Денежный поток от операционной деятельности Таблица П3.10
Отчет о прибылях и убытках (о финансовых результатах)
№ строки
|
Номер шага
|
0
|
1
|
….
|
Длительность шага, годы или доли года
|
|
|
|
Показатели*
|
|
|
|
1
|
Выручка предприятия за вычетом включаемых в цену налогов и сборов + прочие и внереализационные доходы
|
|
|
|
2
|
Производственные издержки за вычетом налогов и расходов, исключаемых из издержек при определении прибыли
|
|
|
|
3
|
Амортизационные отчисления
|
|
|
|
4
|
Налоги в составе себестоимости
|
|
|
|
5
|
Себестоимость (стр.2 + стр.3 + стр.4)
|
|
|
|
6
|
Балансовая прибыль (стр.1 - стр.5)
|
|
|
|
7
|
Налоги и сборы из балансовой прибыли.
|
|
|
|
8
|
Налог на прибыль (с учетом льгот)
|
|
|
|
9
|
Чистая прибыль (стр.6 - стр.7 - стр.8)
|
|
|
|
10
|
To же накопительным итогом
|
|
|
|
11
|
Расходы и отчисления из чистой прибыли(сумма строк от 13 до 17)
|
|
|
|
12
|
Дивиденды
|
|
|
|
13
|
Другие расходы из чистой прибыли
|
|
|
|
14
|
Нераспределенная прибыль (стр.9 - стр.11)¦
|
|
|
|
15
|
To же накопительным итогом
|
|
|
|
Таблица П3.11
Денежные потоки для оценки коммерческой эффективности проекта
№ строки
|
Номер шага
|
0
|
1
|
….
|
Длительность шага, годы или доли года
|
|
|
|
Показатели*
|
|
|
|
|
Операционная деятельность
|
|
|
|
|
Денежные притоки
|
|
|
|
1
|
Выручка от продаж конечной продукции за вычетом включаемых в цену налогов и сборов + прочие и внереализационные доходы
|
|
|
|
2
|
Возмещение НДС на приобретенное оборудование
|
|
|
|
3
|
Итого, приток (сумма стр. от 1 до 2)
|
|
|
|
|
Денежные оттоки
|
|
|
|
4
|
Материальные затраты на реализацию проекта (оплата материалов, работ и услуг сторонних организаций)
|
|
|
|
5
|
Затраты труда с отчислениями (коммерчес кая оценка)
|
|
|
|
6
|
Налоги, относимые на себестоимость или на финансовые результаты (в том числе - налоги, связанные с ценными бумагами)
|
|
|
|
7
|
Итого, отток (сумма стр. от 4 до 6)
|
|
|
|
8
|
Денежный поток от операционной деятельности) = стр.3 - стр.7
|
|
|
|
9
|
Коэффициент распределения для Фио(m)*
|
|
|
|
10
|
Поток от операционной деятельности с учетом распределения (стр.8 x стр.9)
|
|
|
|
|
Инвестиционная деятельность
|
|
|
|
11
|
Денежные притоки = А**
|
|
|
|
12
|
Денежные оттоки = Б**
|
|
|
|
13
|
Денежный поток от инвестиционной деятельности Фии(m)=(стр.11 - стр.12)
|
|
|
|
14
|
Коэффициент распределения для Фии (m)*
|
|
|
|
15
|
Поток от инвестиционной деятельности с учетом распределения (стр.13 х стр.14)
|
|
|
|
16
|
Денежный поток проекта с учетом распределения (стр.10 + стр.15)*
|
|
|
|
|
Далее расчет проводится в соответствии с табл.П3.9
|
|
|
|
Примечания: * В случае необходимости (см. п.П6.2 Приложения 6 и примечание к табл.П3.8).
** А. Притоки - доходы (за вычетом налогов!) от реализации имущества и нематериальных активов при прекращении ИП, а также возврата (в конце ИП) оборотных активов;
Б. Оттоки - вложения в основные средства на всех шагах расчетного периода, ликвидационные затраты, вложения в прирост оборотного капитала, компенсации (в конце ИП) оборотных naccueoe.
Далее расчет производится таким же образом, как и при оценке общественной эффективности ИП. К определенным там показателям добавляется потребность в дополнительном финансировании (ПФ), определяемая из условий:
ПФ = - min (стр.9 + стр.15); ПФ >= 0,
m
где минимум ищется по шагам расчета m.
Денежные поступления и расходы, указываемые в этой таблице, определяются без налогов и сборов, включаемых в цену или исключаемых из издержек при определении прибыли.
П3.4. Расчетные таблицы при оценке эффективности участия в проекте для предприятий и их акционеров
Показатели эффективности участия предприятия в проекте Таблица П3.12
№ строки
|
Номер шага
|
0
|
1
|
….
|
Длительность шага, годы или доли года
|
|
|
|
Показатели*
|
|
|
|
|
Операционная деятельность
|
|
|
|
|
Денежные притоки
|
|
|
|
1
|
Выручка от реализации конечной продукции
|
|
|
|
2
|
Выручка от продаж патентов, лицензий и других нематериальных активов, созданных в ходе реализации проекта
|
|
|
|
3
|
Доход от средств, включенных в дополнительные фонды (возврат основного капитала, проценты и пр.)
|
|
|
|
4
|
Возмещение НДС на приобретенное оборудование
|
|
|
|
5
|
Итого, приток (сумма стр. от 1 до 4)
|
|
|
|
|
Денежные оттоки
|
|
|
|
6
|
Материальные затраты на реализацию проекта (оплата материалов, работ и услуг сторонних организаций)
|
|
|
|
7
|
Оплата труда с отчислениями (коммерческая оценка)
|
|
|
|
8
|
Лизинговые платежи
|
|
|
|
9
|
Налоги, относимые на себестоимость или на финансовые результаты (в том числе налоги, связанные с ценными бумагами)
|
|
|
|
10
|
Итого, отток (сумма стр. от 6 до 9)
|
|
|
|
11
|
Денежный поток от операционной деятельности Фио(m)*= стр.5 – стр.10
|
|
|
|
12
|
Коэффициент распределения для Фио(m)
|
|
|
|
13
|
Поток от операционной деятельности с учетом распределения** (стр.11 х стр.12)
|
|
|
|
|
Инвестиционная деятельность
|
|
|
|
14
|
Денежный приток = А**
|
|
|
|
15
|
Денежный отток = Б**
|
|
|
|
16
|
Денежный поток от инвестиционной деятельности Фии(m) = стр.14 - стр.15
|
|
|
|
17
|
Коэффициент распределения для Фии(m)*
|
|
|
|
18
|
Поток от инвестиционной деятельности с учетом распределения (стр.16 х стр.17)
|
|
|
|
|
Финансовая деятельность
|
|
|
|
19
|
Собственные средства
|
|
|
|
20
|
Привлеченные средства
|
|
|
|
21
|
Итого, приток (сумма стр. от 19 до 20)
|
|
|
|
22
|
Погашение ранее полученных займов
|
|
|
|
23
|
Расходы по обслуживанию займам
|
|
|
|
24
|
Итого, отток (сумма стр. от 22 до 23)
|
|
|
|
25
|
Денежный поток от финансовой деятельности Фиф(m) = стр.21 - стр.24
|
|
|
|
|
Коэффициенты распределения для Фиф(m)*
|
|
|
|
26
|
для притоков финансовых средств
|
|
|
|
27
|
для расходов по основной сумме долга
|
|
|
|
28
|
для расходов по обслуживанию займа
|
|
|
|
30
|
Поток от финансовой деятельности с учетом распределения (стр.21 x стр.26) + (стр.22 x стр.27) + (стр.23 x стр.28)
|
|
|
|
|
Далее расчет проводится в соответствии с табл.П3.9
|
|
|
|
Примечания: * B случае необходимости (см. п.П6.2 Приложения 6 и примечание к табл.П3.8).
** А. Притоки - доходы (за вычетом налогов!) от реализации имущества и приобретенных нематериальных активов в ходе и при прекращении ИП, а также возврата (в конце ИП) оборотных активов;
Б. Оттоки - вложения в основные средства на всех шагах расчетного периода, ликвидационные затраты, вложения в прирост оборотного капитала, расходы на выкуп имущества, полученного по договору лизинга, вложения в дополнительные фонды, компенсации (в конце ИП) оборотных пассивов.
Далее расчет проводится так же, как и для коммерческой эффективности ИП.
Таблица П3.13
Таблица для финансового планирования
№ стр.
|
Номер шага
|
0
|
1
|
….
|
Длительность шага, годы или доли года
|
|
|
|
Показатели*
|
|
|
|
1
|
Денежный поток для оценки эффективности участия предприятия в проекте (сумма стр.1, 15 и 20 табл.П3.11)
|
|
|
|
2
|
Вложения собственных денежных средств
|
|
|
|
3
|
Сальдо суммарного денежного потока (стр.1+ стр.2)
|
|
|
|
4
|
To же накопленным итогом (накопленное сальдо)
|
|
|
|
Таблица П3.14.
Показатели эффективности проекта для акционеров
№ стр.
|
Номер шага
|
0
|
1
|
….
|
Длительность шага, годы или доли года
|
|
|
|
Показатели*
|
|
|
|
|
Денежные притоки
|
|
|
|
1
|
Максимальные дивиденды (чистая прибыль после расчетов с кредиторами, осуществления предусмотренных проектом инвестиций и других расходов)
|
|
|
|
2
|
Ранее не распределенная прибыль, приходящаяся на данную группу акционеров
|
|
|
|
3
|
Доходы от реализации активов в конце расчетного периода за вычетом расходов на ликвидацию
|
|
|
|
4
|
Итого, приток (сумма стр. от 1 до 3)
|
|
|
|
|
Денежные оттоки
|
|
|
|
5
|
Расходы на приобретение акций
|
|
|
|
6
|
Налог на дивиденды
|
|
|
|
7
|
Налог на доход от реализации активов
|
|
|
|
8
|
Итого, отток (сумма стр. от 5 до 7)
|
|
|
|
9
|
Денежный поток по акциям(стр.4 - стр.8)
|
|
|
|
|
Далее расчет проводится в соответствии с табл.П3.9.
|
|
|
|
Примечания: * При расчете в текущих ценах совпадает со стр.9.
** B случае необходимости (см. п.П6.2 Приложения 6 и примечание к табл.П3.8).
П3.5. Расчетные таблицы для оценки эффективности проекта структурами более высокого уровня
Таблица П3.15
Денежные потоки и показатели региональной эффективности проекта
№ строки
|
Номер шага
|
0
|
1
|
….
|
Длительность шага, годы или доли года
|
|
|
|
Показатели*
|
|
|
|
|
Операционная деятельность
|
|
|
|
|
Денежные притоки
|
|
|
|
1
|
Выручка от продаж конечной продукции
|
|
|
|
2
|
Обусловленные реализацией проекта поступления налогов, сборов и т.п. в бюджет региона
|
|
|
|
3
|
Итого, приток (сумма стр. от 1 до 24)
|
|
|
|
|
Денежные оттоки (без учета взаимных выплат участников проекта)
|
|
|
|
4
|
Материальные затраты на реализацию проекта (оплата материалов, работ и услуг сторонних организаций)
|
|
|
|
5
|
Затраты труда с отчислениями(экономическая оценка с региональными поправками)
|
|
|
|
6
|
Итого, отток (сумма стр. от 4 до 5)
|
|
|
|
7
|
Косвенные финансовые результаты, выражаемые в денежной форме (изменение доходов сторонних организаций и населения, обусловленное реализацией проекта, изменение бюджетных расходов на создание эквивалентного количества рабочих мест и т.п.). Стоимостная оценка социальных и экологических последствий реализации проекта для региона.
|
|
|
|
8
|
Денежный поток от операционной деятельности
Фио (m) = стр.3 - стр.6 + стр.7
|
|
|
|
9
|
Коэффициент распределения для Фио (m)*
|
|
|
|
10
|
Поток от операционной деятельности с учетом распределения** (стр.8 x стр.9)
|
|
|
|
|
Инвестиционная деятельность
|
|
|
|
11
|
Вложения в основные средства и прочие внеоборотные активы
|
|
|
|
12
|
Изменение оборотного капитала ("+" - увеличение, "-" - уменьшение)
|
|
|
|
13
|
Выручка от реализации выбывающего имущества, включая НДС
|
|
|
|
14
|
Выручка от продаж приобретенных патентов, лицензий и других нематериальных активов
|
|
|
|
15
|
Денежный поток от инвестиционной дея тельности – Фи (m) = - стр.11 - стр.12 + стр.13 + стр.14
|
|
|
|
16
|
Коэффициент распределения для Фии (m)*
|
|
|
|
17
|
Поток от инвестиционной деятельности с учетом распределения (стр.15 х стр.16)
|
|
|
|
|
Финансовая деятельность
|
|
|
|
|
Денежные притоки
|
|
|
|
18
|
Субсидии, дотации из внешней среды
|
|
|
|
19
|
Получение из внешней среды займов и средств от выпуска долговых ценных бумаг Итого, приток (сумма стр. от 18 до 19)
|
|
|
|
20
|
Денежные оттоки
|
|
|
|
21
|
Возврат во внешнюю среду основного долга
|
|
|
|
22
|
Выплата процентов по обслуживанию долга во внешнюю среду
|
|
|
|
23
|
Выплата дивидендов во внешнюю среду
|
|
|
|
24
|
Итого, отток (сумма стр. от 21 до 22)
|
|
|
|
25
|
Итого денежный поток от финансовой деятельности Фиф (m) = (стр.23 - стр.26)
|
|
|
|
26
|
Коэффициенты распределения для Фиф(m)*: для поступающих финансовых средств
|
|
|
|
27
|
для возврата основной суммы долга
|
|
|
|
28
|
для выплачиваемых процентов и дивидендов
|
|
|
|
29
|
Поток от финансовой деятельности с учетом распределения (стр.20 х стр.25) + (стр.21 х стр.26) + [(стр.22 + стр.23) x стр.27]
Далее расчет проводится в соответствии с табл.П3.9
|
|
|
|
_________________________________________________________________________
Примечание: * B случае необходимости (см. п.П6.2 Приложения 6 и примечание к табл.П3.8).
Далее расчет региональной эффективности проводится так же, как расчет общественной, коммерческой и другой эффективности.
П3.6. Расчетные таблицы для оценки бюджетной эффективности
Таблица П3.16
Бюджетные денежные потоки и расчет показателей бюджетной эффективности
№ строки
|
Номер шага
|
0
|
1
|
….
|
Длительность шага, годы или доли года
|
|
|
|
Показатели*
|
|
|
|
|
Операционная деятельность
|
|
|
|
|
Денежные притоки
|
|
|
|
1
|
Поступления в бюджет (включая налоги, сборы и т.п., возврат займов и процентов по ним, дивиденды по акциям, находящимся в собственности региона)
|
|
|
|
2
|
Расходы бюджета (включая субсидии, дотации, займы и расходы на приобретение акций)
|
|
|
|
3
|
Бюджетный эффект (чистый доход бюджета) (стр.1 - стр.2)
|
|
|
|
4
|
Дефлированный бюджетный эффект*
|
|
|
|
5
|
То же накопленным итогом
|
|
|
|
6
|
Норма дисконта
|
|
|
|
7
|
Коэффициент дисконтирования
|
|
|
|
8
|
Коэффициент распределения**
|
|
|
|
9
|
Дисконтированный бюджетный эффект (стр.4 x стр.8 х стр.9)
|
|
|
|
10
|
То же накопленным итогом
|
|
|
|
11
|
Индекс доходности гарантий (ИДГ) - отношение ЧДД бюджета к величине гарантий (для гарантий кредита)
|
|
|
|
12
|
Внутренняя норма бюджетной эффективности(ВНДб)
|
|
|
|
Примечания: * При расчете в текущих ценах совпадает со стр.3. ** B случае необходимости (см. п.П6.2 Приложения 6 и примечание к табл.П3.8).
ЧД бюджета содержится в последнем столбце стр.4, а ЧДД бюджета - в последнем столбце стр.10 таблицы. ВНД бюджета может существовать только в том случае, когда чистый доход бюджета на первых шагах отрицателен.
______________________________
* Предполагается, что в результате аудиторской оценки будет определена так называемая альтернативная стоимость (opportunity cost) фондов, соответствующая максимально возможному эффекту из использования в альтернативных направлениях (см. п.11.6 и Приложение 11).
|
Скачать 1.91 Mb.