КУРСОВАЯ. Курсовая работа по дисциплине Анализ финансовой отчетности
 Скачать 106.74 Kb.
|
 , (2.1)Рекомендуемое значение этого показателя 1 и более, то есть имеющихся активов должно быть достаточно для погашения всей задолженности. Однако показатель платежеспособности организации выражает ее способность осуществлять расчеты по всем видам обязательств: и по ближайшим, и по отдаленным. Он не дает представления о возможностях организации погашать краткосрочные обязательства. Поэтому для оценки способности потребительского общества выполнять свои краткосрочные обязательства используются следующие относительные показатели ликвидности баланса:
Как подчеркивалось выше, ликвидность означает способность ценностей легко превращаться в деньги. Одной из задач анализа ликвидности является оценка близости предприятия к банкротству.[11, c. 32] Общую оценку ликвидности баланса дает коэффициент текущей ликвидности. Он характеризует способность потребительского общества рассчитываться с задолженностью в перспективе и определяется как отношение фактической стоимости оборотных активов в виде товарных запасов, денежных средств, дебиторской задолженности и прочих оборотных активов к наиболее срочным обязательствам в виде краткосрочных кредитов банков, краткосрочных займов и различных кредиторских задолженностей.  , (2.2)Рекомендуемое значение этого коэффициента 2 и более. Критический уровень коэффициента текущей ликвидности равен 1. Если этот показатель меньше 1, то это свидетельствует о том, что текущие обязательства превышают текущие активы, то есть организация не в состоянии погасить свои краткосрочные обязательства, имеющиеся у нее, оборотными активами. Если коэффициент текущей ликвидности высокий (более 4), то это; может быть связано с замедлением оборачиваемости средств, вложенных в товары, неоправданным ростом дебиторской задолженности. Снижение коэффициента свидетельствует о возрастании риска неплатежеспособности, а следовательно, и банкротства.[8, c. 176] Промежуточным коэффициентом ликвидности является коэффициент быстрой ликвидности. Он характеризует способность организации рассчитаться с задолженностью в ближайшее время и определяется отношением наиболее ликвидной части оборотных активов, то есть без учета наименее ликвидной части текущих активов - товарных запасов, к краткосрочным обязательствам.  , (2.3)Этот показатель рекомендуется в пределах от 0,5 до 1, но может быть чрезвычайно высоким из-за неоправданного роста дебиторской задолженности. Если коэффициент быстрой ликвидности значительно меньше рекомендуемого значения, то это свидетельствует о том, что для погашения краткосрочных обязательств предприятию придется расплатиться за счет товарно-материальных запасов. Для получения наиболее полной картины ликвидности необходимо использовать коэффициент абсолютной ликвидности. Он характеризует способность предприятия рассчитаться с задолженностью немедленно и определяется отношением наиболее ликвидных оборотных активов - денежных средств и краткосрочных финансовых вложений - к краткосрочным обязательствам.  , (2.4)Чем выше данный коэффициент, тем надежнее организация. Рекомендуемое значение коэффициента абсолютной ликвидности от 0,2 до 0,3. Коэффициент ликвидности при мобилизации средств характеризует степень зависимости предприятия от запасов при мобилизации средств от их конверсии в деньги для покрытия краткосрочных обязательств.  , (2.5)Финансовое состояние предприятия необходимо оценивать как в краткосрочной перспективе, чему служат показатели платежеспособности, так и в долгосрочной перспективе через показатели финансовой устойчивости. Финансовая устойчивость - это характеристика финансового состояния, определяющая уровень зависимости предприятия от внешних источников финансирования. Ухудшение финансового состояния сопровождается "проеданием" собственного капитала и неизбежным "залезанием в долги". От этого падает финансовая устойчивость, то есть финансовая независимость предприятия, способность маневрировать собственными средствами.[11, c.38] Анализ устойчивости финансового состояния на ту или иную дату позволяет выяснить, насколько правильно предприятие управляло ресурсами в течение периода, предшествующего этой дате. Финансовая устойчивость характеризуется системой абсолютных и относительных показателей. Абсолютными показателями финансовой устойчивости являются показатели, характеризующие состояние запасов и обеспеченность их источниками формирования. В соответствии с обеспеченностью запасов собственными и заемными средствами различают 4 типа финансовой устойчивости предприятия:
Для характеристики источников формирования запасов применяют три основных показателя:
СОС=СИ-ВА, (2.6) где СИ – собственные источники (III раздел пассива баланса + стр640+стр650); ВА – внеоборотные активы (I раздел актива баланса).
ПОК=СОС+ДП, (2.7) где ДП – долгосрочные пассивы (IV раздел пассива баланса).
ОИ=ПОК+КЗС, (2.8) где КЗС – краткосрочные заемные средства (стр.610 V раздела пассива баланса). Трем показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют показатели обеспеченности запасов и затрат источниками формирования: 1)Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств ∆СОС: ∆СОС=СОС-З, (2.9) где З – запасы (стр.210 I раздела актива баланса). 2)Излишек (+) или недостаток (-) перманентного капитала ∆ПОК: ∆ПОК= ПОК-З, (2.10) 3)Излишек (+) или недостаток (-) общей величины источников формирования запасов ∆ОИ: ∆ОИ=ОИ-З (2.11) Далее выделяют 4 типа финансовой устойчивости. Абсолютная устойчивость характеризуется полным обеспечением запасов собственными оборотными средствами и соответствует следующему неравенству: СОС>=З Нормально устойчивое финансовое состояние соответствует нормальной платежеспособности предприятия и характеризуется следующей системой неравенств: СОС<З ПОК>=З Нормально устойчивое финансовое состояние характеризуется обеспечением запасов собственными средствами и долгосрочными финансовыми средствами. Неустойчивое финансовое состояние соответствует низкой платежеспособности предприятия и следующей системе неравенств: СОС<З ПОК<З ОИ>=З В случае, когда предприятию не хватает перманентного капитала для выполнения условий платежеспособности, оно привлекает для обеспечения себя оборотными средствами краткосрочные кредиты и займы. Кризисное финансовое состояние соответствует неплатежеспособности предприятия, когда запасы не обеспечиваются нормальными источниками их формирования и предприятие находится на грани банкротства. Неплатежеспособность предприятия характеризуется следующей системой неравенств: СОС<З ПОК<З ОИ<З Для оценки финансовой устойчивости используются относительные показатели. В группу показателей финансовой устойчивости объединены такие, которые помогают предприятию планировать будущую финансовую политику, а кредиторам принимать решение о предоставлении предприятию дополнительных займов. Министерством экономики развития и торговли РФ приняты Методические рекомендации, в соответствии с которыми рекомендуется рассчитывать следующие показатели финансовой устойчивости:
Коэффициент автономии характеризует независимость финансового состояния предприятия от заемных средств. Коэффициент автономии определяется соотношением собственного капитала к общей стоимости имущества (валюте баланса). Он показывает долю собственных средств в стоимости имущества. По нему судят, насколько организация независима от заемного капитала.  , (2.11)Для коэффициента автономии желательно, чтобы он превышал по своей величине 0,5. Его рост свидетельствует об увеличении финансовой независимости и снижении риска финансовых затруднений в будущем. Этот показатель должен заинтересовать инвесторов и кредиторов, а так же финансовых менеджеров предприятия, так как позволяет определить роль капитала собственника в приумножении активов (имущества предприятия). Финансовая устойчивость характеризуется также соотношением собственных и заемных средств. Превышение собственных средств над заемными означает, что предприятие обладает достаточным запасом финансовой устойчивости и относительно независимо от внешних финансовых источников. Степень зависимости предприятия от заемных средств выражается в коэффициенте финансовой зависимости. Коэффициент финансовой зависимости определяется отношением величины обязательств организации к величине ее собственного капитала и показывает сколько заемных средств привлекло предприятие на 1 рубль собственного капитала.. Он также показывает меру способности предприятия ликвидировав свои активы полностью погасить кредиторскую задолженность.  , (2.12)Рекомендуемое значение коэффициента зависимости менее 0,5. С его уменьшением снижается зависимость предприятия от внешних источников финансирования, то есть от заемных средств. Превышение собственных средств над заемными означает, что предприятие обладает достаточным запасом финансовой устойчивости и относительно независимо от внешних факторов. Одним из показателей финансовой устойчивости организации непосредственно оценивающих вероятность банкротства является коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами. Он определяется как отношение собственных оборотных средств предприятия к величине оборотных активов.  , (2.13)Этот показатель характеризует наличие собственных оборотных средств для финансирования оборотных активов. Рекомендуемое значение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами от 0,1 до 0,5 и выше. Структура баланса признается неудовлетворительной, а предприятие неплатежеспособным, если коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами меньше 0,1. Это один из признаков вероятности банкротства.[11, c. 42] Одним из важных показателей, характеризующих финансовую устойчивость, является коэффициент маневренности. Коэффициент маневренности оборотных средств к собственному капиталу показывает, какая часть собственных средств предприятия задействована в финансировании наиболее маневренной части активов — оборотных средств. Он рассчитывается как отношение собственных оборотных средств к собственному капиталу предприятия.  , (2.14)Рекомендуемое значение от 0,2 до 0,5, чем ближе значение коэффициента к верхней границе, тем больше маневренность предприятия. Третья группа включает показатели, характеризующие деловую активность организации и эффективность использования средств, то есть показатели деловой активности. Деловая активность предприятия в финансовом аспекте проявляется прежде всего в скорости оборота его средств. Коэффициент оборачиваемости показывает, сколько раз в году оборачиваются те или иные активы предприятия. Они имеют большое значение для оценки финансового состояния, поскольку скорость оборота средств, то есть превращения их в денежную форму, оказывает непосредственное влияние на платежеспособность организации. Показатели деловой активности включают:
Наиболее распространенным является коэффициент оборачиваемости активов, который определяется отношением выручки от реализации продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей) к среднегодовой стоимости имущества (активов). Он характеризует эффективность использования организацией всех имеющихся ресурсов независимо от источников их образования, то есть показывает, сколько раз за год совершится полный цикл обращения, приносящий соответствующий эффект в виде прибыли, или сколько денежных единиц реализованных товаров принесла каждая единица активов. Другими словами, он показывает размер выручки от реализации в расчете на один рубль оборотных средств. Средняя стоимость активов рассчитывается исходя из суммы данных на начало и конец года. Рост коэффициента оборачиваемости активов означает ускорение оборачиваемости средств предприятия [8, c.180-181]. Аналогичным показателем является коэффициент оборачиваемости собственного капитала. Он показывает количество оборотов, совершаемых собственным капиталом за год, и определяется отношением выручки от реализации товаров к среднегодовой стоимости собственного капитала. С финансовой точки зрения он определяет скорость оборота собственного капитала, с экономической -активность денежных средств. Наибольший интерес представляет показатель оборачиваемости товарных запасов, то есть скорость оборота. Скорость оборота определяется делением выручки от реализации товаров на средний запас товаров. Она показывает, сколько раз обновился товарный запас за год [11, c.51]. Чем выше показатель оборачиваемости запасов, тем меньше средств вкладывается в эту наименее ликвидную статью, тем более ликвидную структуру имеют оборотные средства и тем устойчивее финансовое состояние предприятия. Четвертая группа включает показатели, характеризующие рентабельность деятельности, то есть показатели прибыльности. Они отражают, насколько эффективно организация использует свои средства в целях получения прибыли. Анализ рентабельности заключается в исследовании уровней и динамики коэффициентов рентабельности, которые являются относительными показателями финансовых результатов деятельности потребительского общества. Они включают следующие показатели: 1. Рентабельность продаж R продаж = Прибыль от продаж/Оборот*100 (2.15) 2. Экономическая рентабельность R эконом. = Чистая прибыль/Среднегодовая стоимость активов*100 (2.16) 3. Рентабельность внеоборотных активов RВА = Чистая прибыль/Среднегодовая стоимость внеоборотных активов *100 4. Рентабельность оборотных активов RОА = Чистая прибыль/ Среднегодовая стоимость оборотных активов*100 (2.18) 5. Рентабельность собственного капитала RСК = Чистая прибыль/Среднегодовая стоимость собственного капитала*100 (2.19) 6. Рентабельность перманентного капитала RПК = Чистая прибыль/(Среднегодовая стоимость СК + Среднегодовая стоимость ДО)*100, (2.20) где СК – собственный капитал, ДО – долгосрочные обязательства. Таким образом, мы рассмотрели систему индикаторов оценки финансового состояния предприятия. 2. Оценка внешней и внутренней среды Чановского ПосПО Чановское поселковое потребительское общество - добровольное объединение граждан и юридических лиц – созданное по территориальному (производственному) признаку членства путем объединения его членами (пайщиками) денежных паевых взносов для торговой, заготовительной, производственной и иной деятельности в целях удовлетворения материальных и иных потребностей его членов. Граждане и (или) юридические лица, внесшие вступительный и паевой взнос и принятые в Общество, являются пайщиками. Полное наименование общества: ЧАНОВСКОЕ ПОСЕЛКОВОЕ ПОТРЕБИТЕЛЬСКОЕ ОБЩЕСТВО. Сокращенное наименование общества: Чановское ПосПО. Адрес местонахождения: Новосибирская область, р.п. Чаны, ул. Советская. Чановское ПосПО создано на неопределенный срок. Чановское потребительское общество – юридическое лицо, являющееся некоммерческой организацией, имеющей самостоятельный баланс, расчетные и иные счета в банках, печать и другие реквизиты. Миссия организации - удовлетворение потребностей пайщиков и населения в продукции, работах, услугах, обеспечения занятости населения общественно-полезным трудом, получения прибыли. Целью общества является удовлетворение материальных и иных потребностей пайщиков. Для выполнения указанной цели общество осуществляет: - оптовую и розничную торговлю, в том числе путем создания торговых баз, магазинов, коммерческих центров, ларьков, киосков; - производство и реализацию продукции научного, промышленного, культурно-оздоровительного, сельскохозяйственного назначения, продовольственных и промышленных товаров; - заготовительную деятельность; - организация общественного питания, в том числе путем открытия торговых точек и павильонов; - пассажирские и грузовые перевозки автомобильным транспортом; - транспортные и транспортно-экспедиционные услуги; - деятельность по оказанию ритуальных услуг; Основными принципами ПосПО являются:
В Чановском потребительском обществе размер паевого взноса 500 рублей, размер вступительного взноса для физических лиц 25 рублей, для юридических лиц 100 рублей. Организационная структура направлена, прежде всего, на установление четких взаимосвязей между отдельными подразделениями организации, распределение между ними прав и ответственности. В ней реализуются различные требования к совершенствованию системы управления, находящие выражение в тех или иных принципах управления. Управление обществом осуществляют общее собрание общества, совет общества, правление общества. Высшим органом является общее собрание общества. Свои полномочия высшего органа общее собрание общества осуществляет через собрания пайщиков кооперативных участков общества и общее собрание уполномоченных общества. Совет ПО является органам управления ПО и подотчетен его общему собранию. Председателем совета в Чановском потребительском обществе является Лаврентьев И.Г. к компетенции, которого относятся следующие вопросы: - организация работы совета; - созыв заседания совета и их ведение; -определение повестки заседания совета; Действует без доверенности от имени ПО, представляет его интересы, издает распоряжения, отдает указания, обязателен для исполнения всеми работниками. Может подписывать исковые заявления, доверенности, и договоры. Исполнительным органом общества является правление общества, которое подотчетно совету общества. Полномочия правления общества определяется советом общества. Правление общества несет ответственность за организационную и хозяйственно-финансовую деятельность общества, разрабатывает предложения, готовит документы по всем вопросам относящихся к компетенции общего собрания и совета общества. Контроль за соблюдением устава общества, его финансовой и хозяйственной деятельностью, а также за созданными им организациями осуществляет ревизионная комиссия общества в составе трех человек. В настоящее время потребительское общество осуществляет торговую, производственную, заготовительную деятельность, общественное питание, оказывает бытовые услуги. В целом розничный: оборот за 2007 год составил 71 млн., руб., численность работающих 350 человека. В системе 50 магазинов, 44 из них магазины «ТПС» (товары повседневного спроса),два универмага, 4 магазинов по торговле продовольственными товарами. Торговая площадь магазинов составляет 2899 м2. Обслуживанием населения заняты 213 работника прилавка. Общественное питание имеет 10 предприятия: столовых-5, кафе-1, кулинария-1, каравай-1, буфеты-2 все они находятся в райцентре р.п.Чаны. Система товародвижения, сбыта и продвижения продукции в Чановском потребительском обществе осуществляется следующим образом: - со складов товары распределяют по магазинам; - сначала собираются заявки от магазинов по телефону, и составляется общая сводная заявка; - на основе этой заявки завозятся товары ; - товары завозятся транспортом, который принадлежит ПосПО. Товары завозят с Новосибирска, Омска (продовольственные и непродовольственные), Искитима (строительные материалы), Краснозерска (ликероводочная продукция и безалкогольные напитки), Верх-Ирмени (колбасы и молочная продукция) и др. Пайщикам ПО предоставляют скидку 10% на товары повседневного спроса (хлеб, мука, сахар, макаронные изделия и т.д.). Стратегией ПО является увеличение удельного веса продажи непродовольственных товаров. Основными конкурентами для Чановского ПО являются супермаркет, ООО “Альянс”, которые реализуют товары аналогичного ассортимента. В 2007 году оборот общественного питания составил 1543 тыс.руб. За год произведено 3 тонны кондитерских и 14,9 тонн сдобно-булочных изделий, выпущено и реализовано полуфабрикатов на суму более 11489 тыс.руб. Выпуск хлеба составил 366,2 тонн, макаронных изделий 22,7 тонн и кондитерских изделий 13,8 тонн, квас сухой 3,9 тонн. Заготовительная деятельность осуществляется непосредственно через склад заготовок и работников прилавка. Оборот по закупкам составил продовольственных товаров 71%, непродовольственных 29%, от населения 90,9 тыс.руб. Чановское ПО работает прибыльно. За 2007 год прибыль от продаж составила 1340 тыс. рублей. Финансово-хозяйственная деятельность Чановского ПосПО по состоянию на 1 января 2008 года, на основании бухгалтерской отчетности характеризуется следующими показателями:
На увеличение товарооборота в 1,2 раза повлияли различные факторы, рассмотрим некоторые из них (табл. 3.1). Таблица 3.1 Факторы, влияющие на товарооборот Чановского ПосПО в 2008 году
Определим размер влияния указанных факторов.
т/о (ч)=(328-311)*304,4=+5174,8тыс. руб. т/о (пт)=(351,1-304,4)*328=+15317,6 тыс. руб. т/о=5174,8+5317,6=+20492,4 тыс. руб. В отчетном году прирост товарооборота в основном обусловлен ростом производительности труда (73,6%), что является положительным моментом в работе организации.
т/о (оф)= (9580,5-11473,5)*8,25 =-15617,3. руб. т/о (фо)= (12,02-8,25)*9580,5 =+36118,5тыс. руб. т/о=-15617,3+15617,3=+20501,2 В 2008 году увеличение товарооборота произошло за счет увеличения фондоотдачи (на 36118,5 тыс. руб.) и уменьшения среднегодовой стоимости основных фондов (на 15617,3 тыс. руб.). Наибольшее влияние оказало изменение фондоотдачи основных средств и это свидетельствует о том, что организация эффективно использовала основные средства в отчетном году.
т/о(ср.з)= (10435-10598)*8,93 =-1455,6 тыс. руб. т/о(ск.о)= (11,04-8,93)*10435 =+22017,9тыс. руб. т/о=-1455,6+22017,9=+20562,3 тыс. руб. Скорость обращения товарных запасов снизилась в 2,02 раза, что отрицательно сказалось на товарообороте, он уменьшился за счет снижения скорости обращения товарных запасов на 22017,9 тыс. руб. Увеличение средних товарных запасов на 4965 тыс. руб. привело к увеличению товарооборота на 40524,3 тыс. руб. Также на изменение товарооборота повлияла обеспеченность товарными ресурсами. Данное влияние определяется двумя способами: способом разниц и способом цепных подстановок. Оборот торговли (Р) тесно связан с поступлением товаров (П) и товарными запасами (З1;З2). Эта взаимосвязь выражается формулой балансовой увязки: З1+П=Р+З2 Путем сравнения отчетных показателей баланса оборота с показателями базисного периода выявлены следующие изменения, произошедшие за 2008 год (табл. 3.2). Таблица 3.2 Баланс оборота торговли Чановского ПосПО за 2008 год (тыс. руб.)
Общее отклонение составило: 115170-94663= +20507 тыс. руб. В том числе: - за счет товарных запасов на начало года товарооборот увеличился на 1892 тыс. руб.; - за счет увеличения поступления товаров возрос на 18397 тыс. руб.; - за счет роста товарных запасов на конец года уменьшился на 218 тыс. руб. Одним из главных показателей, характеризующих результаты финансово-хозяйственной деятельности организации, является прибыль. Динамика финансовых результатов Чановского ПосПО представлена в таблице 3.3. |