Инвестиции в основные средства-эссе. Необходимость инвестиционных вложений в основные средства, является актуальной для предприятий России. На сегодня их износ составляет тридцать сорок процентов

• Название: Необходимость инвестиционных вложений в основные средства, является актуальной для предприятий России. На сегодня их износ составляет тридцать сорок процентов
• Дата: 22.04.2023
• Размер: 25.15 Kb.
• Имя файла: Инвестиции в основные средства-эссе.docx
• Тип: Документы; #1081831

Инвестиции в основные средства (капитальные вложения) являются основой расширенного производства на предприятиях, структурной перестройки общественного производства и сбалансированного развития отраслей народного хозяйства. Недостаточный объем таких вложений обусловливает невозможность процессов воспроизводства и обновления основных фондов предприятий.

Необходимость инвестиционных вложений в основ­ные средства, является актуальной для предприятий России. На сегодня их износ составляет тридцать - сорок процентов. Низкий уровень технического воору­жения труда, изношенность парка оборудования яв­ляются одной из основных проблем современной рос­сийской экономики [Дадаш, с. 10].

Конкурентоспособность организации зависит от ряда факторов, в том числе от состояния основных средств. В связи с чем, предприятиям, не зависимо от органи­зационно-правовой формы, структуры собственности необходимо осуществлять инвестиции в основные средства для их обновления. Процесс инвестирования должен находить отражение в бухгалтерском учете и бухгалтерской (финансовой) отчетности не только в части приобретения (создания объектов основных средств), но и в части источников их финансирования. Проведенный анализ научной литературы свидетель­ствует, что вопросы исследования инвестиций в основной капитал как имеет многоаспектный характер, кроме того, вопросам бухгалтерского учета источников финансирования инвестиций не уделяется должного внимания, что обусловило актуальность выбора темы.

Термин «инвестиции» в переводе с латинского языка («invest») означает вложение капитала с целью последующего получения определенной выгоды.

В соответствии с Федеральным законом «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» [1], инвестиции — денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта. В данном определении акцент делается на получение экономических результатов для самого инвестора, прибыль выступает главным эффектом. Однако, как уже отмечалось выше, инвестирование может преследовать не только коммерческие цели, но и цели, связанные с получением научного, социального и экологического эффектов. В данном определении отсутствует указание на долгосрочный характер инвестиций, что отличает их от спекуляций. Капитальные вложения - инвестиции в основной капитал (основные средства), в том числе затраты на новое строительство, реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий, приобретение машин, оборудования, инструмента, инвентаря, проектно-изыскательские работы и другие затраты [1]

Бухгалтерский учет инвестиций регулирует Положе­ние по бухгалтерскому учету долгосрочных инвести­ций, утвержденное приказом Министерства финансов РФ от 30 декабря 1993 г. №160 (Положение). Оно ус­танавливает правила бухгалтерского учета долгосроч­ных инвестиций и определения их инвентарной стои­мости на предприятиях и в организациях.

Под долгосрочными инвестициями, согласно Поло­жения, понимаются затраты на создание, увеличение размеров, а также приобретение внеоборотных акти­вов длительного пользования (свыше одного года), не предназначенных для продажи, за исключением дол­госрочных финансовых вложений в государственные ценные бумаги, ценные бумаги и уставные капиталы других предприятий [3].

Долгосрочные инвестиции связаны с:

- осуществлением капитального строительства в форме но­вого строительства, а также реконструкции, расширения и технического перевооружения (в дальнейшем - строитель - ство) действующих предприятий и объектов непроизводст - венной сферы. Указанные работы (кроме нового строи­тельства) приводят к изменению сущности объектов, на ко­торых они осуществляются, а затраты, производимые при этом, не являются издержками отчетного периода по их содержанию;

- приобретением зданий, сооружений, оборудования, транспортных средств и других отдельных объектов (или их частей) основных средств;

- приобретением земельных участков и объектов природо­пользования;

- приобретением и созданием активов нематериального характера [3].

Информация об инвестиционных объектах приводит­ся в Положении по бухгалтерскому учету «Учет расхо­дов по кредитам и займам» (ПБУ 15/2008), утвержден­ном приказом Минфина РФ от 6 октября 2008 г. №107н. В нем определено следующее. Расходы по займам при­знаются прочими расходами, за исключением той их части, которая подлежит включению в стоимость инве­стиционного актива.

В стоимость инвестиционного актива включаются про­центы, причитающиеся к оплате заимодавцу (кредитору), непосредственно связанные с приобретением, сооруже­нием и (или) изготовлением инвестиционного актива.

Под инвестиционным активом по ПБУ 15/2008 пони­мается объект имущества, подготовка которого к пред­полагаемому использованию требует длительного вре­мени и существенных расходов на приобретение, со­оружение и (или) изготовление. К инвестиционным активам относятся объекты незавершенного производ­ства и незавершенного строительства, которые впо­следствии будут приняты к бухгалтерскому учету заем­щиком и (или) заказчиком (инвестором, покупателем) в качестве основных средств (включая земельные участ­ки), нематериальных активов или иных внеоборотных активов [5].

Проанализировав указанные Положения по бухгал­терскому учету, можно сделать вывод о том, что они регулирует вопросы учета созданного имущества в ре­зультате осуществленных инвестиций, формировании его первоначальной стоимости. Аспекты учета источ­ников финансирования инвестиций в них не раскрыты.

Отдельные авторы [5, с.182] под капитальными вложениями понимают только расходы на создание новых, а также расширение, реконструкцию и техническое перевооружение действующих основных средств, то есть, во-первых, результатами капитальных вложений они не считают материально-производственные запасы, а во-вторых, вложения капитала отождествляются с расходами, предусматривающими производственный процесс по созданию или улучшению основных средств.

Игонина С.С. [4, с.77] определяет капитальные вложения как затраты на строительно-монтажные работы, приобретение зданий или их частей, инструмента, инвентаря, прочие капитальные работы и затраты на проектно-изыскательские геологоразведочные и буровые работы, а также расходы на отвод земельных участков и переселение в связи со строительством, подготовку кадров для строящихся предприятий и т.д..

Таким образом, перечень результатов капитальных вложений четко не определен. В последнем определении к ним добавляются также расходы на переселение и подготовку кадров для строящихся предприятий. Также под капитальными вложениями понимают не только затраты на строительство, а и на приобретение и улучшение основных средств и других необоротных активов и на прирост оборотных материальных активов, а также проведение работ.

По нашему мнению, результатами капитальных вложений следует считать лишь объекты необоротных активов, так как для их создания необходимы капитальные (предназначенные для долгосрочного использования) расходы (вложения).

Производственно-техническое перевооружение фирмы требует значительных финансовых средств. В этом случае большое значение приобретает выбор оптимального источника инвестиций.

Источники инвестиций подразделяются на:

‑ собственные (прибыль, амортизационные отчисления, суммы страховых возмещений);

‑ привлеченные (средства от продажи акций, средства, выделяемые физическими и юридическими лицами на безвозмездной основе);

‑ бюджетные средства, выделяемые на безвозмездной основе;

‑ иностранные инвестиции в виде участия в уставном капитале совместных предприятий, а также прямые денежные вложения международных организаций и финансовых институтов, государств, предприятий и организаций, физических лиц;

‑ заемные средства (кредиты, облигационные займы, векселя).

Использование прибыли в качестве источника инвестиций, как правило, ограничено финансовым состоянием предприятия, а также выбранной дивидендной политикой. В 2013 году прибыль в структуре источников занимала значительную долю и составляла 19,9%. На размер амортизационных отчислений влияют объем имеющихся на предприятии внеоборотных активов и амортизационная политика.

Оценивая возможность использования собственных средств как источника инвестиций, необходимо отметить их ограниченный характер, применимость только на финансово устойчивых предприятиях. Недостаток собственных средств как фактор, сдерживающий инвестиционную активность, назвали 63% предприятий [2].

Как отмечает Бакеева Й.Р., в настоящее время наблюдается тенденция постепенного снижения доли собственных средств в структуре источников инвестирования промышленных предприятий. Данное положение можно объяснить увеличением объемов банковского кредитования и лизинга. Основными сдерживающими факторамим для роста лизинговых операций в РФ являются: несовершенство нормативно-правового регулирования этой деятельности, существующий уровень налогообложения; высокий процент коммерческого кредита; конкуренция со стороны других организаций, осуществляющих лизинговую деятельность; сложности, связанные с получением кредита;
недостаток финансовых средств [2].

В то же время, доля собственных средств предприятия в структуре источников инвестиций остается на высоком уровне. Ричард Брейли и Стюарт Майерс объясняют предпочтения компаний использовать в основном внутренние ресурсы недостаточным знаниями или личной корыстью менеджеров, а также дополнительными издержками, связанными с выпуском новых ценных бумаг [3].

В условиях ограниченных возможностей использования собственных финансовых ресурсов предприятия все чаще рассматривают в качестве источников инвестиций заемные и привлеченные средства. Возрастает количество предприятий, решающих проблему финансирования крупных проектов по техническому перевооружению с помощью продажи акций. В то же время, дополнительная эмиссия акций ставит под вопрос сохранение контрольного пакета в руках основных владельцев [2].

Значительный объем инвестиций в основной капитал направляет государство. Тем не менее, на данный источник может претендовать ограниченный круг организаций. Предпочтения отдаются государственным структурам, предприятиям со смешанной формой собственности, имеющим значение в хозяйственной жизни страны, региона.
Доля банковских кредитов в реальный сектор составляет небольшой процент в общей структуре источников инвестиций. Это связано с высокими рисками и низкой доходностью данных вложений, а также высоким процентом коммерческого кредита и сложным механизмом получения ссуд для предприятий.
Предприятия могут быть заинтересованы в привлечении иностранного капитала. Однако его вес в общей структуре источников инвестиций в основной капитал находится на низком уровне. Это, вероятно, связано с недостаточным развитием нормативно-правовой базы, регулирующей инвестиционные процессы, а также неопределенной экономической ситуацией в стране [2].

Несмотря на достаточное количество альтернативных возможностей для формирования недостающего объема инвестиционных ресурсов, их использование для предприятий ограничено рядом факторов:

‑ структурой активов предприятия, их ликвидностью. Для предприятий с высоким уровнем фондоемкости производства продукции из-за высокой доли внеоборотных активов характерен низкий кредитный рейтинг. Эти причины вынуждают их ориентироваться на собственные источники инвестиций;

‑ размером предприятия. Чем ниже этот показатель, тем в большей степени потребность в инвестиционных ресурсах может быть удовлетворена за счет собственных источников, и наоборот;

‑ стоимостью капитала, привлекаемого из различных источников, которая зависит от рейтинга кредитоспособности предприятия, формы обеспечения кредита и ряда других условий;

‑ уровнем налогообложения прибыли. При низких ставках налога на прибыль или использования предприятием налоговых льгот по прибыли, стоимость собственного капитала снижается. Поэтому предпочтительней становится использование собственных источников инвестиций;

‑ отношением к риску. При неприятии учредителями высоких уровней рисков значительная часть инвестиций формируется из собственного капитала предприятия;
‑ возможностью доступа к источникам инвестиций. На предприятиях социальной сферы преобладают бюджетные инвестиции в основной капитал [2].

Таким образом, учет рассмотренных факторов позволяет предприятиям целенаправленно избирать структуру источников инвестиций в основные средства предприятия.
Список литературы

1 Федеральный закон от 25.02.1999 N 39-ФЗ (ред. от 28.12.2013) "Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений"//
http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_156882/

2 Бакеева Й.Р. Выбор оптимального источника инвестиций в основные фонды промышленного предприятия // Российское предпринимательство. — 2008. — № 11 Вып. 2 (123). — c. 86-90. — http://www.creativeconomy.ru/articles/12686/

3 Брейли Р., Майерс С. Принципы корпоративных финансов / пер. с англ. Н. Барышниковой. - М.: Олимп-Бизнес, 2007. - 1008 с.

4 Игонина, Л.Л. Инвестиции: учеб.пособие / Л.Л. Игонина. – М.: Экономистъ, 2009. – 360 с.

5 Райзберг Б.А. Современный экономический словарь / Райзберг Б.А., Лозовский Л.Ш., Стародубцева Е.Б. – [2-е изд., испр.]. – М.: ИНФРА-М, 2009. – 479 с.