Главная страница

курсовая работа. Курсовая Порошина. Курсовая работа анализ и совершенствование фирменного стиля экономического субьекта


Скачать 236.18 Kb.
НазваниеКурсовая работа анализ и совершенствование фирменного стиля экономического субьекта
Анкоркурсовая работа
Дата17.05.2022
Размер236.18 Kb.
Формат файлаdocx
Имя файлаКурсовая Порошина.docx
ТипКурсовая
#533791
страница7 из 8
1   2   3   4   5   6   7   8


Таблица 13 – График погашения платежей

№ платежа

Сумма платежа (с НДС), руб.

1

690 370, 45

2

690 370, 45

3

690 370, 45

4

690 370, 45

5

690 370, 45

6

690 370, 45

7

690 370, 45

8

690 370, 45

9

690 370, 45

10

690 370, 45

11

690 370, 45

12

690 370, 45

13

690 370, 45

14

690 370, 45

15

690 370, 45

16

690 370, 45

17

690 370, 45

18

690 370, 45

19

690 370, 45

20

690 370, 45

21

690 370, 45

22

690 370, 45

23

690 370, 45

24

690 370, 45

Итого:

16 568 890, 80


Полученные результаты показывают, что, на первый взгляд, приобретение оборудования за счёт кредита более выгодно для предприятия. Однако, чтобы сделать окончательный выбор между рассмотренными формами финансирования приобретения основных средств, дополнительно следует провести сравнение кредита и лизинга с позиции выявления финансовых преимуществ для предприятия, к числу которых относится экономия по налогообложению.

Оценка эффективности приобретения оборудования за счёт кредита либо за счёт лизинга проводится по следующим параметрам:

1. Сравнение денежных потоков по кредитной сделке и по лизинговой операции, приведённых к одному моменту времени.

2. Влияние выбранного способа финансирования обновления внеоборотных активов на уровень налогообложения предприятия.

1 параметр:

Для сравнения затрат по лизингу и кредиту проведём оценку текущей стоимости денежного потока с регулярными поступлениями. Для этого воспользуемся расчётами финансистов ООО «Аскона», включёнными в долгосрочный бизнес- план предприятия (Таблица14, Таблица15).
Таблица 14 – Денежный поток по кредитной сделке

Период кредитования

Страхование имущества, руб.

Плата за покрытие кредитной линии, руб.

Погашение начисленных процентов, руб.

Амортизация основного долга, руб.

Совокупные выплаты по кредитной сделке, руб.

На 01.11.2022

32 256

40 000







72 256

Ноябрь 2022







177 534,25

666 670,00

844 204,25

Декабрь 2022







173 210,03

656 817,73

830 027,76

Январь 2023







163 266,32

647 252,43

810 518,75

Февраль 2023







148 556,30

637 546,86

786 103,16

Март 2023







144 038,37

628 128,06

772 166,43

Апрель 2023







130 465,39

618 845,61

749 311,00

Май 2023







125 831,15

609 699,66

735 530,81

Июнь 2023







117 088,61

600 711,83

717 800,44

Июль 2023







105 066,05

591 811,73

696 877,78

Август 2023







100 278,28

583 064,39

683 342,67

Сентябрь 2023







89 235,42

574 448,10

663 683,52

Октябрь 2023







84 357,94

565 957,81

650 315,75

Ноябрь 2023







74 243,35

557 594,48

631 837,83

Декабрь 2023







69 285,72

549 355,20

618 640,92

Январь 2024







62 056,28

541 238,07

603 294,35

Февраль 2024







53 250,03

533 237,88

586 487,91

Март 2024







48 188,36

525 358,95

573 547,31

Апрель 2024







40 201,39

517 592,89

557 794,28

Май 2024







35 080,64

509 943,85

545 024,49

Июнь 2024







28 723,03

502 407,78

531 130,81

Июль 2024







21 178,22

494 984,59

516 162,81

Август 2024







16 728,03

487 670,53

504 398,56

Сентябрь 2024







10 632,54

480 462,11

491 094,65

Октябрь 2024







5 411,97

473 306,02

478 717,99

Итого:

32 256

40 000

2 023 907,67

13 554 106,56

15 650 270,23


Таблица 15 – Денежный поток по лизинговой операции

Период платежа

Авансовый платёж, руб.

Лизинговые платежи, руб.

Выкупной платёж, руб.

Совокупные расходы по лизинговой операции, руб.

На 01.11.2022

3 200 000







3 200 000

Ноябрь 2022




690 370,45




690 370,45

Декабрь 2022




680 167,93







Январь 2023




670 262,57







Февраль 2023




660 211,97







Март 2023




650 458,33







Апрель 2023




640 845,88







Май 2023




631 374,79







Июнь 2023




622 067,44







Июль 2023




612 850,94







Август 2023




603 792,63







Сентябрь 2023




594 870,02







Октябрь 2023




586 077,89







Ноябрь 2023




577 417,24







Декабрь 2023




568 885,05







Январь 2024




560 479,35







Февраль 2024




552 194,76







Март 2024




544 035,72







Апрель 2024




535 993,58







Май 2024




528 072,61







Июнь 2024




520 268,62







Июль 2024




512 581,54







Август 2024




505 007,46







Сентябрь 2024




497 542,77







Октябрь 2024




490 191,11

4 544,26

494 735,37

Итого:

3 200 000

14 036 020,65

4 544,26

17 240 564,91


2 параметр:

При покупке оборудования за счёт кредита оно учитывается на балансе предприятия, у которого возникают дополнительные расходы, увеличивающие себестоимость выпускаемой продукции и, таким образом, снижающие налогооблагаемую базу по ННП. К этим расходам относятся амортизационные отчисления, налог на имущество и проценты за кредит. При использовании лизинга затраты, увеличивающие себестоимость и, следовательно, уменьшающие налогооблагаемую базу по ННП, складываются из лизинговых платежей. Для сравнения показателей экономии по ННП также воспользуемся данными, предоставленными финансистами компании (Таблица 16, Таблица 17).
Таблица 16 – Экономия по ННП при приобретении оборудования за счёт кредита

Год

Амортизация, руб.

Налог на имущество, руб.

Проценты за кредит, страхование имущества, плата за открытие кредитной линии, руб.

Расходы, уменьшающие прибыль, руб.

Экономия по ННП, руб.

1- й

2 000 000

300 000

2 332 541,71

4 632 541,71

1 111 810,03

2- й

2 000 000

260 000

-

2 260,00

542 400,00

3- й

2 000 000

220 000

-

2 220,00

532 800,00

4- й

2 000 000

180 000

-

2 180 000,00

523 200,00

5- й

2 000 000

140 000

-

2 140,00

513 600,00

6- й

2 000 000

100 000

-

2 100 000,00

504 000,00

7- й

2 000 000

60 000

-

2 060,00

494 400,00

8- й

2 000 000

20 000

-

2 020,00

484 800,00

Итого:

16 000 000

1 280 000

2 332 541,71

8 923 241,71

4 707 010,03


Таблица 17 – Экономия по ННП при приобретении оборудования по лизингу

Год

Амортизация, руб.

Налог на имущество, руб.

Лизинговые платежи, страхование имущества, руб.

Расходы, уменьшающие прибыль, руб.

Экономия по ННП, руб.

1- й

-

-

11 484 445,40

11 484 445,40

2 756 266,90

2- й

-

-

8 290 845,40

8 290 845,40

1 989 802,90

3- й

-

-

-

-

-

4- й

-

-

-

-

-

5- й

-

-

-

-

-

6- й

-

-

-

-

-

7- й

-

-

-

-

-

8- й

-

-

-

-

-

Итого:

-

-

19 775 290,80

19 775 290,80

4 746 069,80


Сравнивая итоговые цифры, мы увидим, что за период полезного срока службы оборудования предприятие сможет достичь большей экономии по ННП при покупке оборудования по лизингу. Сэкономленная сумма будет равна 39 059,77 руб. (4 746 069,80 – 4 707 010,03 = 39 059,77). Однако, покупка по лизингу может немного понизить часть финансово- экономических показателей деятельности предприятия, в частности, показатели рентабельности продукции (из- за увеличения затрат при лизинге).

Для того чтобы окончательно определиться с эффективностью такого метода приобретения оборудования, нужно определить общую стоимость его приобретения.

Расчёты должны проводиться, исходя из минимального срока 2 года (это длительность договора лизинга), т.к. будет оцениваться финансовый результат выбора одной из форм финансирования покупки активов, а не денежные потоки. Общая оценка проводится по итоговым цифрам 13 781 209,10 руб. (кредит) и 11 929 885,54 руб. (лизинг). Мы видим, что текущая стоимость затрат по кредиту значительно выше, следовательно, у приобретения основных производственных фондов в лизинг явное преимущество перед приобретением их же в кредит.

Прогнозирование финансового состояния предприятия

Если обращаться к статистике, то одним из её методов прогнозирования финансового состояния предприятия является расчёт на основе сезонных колебаний уравнения динамического ряда.

Сезонные колебания – это изменения уровня динамического ряда, которые вызываются влиянием времени года. Они проявляются с разной интенсивностью во всех сферах жизни общества. Такие колебания цикличны, т.е. им свойственно повторение через определённый промежуток времени. Чтобы проанализировать их, необходимы ежемесячные показатели товарооборота. При этом методе по умолчанию считается, что параметры сезонных колебаний будут сохраняться до следующего периода [26, с. 58].

Безусловно, существуют различные «случайные» факторы, которые в виде отклонений будут накладываться на наши колебания, поэтому, для устранения этих отклонений, производится усреднение индивидуальных индексов [27, с. 66].

Для расчёта индексов товарооборота и пиков сезонности данные о поступлениях денежных средств необходимо сгруппировать в таблицы. Это будут группировки по товарообороту собственной продукции (Таблица 18), товарообороту по услугам (Таблица 19) и общему товарообороту (Таблица 20).

Таблица 18 – Товарооборот по собственной продукции ООО «Аскона» за 2020 год



Месяц

Продажи,

тыс.руб.

Индекс продаж, %

Пик сезонности

(отклонение от 100%)

1

Январь

9055,40

69,35

- 30,65

2

Февраль

11086,40

84,89

- 15,11

3

Март

13424,00

102,79

2,79

4

Апрель

12645,40

96,84

- 3,16

5

Май

12124,10

92,85

- 7,15

6

Июнь

10029,60

76,81

- 23,19

7

Июль

8362,00

64,04

- 35,96

8

Август

13780,00

105,53

5,53

9

Сентябрь

18800,00

143,97

43,97

10

Октябрь

14314,00

109,62

9,62

11

Ноябрь

13628,60

104,37

4,37

12

Декабрь

19451,20

148,96

48,96

13

Среднее значение

13058,40

100

-


Для заполнения Таблицы 18, а именно, расчёта индекса необходимо составить пропорцию. Примем среднее значение за 100%, тогда индекс будет равен х. Выводим пропорцию:
хмес. = УПмесс. * 100% / СЗ,
где,

хмес. - индекс товарооборота;

УПмесс. - уровень продаж за месяц, тыс.руб.; СЗ - среднее значение, тыс.руб.
хянв. = 9055,40 тыс.руб. * 100% / 13058,40 тыс.руб. = 69,35%

хфев. = 11086,40 тыс.руб. * 100% / 13058,40 тыс.руб. = 84,89%

хмар. = 13424,00 тыс.руб. * 100% / 13058,40 тыс.руб. = 102,79%

хапр. = 12645,40 тыс.руб. * 100% / 13058,40 тыс.руб. = 96,84%

хмай. = 12124,10 тыс.руб. * 100% / 13058,40 тыс.руб. = 92,85%

хиюн. = 10029,60 тыс.руб. * 100% / 13058,40 тыс.руб. = 76,81%

хиюл. = 8362,00 тыс.руб. * 100% / 13058,40 тыс.руб. = 64,04%

хавг. = 13780,00 тыс.руб. * 100% / 13058,40 тыс.руб. = 105,53%

хсен. = 18800,00 тыс.руб. * 100% / 13058,40 тыс.руб. = 143,97%

хокт. = 14314,00 тыс.руб. * 100% / 13058,40 тыс.руб. = 109,62%

хноя. = 13628,60 тыс.руб. * 100% / 13058,40 тыс.руб. = 104,37%

хдек. = 19451,20 тыс.руб. * 100% / 13058,40 тыс.руб. = 148,96%
Таблица 19 – Товарооборот по услугам ООО «Аскона» за 2020 год



Месяц

Продажи,

тыс.руб.

Индекс продаж, %

Пик сезонности

(отклонение от 100%)

1

Январь

11139,20

49,23

- 50,77

2

Февраль

24001,60

106,08

6,08

3

Март

21320,00

94,26

- 5,74

4

Апрель

26776,00

118,34

18,34

5

Май

25448,80

112,47

12,47

6

Июнь

19038,40

84,14

15,86

7

Июль

9718,60

42,95

- 57,05

8

Август

22800,00

100,77

0,77

9

Сентябрь

28800,00

127,28

27,28

10

Октябрь

24955,60

110,29

10,29

11

Ноябрь

28501,40

125,96

25,96

12

Декабрь

29018,80

128,25

28,25

13

Среднее значение

22626,53

100

-


Для заполнения Таблицы 19 используем ту же пропорцию
хмес. = УПмесс. * 100% / СЗ.

хянв. = 11139,20 тыс.руб. * 100% / 22626,53 тыс.руб. = 49,23%

хфев. = 24001,60 тыс.руб. * 100% / 22626,53 тыс.руб. = 106,08%

хмар. = 21320,00 тыс.руб. * 100% / 22626,53 тыс.руб. = 94,26%

хапр. = 26776,00 тыс.руб. * 100% / 22626,53 тыс.руб. = 118,34%

хмай. = 25448,80 тыс.руб. * 100% / 22626,53 тыс.руб. = 112,47%

хиюн. = 19038,40 тыс.руб. * 100% / 22626,53 тыс.руб. = 84,14%

хиюл. = 9718,60 тыс.руб. * 100% / 22626,53 тыс.руб. = 42,95%

хавг. = 22800,00 тыс.руб. * 100% / 22626,53 тыс.руб. = 100,77%

хсен. = 28800,00 тыс.руб. * 100% / 22626,53 тыс.руб. = 127,28%

хокт. = 24955,60 тыс.руб. * 100% / 22626,53 тыс.руб. = 110,29%

хноя. = 28501,40 тыс.руб. * 100% / 22626,53 тыс.руб. = 125,96%

хдек. = 29018,80 тыс.руб. * 100% / 22626,53 тыс.руб. = 128,25%
Таблица 20 – Общий товарооборот по собственной продукции и услугам ООО «Аскона» за 2020 год.



Месяц

Продажи,

тыс.руб.

Индекс продаж, %

Пик сезонности

(отклонение от 100%)

1

Январь

20194,60

56,59

- 43,41

2

Февраль

35088,00

98,33

- 1,67

3

Март

34744,00

97,36

- 2,64

4

Апрель

39421,40

110,47

10,47

5

Май

37572,90

105,29

5,29

6

Июнь

29068,00

81,46

- 18,54

7

Июль

18080,60

50,67

- 49,33

8

Август

36580,00

102,51

2,51

9

Сентябрь

47600,00

133,39

33,39

10

Октябрь

39269,60

110,05

10,05

11

Ноябрь

42130,00

118,06

18,06

12

Декабрь

48470,00

135,83

35,83

13

Среднее значение

35684,93

100

-


Для заполнения Таблицы 20 также используем пропорцию
хмес. = УПмесс. * 100% / СЗ.

хянв. = 20194,60 тыс.руб. * 100% / 35684,93 тыс.руб. = 56,59%

хфев. = 35088,00 тыс.руб. * 100% / 35684,93 тыс.руб. = 98,33%

хмар. = 34744,00 тыс.руб. * 100% / 35684,93 тыс.руб. = 97,36%

хапр. = 39421,40 тыс.руб. * 100% / 35684,93 тыс.руб. = 110,47%

хмай. = 37572,90 тыс.руб. * 100% / 35684,93 тыс.руб. = 105,29%

хиюн. = 29068,00 тыс.руб. * 100% / 35684,93 тыс.руб. = 81,46%

хиюл. = 18080,60 тыс.руб. * 100% / 35684,93 тыс.руб. = 50,67%

хавг. = 36580,00 тыс.руб. * 100% / 35684,93 тыс.руб. = 102,51%

хсен. = 47600,00 тыс.руб. * 100% / 35684,93 тыс.руб. = 133,39%

хокт. = 39269,60 тыс.руб. * 100% / 35684,93 тыс.руб. = 110,05%

хноя. = 42130,00 тыс.руб. * 100% / 35684,93 тыс.руб. = 118,06%

хдек. = 48470,00 тыс.руб. * 100% / 35684,93 тыс.руб. = 135,83%
Очевидно, что пиками сезонности товарооборота являются сентябрь и декабрь. В сентябре большое влияние на продажи оказывает сезонный фактор, т.к. люди приезжают из отпусков и могут позволить себе покупку товаров не первой необходимости. В октябре- ноябре потребители (покупатели) начинают копить деньги на новогодние праздники, поэтому уровень продаж немного снижается. В декабре товарооборот, соответственно, повышается, т.к. впереди новогодние праздники. В январе спад обоснован падением платёжеспособности населения в связи с длительными праздниками. В июле наблюдается спад всё из- за тех же отпусков: во- первых население не готово потратиться на что- то кроме отпуска, во- вторых большое количество «отпускников» находится за границей и, соответственно, не может совершать покупки в России.
1   2   3   4   5   6   7   8


написать администратору сайта