Курсовая работа по теме Анализ платежеспособности организации и причин возникновения банкротства (по материалам ООО «ИНТЕР»). МартинД_КР-_на печать. Курсовая работа по дисциплине Анализ и диагностика финансовохозяйственной деятельности предприятия
 Скачать 133.32 Kb.
|
|
ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ И ВЕРОЯТНОСТИ БАНКРОТСВА ООО «ИНТЕР» 2.1. Краткая организационно-экономическая характеристика объекта исследования Общество с ограниченной ответственностью «ИНТЕР» создано в результате приведения учредительных документов товарищества с ограниченной ответственностью «ИНТЕР», зарегистрировано постановлением заместителя Администрации Кировского района г.Новосибирск за №1264 23 апреля 2010 г. в соответствии с действующим законодательством и Федеральным законом от 26 декабря 1998 года №208-ФЗ «Об обществах с ограниченной ответственностью». Место нахождения ООО «ИНТЕР»: г. Новосибирск, ул. Мира, 61. Основной целью создания ООО «ИНТЕР» является удовлетворение населения в услугах общественного питания. ООО «ИНТЕР» состоит из двух структурных подразделений – торгово-закупочная база и две столовые. Структура управления, представленная на рисунке 2.1. Характеризуется совмещением в звеньях функций и полномочий, состоит из одних линейных звеньев.  Рисунок 2.1 – Организационно-экономическая структура управления ООО «ИНТЕР» Оценка торговой деятельности ООО «ИНТЕР», представлена нами в табл. 2.1. Таблица 2.1– Результаты хозяйственной деятельности ООО «ИНТЕР»
Как свидетельствуют данные, приведенные в табл. 2.1, отчетный год для исследуемой организации характеризуется снижением масштабов хозяйственной деятельности, что выражено в спаде выручки от реализации на 4,22% Согласно результатам проведенного анализа, образование данной ситуации было предопределено сокращением инвестиций в основные фонды: при увеличении их среднегодовой стоимости на 4,0% произошло снижении фондоотдачи на 0,33 руб. Кроме того, недостаточно эффективно в 2020 г. использовалась другая часть торгового потенциала организации – товарные запасы. Снижение оборота розничной торговли по сравнению с ростом средней стоимости товарных запасов привел к повышению скорости обращения товаров на 7,0 оборотов. Также следует отметить рост средней стоимости товарных запасов на 11, 45% в 2020 г. по сравнению с 2019 г., что отрицательно влияет на финансовое состояние предприятия, т.к. наблюдается тенденция затоваривания (создания больших товарных запасов на складе предприятия), в результате чего в оборот вовлекаются дополнительные оборотные средства. Увеличение среднесписочной численности работников в отчетном году по сравнению с прошлым годом было незначительным: 6,7% (106,7 – 100), то есть среднесписочная численность работников предприятия увеличилась на 3 человека. При этом увеличение среднесписочной численности произошло в торговой сфере лишь на 2,9% (102,9 – 100) или на 1 человека, что ухудшило структуру рабочей силы организации. В связи с наметившейся тенденцией роста численности персонала и снижением объема реализации следует также отметить снижение средней выработки как одного работника (на 10,21%), так и на одного человека торгово-оперативного персонала(на 6,88%). Положительным моментом является на предприятии имеющий место рост прибыли от реализации. Данный показатель в 2020 г. составил 95 тыс.руб. против 55 тыс.руб. за 2019 г., т.е. увеличился на 72,73%. В тоже время происходит снижение размера прибыли до налогообложения с 81 тыс.руб. до 71 тыс.руб., что произошло в результате опережающего роста размера прочих операционных и внереализационных расходов над ростом размера прочих операционных и внереализационных доходов. В итоге хозяйственно-финансовой деятельности предприятие ООО «ИНТЕР» получило убыток как в 2019 г., так и в 2020 г. Но в тоже время предприятию удалось размер убытка в отчетном году снизить с 28 тыс.руб. (за 2019 г.) до 9 тыс.руб. (за 2020 г.). Все это свидетельствует о том, что предприятие убыточно. 2.2. Оценка платежеспособности организации Ликвидность и платежеспособность предприятия, то есть способность своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам. Под ликвидностью какого-либо актива понимают способность его трансформации в денежные средства, а степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена. Чем короче период, тем выше ликвидность данного вида активов. Говоря о ликвидности предприятия, имеют в виду наличие у него оборотных средств в размере, теоретически достаточном для погашения краткосрочных обязательств хотя бы и с нарушением сроков погашения, предусмотренных контрактами. Платежеспособность означает наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения [6, c. 195]. Рассмотрим ряд показателей, характеризующих платежеспособность предприятия в таблице 2.2. Таблица 2.2 – Классификация статей актива и пассива баланса для анализа ликвидности ООО «ИНТЕР», тыс. руб.
На основе анализа табл. 2.2 можно сделать вывод, что баланс предприятия не является абсолютно ликвидным, так как соотношений, определяющих ликвидность предприятия не выполнено первое, характеризующее баланс предприятия как абсолютно ликвидный. Из табл. 2.2 можно сделать следующие выводы: в 2019-2020г.г. больший удельный вес имеют быстро реализуемые и медленно реализуемые активы; наименьший вес имеют трудно реализуемые активы; По видам обязательств – большую долю занимают наиболее срочные обязательства, среднесрочные и долгосрочные обязательства отсутствуют. Также для оценки ликвидности и платёжеспособности предприятия рассчитывают относительные показатели: коэффициент абсолютной ликвидности, коэффициент быстрой ликвидности и коэффициент текущей ликвидности (табл. 2.3). Таблица 2.3 – Показатели ликвидности ООО «ИНТЕР»
Из табл. 2.3 видно, что коэффициент абсолютной ликвидности был как на начало отчетного года, так и на его конец ниже нормы, однако, на конец 2019 г. его значение несколько повысилось. Это свидетельствует незначительном росте платежеспособности предприятия. Коэффициент быстрой ликвидности в 2020 г. снизился на 0,019 пункта. Также этот коэффициент удовлетворяет нормативному значению как на начало, так и конец отчетного года Значение коэффициента текущей ликвидности ниже нормативного уровня. Коэффициент в 2020 г. повысился на 0,079. Это свидетельствует об улучшении платёжеспособности предприятия. 3.1. Оценка вероятности возникновения банкротства организации Поскольку коэффициент текущей ликвидности на ООО «ИНТЕР» значительно ниже нормативного значения, то целесообразно рассчитать коэффициент восстановления платежеспособности, воспользовавшись показателями таблицы2.4. Таблица 2.4 – Показатели перспективной платежеспособности ООО «ИНТЕР»
В 2019-2020г.г. платежеспособность ООО «ИНТЕР» можно охарактеризовать как неустойчивую. Так, в 2019 г. ни коэффициент текущей ликвидности, ни коэффициент обеспеченности собственными средствами не соответствовали нормативным значениям. В 2020 г. их значения достигли нормативных, указывая на повышение платежеспособности и обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств предприятия. Хотя расчет коэффициента утраты платежеспособности указал на возможность ее потери предприятием в ближайшее время. В 2020 г. коэффициент текущей ликвидности снизился ниже нормативного значения, а расчет коэффициента восстановления платежеспособности говорит о проблематичности ее повышения в ближайшие полгода. Несмотря на вышесказанное, нельзя назвать финансовое состояние ООО «ИНТЕР» критическим, так как ряд коэффициентов имеет довольно высокие значения, к ним, в частности, относятся коэффициент независимости и соотношения собственных и заемных средств. В практике финансового менеджмента применяется большое количество разнообразных методов прогнозирования финансовых показателей, в том числе в плане оценки возможного банкротства. В настоящее время используется несколько отличающихся друг от друга методик прогнозирования вероятности наступления банкротства организаций. В практике прогнозирования банкротства используются формализованные (количественные) и неформализованные (качественные) методы. Формализованные (количественные) методы основываются на фактических данных финансово-хозяйственной деятельности организаций, представленных коэффициентами ликвидности, платежеспособности, финансовой устойчивости и др. (расчеты данных показателей представлены в п. 2.2). В основе использования неформализованных (качественных) методов лежит изучение отдельных характеристик деятельности организаций, близких к состоянию банкротства и позволяющих сделать экспертное заключение о негативных тенденциях в их развитии. Рассмотрим ряд западных неформализованных методик. Простейшей методикой определения вероятности банкротства является двухфакторная модельамериканского экономистаЭ. Альтмана, в основе которой лежат: текущая ликвидность и финансовая зависимость (доля заемных средств в пассиве). Она имеет следующий вид:  , (2.1)где  - показатель, характеризующий вероятность наступления банкротства; - коэффициент текущей ликвидности; - коэффициент финансовой зависимости, %.Коэффициент текущей ликвидности показывает, какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав все оборотные активы. Коэффициент финансовой зависимости показывает, сколько заемных средств приходится на 1 рубль вложенных в активы собственных средств. Критерии: при  - вероятность банкротства больше 50%,при  - вероятность банкротства меньше 50%,при  - вероятность банкротства равна 50%.Коэффициент финансовой зависимости рассчитывается по формуле:  , (2.2)Для ООО «ИНТЕР»:     Вероятность банкротства ООО «ИНТЕР» по модели Э. Альтмана больше 50% в 2019 году. Значение данного показателя уменьшилось в 2020 году по сравнению с 2019 г., вероятность банкротства меньше 50% . Существует такжеряд других многофакторных моделей Э. Альтмана, однако применяются они только для акционерных обществ. Модель О.П.Зайцевой основана на методах мультипликативного дискриминантного анализа. С помощью корреляционного и многомерного факторного анализа было установлено, что наибольшую роль в изменении финансового положения производственных предприятий играют показатели, которые использованы в шестифакторной математической модели. Комплексный коэффициент банкротства рассчитывается по формуле со следующими весовыми значениями:  , Таблица 2.5 – Комплексный анализ банкротства
На основании расчетов можно сделать следующие выводы: В 2020 году предприятие получен убыток от операционной деятельности, что свидетельствует о снижении эффективности финансово-хозяйственной деятельности компании. Соотношение кредиторской и дебиторской задолженности не соответствует нормативным значениям и превышает норматив за рассматриваемый период в среднем на 36%, однако, как положительную характеристику, следует отметить динамику улучшения показателя за рассматриваемый период. Деятельность 2019 и 2020года носила прибыльный характер Считая нормативным значением для данных 2020 года, фактическое значение К за 2019 год получаем Kn = 1,56 + 0,1* 2,361 = 1,806. При Кфакт > Кn крайне высока степень наступления банкротства. Показателями, оказавшими решающую роль в оценке вероятности наступления банкротства, по модели О.П. Зайцевой послужили: огромная (по отношению к величине собственного капитала) сумма кредиторской задолженности. Рост объемов дебиторской задолженности, и значительное снижение объемов оборотных активов компании в 2020 год Общий вывод: исследование вероятности наступления банкротства ООО «ИНТЕР» с помощью отечественной и зарубежной методике дало противоречивые результаты, однако, в большинстве, результаты оценки показали кризисное состояние предприятия и высокую вероятность банкротства. В целом существует отрицательная динамика финансового положения предприятия в 2020 году по сравнению с 2019 годом, поскольку вероятность банкротства в 2019 году увеличивается по результатам использования каждой из методик. В 2020 году в целом существует положительная динамика по показателям прогнозирования банкротства, однако предприятие все еще находится в кризисном состоянии по результатам расчета представленных методик. В общем, использование методик оценки вероятности банкротства целесообразно применять в качестве экспресс-оценки возможных финансовых кризисов предприятия, а для принятия более обоснованных управленческих решений необходимо проводить детальную оценку различных сторон деятельности предприятия. ЗАКЛЮЧЕНИЕ Оценка платежеспособности осуществляется на основе характеристики ликвидности текущих активов, т.е. времени, необходимого для превращения их в денежную наличность. Понятия платежеспособности и ликвидности очень близки, но второе более емкое. От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность. Кроме того, ликвидность характеризует не только текущее состояние расчетов, но и перспективу. С целью формирования экономической характеристики объекта исследования, в качестве которого выступало ООО «ИНТЕР», оказывающее услуги общественного питания населению, был проведен экспресс-анализ результатов его финансово-хозяйственной деятельности и финансового состояния. По результатам данного аналитического исследования нами было сделано заключение о том, что организация за 2019-2020 гг. существенно увеличила масштабы своей торговой деятельности при одновременном росте их финансовой отдачи, что выражено в следующем. Можно сделать вывод, что баланс предприятия не является абсолютно ликвидным, так как соотношений, определяющих ликвидность предприятия не выполнено первое, характеризующее баланс предприятия как абсолютно ликвидный: в 2019-2020 г.г. больший удельный вес имеют быстро реализуемые и медленно реализуемые активы; наименьший вес имеют трудно реализуемые активы; по видам обязательств – большую долю занимают наиболее срочные обязательства, среднесрочные и долгосрочные обязательства отсутствуют. В 2020 г. значения коэффициентов платежеспособности достигли нормативных, указывая на повышение платежеспособности и обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств предприятия. В 2008 г. коэффициент текущей ликвидности снизился ниже нормативного значения, а расчет коэффициента восстановления платежеспособности говорит о проблематичности ее повышения в ближайшие полгода. Несмотря на вышесказанное, нельзя назвать финансовое состояние ООО «ИНТЕР» критическим, так как ряд коэффициентов имеет довольно высокие значения, к ним, в частности, относятся коэффициент независимости и соотношения собственных и заемных средств. Для решения сложившейся ситуации и улучшения платежеспособности необходимо четко изучить рынок своих услуг, возможности создания новых их видов, повышения конкурентоспособности услуг за счет увеличения качества или (что более важно) снижения цены. СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ 1. ФЗ от 30.11.1994 № 51-ФЗ Гражданский кодекс РФ. Часть первая. 2. ФЗ от 26.10.2002 г. № 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)». 3. Казакова, Н.А. Финансовый анализ: Учебник и практикум для бакалавриата и магистратуры. – Люберцы: Юрайт, 2018. – 470 c. 4.Камышанов, П.И. Финансовый и управленческий учет и анализ: Учебник. – М.: Инфра-М, 2018. – 352 c. 5.Караман, М.М., Майданевич, П.Н. Экономика предприятия– Житомир, ЖГТУ, 2017. – 245 с. 6. Керимов, В.Э. Бухгалтерский управленческий учет: практикум для бакалавров. – М.: Дашков и К, 2018. – 96 c. 7. Киреева, Н.В. Экономический и финансовый анализ: Учебное пособие. – М.: Инфра-М, 2018. – 368 c. 8. Ковалев, В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры. – М.: Финансы и статистика, 2017. – 560 с. 9. Малышенко, В.А. Стратегический финансовый анализ как метод изучения комплексной финансовой устойчивости предприятия. – М.: Русайнс, 2019. – 480 c. 10.Маркарьян, Э.А. Финансовый анализ (для бакалавров). – М.: КноРус, 2018. – 128 c. 11. Мельник, М.В. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учеб.пособие. – М.: Форум: ИНФРА-М, 2017. – 192 с. 12.Мескон, М., Альберт, М., Хедоури, Ф. Основы менеджмента: учебник/ пер. с англ. О.И. Медведь. – М.: Дело, 2017. – 800 с. 13.Найт, Ф.Х. Риск, неопределенность и прибыль. – М.: Дело, 2018. – 352 с. 14. Оболенский, К.П. Определение экономической эффективности производства (вопросы теории и практики). – М.: Соцэкгиз, 2019. – 308 с. 15.Океанова, З.К. Экономическая теория: Учебник. – М.: Дашков и К, 2017. – 650 c. 16. Пласкова, Н.С. Финансовый анализ деятельности организации: Учебник. – М.: Вузовский учебник, 2017. – 318 c. 17. Савицкая, Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. – 5-е изд., перераб. и доп. - М.: ИНФРА-М, 2017. – 536 с. 18.Чувикова, В.В. Бухгалтерский учет и анализ: Учебник. – М.: Дашков и К, 2018. – 248 c. 19. Шеремет, А. Д. Комплексный анализ хозяйственной деятельности: учебное пособие для студентов, обучающихся по специальности «Бухгалтерский учет, анализ и аудит». – М.: ИНФРА-М, 2017. – 255 с. 20. Шафранов А.Д. Эффективность производства и факторы ее роста// АПК: Экономика, правление. – 2018. – № 6. – С. 52-58. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1