курсовая работа. Курсовая Порошина. Курсовая работа анализ и совершенствование фирменного стиля экономического субьекта
Скачать 236.18 Kb.
|
Таблица 13 – График погашения платежей
Полученные результаты показывают, что, на первый взгляд, приобретение оборудования за счёт кредита более выгодно для предприятия. Однако, чтобы сделать окончательный выбор между рассмотренными формами финансирования приобретения основных средств, дополнительно следует провести сравнение кредита и лизинга с позиции выявления финансовых преимуществ для предприятия, к числу которых относится экономия по налогообложению. Оценка эффективности приобретения оборудования за счёт кредита либо за счёт лизинга проводится по следующим параметрам: 1. Сравнение денежных потоков по кредитной сделке и по лизинговой операции, приведённых к одному моменту времени. 2. Влияние выбранного способа финансирования обновления внеоборотных активов на уровень налогообложения предприятия. 1 параметр: Для сравнения затрат по лизингу и кредиту проведём оценку текущей стоимости денежного потока с регулярными поступлениями. Для этого воспользуемся расчётами финансистов ООО «Аскона», включёнными в долгосрочный бизнес- план предприятия (Таблица14, Таблица15). Таблица 14 – Денежный поток по кредитной сделке
Таблица 15 – Денежный поток по лизинговой операции
2 параметр: При покупке оборудования за счёт кредита оно учитывается на балансе предприятия, у которого возникают дополнительные расходы, увеличивающие себестоимость выпускаемой продукции и, таким образом, снижающие налогооблагаемую базу по ННП. К этим расходам относятся амортизационные отчисления, налог на имущество и проценты за кредит. При использовании лизинга затраты, увеличивающие себестоимость и, следовательно, уменьшающие налогооблагаемую базу по ННП, складываются из лизинговых платежей. Для сравнения показателей экономии по ННП также воспользуемся данными, предоставленными финансистами компании (Таблица 16, Таблица 17). Таблица 16 – Экономия по ННП при приобретении оборудования за счёт кредита
Таблица 17 – Экономия по ННП при приобретении оборудования по лизингу
Сравнивая итоговые цифры, мы увидим, что за период полезного срока службы оборудования предприятие сможет достичь большей экономии по ННП при покупке оборудования по лизингу. Сэкономленная сумма будет равна 39 059,77 руб. (4 746 069,80 – 4 707 010,03 = 39 059,77). Однако, покупка по лизингу может немного понизить часть финансово- экономических показателей деятельности предприятия, в частности, показатели рентабельности продукции (из- за увеличения затрат при лизинге). Для того чтобы окончательно определиться с эффективностью такого метода приобретения оборудования, нужно определить общую стоимость его приобретения. Расчёты должны проводиться, исходя из минимального срока 2 года (это длительность договора лизинга), т.к. будет оцениваться финансовый результат выбора одной из форм финансирования покупки активов, а не денежные потоки. Общая оценка проводится по итоговым цифрам 13 781 209,10 руб. (кредит) и 11 929 885,54 руб. (лизинг). Мы видим, что текущая стоимость затрат по кредиту значительно выше, следовательно, у приобретения основных производственных фондов в лизинг явное преимущество перед приобретением их же в кредит. Прогнозирование финансового состояния предприятия Если обращаться к статистике, то одним из её методов прогнозирования финансового состояния предприятия является расчёт на основе сезонных колебаний уравнения динамического ряда. Сезонные колебания – это изменения уровня динамического ряда, которые вызываются влиянием времени года. Они проявляются с разной интенсивностью во всех сферах жизни общества. Такие колебания цикличны, т.е. им свойственно повторение через определённый промежуток времени. Чтобы проанализировать их, необходимы ежемесячные показатели товарооборота. При этом методе по умолчанию считается, что параметры сезонных колебаний будут сохраняться до следующего периода [26, с. 58]. Безусловно, существуют различные «случайные» факторы, которые в виде отклонений будут накладываться на наши колебания, поэтому, для устранения этих отклонений, производится усреднение индивидуальных индексов [27, с. 66]. Для расчёта индексов товарооборота и пиков сезонности данные о поступлениях денежных средств необходимо сгруппировать в таблицы. Это будут группировки по товарообороту собственной продукции (Таблица 18), товарообороту по услугам (Таблица 19) и общему товарообороту (Таблица 20). Таблица 18 – Товарооборот по собственной продукции ООО «Аскона» за 2020 год
Для заполнения Таблицы 18, а именно, расчёта индекса необходимо составить пропорцию. Примем среднее значение за 100%, тогда индекс будет равен х. Выводим пропорцию: хмес. = УПмесс. * 100% / СЗ, где, хмес. - индекс товарооборота; УПмесс. - уровень продаж за месяц, тыс.руб.; СЗ - среднее значение, тыс.руб. хянв. = 9055,40 тыс.руб. * 100% / 13058,40 тыс.руб. = 69,35% хфев. = 11086,40 тыс.руб. * 100% / 13058,40 тыс.руб. = 84,89% хмар. = 13424,00 тыс.руб. * 100% / 13058,40 тыс.руб. = 102,79% хапр. = 12645,40 тыс.руб. * 100% / 13058,40 тыс.руб. = 96,84% хмай. = 12124,10 тыс.руб. * 100% / 13058,40 тыс.руб. = 92,85% хиюн. = 10029,60 тыс.руб. * 100% / 13058,40 тыс.руб. = 76,81% хиюл. = 8362,00 тыс.руб. * 100% / 13058,40 тыс.руб. = 64,04% хавг. = 13780,00 тыс.руб. * 100% / 13058,40 тыс.руб. = 105,53% хсен. = 18800,00 тыс.руб. * 100% / 13058,40 тыс.руб. = 143,97% хокт. = 14314,00 тыс.руб. * 100% / 13058,40 тыс.руб. = 109,62% хноя. = 13628,60 тыс.руб. * 100% / 13058,40 тыс.руб. = 104,37% хдек. = 19451,20 тыс.руб. * 100% / 13058,40 тыс.руб. = 148,96% Таблица 19 – Товарооборот по услугам ООО «Аскона» за 2020 год
Для заполнения Таблицы 19 используем ту же пропорцию хмес. = УПмесс. * 100% / СЗ. хянв. = 11139,20 тыс.руб. * 100% / 22626,53 тыс.руб. = 49,23% хфев. = 24001,60 тыс.руб. * 100% / 22626,53 тыс.руб. = 106,08% хмар. = 21320,00 тыс.руб. * 100% / 22626,53 тыс.руб. = 94,26% хапр. = 26776,00 тыс.руб. * 100% / 22626,53 тыс.руб. = 118,34% хмай. = 25448,80 тыс.руб. * 100% / 22626,53 тыс.руб. = 112,47% хиюн. = 19038,40 тыс.руб. * 100% / 22626,53 тыс.руб. = 84,14% хиюл. = 9718,60 тыс.руб. * 100% / 22626,53 тыс.руб. = 42,95% хавг. = 22800,00 тыс.руб. * 100% / 22626,53 тыс.руб. = 100,77% хсен. = 28800,00 тыс.руб. * 100% / 22626,53 тыс.руб. = 127,28% хокт. = 24955,60 тыс.руб. * 100% / 22626,53 тыс.руб. = 110,29% хноя. = 28501,40 тыс.руб. * 100% / 22626,53 тыс.руб. = 125,96% хдек. = 29018,80 тыс.руб. * 100% / 22626,53 тыс.руб. = 128,25% Таблица 20 – Общий товарооборот по собственной продукции и услугам ООО «Аскона» за 2020 год.
Для заполнения Таблицы 20 также используем пропорцию хмес. = УПмесс. * 100% / СЗ. хянв. = 20194,60 тыс.руб. * 100% / 35684,93 тыс.руб. = 56,59% хфев. = 35088,00 тыс.руб. * 100% / 35684,93 тыс.руб. = 98,33% хмар. = 34744,00 тыс.руб. * 100% / 35684,93 тыс.руб. = 97,36% хапр. = 39421,40 тыс.руб. * 100% / 35684,93 тыс.руб. = 110,47% хмай. = 37572,90 тыс.руб. * 100% / 35684,93 тыс.руб. = 105,29% хиюн. = 29068,00 тыс.руб. * 100% / 35684,93 тыс.руб. = 81,46% хиюл. = 18080,60 тыс.руб. * 100% / 35684,93 тыс.руб. = 50,67% хавг. = 36580,00 тыс.руб. * 100% / 35684,93 тыс.руб. = 102,51% хсен. = 47600,00 тыс.руб. * 100% / 35684,93 тыс.руб. = 133,39% хокт. = 39269,60 тыс.руб. * 100% / 35684,93 тыс.руб. = 110,05% хноя. = 42130,00 тыс.руб. * 100% / 35684,93 тыс.руб. = 118,06% хдек. = 48470,00 тыс.руб. * 100% / 35684,93 тыс.руб. = 135,83% Очевидно, что пиками сезонности товарооборота являются сентябрь и декабрь. В сентябре большое влияние на продажи оказывает сезонный фактор, т.к. люди приезжают из отпусков и могут позволить себе покупку товаров не первой необходимости. В октябре- ноябре потребители (покупатели) начинают копить деньги на новогодние праздники, поэтому уровень продаж немного снижается. В декабре товарооборот, соответственно, повышается, т.к. впереди новогодние праздники. В январе спад обоснован падением платёжеспособности населения в связи с длительными праздниками. В июле наблюдается спад всё из- за тех же отпусков: во- первых население не готово потратиться на что- то кроме отпуска, во- вторых большое количество «отпускников» находится за границей и, соответственно, не может совершать покупки в России. |