Сущность и значение инвестиций для деятельности предприятия. Курсовая работа Содержание Введение 3 1 Основы инвестиционной деятельности. 6
 Скачать 96.83 Kb.
|
3 Анализ финансового состояния предприятия ООО «Интеллект-Авто».3.1 Характеристика предприятия. Инвестиционная стратегия предприятия.В 2013 году было организованно общество с ограниченной ответственностью «Интеллект Авто». Основатель компании инвестировал в строительство здания в городе Березовский Кемеровской области и покупку оборудования для организации автосервиса. Реинвестируя полученную прибыль, а также инвестируя собственные ресурсы, в том же году была открыта самая большая автомойка в городе на 10 автомобилей. В начале 2014 года с помощью кредита был открыт технический осмотр грузовых автомобилей и автомобилей на базе сервисного центра, который состоит из трех линий, которые могут работать одновременно. Целью основателя было создание разного вида услуг автоцентра, который бы отвечал потребностям горожан и устранял конкурентов и полностью занимал нишу для предоставления автомобильных услуг в городе Березовском. Основываясь на этой цели, на основе существующего здания, бизнес постепенно открывался для продажи новых и введенных в эксплуатацию автозапчастей, и аксессуаров, автомобильной компании по производству автомобильных покрытий, а также заключены контракты на обслуживание и ремонт автомобилей с различными компаниями в городе. Из вышесказанного можно сделать вывод, что компания соответствует стратегии ускоренного роста. Эта стратегия выбирается многими компаниями на ранних этапах жизненного цикла. Чтобы твердо установить рынок и закрепиться, компания будет мобилизировать все ресурсы, насколько это возможно, и диверсифицировать свою деятельность. Стратегия ускоренного роста и диверсификации в будущем станет стратегией проникновения, так как компания увеличивает объемы производства и продаж во всех сферах своей деятельности, пока не станет монополией на рынке. С точки зрения инвестирования в несколько инвестиционных проектов одновременно, трудно оценить влияние каждого проекта на общий эффект, но в нашем случае это пока невозможно, так как владельцы считают эту информацию конфиденциальной. Возможно, что владельцы не систематизируют информацию о разных областях. В этом случае мы можем дифференцировать доходы от различных видов деятельности, для того, чтобы через информацию и анализ, оценить эффективность каждой области и определить необходимость в модернизации и инвестиции. В рассмотренном случае можно оценить общую эффективность инвестиционной стратегии компании по ее финансовому состоянию. На самом деле, в результате диверсификации инвестиций в 2013 году на базе компании открылись новые сферы деятельности, которые стали прибыльными. Примерами являются первые линии для диагностического осмотра транспортного средства. Линия открылась в то время, когда технический осмотр передался от государства в руки аккредитованных частных организаций. ООО «Интеллект - авто» был первой и в то время единственной компанией в городе, где владелец автомобиля мог пройти технический осмотр и получить диагностическую карту, необходимую для страхования автотранспортных средств. Другие области также начали получать прибыль. Поэтому, чтобы оценить финансовое положение компании, мы сможем дать всестороннюю оценку эффективности выбранной инвестиционной стратегии. 3.2 Анализ финансового состояния предприятияВ таблице 3 приводится уплотненный баланс-нетто. Начало отчетного периода в анализе - 1 января 2016 года и конец - 31 декабря того же года. Таблица 3 – Уплотненный баланс-нетто ООО «Интеллект – авто»
На основании приведенного выше уплотненного баланса-нетто будет проведен вертикальный и горизонтальный анализ. В таблице 4 представлены данные вертикального анализа баланса. Таблица 4 – Вертикальный анализ баланса ООО «Интеллект – авто»
Из таблицы 4 можем увидеть, что доля внеоборотных активов в балансе предприятия уменьшилась, также уменьшилась доля запасов и затрат. Но возросла доля оборотных активов, это должно положительно сказаться на ликвидности баланса. Отталкиваясь от пассива таблицы, мы видим, что доля капитала увеличилась, а доля заемного капитала упала. Таким образом, мы понимаем, что компания стала финансово независимой (так как увеличилось соотношение собственного капитала к валюте баланса). И мы можем заключить, что компания стала финансово стабильной (соотношение собственного капитала и долгосрочной задолженности к активам улучшилось). В таблице 5 приведем данные горизонтального анализа баланса. Таблица 5 – горизонтальный анализ баланса ООО «Интеллект – авто»
Анализ динамики валюты баланса, структуры активов и пассивов позволяет сделать ряд несколько выводов о финансовом состоянии ООО «Интеллект-Авто». В балансовой валюте наблюдается снижение на 673 тыс. руб. (на 1,37%) из-за снижения стоимости основных средств и сокращения некоторых видов запасов (сырья и материалов, а также текущей работы). Снижение абсолютной стоимости производственных активов (сырья и материалов) анализируемой компании, а также удельного веса в составе активов свидетельствует о снижении производственных возможностей. Увеличение фактического объема наиболее ликвидных активов (наличных, расчетных и других активов) оказывает положительное влияние на финансовое положение компании. Увеличение собственного капитала на 0,83% в связи с увеличением нераспределенной прибыли и сокращением заемного на 22,03% в связи с сокращением торговой кредиторской задолженности оказывает положительное влияние на финансовое положение компании (что соответствует финансовому рычагу) «Плечо» финансового рычага определяется как отношение заемного капитала к собственному, и считается допустимым, если этот коэффициент меньше или равен 0,5. Рассчитаем плечо финансового рычага на конец отчетного периода: «Плечо» финансового рычага=3719/45791= 0,08 В отчетном периоде «Плечо» финансового рычага соответствует нормативному, и фирма зависит главным образом, от собственных источников финансирования. Составим таблицу, содержащую показатели рентабельности, рассчитанные исходя из данных «Отчета о финансовых результатах» приложение Б. Таблица 6 – показатели рентабельности ООО «Интеллект – авто»
Сделаем анализ сущности и значения показателей таблицы 6. Увеличение чистой прибыли на 557 тыс.руб. считается положительным результатом деятельности предприятия. Если, хорошо рассмотреть отчет о финансовых результатах, то мы увидим, что прибыль увеличилась в большинстве за счет прочих видов деятельности. В предприятие мы видим небольшое снижение рентабельности основной деятельности и рентабельности продаж, так как темпы роста затрат опережают темпы роста выручки. Именно такая ситуация характерна для развивающихся компаний. Уменьшение рентабельности продаж имеет очень маленькую роль в данном случае, из-за того, что она важна для предприятий с малым собственным капиталом. В данном же случае, гораздо важнее показатели рентабельности собственного капитала. В ООО «Интеллект-Авто» рентабельность активов возросла за счет увеличения чистой прибыли. Также повысилась рентабельность собственного капитала (за счет чистой прибыли), которая считается основным преимуществом привлекательности инвестиций, поскольку это приводит к увеличению прибыли на единицу инвестиций. В рамках анализа деловой активности предприятия, представим таблицу 7, составленную на основе данных «Бухгалтерского баланса» приложение А и «Отчета о финансовых результатах» приложение Б. Таблица 7 – Показатели деловой активности ООО «Интеллект – авто»
Оборачиваемость дебиторской задолженности возросла на 2,5 оборота, это является положительной тенденцией. Можно заметить, что дебиторская задолженность стала оборачиваться быстрее на 4,5 дня. За этот период оборачиваемость оборотных средств увеличился, а полный оборот оборотных средств начал занимать на полдня меньше времени, чем в предыдущем периоде. Увеличился оборачиваемость собственного капитала, что позволило повысить эффективность и интенсивность использования ресурсов компании, что, несомненно, является положительной тенденцией и повышает финансовую устойчивость компании. Коэффициент стабильности экономического роста значительно увеличился, а это означает, что темпы роста собственного капитала увеличились за счет реинвестирования нераспределенной прибыли и повышения надежности компании. Для осуществления анализа ликвидности баланса составим таблицу 8. Как видно из таблицы, первое неравенство (А1> П1), характерное для абсолютно ликвидного баланса, для рассматриваемого предприятия не выполнено, и это отрицательная тенденция, но необходимо заметить, что уровень наиболее ликвидных активов на конец года значительно вырос, по сравнению с началом года, а наиболее срочных пассивов – снизился. Эти два фактора благотворно повлияли на ликвидность баланса, и, если такая тенденция сохранится, то в последующие годы наиболее ликвидные активы превысят наиболее срочные пассивы. Такая ситуация обусловлена развитием фирмы, которая для своего роста вынуждена пользоваться заемными средствами, но при этом, занимая определенную нишу, она еще не имеет достаточных объемов сбыта. Второе неравенство (А2> П2) выполнено и для начала года и для конца, что является положительной тенденцией. Третье неравенство (А3 > П3) также выполнено и для начала года и для конца, что безусловно является положительной тенденцией. Четвертое неравенство (A4 < П4) также выполнено для рассматриваемой организации. Рассматривая все четыре неравенства, мы делаем предварительный вывод о том, что ликвидность нашего предприятия отличается от абсолютной, но в динамике есть положительные тенденции, которые могут вывести предприятие на абсолютный уровень ликвидности. Таблица 8 – Показатели ликвидности баланса ООО «Интеллект – авто»
Определим текущую ликвидность фирмы на начало отчетного периода: Лт = (А1+А2) – (П1+П2) = 861 тысячи рублей Определим текущую ликвидность фирмы на конец отчетного периода: Лт = (А1+А2) – (П1+П2)=974 тысячи рублей Можно сделать вывод, что в ближайшее время предприятие является платежеспособным, в отличие от ситуации, характерной для него на начало года. Рассчитаем перспективную ликвидность фирмы на начало отчетного периода: Лп = А3 – П3=4126 тысячи рублей Рассчитаем перспективную ликвидность фирмы на конец отчетного периода: Лп = А3 – П3=3019 тысяч рублей Можно наблюдать уменьшение перспективной ликвидности, однако запас значения этого показателя довольно значителен, и, значит, можно прогнозировать, что предприятие останется платежеспособным еще некоторое время в будущем, даже если эта отрицательная тенденция сохраниться. Более детальный анализ платежеспособности предприятия будет проводиться на основе финансовых коэффициентов. Для наглядности составим таблицу 9, в которую занесем значения показателей, рассчитанных по формулам: Ктл = (А1+А2+А3) / (П1+П2), где Ктл – коэффициент текущей ликвидности. Кко = (А1+А2) / (П1+П2), где Кко – коэффициент критической оценки. Кал = А1 / (П1+П2), где Кал – коэффициент абсолютной ликвидности. ОПЛ = (А1+0,5*А2+0,3*А3) / (П1+0,5*П2+0,3*П3), где ОПЛ – общий показатель ликвидности. Таблица 9 – Показатели ликвидности и платежеспособности ООО «Интеллект – авто».
«На конец отчетного периода все показатели попадают в нормативные диапазоны. А.Д. Шеремет отмечает, что коэффициент текущей ликвидности дает прогноз платежеспособности на 1,5-2 месяца; коэффициент быстрой (критической) ликвидности – на срок 0,5-1 месяц, а коэффициент абсолютной ликвидности – на предстоящие дни до 2 недель.» [13] Для оценки финансового состояния предприятия важнейшим является общий показатель ликвидности. Можно наблюдать увеличение этого показателя в динамике и прогнозировать, что финансовое состояние организации будет улучшаться. Судя по полученным коэффициентам, баланс предприятия можно назвать ликвидным, а саму предприятие – платежеспособным. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||