Курсовая работа по пм 03 Участие в управлении финансами организаций и осуществление финансовых операций мдк 03. 01 Финансы организаций
 Скачать 413.29 Kb.
|
|
ФЕДЕРАЛЬНОЕ ГОСУДАРСТВЕННОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ БЮДЖЕТНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ ВЫСШЕГО ОБРАЗОВАНИЯ «ФИНАНСОВЫЙ УНИВЕРСИТЕТ ПРИ ПРАВИТЕЛЬСТВЕ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ» Уфимский филиал Финуниверситета КУРСОВАЯ РАБОТАпо ПМ 03 «Участие в управлении финансами организаций и осуществление финансовых операций» МДК 03.01 «Финансы организаций» на тему «Формирование оборотного капитала организации и оценка эффективности его использования» Выполнил: Студент группы Ф-205-19 Габдуллина Р.Р. Проверил: Новикова А.М. Оценка:_______________ «___»____________2021 г. Уфа 2021  Уфимский филиал Финуниверситета Рассмотрено ПЦК финансов «____»________________2020 г. Председатель ПЦК___________Е.С. Чернова Задание на курсовую работупо ПМ 03 «Участие в управлении финансами организаций и осуществление финансовых операций» (МДК 03.01 «Финансы организаций») студенту группы Ф-205-19 Габдуллиной Рание Рустамовне ФИО (полностью) Руководитель Новикова Альбина Марсовна Тема курсовой работы Формирование оборотного капитала организации и оценка эффективности его использования Основные вопросы, подлежащие разработке (исследованию) теоретическая часть: теоретические аспекты формирования и использования оборотного капитала практическая часть: оценка и анализ эффективности использования оборотного капитала Рекомендуемая литература
Дата выдачи_________Дата сдачи курсовой работы_________ Руководитель_______________________Новикова А.М. (подпись) Студент____________________________Габдуллина Р.Р. (подпись) СОДЕРЖАНИЕ ВВЕДЕНИЕ 5 ГЛАВА 1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ФОРМИРОВАНИЯ И ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ОБОРОТНОГО КАПИТАЛА ОРГАНИЗАЦИИ 7 1.1 Экономическая сущность и содержание оборотного капитала организации 7 Источники формирования оборотного капитала организаций. 12 1.3 Показатели эффективности использования оборотного капитала на предприятии и пути ускорения их оборачиваемости 14 ГЛАВА 2 ОЦЕНКА И АНАЛИЗ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ОБОРОТНОГО КАПИТАЛА НА ПРИМЕРЕ АО «АК ОЗНА» 20 2.1 Экономическая характеристика организации 20 2.2Анализ и оценка формирования и использования оборотного капитала коммерческой организации 23 2.3 Рекомендации по повышению эффективности формирования использования оборотного капитала организации 31 ЗАКЛЮЧЕНИЕ 34 СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ 36 ПРИЛОЖЕНИЯ 38 ВВЕДЕНИЕ Актуальность темы обусловлена тем, что непременным условием для осуществления предприятием хозяйственной деятельности является наличие оборотных средств (оборотного капитала). Проблемы управления оборотным капиталом хозяйствующего субъекта привлекают все большее внимание представителей финансовой науки. Это обусловлено трансформационными процессами, происходящими в российской экономике, развитием не только разнообразных форм собственности, но и многообразием хозяйственного поведения собственников и менеджеров предприятий. Наличие у предприятия достаточных оборотных средств оптимальной структуры - необходимая предпосылка для его нормального функционирования в условиях рыночной экономики. В результате ускорения оборачиваемости оборотных средств происходит их высвобождение, что дает целый ряд положительных эффектов. Чем быстрее оборачиваются авансированные оборотные средства, тем лучший достигается результат - с помощью одной и той же суммы средств производится и реализуется больше продукции. Предприятие в случае эффективного управления оборотными средствами может добиться рационального экономического положения, сбалансированного по ликвидности и доходности. Целью работы является изучение и анализ оборотного капитала предприятия и оценка эффективности его применения. Для достижения поставленной цели необходимо решение следующих задач: - изучение экономической сущности и содержания оборотного капитала организации; исследование источников его формирования и эффективного использования - провести анализ оборотного капитала организации АО «АК ОЗНА» - разработать рекомендации по повышению эффективности формирования и использования оборотного капитала организации Объектом исследования выступает оборотный капитал. Предмет исследования является формирование и использование оборотного капитала. В процессе исследования были использованы следующие методы: - анализ; - сравнение Информационным обеспечением для практической части исследования являются: документы предприятия и другая практическая документация. Курсовая работа состоит из введения, двух глав, заключения, списка использованной литературы и приложений. В заключении систематизированы основные результаты исследования и сформулированы выводы. . ГЛАВА 1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ФОРМИРОВАНИЯ И ИСПОЛЬЗОВАНЯ ОБОРОТНОГО КАПИТАЛА ОРГАНИЗАЦИИ 1.1 Экономическая сущность и содержание оборотного капитала предприятия Предприятия создаются для организации предпринимательской деятельности, социально - экономической целью которой является удовлетворение социальных потребностей и получение дохода. По своему содержанию деятельность предприятий включает в себя производство и продажу продукции, выполнение работ и оказание услуг, операции на фондовом рынке. Компания может осуществлять любой вид деятельности или одновременно все виды. Каждое предприятие, осуществляющее производительную и экономическую деятельность, должно обладать имуществом. Имущество предприятия состоит из основных и рабочих средств, а также других ценных бумаг, стоимость которых отражается в самостоятельном бухгалтерском балансе. Важным местом в собственности компании является оборотный капитал, часть капитала, вложенного в текущие активы, что обеспечивает непрерывный процесс производства и продажи продукции. Оборотный капитал компании – это экономическая категория, в которой переплетаются многие теоретические и практические аспекты. Среди них очень важен вопрос о сущности, функциях и источниках формирования оборотного капитала [6, с. 142]. Оборотный капитал также может быть определен как денежные средства, авансированные в производственные и оборотные фонды и фонды обращения. Одним из условий непрерывности производства является постоянное обновление его материальной базы средства производства. В свою очередь, это предопределяет непрерывность движения самих средств производства, которая происходит в виде их цикла. В своем обороте фонды постоянно принимают денежные, производственные и коммерческие формы, что приводит к их разделению на производственные фонда и фонды обращения. Готовая продукция вместе с наличными в расчетах образует оборотные фонды. Оборотные производственные фонды предприятий включают в себя часть средства производства, материальные элементы которых в процессе работы, в отличие от основных производственных фондов, расходуются в каждом производственном цикле, а их стоимость переводится в продукт труда полностью и немедленно. Материальные элементы оборотных средств в процессе работы претерпевают изменения в их естественной форме и физических и химических средах. Они теряют свою потребительскую ценность, поскольку они потребляются в производстве. Оборотные производственные фонды состоят из трех частей: производственные запасы, текущие работы и полуфабрикаты собственного производства, расходы будущих периодов. Оборотные фонды обслуживают производственное поле. К ним относятся готовая продукция на складе, товары в пути, денежные средства и средства в соглашениях с потребителями продуктов, в частности дебиторская задолженность. Цикл финансирования предприятий начинается с повышения денежной стоимости на закупку сырья, материалов, топлива и других средств производства, первого этапа цикла. В результате денежные средства принимают форму производственного инвентаря, выражая переход от сферы обращения к сфере производства. Стоимость не расходуется, а предвидится, так как после завершения цикла она возвращается. Завершение первого этапа нарушает оборот продуктов, а не цикл. Второй этап цикла происходит в производственном процессе, где труд осуществляет продуктивное потребление средств производства, создавая новый продукт, несущий переданную и вновь созданную ценность. Ожидаемая стоимость снова меняет свою форму: от продуктивной она переходит к рыночной. Третий этап цикла - продажа готовой продукции (работ, услуг) и получение средств. На этом этапе оборотный капитал снова переходит из сферы производства в сферу оборота. Прерванный товарооборот возобновляется, и стоимость товарной формы переходит в денежную. Разница между суммой денег, потраченных на изготовление и продажу продукции (работ, услуг) и полученной от продажи произведенной продукции (работ, услуг), заключается в накоплении денег предприятия. После завершения цикла рабочие фонды переходят в новый, поэтому происходит их непрерывная ротация. Именно постоянное движение рабочих средств является основой бесперебойного процесса производства и оборота. Анализ цикла финансирования компаний показывает, что ожидаемая стоимость не только постоянно принимает различные формы, но и постоянно остается в определенных измерениях в этих формах. Другими словами, ожидаемая стоимость каждого данного момента цикла в нескольких частях одновременно находится в денежной, производственной и коммерческой формах. Цикл оборота средств компаний может быть выполнен только в том случае, если есть определенная ожидаемая денежная стоимость. В теории и на практике эта стоимость получила название оборотного капитала [7, с. 194]. Будучи денежной стоимостью, рабочие фонды уже в процессе ротации принимают форму производственного инвентаря, текущего производства, готовой продукции. Оборотный капитал - это, прежде всего, ценностная категория. Они в буквальном смысле не являются материальными ценностями, так как из них нельзя производить готовую продукцию. Будучи денежной стоимостью, рабочие фонды уже в процессе ротации принимают форму производственных запасов, текущего производства, готовой продукции. В отличие от товаров оборотного капитала, оборотные средства не тратятся, не расходуются, не потребляются, а ожидаются, возвращаясь после окончания одного цикла и переходя в следующий цикл. Сроки аванса являются одной из основных и отличительных черт оборотного капитала, поскольку он играет важную роль в установлении его экономических границ. Предварительным критерием для прогнозирования оборотного капитала должен быть не квартальный или годовой объем средств, а цикл оборота, после которого они возмещаются и переходят в следующий [14, с. 201]. Таким образом, оборотный капитал представляет собой ожидаемую денежную стоимость, которая принимает форму оборотных средств и оборотных средств в течение цикла оборота, необходимых для поддержания непрерывности цикла оборота и возвращения к своей первоначальной форме после его завершения. Избыточный оборотный капитал означает, что часть капитала компании неактивна и не приносит доход. Однако отсутствие оборотного капитала замедлит ход производимого процесса, замедлит скорость экономического оборота средств предприятия. Организация оборотного капитала в компании имеет решающее значение в общем наборе проблем для повышения ее эффективности. Организация оборотного капитала включает в себя: - определение состава и структуры оборотных средств; - определение потребности компании в оборотном капитале; - определение источников оборотного капитала; - распоряжение и маневрирование оборотного капитала; - ответственность за безопасность и эффективное использование оборотных средств. В теории финансового управления есть две интерпретации концепции системной части оборотного капитала. Согласно первому толкованию, постоянный капитал - это та часть денежной наличности, дебиторской задолженности, производственных запасов, потребность в которых относительно постоянна на протяжении всего операционного цикла. Это может быть стоимость текущих активов, усредненная временным параметром, который находится в свободном управлении компанией. В соответствии со второй интерпретацией часть системы может быть определена минимумом оборотных активов, необходимых для проведения текущей деятельности. Это означает, что компании нужны минимальные денежные средства на текущем счете, как своего рода контрагент резервного капитала [16, с. 211]. Переменная часть возникает в связи с дополнительными потребностями компании и формирующимися активами. Например, в пиковые моменты активности, связанные с форс-мажорными обстоятельствами или страхованием от таких обстоятельств или сезонностью производственной деятельности. Целью политики управления оборотными активами являются: 1. Определение объема и структуры оборотных средств; 2. Определение источников покрытия; 3. Определение взаимосвязи между источниками покрытия, достаточными для обеспечения долгосрочного производства, и эффективной финансовой деятельностью компании; 4. Поддержание оборотного капитала в сумме, которая оптимизирует управление текущей деятельностью и, в частности, поддерживает определенный уровень ликвидности оборотного актива. Дело в том, что оборотный капитал, с одной стороны, должен быть достаточно прибыльным, а с другой стороны, быстро вращаться. Если достигается высокая рентабельность в производстве готовой продукции, это означает, что мы достигаем высокой рентабельности в продажах [5, с. 167]. Основной целью управления оборотным капиталом является достижение компромисса между ликвидностью, доходностью и оборотом В соответствии с целью курсовой работы рассмотрим более подробно аспект функционирования оборотного капитала, как его формирование. 1.2 Источники формирования оборотного капитала предприятия Оборотный капитал предприятий призван обеспечить их непрерывное движение на всех этапах оборотного цикла в целях удовлетворения потребностей производства денежных и материальных ресурсов, обеспечения своевременности и полноты расчетов, повышения эффективности использования оборотного капитала. Все источники финансирования оборотного капитала делятся на собственные, заемные и привлеченные. Собственные средства играют ключевую роль в организации оборота средств, поскольку компании, работающие на основе коммерческого расчета, должны обладать определенной собственностью и операционной автономией, чтобы выгодно вести бизнес и нести ответственность за принятые решения. Формирование оборотного капитала происходит в момент организации предприятия, когда создается его социальный фонд. Источником формирования в данном случае являются инвестиционные фонды учредителей компании. В процессе работы источником пополнения оборотного капитала является полученная прибыль, а также так называемые устойчивые обязательства, эквивалентные собственным средствам. Это средства, которые не принадлежат компании, но постоянно находятся в ее обращении. Эти средства служат источником оборотного капитала в размере их минимального баланса. К ним относятся минимальная ежемесячная задолженность работников предприятия, резервы на будущие расходы, минимальная внешняя задолженность кредиторов, полученная в качестве предоплаты за товары (товары и услуги), средства покупателей по залогам за возвратную тару, непогашенные остатки потребительского фонда и многие другие средства и фонды [15, с. 134]. В целях сокращения общей потребности экономики в оборотном капитале и содействия его эффективному использованию целесообразно использовать заемные средства. Заемные средства - это в основном краткосрочные банковские кредиты, с помощью которых удовлетворяются временные дополнительные потребности в оборотном капитале. Основными направлениями привлечения кредитов для формирования оборотного капитала являются: - заимствование сезонных запасов сырья, материалов и затрат, связанных с сезонным производственным процессом; - временное восполнение нехватки собственного оборотного капитала; - проведение расчетов и посредничество выставления счетов. Также должны быть определены другие источники формирования оборотного капитала, в том числе средства компании, которые временно не используются по назначению (средства, резервы и т. д.) Правильная взаимосвязь между собственными, заимствованными и привлеченными источниками формирования оборотного капитала играет важную роль в укреплении финансового состояния компании [8, с. 167]. Таким образом, успешная реализация стратегии управления оборотным капиталом предприятия зависит от того, какое место в этом отведено оборотным средствам и как соблюдаются необходимые для этого условия. Факторами реализации стратегии, во-первых, является постоянное поддержание оптимального объема запаса оборотных средств, который обеспечит непрерывность производственного процесса. Во-вторых, пополнение запаса по наиболее выгодным для организации ценам. И, в третьих, - разумное использование денежных средств. Определение оптимальной потребности в оборотных средствах позволит получить запланированную при данном объеме производства прибыль при минимальных издержках. 1.3 Показатели эффективности использования оборотного капитала и пути ускорения его оборачиваемости Эффективное использование оборотного капитала занимает важное место в системе мер, направленных на повышение эффективности и финансового положения компании. Проблема улучшения использования оборотного капитала стала еще более актуальной на фоне формирования рыночных отношений. Интересы компаний требуют полной ответственности за результаты своей производственной и финансовой деятельности. Поскольку финансовое положение предприятий напрямую зависит от положения с оборотным капиталом, что подразумевает измерение, затраты с результатами экономической деятельности и возмещение затрат за счет собственных средств, предприятия заинтересованы в рациональной организации оборотного капитала, организаций его движения с минимальными суммами для достижения наибольшего экономического эффекта. Эффективность использования оборотного капитала характеризуется системой экономических показателей, в частности оборачиваемости оборотного капитала [13, с. 197] Оборачиваемость оборотного капитала относится к продолжительности полного цикла финансирования с момента превращения оборотного капитала в денежной форме в производственные запасы и до выхода готового продукта и его реализации. Цикл оборота средств завершается зачислением выручки на счет компании. Оборачиваемость оборотного капитала варьируется на предприятиях одной или нескольких отраслей экономики, что зависит от производственных и сбыта продукций, размещения оборотного капитала и других факторов. Таким образом, в тяжелом машиностроении с длительным производственным циклом время оборота средств больше, рабочие фонды в пищевой и добывающей промышленности становятся быстрее. Оборачиваемость оборотного капитала характеризуется рядом взаимосвязанных показателей: продолжительность оборота в днях, количество оборотов за определенный период: год, полугодие, квартал (коэффициент оборачиваемости), объем оборотного капитала, затрачи- ваемого на предприятии на единицу производства (коэффициент загрузки). Продолжительность одного оборота оборотного капитала в днях(О) рассчитывается по формуле: О = С (Т / Д), (1) где c - остатки оборотного капитала ( в среднем или на определенную дату); T - объем продукции; Д - количество дней в рассматриваемый период. Сокращение продолжительности одного оборота свидетельствует о более эффективном использовании оборотного капитала. Число оборотов за определенный период или коэффициент оборачиваемости оборотного капитала (Кo) рассчитывается по формуле: Кo= Т/С, (2) Чем выше коэффициент оборота в этих условиях, тем лучше будет использоваться оборотный капитал. Коэффициент загрузки средств в обороте (К3), обратный коэффициент оборачиваемости, определяется по формуле: К3=С/Т. (3) В дополнение к этим показателям можно также использовать показатель эффективности оборотного капитала, который определяется соотношением прибыли от реализации продукции предприятия к остаткам оборотного капитала. Изменение оборачиваемости средств определяется путем сравнения фактических показателей с ожидаемыми или предыдущими. Сравнение коэффициентов оборачиваемости оборотного капитала показывает его ускорение или замедление. С ускорением оборачиваемости оборотного капитала материальные ресурсы и источники их формирования освобождаются от оборота с замедлением обращения дополнительных средств. Высвобождение оборотного капитала за счет ускорения его оборота может быть абсолютным и относительным. Абсолютное высвобождение происходит, когда фактические остатки оборотного капитала ниже нормы или остатки предыдущего периода, сохраняя или превышая объем продаж в течение рассматриваемого периода. Освобождение оборотного капитала происходит, когда ускорение их оборачиваемости происходит одновременно с ростом производственной программы предприятия, а темп роста объема производства опережает темп роста остатков оборотных фондов [10, с. 87]. Эффективность использования оборотного капитала зависит от многих факторов, которые можно разделить на внешние факторы, влияющие независимо от интересов компании, и внутренние, на которые компания может и должна активно влиять. Внешние факторы включают общую экономическую ситуацию, налоговое законодательство, условия получения кредитов и процентные ставки, возможность целевого финансирования и участие в программах, финансируемых из бюджета. Эти и другие факторы определяют структуру, в которой компания может манипулировать внутренними факторами рационального движения оборотного капитала. На нынешнем этапе развития экономики к основным внешним факторам, влияющим на состояние и использование оборотного капитала, можно отнести кризис неплатежей, высокий уровень налогов, высокие ставки банковского кредита. Кризис маркетинга и неуплата приводят к замедлению оборотного капитала. Поэтому необходимо выпускать те продукты, которые можно продавать достаточно быстро и выгодно, останавливая или значительно сокращая производство продуктов, не пользующихся текущим спросом. При этом, помимо ускорения оборота, предотвращается рост дебиторской задолженности по активам компании. При существующих темпах инфляции прибыль, полученная компанией, должна быть направлена, в первую очередь, в дополнение к оборотному капиталу. Инфляционная ставка амортизации оборотного капитала приводит к занижению себестоимости производства и его притока в прибыль, когда оборотный капитал рассеивается по непроизводительным налогам и расходам. Значительные резервы для повышения эффективности использования оборотного капитала находятся непосредственно в самой компании. В области производства это в основном относится к производственным запасам. Являясь неотъемлемой частью оборотного капитала, они играют важную роль в непрерывности производственного процесса. При этом производственные запасы представляют собой ту часть средств производства, которая временно не участвует в производственном процессе. Рациональная организация производственных запасов является важным условием повышения эффективности использования оборотного капитала. Основные пути сокращения запасов: - рациональное использование запасов; - ликвидация излишних запасов; - совершенствование нормирования; - улучшение управления поставок, в том числе путем установления четких договорных условий поставок и обеспечения их соблюдения, оптимальный выбор поставщиков и бесперебойной работы транспорта. Важную роль играет улучшение организации экономики хранения. Сокращение времени нахождения оборотного капитала достигается за счет улучшения организации производства, совершенствования используемой техники и технологий, улучшения использования основных средств, в частности их активной части, экономии по всем статьям оборотного капитала [12, с. 139]. Сохранение оборотного капитала в обращении не способствует созданию нового продукта. Чрезмерное отвлечение от них в сфере обращения- отрицательное явление. Основными требованиями сокращения оборотных средств в этой области являются рациональная организация реализации готовой продукции, использование прогрессивных форм расчетов, своевременная обработка документации и ускорение ее движения, соблюдение договорной и платежной дисциплины. Ускорение оборота оборотного капитала позволяет высвободить значительные объемы и, следовательно, увеличить производство без дополнительных финансовых ресурсов, высвобождаемые средства используются в соответствии с потребностями предприятия [17, с .213]. Таким образом, результативное управление оборотными средствами компании основывается на комплексном подходе, реализовывается в комплексе и является интегрированным в области работы всей организации. Некоторые мероприятия в отношении оптимизации компонентов оборотного капитала не дадут ожидаемого эффекта, для стабильного совершенствования деятельности организации, важно исполнение полномасштабной системы управления оборотными средствами, которая будет основываться на точном установлении ответственных лиц, цельной системе показателей, качественной оперативной информации, установленной и закрепленной документально для методологии управления. ГЛАВА 2 ОЦЕНКА И АНАЛИЗ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ОБОРОТНОГО КАПИТАЛА НА ПРИМЕРЕ АО «АК ОЗНА» 2.1 Экономическая характеристика организации АО «АК ОЗНА» АО « АК ОЗНА» является акционерным обществом. Общество является юридическим лицом и действует на основании Устава и законодательства РФ. Юридический адрес: 452607, республика Башкортостан, город Октябрьский, улица Северная, дом 60 Руководитель Юридического Лица - Генеральный Директор Таушев Юрий Владимирович ОАО «Акционерная компания ОЗНА» является одним из ведущих машиностроительных предприятий на российском рынке нефтепромыслового оборудования. ОАО АК «ОЗНА» располагает всеми необходимыми технологиями, производственными площадями и энергоресурсами: кузнечно-прессовым, механосборочными производствами, цехами инструментального и нестандартного оборудования. Большой объем в производстве занимает сварка. В связи с тем, что на предприятии используется отработанная технология, современное оборудование, контрольно-испытательная база, высококвалифицированные кадры – все это дает стабильное качество изделий. Основными видами деятельности ОАО «АК ОЗНА» являются: |