Главная страница
Навигация по странице:

  • 1. Основные положения финансового анализа

  • 2. Источники информации и их анализ Исходной информацией для анализа являются данные стандартных форм бухгалтерской отчетности: баланс (форма № 1)

  • Наименования позиций Отчетные даты 1/01/04 1/04/04

  • Итого постоянных активов 519 1862 8586 10298

  • Итого текущих активов 39936 74921 172476 265832

  • Итого собственных средств 943 4166 10404 5642

  • Итого текущих пассивов 39512 72617 170658 270488

  • ИТОГО ПАССИВОВ 40455 76783 181062 276130

  • Учебное пос.финансы_1 - копия. Методические указания по их анализу, и, наконец описаны основные направления анализа, представлены и прокомментированы используемые при этом показатели


    Скачать 1.16 Mb.
    НазваниеМетодические указания по их анализу, и, наконец описаны основные направления анализа, представлены и прокомментированы используемые при этом показатели
    АнкорУчебное пос.финансы_1 - копия.doc
    Дата21.08.2018
    Размер1.16 Mb.
    Формат файлаdoc
    Имя файлаУчебное пос.финансы_1 - копия.doc
    ТипМетодические указания
    #23313
    страница6 из 14
    1   2   3   4   5   6   7   8   9   ...   14
    ТЕМА IX.

    АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ТУРИСТИЧЕСКОГО ПРЕДПРИЯТИЯ
    1. Основные положения финансового анализа

    2. Источники информации и их анализ

    3. Бухгалтерский баланс

    4. Отчет о финансовых результатах и их использовании

    5. Анализ ликвидности

    6. Анализ финансовой устойчивости

    7. Анализ прибыльности

    8. Анализ оборачиваемости

    9. Анализ рентабельности

    10. Построение и анализ отчета о движении денежных средств
    1. Основные положения финансового анализа

    Анализ финансового состояния фирмы - это расчет, интерпретация и оценка комплекса финансовых показателей, характеризующих различные стороны деятельности фирмы.

    Цель анализа - получение информации, необходимой для принятия управленческих решений:

    • внутренними пользователями (администрация фирмы) - о корректировке финансовой политики предприятия;

    • внешними пользователями о реализации конкретных планов в отношении к данному предприятию (приобретение, инвестирование, заключение контрактов и др.).

    Проведение анализа необходимо в следующих случаях:

    • диагностическое обследование предприятия;

    • оценка деятельности предприятия (управленческого персонала фирмы);

    • расчет базовых нормативов для планирования и прогнозирования;

    • принятие решения об инвестировании в фирму (акции и кредиты).

    Основные задачи, решаемые при финансовом анализе:

    • определение («фиксация») финансового состояния предприятия на момент исследования;

    • выявление тенденций и закономерностей в развитии предприятия за исследуемый период;

    • определение «узких» мест, отрицательно влияющих на финансовое состояние предприятия;

    • выявление резервов, которые предприятие может использовать для улучшения финансового состояния.

    Основные направления анализа:

    • анализ структуры баланса и чистого оборотного капитала;

    • анализ ликвидности и финансовой устойчивости;

    • анализ прибыльности и структуры затрат;

    • анализ оборачиваемости;

    • анализ рентабельности;

    • анализ эффективности труда.

    В зависимости от поставленной задачи, анализ может иметь разную степень детализации и глубину исследования по отдельным направлениям, но в кратком виде необходимо проводить анализ по всем направлениям. Это объясняется высокой степенью взаимосвязанности показателей: изменение одних показателей может быть следствием изменения других, например, снижение рентабельности активов часто связано с ухудшением оборачиваемости активов.

    В зависимости от поставленных целей финансовый анализ состояния предприятия может быть дополнен другими исследованиями (маркетинговыми, технологическими).

    Основные методы анализа:

    • горизонтальный (продольный) или анализ тенденций, при котором показатели сравниваются с аналогичными за другие периоды;

    • вертикальный (глубинный) анализ, при котором исследуется структура показателей путем постепенного «спуска» на более низкие уровни детализации;

    • факторный анализ - анализ влияния отдельных элементов финансовой деятельности предприятия на основные экономические показатели;

    • сравнительный анализ - сравнение исследуемых показателей с аналогичными среднеотраслевыми или с аналогичными показателями основных конкурентов.


    2. Источники информации и их анализ

    Исходной информацией для анализа являются данные стандартных форм бухгалтерской отчетности: баланс (форма № 1), отчет о финансовых результатах (форма № 2).

    Указанные формы являются документами внешней отчетности фирмы и могут быть доступными для всех групп заинтересованных пользователей. Подготавливаются они, как правило, ежеквартально и тем самым определяют наименьший интервал и частоту анализа.

    При необходимости углубления анализа, используются данные о структуре затрат (журнал-ордер № 10), данные о среднесписочной численности и фонде заработной платы, приложение к годовому балансу предприятия (форма № 5).

    Наиболее полным, но, к сожалению, малодоступным для внешних экспертов, источниками информации для финансового анализа являются внутренние (рабочие) бухгалтерские документы - оборотная ведомость и главная книга. Указанные документы ведутся при любой форме бухгалтерского учета и содержат более детализированную информацию, что позволяет:

    • проводить анализ ежемесячно, а при автоматизации бухгалтерского учета и чаще;

    • значительно увеличить глубину исследования, особенно при анализе прибыльности т.к. они дают возможность более подробно проанализировать структуру затрат;

    • сформировать отчет о движении денежных средств.

    Для того чтобы получить более глубокий анализ финансового состояния предприятия, рекомендуется дополнять информацию баланса и отчета о финансовых результатах следующими данными:

    • доля постоянных затрат в себестоимости (используется при анализе прибыльности);

    • среднесписочная численность работников и величина начисленной за период заработной платы (используется при проведении анализа эффективности труда);

    • общая сумма привлеченных в данном периоде кредитов и сумма начисленных за данный период процентов за кредиты (используется в анализе рентабельности для расчетов финансового рычага и при построении отчета о движении денежных средств).

    Целесообразно указанные данные объединять в единую табличную форму.

    Необходимость работы с бухгалтерскими документами требует от специалистов, занимающихся анализом финансового состояния предприятия знания основных принципов и методов составления исходных документов (бухучет, налогообложение).
    3. Бухгалтерский баланс

    Бухгалтерский баланс - это отчетный документ, представляющий собой детализированный перечень в стоимостной оценке ресурсов предприятия (активы) и источников их возникновения (пассивы).

    Укрупненно структура баланса представлена на рисунке 9.1.

    Обозначения:

    Активы фирмы по сроку использования подразделяются на:

    • Внеоборотные или постоянные активы (ПА) - ресурсы, приобретенные для долгосрочного использования (основные средства, нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения и др.) Они составляют 1-й раздел актива баланса.

    • о
      боротные или текущие активы
      (ТА) или оборотные средства-ресурсы: приобретенные с целью их использования в течение обычного производственного цикла фирмы или одного года. Они составляют 2-й раздел актива баланса.


    Пассивы предприятия (источники финансирования) по признаку принадлежности разделяются на собственный капитал (СК) и заемный капитал (ЗК).

    Убытки (Уб) - непокрытые убытки прошлых лет и убытки отчетного года. Уменьшают собственный капитал.

    Собственный капитал включает уставный капитал (УК) (акционерный капитал (АК), добавочный капитал, резервный капитал) и дополнительный капитал (ДК), представляющий собой накопленную прибыль, как распределенную, так и нераспределенную.

    Заемный капитал разделяется на долгосрочные обязательства (более 1 года) (ДО) и краткосрочные обязательства или текущие пассивы (ТП).

    С точки зрения возможности «безопасного» использования в течение длительного срока (в основном для финансирования постоянных активов) долгосрочные обязательства приравниваются к собственному капиталу и составляют вместе с ним инвестированный капитал (ИК).

    Основной принцип бухгалтерского учета – «равенство активов и пассивов» используя приведенные выше обозначения, можно записать так:

    ВБ = ВА=ВП=ПА+ТА=СК+ЗК=ИК+ТП, (9.1)

    где ВБ - валюта баланса, ВА - всего активов, ВП - всего пассивов.

    Первый шаг анализа баланса - преобразование стандартной формы баланса и укрупненную (агрегированную) форму. Под агрегированием баланса понимается объединение однородных по экономическому содержанию статей баланса. Данная форма более удобна для чтения и проведения анализа.

    Таблица 9.1

    АГРЕГИРОВАННЫЙ БАЛАНС

    млн. руб.

    Наименования позиций

    Отчетные даты

    1/01/04

    1/04/04

    1/07/04

    1/10/04

    АКТИВ













    Постоянные активы:













    нематериальные активы

    0

    0

    0

    0

    основные средства

    519

    1862

    8586

    10298

    незавершенные капитальные вложения

    0

    0

    0

    0

    долгосрочные финансовые вложения

    0

    0

    0

    0

    прочие необоротные активы

    0

    0

    0

    0

    Итого постоянных активов

    519

    1862

    8586

    10298

    Текущие активы:













    незавершенное производство

    30515

    48657

    102504

    193872

    авансы поставщикам

    54

    54

    54

    54

    производственные запасы

    236

    255

    294

    1671

    готовая продукция и товары для перепродажи

    0

    0

    0

    0

    счета к получению

    2952

    8645

    33248

    35925

    денежные средства

    6158

    14358

    31541

    24992

    Продолжение таблицы 9.1

    Наименования позиций

    Отчетные даты

    1/01/04

    1/04/04

    1/07/04

    1/10/04

    прочие

    21

    2952

    4835

    9318

    Итого текущих активов

    39936

    74921

    172476

    265832

    ИТОГО АКТИВОВ

    40455

    76783

    181062

    276130

    ПАССИВ













    Собственные средства:













    уставной капитал

    500

    559

    500

    500

    дополнительный капитал

    443

    3607

    9904

    5142

    Итого собственных средств

    943

    4166

    10404

    5642

    Заемные средства:













    долгосрочные обязательства

    0

    0

    0

    0

    краткосрочные обязательства













    краткосрочные кредиты

    10000

    5000

    0

    0

    счета к оплате

    1

    0

    0

    0

    авансы

    19413

    58502

    155560

    241919

    расчеты по налогам

    2500

    193

    1034

    2122

    расчеты по заработной плате

    2131

    1779

    6609

    7829

    прочие

    5467

    7143

    7455

    18618

    Итого текущих пассивов

    39512

    72617

    170658

    270488

    Итого заемных средств

    39512

    72617

    170658

    270488

    ИТОГО ПАССИВОВ

    40455

    76783

    181062

    276130

    Чистый оборотный капитал

    424

    2304

    1818

    -4656

    Справочно:













    Износ основных средств

    75

    121

    224

    602

    Износ нематериальных активов

    0

    0

    0

    0
    1   2   3   4   5   6   7   8   9   ...   14


    написать администратору сайта