Методические указания
 Скачать 69.41 Kb.
|
Тема: «Анализ рентабельности и деловой активности» |
| Показатель, тыс. руб. | На 31 декабря предыдущего года | На 31 декабря отчетного года |
| Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг | 25280 | 29200 |
| Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг | 24395 | 28032 |
| Прибыль от продаж | 885 | 1168 |
| Чистая прибыль | 885 | 1168 |
| Среднегодовая стоимость активов | 1264 | 1294 |
| Среднегодовая стоимость оборотных активов | 636 | 704 |
| Среднегодовая величина материально- производственных запасов | 506 | 498 |
Задание № 3.5
По данным таблицы рассчитайте показатели рентабельности и деловой активности, и сделайте соответствующие выводы.
| Показатель, тыс. руб. | На 31 декабря предыдущего года | На 31 декабря отчетного года |
| Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг | 29200 | 35940 |
| Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг | 28032 | 34143 |
| Прибыль от продаж | 1168 | 1797 |
| Чистая прибыль | 1168 | 1797 |
| Среднегодовая стоимость активов | 1294 | 1416 |
| Среднегодовая стоимость оборотных активов | 704 | 706 |
| Среднегодовая величина материально- производственных запасов | 498 | 512 |
Задание № 3.6
По данным таблицы рассчитайте показатели рентабельности и деловой активности, и сделайте соответствующие выводы.
| Показатель, тыс. руб. | На 31 декабря предыдущего года | На 31 декабря отчетного года |
| Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг | 64045 | 92243 |
| Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг | 41761 | 73423 |
| Прибыль от продаж | 22284 | 18820 |
| Чистая прибыль | 15395 | 10406 |
| Среднегодовая стоимость активов | 20440 | 42176 |
| Среднегодовая стоимость оборотных активов | 19541 | 37024 |
| Среднегодовая дебиторская задолженность | 2615 | 7159 |
| Среднегодовая величина материально- производственных запасов | 6657 | 17383 |
| Среднегодовая кредиторская задолженность | 5364 | 17199 |
Контрольные вопросы:
1. Какие показатели характеризуют деловую активность?
2. Как определяется оборачиваемость ресурсов?
3. Для чего и как рассчитываются показатели рентабельности?
4. Какие показатели характеризуют эффективность использования капитала и как они рассчитываются?
5. От каких факторов зависит уровень рентабельности затрат?
6. Что понимают под рентабельностью продаж?
7. Охарактеризуйте методику анализа деловой активности предприятия.
ПРАКТИЧЕСКОЕ ЗАНЯТИЕ №4
Тема: «Анализ финансовой устойчивости»
Цель: научиться проводить анализ финансовой устойчивости. Студент должен уметь:
- проводить анализ финансовой устойчивости по абсолютным показателям;
- проводить анализ финансовой устойчивости по относительным показателям.
Основные сведения по теме: Финансово устойчивым является такой хозяйствующий субъект, который за счет собственных средств покрывает не только внеоборотные активы, но и часть оборотных, не допускает неоправданной дебиторской и кредиторской задолженности и расплачивается в срок по своим обязательствам. Основой финансовой устойчивости является рациональная организация и использование оборотных средств. Именно поэтому в процессе финансового анализа использованию оборотных средств уделяют особое внимание.
При анализе финансовой устойчивости изучается: - состав и размещение активов хозяйствующего субъекта; - динамика и структура источников финансовых ресурсов организации; - наличие собственных оборотных средств; - анализ кредиторской задолженности (сумма, структура и сроки погашения); - анализ дебиторской задолженности (сумма, структура и сроки погашения); - платежеспособность и ликвидность. Важным показателем финансовой устойчивости является темп прироста реальных активов, т.е. реально существующего собственного имущества и финансовых вложений по их действительной стоимости.
Финансовые коэффициенты, в основном платежеспособности и ликвидности, являются и коэффициентами финансовой устойчивости, т.к. характеризуют степень защищенности интересов инвесторов и кредиторов. Основными показателями в этой группе являются: - коэффициент собственности; - коэффициент независимости.
Коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость
| Показатели | Нормативное значение | Характеристика |
| 1. Коэффициент автономии | ≥0,5 | Рост коэффициента свидетельствует об увеличении финансовой независимости предприятия |
| 2. Коэффициент независимости (зависимости) | ≥ 1 (≤ 1) | При низком уровне коэффициента независимости увеличивается риск неоплаты предприятием своих долгов, что в конечном итоге может привести к банкротству |
| 3. Соотношение мобильных и иммобилизованных средств | ≤ 1 | Финансовая стабильность сохраняется при следующем соотношении: коэффициент независимости ≥ соотношения мобильных и иммобилизованных средств |
| 4. Маневренность собственного капитала | в разных отраслях различное 0,5 | Рост коэффициента маневренности желателен при конкретной структуре имущества, т.е. если он увеличивается не за счет уменьшения стоимости основных средств, а за счет опережающего роста источника собственных средств |
| 5. Коэффициент текущей ликвидности | 2 ≤ Ктл ≤ 2,5 | Показывает платежные возможности предприятия, оцениваемые при условии не только своевременных расчетов с дебиторами и благоприятной реализации готовой продукции, но и с продажей в случае необходимости запасов. Рост коэффициента желателен при условии его величины менее норматива |
| 6. Коэффициент быстрой ликвидности | 0,8 ≤ Кбл ‹ 1 | После достижения норматива дальнейший рост может свидетельствовать о затоваривании запасов и нарушении расчетов с дебиторами. |
| 7. Коэффициент абсолютной ликвидности | 0,2 ‹ Кал ‹ 0,25. | Показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить немедленно |
| 8. Соотношение дебиторской и кредиторской задолженности | ≥ 1 | Если кредиторская задолженность не обеспечена дебиторской, то положение оценивается как неблагоприятное, т.к. дебиторская задолженность – это основной источник погашения краткосрочной задолженности как коммерческой, так и банковской |
| 9. Коэффициент обеспеченности запасов источниками финансирования | ≥ 1 | Если недостаточно указанных источников, то положение оценивается как неблагоприятное, т.к. необходимо привлечение источников, предназначенных для других целей |
Существуют следующие типы финансовой устойчивости:
1. Абсолютная финансовая устойчивость. Характеризуется достаточностью собственного оборотного капитала для формирования запасов.
2. Нормальная финансовая устойчивость. Характеризуется достаточностью нормальных источников финансирования запасов, т.е. разность между собственным оборотным капиталом, краткосрочными кредитами банка и величиной запасов – величина положительная или нулевая.
3. Неустойчивое (предкризисное) состояние. Характеризуется достаточностью средств с привлечением иммобилизованных активов и источников, ослабляющих финансовую напряженность для покрытия недостатка нормальных источников финансирования запасов.
4. Кризисное состояние. Характеризуется недостатком всех и нормальных, и привлеченных источников для формирования запасов, а это означает использования для формирования запасов различного рода кредиторской задолженности и. соответственно, несвоевременной оплаты долгов предприятия.
Задание №4.1 Коэффициенты платежеспособности:
а) характеризуют степень защищенности инвесторов и кредиторов, так как отражают способность предприятия в долгосрочном аспекте погашать свои долги;
б) предназначены для выявления различных соотношений между активами и пассивами;
в) показывают эффективность использования своих средств предприятием.
Задание №4.2 Коэффициенты ликвидности:
а) характеризуют степень защищенности инвесторов и кредиторов, так как отражают способность предприятия в долгосрочном аспекте погашать свои долги;
б) предназначены для выявления различных соотношений между активами и пассивами;
в) предназначены для оценки рациональной организации и использования оборотных средств.
Задание №4.3 Коэффициент собственности представляет собой отношение: а) собственных средств к сумме активов;
б) заемных средств к сумме активов;
в) собственных средств к заемным.
Задание №4.4 Коэффициент зависимости представляет собой отношение:
а) заемных средств к сумме активов;
б) собственных средств к заемным;
в) заемных средств к собственным.
Задание №4.5 Сумма коэффициентов собственности и заемного капитала:
а) больше 1; б) равна 1; в) меньше 1.
Задание №4.6 Коэффициент быстрой ликвидности представляет собой отношение:
а) оборотных активов к краткосрочным пассивам;
б) дебиторской задолженности и денежных средств к краткосрочным пассивам;
в) дебиторской задолженности и денежных средств к долго-
срочным обязательствам.
Задание №4.7 Коэффициент текущей ликвидности представляет собой отношение:
а) оборотных активов к краткосрочным пассивам;
б) выручки к активам оборотным;
в) денежных средств к пассивам краткосрочным.
Задание №4.8 Коэффициент абсолютной ликвидности представляет собой отношение:
а) дебиторской задолженности и денежных средств к краткосрочным пассивам;
б) выручки к дебиторской задолженности;
в) денежных средств к пассивам краткосрочным
Задание №4.9 Собственные оборотные средства представляют собой разность:
а) активов и обязательств;
б) собственного капитала и внеоборотных активов;
в) оборотных активов и текущих обязательств.
Задание №4.10 Нормальная финансовая устойчивость характеризуется:
а) достаточностью собственного оборотного капитала для формирования запасов;
б) недостатком всех и нормальных, и привлеченных источников для формирования запасов;
в) достаточностью нормальных источников финансирования запасов.
Задание №4.11 Положение на предприятии оценивается как благоприятное, если соотношение дебиторской и кредиторской задолженности: а) ‹ 1; б) ≥ 1; в) ≥ 0.
Задание № 4.12 По данным таблицы оцените финансовую устойчивость по абсолютным показателям, заполнив недостающие сведения, и сделайте соответствующие выводы.
| Показатель | На 31 декабря предыдущего года | На 31 декабря отчетного года |
| Иммобилизованные активы, тыс. руб. | 628 | 590 |
| Собственный капитал и долгосрочный заемный капитал, тыс. руб. | 1162 | 1122 |
| Собственные оборотные средства, тыс. руб. | | |
| Краткосрочные кредиты банков, тыс. руб. | - | 70 |
| Всего средств для формирования запасов, тыс. руб. | | |
| Запасы, тыс. руб. | 506 | 498 |
| Излишек (недостаток) средств для формирования запасов, тыс. руб. | | |
Задание № 4.13 По данным таблицы оцените финансовую устойчивость по абсолютным показателям, заполнив недостающие сведения, и сделайте соответствующие выводы.
| Показатель | На 31 декабря предыдущего года | На 31 декабря отчетного года |
| Иммобилизованные активы, тыс. руб. | 590 | 710 |
| Собственный капитал и долгосрочный заемный капитал, тыс. руб. | 1122 | 1326 |
| Собственные оборотные средства, тыс. руб. | | |
| Краткосрочные кредиты банков, тыс. руб. | 70 | 30 |
| Всего средств для формирования запасов, тыс. руб. | | |
| Запасы, тыс. руб. | 498 | 512 |
| Излишек (недостаток) средств для формирования запасов, тыс. руб. | | |
Задание №4.14 По данным таблицы оцените финансовую устойчивость по относительным показателям, и сделайте соответствующие выводы.
| Показатель, тыс. руб. | На 31 декабря предыдущего года | На 31 декабря отчетного года |
| Собственные средства | 7973 | 16503 |
| Заемные средства | 12467 | 25673 |
| Сумма активов | 20440 | 42176 |
| Оборотные активы | 19541 | 37024 |
| Внеоборотные активы | 899 | 5152 |
| Текущие обязательства | 11198 | 23892 |
| Денежные средства | 9705 | 10888 |
| Дебиторская задолженность | 3180 | 8754 |
| Кредиторская задолженность | 5364 | 17199 |
Контрольные вопросы:
1. В чем заключается оценка финансовой устойчивости?
2. Какие показатели относят к показателям, характеризующим финансовую устойчивость?
3. От каких факторов зависит финансовая устойчивость?
4. Опишите методику оценки финансовой устойчивости по абсолютным показателям?
5. Как определяется величина собственных оборотных средств?
6. Какие источники финансирования считаются нормальными при формировании запасов на предприятии?
7. Какие существуют типы финансовой устойчивости?
8. Перечислите критерии предкризисного состояния хозяйствующего субъекта?
ИТОГОВОЕ ТЕСТИРОВАНИЕ
1. Внутренний анализ бухгалтерской ( финансовой) отчетности проводится:
1. Службами предприятия
2. Инвесторами
3. Поставщиками материальных ресурсов
4. Поставщиками финансовых ресурсов
2. Данные, необходимые для анализа дебиторской и кредиторской задолженности предприятия содержатся в следующих документах финансовой отчетности:
1. Бухгалтерский баланс
2. Отчет о прибылях и убытках
3. Отчет о движении капитала
4. Отчет о движении денежных средств
3. Вертикальный анализ финансовой отчетности проводится в целях:
1. Выявления удельного веса отдельных статей отчетности в итоговом показателе и последующего сравнения результата с данными предыдущего периода
2. Простого сравнения статей отчетности с данными предыдущих периодов
3. Расчета относительных отклонений показателей отчетности за ряд лет от уровня отчетного периода
4. Какие из нижеперечисленных форм бухгалтерской отчетности являются источниками информации о величине чистых активов организации
1. Бухгалтерский баланс
2. Отчет о прибылях и убытках
3. Отчет о движении капитала
4. Отчет о движении денежных средств
5. В бухгалтерском балансе организации основные средства отражаются по:
1. Первоначальной стоимости
2. Восстановительной стоимости
3. Остаточной стоимости
4. Рыночной стоимости
6. Для оценки степени реализуемости готовой продукции необходимо рассчитать показатели:
1. Рентабельности продаж
2. Оборачиваемости
3. Затрат на 1 рубль реализованной продукции
7. Показатель, характеризующий отношение дебиторской задолженности к выручке для организации А в прошлом году составлял 4%, а в отчетном году - 5.6%. Это будет свидетельствовать о:
1. Об улучшении расчетов с дебиторами
2. Об ухудшении расчетов с дебиторами
8. Для анализа наличия, состава и структуры основных средств организации могут быть использованы данные:
1. Бухгалтерского баланса
2. Отчета о движении капитала
3. Приложения к бухгалтерскому балансу
9. Для расчета коэффициента износа основных средств необходимо воспользоваться данными о стоимости основных средств, представленными:
1. В бухгалтерском балансе
2. В отчете о прибылях и убытках
3. В приложении к бухгалтерскому балансу
10. Источниками информации для анализа долгосрочных финансовых вложений являются:
1. Бухгалтерский баланс
2. Приложение к бухгалтерскому балансу
3. Отчет о движении денежных средств
11. Наличие нематериальных активов в бухгалтерском балансе организации будет свидетельствовать об:
1. Инвестиционной направленности деятельности организации
2. Инновационной направленности деятельности организации
12. При анализе структуры собственного капитала о способности организации наращивать средства, вложенные в активы, будет свидетельствовать:
1. Тендценция к увеличению инвестированного капитала
2. Тенденция к увеличению накопленного капитала
13. Для оценки качества прибыли организации используется коэффициент:
1. Показывающий долю чистого денежного потока в общей сумме чистой прибыли
2. Рентабельности активов
3. Оборачиваемости активов
14. Коэффициент платежеспособности за период для организации Х равен 1.03 .Это будет свидетельствовать о:
1. Возможности организации обеспечить выплаты денежных средств за счет остатка денежных средств на счетах, в кассе и их притоков за тот же период
2. Невозможности организации обеспечить выплаты денежных средств за счет остатка денежных средств на счетах, в кассе и их притоков за тот же период
15. Данные о расходах организации по обычным видам деятельности (в разрезе элементов затрат) представлены в:
1. Бухгалтерском балансе
2. Отчете о прибылях и убытках
3. Приложении к бухгалтерскому балансу
4. Отчете о движении денежных средств
16. В отчетном году прибыль от продаж организации выросла на 20%, а выручка от реализации на 15%.Рентабильность продаж при этом:
1. Увеличилась
2. Снизилась
3. Не изменилась
17. С позиции собственника наиболее важным является показатель:
1. Валовой прибыли
2. Чистой прибыли
3. Прибыли от продаж
4. Прибыли до налогообложения
18. Коэффициент, характеризующий удельный вес источников финансирования, которые организация может использовать в своей деятельности длительное время – это:
1. Коэффициент автономии
2. Коэффициент финансовой устойчивости
3. Коэффициент независимости
19. Доля собственного капитала в общей сумме источников финансирования деятельности организации составляет 55%, а удельный вес внеоборотных активов в имуществе составляет 65%. Можно ли говорить о финансовой устойчивости данной организации:
1. Да
2. Нет
20. По данным отчета о прибылях и убытках выручка от продаж за отчетный период составила 100 т. руб. Среднегодовая стоимость имущества составляет 100 т. руб. Для получения 10% - ной отдачи от совокупных активов необходимо обеспечить рентабельность на уровне:
1. 5%
2. 10%
3. 20%
СПИСОК РЕКОМЕНДОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ
1. Анализ финансовой отчетности: учеб. пособие для студентов, обучающихся по специальностям «Финансы и кредит», «Бухгалтерский учет, анализ и аудит»/ [Е.И.Бородина и др.]; под ред. О.В.Ефимовой и М.В.Мельник. – 4-е изд., испр. и доп. – М.: Издательство «Омега-Л»,2009. – 451 с. [Электронный ресурс– http://www.biblioclub. ru/78933_Analiz_finansovoi_otchetnosti_Uchebnoe_posobie.html]
(дата обращения - 01.01.2015г.)
2. Жулина Е.Г., Иванова Н.А. Анализ финансовой отчетности. Учебное пособие – М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К», 2010. 268 с.
[Электронный ресурс http://www.biblioclub.ru/78933_Analiz_finansovoi_otchetnosti_Uchebnoe_posobie.html] (дата обращения - 01.01.2015г.)
3. Данилова Н.Ф., Сидорова Е.Ю. Экономический анализ деятельности предприятия [Электронный ресурс – http://www.biblioclub.ru/78876_Ekonomicheskii_analiz_deyatelnosti_ predpriyatiya_Kurs_lektsii.html]. (дата обращения - 01.01.2015г.)
4. Донцова Л.В. Анализ финансовой отчетности: учебник / Л.В. Донцова, Н.А. Никифорова. – 4-е изд., перераб. и доп. – М.: Издательство «Дело и Сервис», 2011. – 368 с.
Дополнительные источники:
1.Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. М: Финансы и статистика, 2010. – 289 с.
2.Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Состояние и анализ годовой бухгалтерской отчетности. - М.:, ДИС, 2012. - 326с.
3. Кондраков Н.П. Бухгалтерский учет: Учебное пособие. – 5-е изд., перераб. и доп. – М.: ИНФА – М , 2012 . – 640 с.
4. Кирьянова З.В., Седова Е.И. Анализ финансовой отчетности: учебник.- М.: Юрайт, 2011. - 426с.
5.Турманидзе Т.У. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учебник. - М.: Экономика, 2011. - 479с.
Интернет - ресурсы:
1. http: www. сonsultant. ru - Официальный сайт компании «КонсультантПлюс» (дата обращения 01.09.2015)