МЕНЕДЖ.Кейс.+Компл+оценка+ФСП+2016. Методическая разработка по выполнению кейса Комплексная оценка финансового состояния коммерческих организаций

• Название: Методическая разработка по выполнению кейса Комплексная оценка финансового состояния коммерческих организаций
• Дата: 27.03.2023
• Размер: 47.35 Kb.
• Имя файла: МЕНЕДЖ.Кейс.+Компл+оценка+ФСП+2016.docx
• Тип: Методическая разработка; #1019007

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

ФГБОУ ВПО «Уральский государственный экономический университет»

УТВЕРЖДАЮ

Зав. кафедрой бухгалтерского учета и аудита
___________ Н.С.Нечеухина


Методическая разработка по выполнению кейса

«Комплексная оценка финансового состояния коммерческих организаций»

УЧЕТ И АНАЛИЗ
Модуль 2
ЭКОНОМИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ

Наименование направлений подготовки

38.03.02.62 Менеджмент
Направленность ( профиль)

Все профили


Автор: Маслова Л.И., доцент, к.э.н.


Екатеринбург
2015
Дисциплина: УЧЕТ И АНАЛИЗ
Модуль 2 КОМПЛЕКСНЫЙ ЭКОНОМИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ

Кейс : Комплексная оценка финансового состояния

коммерческой организации

1. Цели и задачи использования в учебном процессе кейса: усвоение методик комплексных оценок деятельности коммерческих организаций (потенциальных ссудозаёмщиков, организаций-эмитентов), их применения в практической деятельности.
2. Внутрипредметные и международные связи.

№ п/п	Наименование дисциплины	Наименование темы
1 2. 3. 4 5. 6.	Финансовый менеджмент Маркетинг продаж Бизнес-аналитика. Бизнес-планирование Антикризисное управление Экономическая безопасность бизнеса	Все темы Все темы Все темы Составление бюджетов Все темы Все темы

3. Компетенции, формируемые в результате освоения бакалаврами данной темы:

ОК-3- 38.03.02.62	способность использовать основы экономических знаний в различных сферах деятельности
ПК-4- 38.03.02.62	умение применять основные методы финансового менеджмента для оценки активов, управления оборотным капиталом, принятия инвестиционных решений, решений по финансированию, формированию дивидендной политики и структуры капитала, в том числе, при принятии решений, связанных с операциями на мировых рынках в условиях глобализации
ПК-8- 38.03.02.62.	владение навыками количественного и качественного анализа информации при принятии управленческих, построения экономических, финансовых и организационно-управленческих моделей путем их адаптации к конкретным задачам управления

4. Этапы выполнения кейса
Представленная технология работы включает следующие этапы:

• 
  Первый этап. Подготовительный. Вводная информация о содержании работы. Формирование в составе академической группы 3-5 подгрупп для выбора объекта анализа и последующей работы. Выбор в Интернете (с использованием поисковой системы СПАРК) каждой группой объекта анализа. В качестве объекта анализа выбирается бухгалтерская отчётность любой коммерческой организации (потенциального заёмщика) при условии наличия её полного состава.
  
• 
  Второй этап. Информационный. Ознакомление с методиками комплексных оценок заёмщиков, используемых в аналитической практике. Разбор и обсуждение выбранной в Интернете информации (бухгалтерской отчётности), отбор организаций, имеющих наиболее полную информацию для проведения анализа.
  
• 
  Третий этап. Организационный. Ознакомление с содержанием практической ситуации (задания). Распределение ролей внутри групп, определение обязанностей между участниками группы (проведение расчётов, интерпретация полученных результатов, составление морфологической матрицы для установления рейтинга выбранных организаций с позиции их кредитоспособности)
  
• 
  Четвёртый этап. Интерактивный (Аналитический). Включает в себя расчёт показателей комплексной оценки, обсуждение полученных результатов, формирование морфологической матрицы, выявление рейтинга выбранных для анализа предприятий.
  
• 
  Пятый этап. Подведение итогов. Анализ выполнения кейса. Выступление и комментарии экспертов. Продолжительность: 10 мин. на каждую подгруппу
  

5. Содержание задания
5.1 На основе данных публикуемой бухгалтерской отчётности,

провести комплексную оценку финансового состояния по выбранному объекту (коммерческой организации), оценить финансовую устойчивостьи кредитоспособность хозяйствующего субъекта, составить рейтинг этих организаций.

5.2 Комплексная оценка может быть выполнена по одной из методик, приведённых в данном пособии. (Приложение)

Студенты могут предложить другие методики комплексной оценки, найденные в экономической литературе или Интернете, а также заимствованные из аналитической практики конкретных предприятий.

Ранжирование организаций и определение их рейтинга провести с использованием морфологической матрицы или с использованием метода многомерных сравнений.
6. Оборудование для выполнения кейса

№ п/п	Название этапа	Необходимое оборудование
1.	Первый этап. Подготовительный.	Мутимедийное оборудование
2.	Второй этап. Информационный	Мультимедийное оборудование
3.	Третий этап. Организационный	Мультимедийное оборудование
4.	Четвёртый этап. Интерактивный (Аналитический)	Мультимедийное оборудование
5.	Пятый этап. Подведение итогов	Мультимедийное оборудование

Приложение
Методические рекомендации по проведению

комплексной оценки финансового состояния организации

Финансовое состояние предприятия может оцениваться с помощью различных методик:

- экспресс – анализа;

- детализированной методики оценки по широкому кругу показателей;

- комплексной сравнительной оценки с расчетом единого интегрального показателя (рейтинга).

В экономической литературе изложено несколько методик комплексной оценки финансового состояния предприятия (ФСП), предлагаемых различными авторами.

Основными элементами комплексной оценки являются: обоснование системы показателей, используемых для рейтинговой оценки ФСП; сбор и аналитическая обработка исходной информации за анализируемый период; выбор алгоритма расчета комплексной оценки и расчет итогового показателя рейтинговой оценки. Система показателей рейтинговой оценки должна базироваться на данных публикуемой отчетности организаций. Для расчета итогового показателя используются различные статистические приемы и методы: метод сумм, средняя арифметическая взвешенная, метод балльной оценки и др.

Для выполнения кейса студентам предлагается использовать одну из двух методик комплексной оценки ФСП, разработанных преподавателями кафедры «Бухгалтерского учета и аудита» УрГЭУ. Методики различаются набором системы показателей оценки и расчетом итогового показателя при использовании одного и того же метода: экспертно – балльного.

Предлагаемые методики:

Методика №1 (авторы: Маслова Л.И., Чангли Д.Ф.)

Методика №2 (авторы: Бороненкова С.А., Крылов С.И.)

В основу расчета комплексной оценки (определения рейтинга) в обеих методиках положены результатные показатели деятельности организации, а также данные об имущественном состоянии предприятия, его финансовой устойчивости и платежеспособности, об интенсивности использования капитала и рентабельности работы за анализируемый период, о распределении прибыли и расширении объема продаж.

Определение рейтинга основывается на комплексе относительных показателей, характеризующих отдельные стороны деятельности организации. Система показателей, их критериальные значения, методика исчисления показателей, количественная оценка рейтинга оформлены в виде аналитических таблиц. Содержание методик изложено ниже.

Задание по комплексной оценке ФСП:

- рассчитать показатели, входящие в систему комплексной оценки;

- сравнить фактически полученные результаты по каждому показателю с критериальными значениями, установить класс надежности, соответствующий фактическому значению показателя, определить «цену» - балл;

- определить общую сумму баллов по всем показателям, сформулировать выводы.

Результаты комплексной оценки финансового состояния предприятия оформляются в виде таблицы, на основе которой на четвёртом этапе выполнения кейса формируется морфологическая матрица для выявления рейтинга анализируемых организаций. Пример такого представления результатов комплексной оценки приведен в таблице 1.

Таблица 1. Комплексная оценка финансового состояния ______________ (наименование предприятия)

Наименование показателя (по методике № _)	Фактическое значение			Оценка на начало года (предыдущий год)			Оценка на конец года (отчётный год)
	На начало года	На конец года	Класс надежности		Кол-во баллов	Класс надежности		Кол-во баллов
1. Имущественное положение 1.1 Стоимость мобильных средств к имуществу предприятия, % и т.д.	62,6	61,2	1		3	1		3
Итого сумма баллов	-	-	-		Σ баллов	-		Σ баллов
Заключение:

Примечание:

В таблице приведен пример заполнения по одному из показателей. Аналогично приведенному примеру оформление расчетов производится по всем показателям, включенным в систему комплексной оценки.

1. 
   Фактические значения рассчитываются по данным предыдущего и отчетного года.
   

Методика № 1 комплексной оценки ФСП (определения рейтинга)

В данной методике все показатели, включенные в систему оценки разделены на – три группы :

- к первой отнесены показатели характеризующие экономический потенциал предприятия;

- ко второй отнесены показатели, характеризующие финансовую результативность деятельности предприятия, его доходность (прибыльность);

- к третьей отнесены показатели, отражающие финансовое состояние предприятия.

По всем показателям приведены рекомендуемые (нормативные) значения, распределенные на три класса надежности. Для определения рейтинга конкретного предприятия необходимо рассчитанные по данным бухгалтерской отчетности фактические значения показателей, сопоставить с рекомендуемыми критериальными значениями и определить класс надежности, в который попадает фактическое значение показателя. Фактическое значение каждого показателя оценивается в баллах.

Распределение показателей по классам надежности приведено в табл. 2, определение степени надежности предприятия представлено в табл. 3, методика исчисления показателей – в табл. 4.
Таблица 2. Классификация показателей для определения рейтинга коммерческих организаций (товаропроизводителей)

Показатель	Граничные значения показателей по зонам (классам надежности)
	1	2	3
1. Экономический потенциал предприятия
1.1 Доля основного капитала в имуществе, %	> 30	30 – 10	< 10
1.2 Доля чистых оборотных активов в имуществе, %	> 15	15 – 01	< 01
1.3 Доля накопленной амортизации основных средств, %	< 35	36 – 50	> 50
1.4 Доля реинвестированной чистой прибыли в капитал, %	> 25	25 – 05	< 05
1.5 Коэффициент мобильности собственных средств, %	> 25	25 – 10	< 10
2. Финансовая результативность (доходность)
2.1 Прирост чистой прибыли, %	> 20	20 – 10	< 10
2.2 Рентабельность активов, %	> 30	30 – 10	< 10
2.3 Рентабельность собственного капитала, %	> 75	75 – 25	< 25
2.4 Оборачиваемость активов, число раз	> 1,5	1,5 – 0,8	< 0,8
3. Финансовая устойчивость и ликвидность
3.1 Коэффициент финансовой независимости, %	> 50	50 – 30	< 30
3.2 Коэффициент текущей ликвидности, %	> 200	200 – 120	< 120
3.3 Коэффициент финансовой активности, %	< 100	100 – 300	> 300
3.4 Коэффициент обеспеченности текущих активов собственными оборотными средствами, %	> 30	30 – 10	< 10
3.5 Оборачиваемость оборотных активов, число раз	> 3	3 – 1	< 1

Примечание к табл. 2: При балльной оценке надежности предприятия число баллов по каждому показателю равно номеру класса надежности: все показатели в первом классе – по 1 баллу, во втором – 2 балла, в третьем – по 3 балла.

Количественная оценка надежности предприятия производится по таблице 2. При этом возможны следующие случаи:

а) все фактические значения показателей находятся в пределах 1 – го класса. Такое предприятие оценивается как абсолютно устойчивое с высоким экономическим потенциалом.

б) ряд показателей находятся во 2 или 3 классах. В этом случае предприятие отличается от абсолютно устойчивого и в зависимости от количества набранных баллов будет характеризоваться различной степенью надежности (табл. 3).
Таблица 3. Определение степени надежности предприятия

Степень надежности	Характеристика количественной оценки	Сумма баллов
Высокая степень надежности: абсолютно устойчивое финансовое состояние	Все показатели или большинство показателей в зоне 1, не более одного в зоне 2	14 – 15
Средняя степень надежности: относительно устойчивое ФСП с незначительными отклонениями по отдельным показателям	Ряд показателей в зоне 2 или в зоне 3 (не более одного)	16 – 20
Степень надежности ниже средней: финансовое состояние имеет признаки напряженности	Большинство показателей попадает в зону 2 и не более двух находятся в зоне 3	21 – 30
Неустойчивое финансовое состояние: высокая степень риска для вложения капитала	Более двух показателей находится в зоне 3	31 – 42

Примечание к табл. 3: Экспертно – балльная оценка построена по принципу «наименьшая сумма мест», т.е. чем меньше сумма баллов, тем выше степень надежности предприятия.

Таблица 4. Методика исчисления показателей, отобранных для комплексной оценки финансового состояния организации по методике Масловой Л.И., (Чангли Д.Ф.).

Наименование показателя	Методика расчета	Условное обозначение
1. Экономический потенциал предприятия
1.1 Доля основного капитала в имуществе	Основной капитал Итог актива баланса	ОК х 100 ∑ А
1.2 Доля чистых оборотных активов в имуществе	Чистые оборотные активы Итог актива баланса	(ОБА – КрО) х 100 ∑ А
1.3 Доля накопленной амортизации основных средств	Сумма накопленной амортизации Основные средства в оценке по первоначальной стоимости	Ам х 100 Fос
1.4 Доля реинвестированной чистой прибыли в капитал (коэффициент устойчивости экономического роста)	Реинвестируемая прибыль Средняя за период величина собственного капитала	(ЧП – ∑ Дв) х 100 СКср
1.5 Коэффициент мобильности собственных средств	Собственный оборотный капитал Собственный капитал предприятия (Итог III раздела баланса)	(СК – ВнА) х 100 СК
2. Финансовая результативность (доходность)
2.1 Прирост чистой прибыли	ЧП отч. г. – ЧП пред. г. ЧП пред. г.	∆ ЧП х 100 ЧП пред. г.
2.2 Рентабельность активов	Прибыль до налогообложения Среднее значение итога баланса	ПБух х 100 (∑ А н.г. + ∑ А к.г.) х 0,5
2.3 Рентабельность собственного капитала	Чистая прибыль Среднегодовое значение СК	ЧП х 100 (СК н.г. + СК к.г.) х 0,5
2.4 Оборачиваемость активов (всего капитала), число раз	Выручка от продаж Средняя за период величина итога активов баланса	Вр (N) (∑ А н.г. + ∑ А к.г.) х 0,5
3. Финансовая устойчивость и ликвидность
3.1 Коэффициент финансовой независимости	Собственный капитал Валюта баланса (Итог пассивов баланса)	СК х 100 ВБ
3.2 Коэффициент текущей ликвидности	Текущие активы (оборотные) Текущие пассивы	ТА х 100 ТП
3.3 Коэффициент финансовой активности (соотношение собственных и заемных средств)	Заемные средства (капитал) Собственные средства (капитал)	ЗК х 100 = ДО + КрОх100 СК СК
3.4 Коэффициент обеспеченности текущих активов собственными оборотными средствами	Собственные оборотные средства Оборотные (текущие) активы	СОБК = СК – ВнА х 100 ОБА ОБА
3.5 Оборачиваемость оборотных активов, число раз	Выручка от продаж Средняя за период величина оборотных активов	Вр (N) (ОБАн.г. + ОБАк.г.) х 0,5

Примечание к таблице 4:

1. 
   Условные обозначения:
   

ОК (ВнА) – основной капитал (внеоборотные активы – стр. 1100 ф. №1 «Бухгалтерский баланс»);

∑ А – суммарные активы (Баланс – стр. 1600 ф. №1);

КрО – краткосрочные обязательства (Итог V раздела баланса – стр. 1500 ф. №1);

ОБА – оборотные активы (Итог II раздела баланса – стр. 1200 ф. №1);

Ам – накопленная амортизация по основным средствам (Приложение 3 к Приказу Минфина РФ от 02.07.2010 г. «Пояснения к Бухгалтерскому балансу и Отчету о финансовых результатах», раздел 2 «Основные средства»);

Foc – первоначальная стоимость ОС (Приложение 3 к Приказу Минфина РФ от 02.07.2010 г. «Пояснения к Бухгалтерскому балансу и Отчету о финансовых результатах», раздел 2 «Основные средства»);

ЧП – чистая прибыль (стр. 2400 ф. «Отчет о финансовых результатах»);

∑ Дв – сумма начисленных дивидендов (стр. 3227, 3327 ф. №3);

СКср – средняя за период стоимость собственного капитала организации (стр. 1300 ф. №1), рассчитывается как среднеарифметическая величина по формуле:

(СК н.г. + СК к.г.) х 0,5;

СК - собственный капитал (Итог III раздела баланса – стр. 1300 ф. №1);

∆ ЧП – изменение чистой прибыли (прирост, снижение) за период, определяется как разность между величиной ЧП (стр. 2400 ф. №2) отчетного и предыдущего периода

ПБух – прибыль до налогообложения (прибыль бухгалтерская, стр. 2300 ф. №2);

Вр (N) – выручка (стр. 2110 ф. № 2 «Отчет о финансовых результатах»);

ВБ – валюта баланса (суммарная величина пассива, источников средств – стр. 1700 ф.1);

ТА – текущие активы (оборотные активы, Итог II раздела баланса, стр. 1600);

ТП – текущие пассивы, рассчитываются по формуле: Итог V раздела баланса – Доходы будущих периодов (стр. 1500 – стр. 1530 ф. №1);

ЗК заемный капитал, рассчитывается как сумма долгосрочных и краткосрочных обязательств (стр. 1400 + стр.1500 баланса).

2. 
   При отсутствии Приложения 3 «Пояснения к Бухгалтерскому балансу и Отчету о финансовых результатах» и соответственно данных о накопленной амортизации и первоначальной стоимости основных средств, рейтинговая оценка финансового состояния организации проводится по 13 показателям.
   

Методика № 2 комплексной оценки ФСП (определения рейтинга)
В методике №2 показатели, включенные в систему оценки, разделены на четыре группы:

- в первую группу включены показатели, характеризующие имущественное положение предприятия;

- во вторую включены показатели ликвидности организации;

- к третьей группе отнесены показатели, характеризующие финансовую устойчивость;

- в четвертую группу включены показатели, характеризующие деловую активность и эффективность деятельности организации.

Всего в систему рейтинговой оценки отобрано 14 показателей, по которым установлены критериальные значения, разделенные на три класса надежности. Критериальные значения определены авторами исходя из анализа литературных источников, принципа непротиворечивости при расчете и обследовании ряда промышленных предприятий.

Система показателей и распределение их критериальных значений по классам надежности приведены в табл. 5, определение степени надежности предприятия показано в табл. 6 , методика исчисления каждого показателя по данным бухгалтерской отчетности – в табл. 7.
Таблица 5. Распределение показателей по классам надежности

Показатель	Значение показателей по классам надежности
	I	II	III
1. Имущественное положение
1.1 Общая стоимость мобильных средств к имуществу предприятия, %	> 35	20 – 35	< 20
1.2 Денежные средства и ценные бумаги к мобильным средствам, %	> 20	12 – 20	< 12
2. Платежеспособность (ликвидность)
2.1 Коэффициент покрытия, %	> 300	200 – 300	< 200
2.2 Коэффициент быстрой ликвидности, %	> 80	70 – 80	< 70
2.3 Коэффициент абсолютной ликвидности, %	> 30	20 – 30	< 20
3. Финансовая устойчивость
3.1 Коэффициент концентрации собственного капитала, %	> 60	50 – 60	< 50
3.2 Коэффициент структуры привлеченного капитала, %	> 70	50 – 70	< 50
4. Деловая активность
4.1 Коэффициент устойчивости экономического роста, %	> 18	11 – 18	< 11
4.2 Прибыль на инвестированный капитал, %	> 13	10 – 13	< 10
4.3 Оборачиваемость инвестированного капитала (раз в год)	> 3	1 – 3	< 1
4.4 Оборачиваемость оборотного капитала (раз в год)	> 6	4 – 6	< 4
4.5 Рентабельность продукции, %	> 25	10 – 25	< 10
4.6 Рентабельность акции, %	> 20	10 – 20	< 10
4.7 Дивидендный выход, %	> 35	15 – 35	< 15

Таблица 6. Определение степени надежности предприятия

Степень надежности	Сумма баллов
	Вариант I (14 коэф.)	Вариант II (12 коэф.)
Высокая степень надежности (абсолютно устойчивое финансовое состояние)	42	36
Средняя степень надежности (относительно устойчивое ФСП с незначительными отклонениями по отдельным показателям)	38 – 41	32 – 35
Степень надежности ниже средней (финансовое состояние имеет признаки напряженности)	27 – 37	21 – 31
Низкая степень надежности (неустойчивое или кризисное финансовое состояние)	14 – 26	12 – 20

Примечание к таблице 6: .

1. Определение рейтинга предприятия производится посредством экспертно – балльной оценки по табл. 5 и 6. По табл. 5 фактическое значение каждого показателя оценивается в баллах, при этом все показатели в первом классе – по 3 балла, во втором

– 2 балла, в третьем – 1 балл. Критерием рейтинга является сумма баллов по всем показателям (табл. 6)

2.В табл. 6: вариант I означает, что в определении рейтинга использованы все 14 показателей табл. 5; вариант II – в определении рейтинга не использованы показатели рыночной активности 4.6 и 4.7 (табл. 5) из – за отсутствия данных для расчета их фактических значений по анализируемому предприятию.
Таблица 7. Комплексная оценка финансового состояния предприятия по методике Бороненковой С.А. и Крылова С.И.

Показатель	Методика исчисления по «Бухгалтерскому балансу» и «Отчёту о финансовых результатах»	Методика исчисления коэффициентов
1. Имущественное положение
1.1 Общая стоимость мобильных средств к имуществу предприятия, %	стр 1200 х 100 стр 1600	Оборотные активы х 100 Общая сумма активов
1.2 Денежные средства и ценные бумаги к мобильным средствам, %	(стр 1250 + стр 1240) х 100 стр 1200	(Краткосрочные финансовые вложения + Денежные сред-ва) х100 Оборотные активы
2. Платежеспособность (ликвидность)
2.1 Коэффициент покрытия (текущей ликвидности), %	стр 1200 х 100 стр 1500	Оборотные активы х 100 Краткосроч бязательства
2.2 Коэффициент быстрой ликвидности, %	(стр 1230 + 1240 +1250) х 100 стр 1510 + 1520 + 1540 + 1550	Ликвидные активы х100 Текущие обязательства
2.3 Коэффициент абсолютной ликвидности, %	(стр 1250 + стр 1240) х 100 стр 1510 + 1520 + 1540 + 1550	(Краткосрочные финан. вложения +Денежные средства) х 100 Текущие обязательства
3. Финансовая устойчивость
3.1 Коэффициент концентрации собственного капитала, %	стр 1300 х 100 стр 1700	Собств. капитал х 100 Валюта баланса
3.2 Коэффициент структуры привлеченного капитала, %	стр 1400 х 100 стр 1400 + 1500	Долгосроч. обязат. х 100 Привлеченный капитал

Окончание таблицы 7, методики №2

4. Деловая активность
4.1 Коэффициент устойчивости экономического роста, %	(ЧП - ∑ Дв) х 100 СКср	(Чистая прибыль – Сумма начисленных дивидендов) х 100 Среднегодовая величина собственного капитала
4.2 Рентабельность инвестированного капитала, %	стр 2400 ф. 2 х 100 (стр 1300 + 1400) ф. 1	Чистая прибыль х 100 Инвестированный Капитал
4.3 Оборачиваемость инвестированного капитала (число раз в год)	Выручка стр 1300 + 1400	Выручка Среднегодовое значение инвестированного Капитала
4.4 Оборачиваемость оборотного капитала (число раз в год)	Выручка стр 1200	Выручка Среднегодовое значениеоборотного капитала
4.5 Рентабельность продаж по общей прибыли, %	стр 2300 ф. 2 х 100 Выручка	Прибыль до логооблож. Выручка
4.6 Рентабельность акции, %		Дивиденды на акцию Рыночная цена акции
4.7 Дивидендный выход, %		Дивиденды на акцию Доход в расчете на одну акцию

.ПЕРЕЧЕНЬ УЧЕБНОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

1. 
   Головнина, Л. А. Экономический анализ : учеб. для студентов, обучающихся по специальностям "Финансы и кредит" и "Бухгалт. учет, анализ и аудит" / Л. А. Головнина, О. А. Жигунова. - М. : КНОРУС, 2010. - 396 с.
   
2. 
   Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учеб. для студентов, обучающихся по специальности «Финансы и кредит», «Бухгалтерский учет, анализ и аудит», «Мировая экономика» и «Налоги и налогообложение» / О.И. Аверина [ и др.].- Москва: КНОРУС, 2012
   
3. 
   Нечитайло А.И, Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учебное пособие: учебник для образовательных учреждений высшего профессионального образования /А.И.Нечитайло, И.А. Нечитайло, 2014.-366 с.
   
4. 
   Савицкая Г.В. Анализ эффективности и рисков предпринимательской деятельности: методологические аспекты.- М.: ИНФРА-М, 2012
   

5. 
   Савицкая, Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия : учеб. для студентов, обучающихся по специальности "Бухгалтерский учет, анализ и аудит" / Г. В. Савицкая. - 5-е изд., перераб. и доп. - М. : ИНФРА-М, 2010. - 535 с.
   
6. 
   Толпегина О.А. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учебник для бакалавров: учебник для студентов вузов, обучающихся по экономическим направлениям и специальностям / О.А. Толпегина, Н.А. Толпегина, 2013.-672 с.
   
7. 
   Шеремет А. Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций. – М.: ИНФРА – М, 2012
   

Электронные ресурсы:

1. 
   www.expert.ru
   
2. 
   www.govement.ru – Правительство РФ
   
3. 
   www.minfin.ru – Министерство финансов РФ
   
4. 
   www.economy.gov.ru – Министерство экономического развития и торговли РФ
   
5. 
   www.goscomstat.ru – Федеральная служба государственной статистики
   
6. 
   www.cbr.ru – Центральный банк РФ
   

7. СПС СПАРК