.руб.= 0,17 ПО=Д/ Коб., Где, ПО - продолжительность одного оборота в днях; Д - длительность анализируемого периода; Коб. - коэффициент оборачиваемости оборотных средств. ПО08= 360 дн. / 7,56=47,61 дн. ПО09= 360 дн. / 9,38=38,38 дн. ПО10= 360 дн. / 6,06=59,41 дн. В анализируемом периоде произошло увеличение объёма реализации на 106900 тыс.руб. и средней стоимости остатков оборотных средств на 25990 тыс.руб. эти изменения следующим образом сказались на эффективности использования оборотных средств: 1. Произошло увеличение однодневного оборота реализации продукции на 296,95 тыс.руб. Это можно определить как позитивную тенденцию в деятельности предприятия. 2. Коэффициент оборачиваемости на начало 2020 г. снизился на 1,5 по сравнению с 2018 г. Это говорит о том, что если вначале рассматриваемого периода один рубль оборотных средств приносил 7,56 руб. реализованной продукции, то на начало 2019 года это значение составило 9,38 руб., к концу отчётного периода 0,06. Иными словами, оборотные средства совершают 6,06 оборота, что на 1,5 оборота меньше, чем в начале исследуемого периода. 3. Коэффициент загрузки оборотных средств за анализируемый период увеличился на 0,04 и составил 0,17, то есть, если в начале года для получения 1 руб. реализованной продукции требовалось 0,13 руб. оборотных средств, то к концу года это значение повысилось и составило 0,17 руб. Это можно определить как отрицательную тенденцию в области использования оборотных средств. 4. Произошли значительные колебания продолжительности одного оборота в днях с 47,61 дней за 2018 г., до 38,38 дней в 2019 г.и 59,41 дней в 2020 г., то есть на 11,80 дней, что, в свою очередь, является отрицательной тенденцией в области использования оборотных средств. При анализе оборотных средств необходимо оценить влияние факторов на показатель оборачиваемости оборотных средств. Коб= Qp/ Qcp, Где, Коб - коэффициент оборачиваемости оборотных средств; Qp - объём реализации продукции; Qcp - средняя стоимость остатков. В результате увеличения объёма реализации на 106900 тыс.руб. и увеличения средней стоимости остатков оборотных средств на 25990 тыс.руб. коэффициент оборачиваемости в отчётном периоде сократился на 1,5, что явилось отрицательной тенденцией в области использования оборотных средств. Следует отметить тот факт, что за анализируемый период произошли негативные изменения по большинству показателей, характеризующих эффективность использования оборотных средств. Следовательно, можно сделать вывод об общей тенденции снижения эффективности использования оборотных средств. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||