курсовая работа. ТГТУ 38.03.01 01.003 КР ДЭ. Методы предупреждения банковского операционного риска
 Скачать 0.92 Mb.
|
1 2 . Для проведения полного анализа кредитоспособности заемщика необходимо рассчитать коэффициент финансового левериджа, так как он позволяет оценить степень обеспеченности заемщика собственным капиталом. Коэффициент финансового левериджа можно рассчитать как соотношение всех долговых обязательств и собственного капитала. Норматив показателя находится в интервале от 0,25 до 0,7. (6) В обоих периодах значение коэффициента удовлетворяет нормативному значению, но так как эти значения высокие, это свидетельствует о чрезмерной зависимости АО «Корпорация развития Тамбовской области» от заемных средств. 2.3 Коэффициенты прибыльности АО «Корпорация развития Тамбовской области» Для того чтобы в полной мере оценить кредитоспособность заёмщика АО «Завком» необходимо рассчитать коэффициенты нормы прибыли и показатели рентабельности. Таблица 7 – Коэффициенты нормы прибыли АО «Корпорация развития Тамбовской области»за 2017-2018 гг. 28 № Расчет коэффициента 2018 2017 1 ст.2200 / ст.2110 3,47 0,28 2 ст.2300 / ст.2110 0,13 0,04 3 ст.2400 / ст.2110 0,14 0,03 Все три показателя нормы прибыли в 2017 году повышаются, их значение остается положительным. Это значит, что организация в обоих периодах работала эффективно и получила прибыль. Таблица 8 – Показатели рентабельности АО «Корпорация развития Тамбовской области» Название Расчет 2018 год 2017 год 1) Рентабельность продукции (Р пр ) ст.2200 / ст.2120 * 100% 5,77 4,23 2)Рентабельность продаж (ROS) ст.2200 / ст.2110 * 100% 3,47 2,82 3)Рентабельность активов (ROA) ст.2400 / ст.1600 * 100% 0,02 0,03 4) Рентабельность текущих активов (Р та ) ст.2400 / (ст.2120-ст.1230) * 100% 1,09 0,33 5) Рентабельность собственного капитала (ROE) ст.2400 / ст.1300 * 100% 0,19 0,38 Повышение рентабельности продукции и рентабельности продаж свидетельствует о том, что доходность от основной деятельности в 2018 году повысиоась. Снижение рентабельности активов,и рентабельности собственного капитал говорит о том, что активы и собственный капитал в 2018 году стали использоваться менее эффективно. Коэффициенты обслуживания долга показывают, какая часть прибыли поглощается процентными и фиксированными платежами. Общая их сумма рассчитывается следующим образом: Коэффициент покрытия процента: (7) 29 И в 2017 году, и в 2018 году коэффициент покрытия процента не удовлетворяет минимальному пороговому значению. Это значит, что предприятие не способно своевременно уплачивать проценты по заёмным средствам в обоих периодах. 2.4 Анализ финансовой устойчивости АО «Корпорация развития Тамбовской области» Финансовая устойчивость – комплексное понятие, которое характеризуется системой показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов фирмы. Финансовая устойчивость – это характеристика ее финансовой конкурентоспособности, выполнения обязательств перед государством и другими хозяйствующими субъектами, в том числе банками. К относительным показателям финансовой устойчивости относят: 1) Коэффициент обеспеченности собственными средствами (Косс): Косс = (собственный капитал – внеоборотные активы) (стр.1300 ф№1- стр.1100 ф№1)/текущие активы (стр.1200 ф№1-стр1230 ф№1) (8) Рекомендуемое значение: больше 0,1 2) Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами (Комз): Комз = (стр.1300 ф№1-стр.1100 ф№1)/(стр.1210 ф№1+стр.стр.1220 ф№1) (9) Рекомендуемое значение: 0,6-0,8 3) Коэффициент маневренности собственного капитала (Км): Км = (стр.1300 ф№1-стр.1100 ф№1)/ стр.1300 ф№1 (10) Рекомендуемое значение: больше 0,5 30 Коэффициент показывает, насколько мобильны собственные источники средств с финансовой точки зрения: чем больше коэффициент, тем лучше финансовое состояние предприятия. 4) Коэффициент автономии, финансовой независимости, концентрации собственного капитала (Ка): Ка = стр.1300 ф№1 / стр.1600 ф№1 (11) Рекомендуемое значение: больше 0,5 Коэффициент важен для инвесторов и для кредиторов, т.к. он характеризует долю средств, вложенных собственниками в общую стоимость имущества предприятия. 5) Коэффициент финансовой устойчивости (Кфу): Кфу = (стр1300+стр1410) / стр.1700 ф№1 (12) Коэффициент показывает удельный вес тех источников финансирования, которые предприятие может использовать в своей деятельности долгое время. 6) Коэффициент финансирования (Кф): Кф = стр.1300ф№1 / стр.1400ф№1+стр.1500ф№1 (13) Рекомендуемое значение: больше 1. Коэффициент показывает, какая часть деятельности предприятия финансируется за счет собственных средств, а какая – за счет заемных. Когда коэффициент меньше 1, то это свидетельствует об опасности возникновения кредитного риска. Рассчитаем показатели финансовой устойчивости для АО «Корпорация развития Тамбовской области» за 2017-2018 гг. Расчеты сведем в таблицу 9 (таблица 9). Таблица 9 – Относительные показатели финансовой устойчивости Показатели 2018 г. 2017 г. Норматив К осс 1,05 1,36 Больше 0,1 К омз 7,73 23,43 0,6-0,8 К м 0,35 0,31 Больше 0,5 31 К а 0,81 0,28 Больше 0,5 К фу 0,88 0,91 - К ф 4,51 10,04 Больше 1 В 2017 и 2018 году коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами достигает норматива, что свидетельствует о том, что у организации достаточно собственных оборотных средств для вложения их в текущую деятельность. В 2017 и в 2018 годах коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами достигает нормативного значения, что говорит о том, что у АО «Корпорация развития Тамбовской области» достаточно собственных оборотных средств для финансирования материальных запасов. В АО «Корпорация развития Тамбовской области» наблюдается достаточно высокая мобильность собственных средств, так как в обоих периодах коэффициент маневренности достигает рекомендуемого значения. В обоих периодах коэффициент автономии достигает значения. В 2017 году активы финансируются на 10,04 за счет устойчивых источников финансирования, в 2018 году на 4,51.В обоих периодах коэффициент финансирования достигает рекомендуемого значения. 2.5 Методика определения кредитоспособности АО «Корпорация развития Тамбовской области» на основе методологических разработок АО «Сбербанк» Методика АО «Сбербанк» по определению кредитоспособности заемщика позволяет определить финансовое состояние заемщика и его степень кредитоспособности. Для этого используются три группы оценочных 32 показателей, а именно, коэффициенты ликвидности, коэффициент наличия собственных средств, а также показатели оборачиваемости и рентабельности. Оценка кредитоспособности заемщика АО «Сбербанк» определяется помощью основных оценочных показателей. Рассмотрим каждый показатель в отдельности и определим класс кредитоспособности АО «Корпорация развития Тамбовской области» по методике АО «Сбербанк» 1. Коэффициент абсолютной ликвидности: (14) Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть краткосрочных долговых обязательств может быть при необходимости погашена за счет имеющихся денежных средств, средств на депозитных счетах и высоколиквидных краткосрочных ценных бумаг. В 2017 году и в 2018 году коэффициент абсолютной ликвидности достигает нормативного значения. Это свидетельствует о том, что у организации достаточно денежных средств и краткосрочных финансовых вложений для покрытия текущих обязательств. 2. Промежуточный коэффициент покрытия: (15) Данный коэффициент характеризует способность предприятия оперативно высвободить из хозяйственного оборота денежные средства и погасить долговые обязательства. И в 2017 году промежуточный коэффициент покрытия значительно ниже нормативного значения. Это значит, что предприятие не способно оперативно высвободить из хозяйственного оборота денежные средства и погасить долговые обязательства в обоих периодах. 3. Коэффициент текущей ликвидности: (16) Данный коэффициент дает общую оценку ликвидности предприятия, в расчет которого в числителе включаются все оборотные активы. 33 Коэффициент текущей ликвидности в 2017 году максимально близок к нормативу, но не достигает его. Это свидетельствует о том, у организации не достаточно оборотных средств, чтобы покрыть свои краткосрочные обязательства .В 2018 году достиг норматива. 4. Коэффициент соотношения собственных и заемных средств: (17) Данный коэффициент показывает долю собственных средств предприятия в общем объеме средств предприятия. В 2018 году и в 2017 году коэффициент соотношения собственных и заемных средств достигает нормативного значения и превышает его. 5. Рентабельность продаж: (18) Данный коэффициент показывает долю прибыли от реализации в выручке от реализации. В динамике доля прибыли от реализации к выручке от реализации снижается. 6. Рентабельность деятельности предприятия: (19) Данный коэффициент показывает долю чистой прибыли в выручке от реализации. Коэффициент не достигает нормативного значения ни в одном из периодов. Рентабельность деятельности предприятия в динамике снижается. Вышеназванные коэффициенты К1, К2, К3, К4, К5 и К6 являются основными оценочными показателями. Оценка результатов расчетов шести основных оценочных коэффициентов заключается в присвоении заемщику категории по каждому 34 из этих показателей на основе сравнения полученных значений с установленными достаточными (таблица 10). Таблица 10 – Дифференциация показателей по категориям Коэффициенты 1 категория 2 категория 3 категория К1 0,1 и выше 0,05-0,1 менее 0,05 К2 0,8 и выше 0,5-0,8 менее 0,5 К3 1,5 и выше 1,0-1,5 менее 1,0 К4 Кроме торговли 0,4 и выше 0,25-0,4 менее 0,25 Для торговли 0,25 и выше 0,15-0,25 менее 0,15 К5 0,10 и выше менее 0,10 нерентаб. К6 0,06 и выше менее 0,06 нерентаб. Далее определяется сумма баллов по этим показателям в соответствии с их весами. Формула расчета суммы баллов S имеет вид: (14) S = 0,05 * Категория К1 + 0,10 * Категория К2 + 0,40 * Категория К3 + 0,20 * Категория К4 + 0,15 * Категория К5 + 0,10 * Категория К6. S2018 = 0,05*1 + 0,1*1 + 0,4*1 + 0,2*1 + 0,15*1 + 0,1*1 = 0,91 S2017 = 0,05*1 + 0,1*3 + 0,4*2 + 0,2*1 + 0,15*3+ 0,1*2 = 2 Заключительным этапом оценки кредитоспособности является определение рейтинга заемщика, т.е. его класса. В соответствии с методикой АО «Сбербанк» устанавливается 3 класса заемщиков: — первоклассные – кредитование которых не вызывает сомнений; — второго класса – кредитование требует взвешенного подхода; — третьего класса – кредитование связано с повышенным риском. Рейтинг определяется на основе суммы баллов по шести основным показателям, оценки остальных показателей третьей группы и качественного анализа рисков. Сумма баллов S влияет на рейтинг заемщика следующим образом: 35 1 класс кредитоспособности: S = 1,25 и менее. Обязательным условием отнесения Заемщика к данному классу является значение коэффициента К5 на уровне, установленном для 1-го класса кредитоспособности; 2 класс кредитоспособности: значение S находится в диапазоне от 1,25(не включительно) до 2,35 (включительно). Обязательным условием отнесения Заемщика к данному классу является значение коэффициента К5 на уровне, установленном не ниже, чем для 2-го класса кредитоспособности; 3 класс кредитоспособности: значение S больше 2,35. Далее определенный таким образом предварительный рейтинг корректируется с учетом других показателей и качественной оценки заемщика. При отрицательном влиянии этих факторов рейтинг может быть снижен на один класс. На основании этого строится сводная расчетно-аналитическая таблица, которая представляет собой поэтапную оценку рейтинга кредитоспособности предприятия-заемщика (таблица 11). Таблица 11 – Сводная расчетно-аналитическая таблица оценки рейтинга Коэффициент Значения Категория коэффициент а Вес показате ля Взвешенные баллы 2018 2017 Изменени я 2018 2017 2018 2017 1 2 3 4 5 6 7 8 9 К1 2,08 2,31 -0,23 1 1 0,05 0,05 0,05 К2 3,82 0,22 3,6 1 3 0,1 0,1 0,3 К3 4,16 1,03 3,13 1 2 0,4 0,4 0,8 К4 4,59 10,6 5 -6,06 1 1 0,2 0,2 0,2 К5 0,12 0,05 -0,38 1 3 0,15 0,15 0,45 К6 0,14 0,03 0,11 1 2 0,1 0,1 0,2 Общий балл — — — — — 1,00 1 2 Класс кредитоспособност и — — — — — — 1 3 В 2018 году заемщик набрал 0,91 балла, а в 2017 году 2 балла коэффициент К5 имеет вторую категорию. Это свидетельствует о том, что 36 кредитование требует взвешенного подхода, то есть существует необходимость проанализировать дополнительные оценочные показатели (показатели оборачиваемости, а также показатели рентабельности активов и рентабельности собственного капитала). Исходя из предыдущих расчетов, мы наблюдаем следующую ситуацию: показатели рентабельности активов, рентабельности собственного капитала и оборачиваемости снижаются, то есть требуется обратить внимание на кредитоспособность заемщика в процессе кредитования. 37 ЗАКЛЮЧЕНИЕ В ходе проделанной курсовой работы были достигнуты все поставленные цели и задачи, и сформулированы следующие выводы: Баланс АО «Корпорация развития Тамбовской области» в 2017 г. можно считать абсолютно ликвидным. В 2018 г. нельзя считать абсолютно ликвидным. Рассчитанный коэффициент покрытия и в 2018 и в 2017 годах показывает, что текущие кредиторские обязательства обеспечиваются текущими активами полностью, т.к. удовлетворяют нормативному значению. Промежуточный коэффициент покрытия и в 2017 году (4,53), и в 2018 году (3,82) значительно ниже нормативного значения. Абсолютный коэффициент покрытия полностью удовлетворяет нормативному значению в обоих периодах. В обоих периодах АО «Корпорация развития Тамбовской области «имеет первый класс кредитоспособности. Таким заёмщикам коммерческие банки могут выдавать в разовом порядке ссуды без обеспечения, открывать кредитную линию. В 2017 году коэффициент оборачиваемости активов принимал значение 0,12. А в 2018 году наблюдается незначительное снижение показателя, что свидетельствует об уменьшении объема реализованной продукции на 1 руб. В 2018 году наблюдается повышение рентабельности продаж, рентабельность текущих активов, рентабельность текущих активов по сравнению с 2017 годом. Снижение рентабельности активов, и рентабельности собственного капитал говорит о том, что активы и собственный капитал в 2018 году стали использоваться менее эффективно. В 2017 и в 2018 годах коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами достигает нормативного значения, что говорит о том, что у АО «Корпорация развития Тамбовской области» 38 достаточно собственных оборотных средств для финансирования материальных запасов. В обоих периодах коэффициент автономии не достигает значения. В 2017 году и в 2018 году коэффициент абсолютной ликвидности достигает нормативного значения. Это свидетельствует о том, что у организации достаточно денежных средств и краткосрочных финансовых вложений для покрытия текущих обязательств. В соответствии с методикой АО «Сбербанк» устанавливается 3 класса заемщиков. Рейтинг определяется на основе суммы баллов по шести основным показателям, оценки остальных показателей третьей группы и качественного анализа рисков. В 2018 году заемщик набрал 0,91 балла, а в 2017 году 2 балла коэффициент К5 имеет вторую категорию. Это свидетельствует о том, что кредитование требует взвешенного подхода, то есть существует необходимость проанализировать дополнительные оценочные показатели (показатели оборачиваемости, а также показатели рентабельности активов и рентабельности собственного капитала). Исходя из предыдущих расчетов, мы наблюдаем следующую ситуацию: показатели рентабельности активов, рентабельности собственного капитала и оборачиваемости снижаются, то есть требуется обратить внимание на кредитоспособность заемщика в процессе кредитования. 39 СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ 1 Гмурман В.Е. Теория вероятностей и математическая статистика. Учебное пособие для вузов. Изд.7-е, стер.- М.: Высш. шк., 2013. - 479 с. 2 Гранатуров В.М. Экономический риск: сущность, методы измерения, пути снижения: Учебное пособие М.: Дело и Сервис, 2013. - 112 с. 3 Калинина В.Н., Панкин В.Ф. Математическая статистика: учебник для техникумов. Изд. 2-е, стер.- М.: Высш. шк., 2014.- 336 с. 4 Смирнов Н.В., Дунин-Барковский И.В. Курс теории вероятностей и математической статистики. Учебное пособие для втузов. Изд.3-е, стер.- М.: Наука, 2013. - 512 с. 5 Устенко О.А. Теория экономического риска: Монография.- К.: МАУП, 2015. - 164 с. 6 Чернов В.А. Анализ коммерческого риска. / Под ред. М.И.Баканова. - М.: Финансы и статистика, 2014. - 128 с. 7 Экономика предприятия / Под ред. Профессора Н.А. Сафронова. – М.: Юность, 2014; 8 Ерижев М.К. Развитие методов управления затратами, учета и калькулирования себестоимости.// Менеджмент в России и за рубежом. – 2016. – №3. 9 Качалов Р.М. Управление хозяйственным риском. Введение – М.: Наука, 2013; 10 Месхон М.Х. Основы менеджмента. – М., 2014; 11 Николаева С.А. Особенности учета затрат в условиях рынка: система «директ-костинг». – М.: Финансы и статистика, 2015; 12 Рогов М.А. Инвестиционные риски // Право и экономика. – 2014. – №10. 13 Хохлов Н.В.Управление риском: Учеб. пособие – М., 2014; 14 Фомин П.А. Финансовые риски. Финансы, кредит и денежное обращение. М., 2015. 40 ПРИЛОЖЕНИЕ А 41 42 П 43 РИЛОЖЕНИЕ Б 44 1 2 |