Шпаргалка по макроэкономике. МК. Основные методы макроэкономического анализа
 Скачать 74.87 Kb.
|
|
• Макроэкономика изучает экономику страны в целом и процессы, затрагивающие интересы разных хозяйствующих субъектов. Речь идет в первую очередь о государственном регулировании народного хозяйств ОСНОВНЫЕ МЕТОДЫ МАКРОЭКОНОМИЧЕСКОГО АНАЛИЗА • Агрегирование • Моделирование • Эксперимент АГРЕГИРОВАНИЕ • Совокупный спрос • Совокупное предложение • Совокупные расходы • Национальный доход МОДЕЛИРОВАНИЕ Виды макроэкономических моделей: • краткосрочные и долгосрочные, • равновесные и неравновесные, • статические и динамические, • открытые и закрытые МОДЕЛИРОВАНИЕ Формы макроэкономических моделей: • табличные, • таблично-матричные, • математические, или алгебраические, • графические, • бухгалтерские МОДЕЛИРОВАНИЕ Показатели, или переменные в моделях: • потока, • запаса, • эндогенные (внутренние), • экзогенные (внешние) ЭКСПЕРИМЕНТ Если модель указывает на потенциально положительные результаты, то ее начинают применять на практике. Сначала в рамках специальных экономических зон, регионов. Затем, при положительном развитии событий, эксперимент распространяют на экономику всей страны ФИРМЫ КАК МАКРОЭКОНОМИЧЕСКИЙ СУБЪЕКТ 1. Фирмы приобретают ресурсы через рынок ресурсов у домохозяйств (труд, земля, капитал). 2. Фирмы оплачивают приобретаемые ресурсы домохозяйствам. 3. Фирмы оплачивают налоги государству и получают от него различные пособия. 4. Фирмы реализуют конечную продукцию через рынок конечной продукции домохозяйствам и загранице или внешнеторговым партнерам. 5. Фирмы получают выручку от реализации товаров. 6. Фирмы размещают временно не используемые средства на финансовом рынке и при необходимости занимают их оттуда ДОМОХОЗЯЙСТВА КАК МАКРОЭКОНОМИЧЕСКИЙ СУБЪЕКТ 1. Домохозяйства реализуют ресурсы через рынок ресурсов фирмам (труд, земля, капитал). 2. Домохозяйства получают оплату реализованных ресурсов. 3. Домохозяйства оплачивают налоги государству и получают от него различные пособия. 4. Домохозяйства приобретают конечную продукцию через рынок конечной продукции у фирм и заграницы или у внешнеторговых партнеров их страны. 5. Домохозяйства оплачивают приобретенные товары. 6. Домохозяйства размещают временно не используемые средства на финансовом рынке и при необходимости занимают их. ЗАГРАНИЦА, ИЛИ ВНЕШНЕТОРГОВЫЕ ПАРТНЕРЫ КАК МАКРОЭКОНОМИЧЕСКИЙ СУБЪЕКТ 1. Страна продает заграницу различные товары. Статистика называет такие операции экспортом. 2. Страна покупает из заграницы определенные товары. Статистика называет такие операции импортом. 3. Разница между стоимостью экспорта и импорта образует так называемый «чистый приток капитала, или экспорт». Он может быть положительным, нулевым или отрицательным. 4. Данный чистый экспорт направляется на финансовый рынок нашей страны. ГОСУДАРСТВО КАК МАКРОЭКОНОМИЧЕСКИЙ СУБЪЕКТ 1. Государство собирает налоги с фирм и домохозяйств и распределяет различные пособия для них (см. занятия, посвященные налоговой и бюджетной политике страны). 2. Государство занимается эмиссией, или выпуском денежных знаков, и запускает их в оборот через финансовый рынок. Через него же государство изымает ветхие купюры. Также через воздействие на объем безналичной денежной массы государство оказывает влияние на экономическую активность в стране (см. занятие, посвященное кредитно-денежной политике). МАКРОЭКОНОМИЧЕСКИЕ ПРОБЛЕМЫ ОБЩЕСТВА, ТРЕБУЮЩИЕ РЕШЕНИЯ: • гарантия конкуренции, • поддержание стабильного уровня цен, • достижение устойчивого экономического роста, • обеспечение полной занятости, • повышение экономической эффективности, • справедливое распределение доходов, • рост уровня жизни. ГАРАНТИЯ КОНКУРЕНЦИИ • Больший товарный ассортимент • Более низкие цены • Сохранение производства и занятости в стране • Независимость от поставок товаров из заграницы ПОДДЕРЖАНИЕ СТАБИЛЬНОГО УРОВНЯ ЦЕН • Позволяет планировать на будущее. • Более привлекательно для инвесторов. • Успокаивает население. ДОСТИЖЕНИЕ УСТОЙЧИВОГО ЭКОНОМИЧЕСКОГО РОСТА • Постоянное увеличение реальных доходов. • Отсутствие спадов и экономических кризисов. • Привлекает капитал в страну. • Укрепляет доверие к правительству. 1. Домохозяйства реализуют ресурсы через рынок ресурсов фирмам (труд, земля, капитал). 2. Домохозяйства получают оплату реализованных ресурсов. 3. Домохозяйства оплачивают налоги государству и получают от него различные пособия. 4. Домохозяйства приобретают конечную продукцию через рынок конечной продукции у фирм и заграницы или у внешнеторговых партнеров их страны. 5. Домохозяйства оплачивают приобретенные товары. 6. Домохозяйства размещают временно не используемые средства на финансовом рынке и при необходимости занимают их. ОБЕСПЕЧЕНИЕ ПОЛНОЙ ЗАНЯТОСТИ • Увеличение производства в стране. • Обеспечение домохозяйств работой и доходами. • Увеличение налогооблагаемой базы. • Сокращение безработицы. ПОВЫШЕНИЕ ЭКОНОМИЧЕСКОЙ ЭФФЕКТИВНОСТИ • Сокращение брака, непроизводительного и неэффективного потребления ресурсов. • Уменьшение потребления ресурсов, а значит, и цен на них. • Более конкурентоспособное производство. • Увеличение запасов ресурсов для будущего потребления. 1. Страна продает заграницу различные товары. Статистика называет такие операции экспортом. 2. Страна покупает из заграницы определенные товары. Статистика называет такие операции импортом. 3. Разница между стоимостью экспорта и импорта образует так называемый «чистый приток капитала, или экспорт». Он может быть положительным, нулевым или отрицательным. 4. Данный чистый экспорт направляется на финансовый рынок нашей страны. СПРАВЕДЛИВОЕ РАСПРЕДЕЛЕНИЕ ДОХОДОВ • Снижение социального напряжения в обществе. • Более дружественное отношение людей друг к другу. • Сплочение нации в рамках государства. РОСТ УРОВНЯ ЖИЗНИ • Это потенциальный итог разрешения перечисленных макроэкономических проблем общества. 1. Государство собирает налоги с фирм и домохозяйств и распределяет различные пособия для них (см. занятия, посвященные налоговой и бюджетной политике страны). 2. Государство занимается эмиссией, или выпуском денежных знаков, и запускает их в оборот через финансовый рынок. Через него же государство изымает ветхие купюры. Также через воздействие на объем безналичной денежной массы государство оказывает влияние на экономическую активность в стране (см. занятие, посвященное кредитно-денежной политике). ТЕМА СЛЕДУЮЩЕГО ЗАНЯТИЯ • В следующий раз мы поговорим про задачи и формы макроэкономической политики государства. ОСНОВНЫЕ МАКРОЭКОНОМИЧЕСКИЕ ЗАДАЧИ ПРАВИТЕЛЬСТВА: • принятие законов, включая защиту конкуренции, • обеспечение предсказуемости экономического развития, • снижение безработицы, • забота о социально незащищенных гражданах, • предотвращение загрязнения окружающей среды, • производство общественных благ. ПРИНЯТИЕ ЗАКОНОВ • Принимая законы, регулирующие взаимоотношения хозяйствующих субъектов, правительство устанавливает правила их взаимодействия, в том числе запрещая ограничение конкуренции. • Таким образом, хозяйствующие субъекты могут свободно вести свою деятельность до тех пор, пока свобода одного из них не ограничивает свободу других. ОБЕСПЕЧЕНИЕ ПРЕДСКАЗУЕМОСТИ ЭКОНОМИЧЕСКОГО РАЗВИТИЯ • Регулируя темпы инфляции и уровень безработицы, правительство поддерживает макроэкономическую стабильность, которая обеспечивает устойчивое развитие экономики. • Устойчивость, постоянство и предсказуемость позволяют экономике стабильно развиваться. • Про экономическое развитие, инфляцию и безработицу мы поговорим подробно в следующих занятиях. СНИЖЕНИЕ БЕЗРАБОТИЦЫ Благодаря экономическому росту и развитию доходы хозяйствующих субъектов возрастают. Это позволяет домохозяйствам подняться на более высокий уровень потребления, а правительству увеличить сбор налогов. Рост потребления стимулирует дальнейшее увеличение производства. Средства, собранные от налогов, идут на финансирование разных государственных проектов. ЗАБОТА О СОЦИАЛЬНО НЕЗАЩИЩЕННЫХ ГРАЖДАНАХ Часть средств, полученных от налоговых поступлений, направляется на поддержку социально незащищенного населения, то есть тех, кто не может сам о себе позаботиться. Это сироты, инвалиды, пожилые люди и граждане с низкими доходами. Перераспределением доходов правительство занимается в рамках социальной политики. ПРЕДОТВРАЩЕНИЕ ЗАГРЯЗНЕНИЯ ОКРУЖАЮЩЕЙ СРЕДЫ Экономическое развитие страны приводит не только к росту объемов производства, доходов, но и возникновению отрицательных побочных эффектов. Под такими эффектами следует понимать не только отходы от производства в твердой, жидкой или газообразной форме. Сюда также относится шум, изменение ландшафта, изменение климата. ПРЕДОТВРАЩЕНИЕ ЗАГРЯЗНЕНИЯ ОКРУЖАЮЩЕЙ СРЕДЫ Ни в одной стране мира рыночный механизм не ограничивает загрязнение окружающей среды, поэтому эту функцию берет на себя государство. Например, правительство устанавливает квоты на выброс отходов и штрафует нарушителей. Это снова возвращает нас к законотворчеству. ПРОИЗВОДСТВО ОБЩЕСТВЕННЫХ БЛАГ Одна из важных задач государства – производство общественных благ. Под общественными благами понимаются товары, которые ориентированы на удовлетворение интересов всего общества. Рынку не всегда выгодно заниматься их производством, так как они не оплачиваются потребителем напрямую. ПРОИЗВОДСТВО ОБЩЕСТВЕННЫХ БЛАГ К примеру, уличное освещение, морской маяк, услуги военных, скорой помощи и т.д. В данном случае взимание платы за такие блага сложно, а порой невозможно из-за высоких издержек. Для удобства пользователей они финансируются правительством. Источником финансирования общественных благ выступают федеральные (общие) и муниципальные (местные) налоги. ФОРМЫ ГОСУДАРСТВЕННОГО РЕГУЛИРОВАНИЯ ЭКОНОМИКИ • Государственное прогнозирование и планирование • Кредитно-денежная политика • Бюджетно-налоговая политика • Социальная политика • Государственное предпринимательство • принятие законов, включая защиту конкуренции, • обеспечение предсказуемости экономического развития, • снижение безработицы, • забота о социально незащищенных гражданах, • предотвращение загрязнения окружающей среды, • производство общественных благ. О ГОСУДАРСТВЕННОМ РЕГУЛИРОВАНИИ В ЦЕЛОМ Политика правительственного регулирования экономики начала развиваться особенно быстро в Соединенных штатах Америки после Великой экономической депрессии 1929–1933 гг. Первым экономистом, который разработал и предложил систему мер государственного регулирования, стал Джон Мейнард Кейнс (1883–1946). ПРИМЕР США С 1933 г. Рузвельт строил свою политику на основе предложений Кейнса. Для выхода из кризиса были приняты законы, направленные на поддержку крупного бизнеса. Выделим основные три: • закон о санации банковской системы (золото и платежеспособность); • закон о восстановлении национальной промышленности (синий орел и кодекс чести); • закон о регулировании сельского хозяйства. О ГОСУДАРСТВЕННОМ РЕГУЛИРОВАНИИ В ЦЕЛОМ Политику государственного регулирования экономики называют кейнсианством, или дирижизмом (от дирижирования, управления). В отличие от кейнсианцев либералы, или неоклассики, выступают за ограничение государственного контроля над экономикой. В настоящее время основные концепции двух направлений соединены в рамках неоклассического синтеза Пола Энтони Самуэльсона. ГОСУДАРСТВЕННОЕ ПРОГНОЗИРОВАНИЕ И ПЛАНИРОВАНИЕ Прогнозы – это то, чего потенциально можно достичь. Планы – это то, что достичь нужно. Планы строят все субъекты хозяйства. Под ними подразумевается планирование уровней доходов, расходов, цен, объемов производства, занятости в рамках государственного и частного секторов. ОСНОВНЫЕ ФОРМЫ МАКРОЭКОНОМИЧЕСКОГО ПЛАНИРОВАНИЯ • Директивное планирование предполагает обязательное исполнение государственных планов. • Индикативное планирование носит рекомендательный характер для фирм частного (негосударственного) сектора. ГОСУДАРСТВЕННОЕ ПЛАНИРОВАНИЕ ФРАНЦИИ • Первый план (1947–1953): восстановление хозяйства до довоенного уровня. • Второй план (1954–1957): повышение конкурентоспособности частного сектора. • Третий план (1958–1961): сокращение протекционистских мер во внешней торговле. • Далее создавались условия для крупного бизнеса. • Шестой план (1971–1975): развитие ТНК. • Седьмой план (1976–1980): массовое обновление основных фондов. Переход к новому циклу. Экономическое развитие страны приводит не только к росту объемов производства, доходов, но и возникновению отрицательных побочных эффектов. Под такими эффектами следует понимать не только отходы от производства в твердой, жидкой или газообразной форме. Сюда также относится шум, изменение ландшафта, изменение климата. Ни в одной стране мира рыночный механизм не ограничивает загрязнение окружающей среды, поэтому эту функцию берет на себя государство. Например, правительство устанавливает квоты на выброс отходов и штрафует нарушителей. Это снова возвращает нас к законотворчеству. КРЕДИТНО-ДЕНЕЖНАЯ, БЮДЖЕТНО-НАЛОГОВАЯ И СОЦИАЛЬНАЯ ПОЛИТИКА Изменение объемов денежной массы и доходов населения, проводимое в рамках кредитноденежной, бюджетно-налоговой и социальной политики, означает их увеличение или уменьшение. КРЕДИТНО-ДЕНЕЖНАЯ, БЮДЖЕТНО-НАЛОГОВАЯ И СОЦИАЛЬНАЯ ПОЛИТИКА Увеличение денежной массы и доходов субъектов хозяйства ускоряет экономическое развитие страны, так как больше фирм могут получить кредиты на развитие бизнеса, а население – приобрести больше товаров. В свою очередь сокращение денежной массы и уменьшение доходов замедляет экономическую активность. ГОСУДАРСТВЕННОЕ ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСТВО Государственное предпринимательство предполагает существование разного рода фирм (заводов, предприятий сферы услуг, банков), хозяином которых является государство. Не всегда целесообразно отдавать в частные руки некоторые виды производственной деятельности, например, добычу определенных полезных ископаемых, атомные электростанции, некоторые военные заводы. ГОСУДАРСТВЕННОЕ ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСТВО Часть фирм себя окупают целиком и приносят прибыль. Другие же фирмы работают в убыток. Пытаясь сократить нагрузку на бюджет, правительство по возможности избавляется от убыточных предприятий. Такая практика известна как сокращение государственного сектора. Оно имело место и в капиталистических (в Великобритании в 1970-е гг.), и в бывших социалистических странах («бархатные революции» 1989–1993 гг.). • Приватизация – это продажа государственной собственности в негосударственный сектор. • Денационализация – это перевод государственной собственности в негосударственный сектор (в частную собственность, собственность общественных организаций и пр.) на более льготных условиях, чем при приватизации. ПРИВАТИЗАЦИЯ И ДЕНАЦИОНАЛИЗАЦИЯ Поставив задачу разгосударствления экономики, правительство обычно начинает с приватизации. Продажа государственной собственности в частные руки дает солидную прибавку государственному бюджету, особенно небольших стран. Важным моментом является то, что правительство старается продать свои компании отечественному частному бизнесу, пытаясь избежать наплыва иностранного капитала в страну. ПРИВАТИЗАЦИЯ И ДЕНАЦИОНАЛИЗАЦИЯ Однако правительству это не всегда удается. Одной из причин тому может быть недостаток средств в стране, если продается очень крупный завод с дорогостоящим оборудованием. Возможно, не найдется инвестора, согласного взять на себя такой риск. Тогда правительство прибегает к денационализации. Правительство передает свои компании по частям, а затем и полностью работникам данных предприятий, иногда взимая символическую плату. СУЩНОСТЬ НАЛОГООБЛОЖЕНИЯ Налогообложение – это один из инструментов бюджетно-налоговой политики наряду с государственными расходами. Налоги дают государству средства, которые наполняют бюджет страны и являются основой государственных расходов. Налог – это платеж, осуществляемый хозяйствующим субъектом государству на основе срочности, обязательности, всеобщности и постоянства, который не предусматривает непосредственного получения благ взамен. НАЛОГИ И СБОРЫ Налоги следует отличать от сборов, которые, в отличие от налогов, предусматривают получение каких-либо благ взамен, например, паспорта. Налоги подразделяются на прямые и косвенные. Прямые налоги платит непосредственно производитель или продавец. Например, подоходный налог, налог на прибыль. Косвенные налоги переносятся на покупателя, так как их величина заранее известна и включена в стоимость продукции. К примеру, налог на добавленную стоимость, налог с продаж, таможенные пошлины, акцизы. ОСОБЕННОСТИ НАЛОГООБЛОЖЕНИЯ Суть акциза сформулировал классик Томас Роберт Мальтус в своем труде „Опыт закона о народонаселении“. Он определил акциз как налог на предметы роскоши, или на то, без чего можно обойтись. В России это такие товары, как спиртные напитки, бытовая техника, автомобили. При налогообложении обнаруживается временной разрыв между изменением налоговых ставок и величиной совокупного спроса. Он связан с тем, что эффект от изменения налоговых ставок проявляется после того, как настает время платить эти налоги, вплоть до года. ПРИНЦИПЫ НАЛОГООБЛОЖЕНИЯ • Кроме элементов налоговой системы следует выделить основные принципы ее построения. • Принципы налогообложения были сформулированы еще основателем английской классической школы Уильямом Петти и развиты другими ее представителями – Адамом Смитом и Давидом Рикардо. • К принципам налогообложения относят обязательность, всеобщность, постоянство, удобство, транспарентность (информативность), равнонапряженность. НАЛОГОВЫЕ СТАВКИ Пропорциональные: величина ставки не зависит от дохода. Прогрессивные: чем больше доход, тем выше налоговая ставка. Регрессивные: чем выше доход, тем ниже налоговая ставка. Льготные: оплата налога по пониженной ставке вплоть до нулевой и отрицательной. Отрицательная ставка проявляется в трансфертах или субсидиях. Тогда плательщиком выступает государство, а получателем – субъект хозяйства. СОДЕРЖАНИЕ ПРАВИТЕЛЬСТВА И ГОСУДАРСТВЕННОГО СЕКТОРА Содержание правительства и государственного сектора подразумевает финансирование правительственного аппарата, как федерального, так и муниципального, а также деятельность правительственных учреждений государственного сектора, например учебных и медицинских учреждений, электростанций, аэропортов, если в этом есть необходимость. Сюда же относится поддержание безопасности и правопорядка, которое включает финансирование армии, флота, полиции, таможни и подобных подразделений. НАЛОГОВЫЙ МУЛЬТИПЛИКАТОР Основная цель налогообложения – это регулирование совокупного спроса. Чтобы оценить степень воздействия налогов на совокупный спрос, используется налоговый мультипликатор. Налоговый мультипликатор выражает степень изменения совокупного спроса в зависимости от величины налога: ΔY = m • ΔЕ, где m – мультипликатор, Δ – изменение, Y – ВВП или ВНД, Е (expenditure) – компонент расходов. СУЩНОСТЬ ФОРМУЛЫ МУЛЬТИПЛИКАТОРА Формула налогового мультипликатора (mT) имеет вид: mТ=МPC/(1 – MPC)=MPC/MPS; MPC+MPS=1. В числителе находится не 100% дохода, как у мультипликатора расходов, а уменьшаемая доля потребления (MPC – marginal propensity to consume), т.к. доход облагается налогом, величину которого мы не знаем. Но знаем, что доход следующего уровня – это расход уровня предыдущего. Знаменатель показывает ту долю 100%-ного дохода, которая идет на потребление: 1 – МРС, или MPS – marginal propensity to save. ПРИМЕР Допустим, что у домохозяйства собрали через налоги на 1000 р. больше, чем раньше. Допустим также, что на потребление (МРС) идет 80% от дохода, а остальные 20% сберегаются. Тогда, умножив эту 1000 р. на мультипликатор налогов, получим: 1000 р. • (- МРС) / (1 – МРС), или 1000 р.•(-МРС/МРS). Будет 1000 р.•(-0,8/0,2)=1000 р.•(–4)= -5000 р. Т.е. введенный налог в 1000 р. вызвал сокращение национального дохода на 4000 р. ОСОБЕННОСТЬ ФОРМУЛЫ МУЛЬТИПЛИКАТОРА Особенность формулы мультипликатора налогов в том, что, какие бы данные мы ни подставили в МРС и MPS, он будет на 1 больше мультипликатора расходов. Как только доли потребления и сбережения сравняются, прогрессия у мультипликатора налогов исчезнет. Если доля сбережения превысит долю потребления, то прогрессия мультипликатора налогов станет отрицательной. Мультипликатор расходов всегда будет сохранять положительную прогрессию, пока доля потребления превышает нулевую отметку. МУЛЬТИПЛИКАТОР СБАЛАНСИРОВАННОГО БЮДЖЕТА: МАГИЯ ГОСРАСХОДОВ И НАЛОГОВ Если мы объединим действия мультипликаторов расходов и налогов, поскольку налоги собираются наравне с госрасходами, то получим мультипликатор сбалансированного бюджета: по-прежнему ΔY = m • ΔЕ. Но m будет двойным: ΔY =(mЕ + mT)•ΔЕ = (1/MPS + (-MPC)/MPS)•ΔЕ. В примере, где МРС = 80%, или 0,8, а MPS = 20%, или 0,2, получаем: (1/0,2+(-0,8)/0,2)•ΔЕ=(5-4)•ΔЕ. Мультипликатор сбалансированного бюджета = 1. Т.е. выданная 1000р. домохозяйствам привела к росту ВНД на 5000р. Когда государство вернуло 1000р., ВНД сократился на 4000р. Прирост=1000р. КРИВАЯ ЛАФФЕРА Стоит отметить существующую взаимосвязь между размером налоговой ставки и величиной налоговых поступлений. Именно ее и исследовал Артур Лаффер. Его именем названа кривая, выражающая такую зависимость. Горизонтальная ось показывает величину дохода правительства от сбора налогов (T – tax), а вертикальная – размер налоговой ставки (r – rate). На графике мы увидим, что с ростом налоговой ставки доходы от сбора налога поначалу будут увеличиваться, но, начиная с некой критической точки X с координатами (r1;Т1), станут сокращаться. ГРАФИЧЕСКАЯ ИНТЕРПРЕТАЦИЯ КРИВОЙ ЛАФФЕРА График говорит о том, что при выборе величины налоговой ставки необходимо учитывать интересы не только правительства, но и хозяйствующих субъектов. ВЫВОДЫ ПО КРИВОЙ ЛАФФЕРА График указывает на уменьшение поступлений от сбора налогов при изъятии более половины дохода. Это весьма усредненные данные. Многие экономисты сходятся во мнении относительно того, что фирмы готовы отдавать в виде налогов до двух третей своих доходов. Домохозяйства же готовы расстаться максимум с половиной своих доходов. Поэтому в среднем критическая точка располагается между половиной и двумя третями. Оптимальный размер налоговой ставки определяется эмпирическим путем для отдельных национальных экономик в конкретное время. ВЛИЯНИЕ НАЛОГООБЛОЖЕНИЯ НА СОВОКУПНОЕ ПРЕДЛОЖЕНИЕ Несмотря на то, что налогообложение нацелено на изменение совокупного спроса, оно также оказывает влияние на совокупное предложение. Представим графическую интерпретацию этого явления. На горизонтальной оси отложим величину валового продукта (Y), а на вертикальной – уровень цен (Р). ВЛИЯНИЕ НАЛОГООБЛОЖЕНИЯ НА СОВОКУПНОЕ ПРЕДЛОЖЕНИЕ: ГРАФИК Увеличение налогов или сокращение субсидий увеличивает издержки фирм, что заставляет их повышать цены. Кривая совокупного предложения (AS) сдвигается влево (AS1). ВЛИЯНИЕ НАЛОГООБЛОЖЕНИЯ НА СОВОКУПНОЕ ПРЕДЛОЖЕНИЕ: ГРАФИК Уменьшение налогов или предоставление субсидий приводит к сокращению издержек, падению цен и сдвигу кривой совокупного предложения (AS) вправо (AS2). ЗАКЛЮЧИТЕЛЬНЫЕ ЗАМЕЧАНИЯ Конечно, изменение совокупного предложения ведет к соответствующему изменению величины совокупного спроса. Однако такое изменение спроса имеет производный характер и будет следовать только после изменения предложения. Сделаем акцент на то, что с помощью налогообложения не только регулируются темпы экономического развития страны посредством изменения совокупных расходов, но и происходит финансирование правительственных расходов и наполнение государственного бюджета. ВАЛЮТА И ДЕНЬГИ Валюта – это денежная единица страны. Валюты разных стран различаются «покупательной способностью денег». Реальная покупательная способность валюты (денег) показывает, сколько товаров и услуг может быть куплено на одну единицу валюты. Деньги – это абсолютно ликвидный финансовый актив. Ликвидность денег – это способность денег выполнять свои функции. Товарная ликвидность – это способность товаров быстро обмениваться на другие товары, включая наличные деньги. ФУНКЦИИ ДЕНЕГ • Условно-счетная единица • Средство обмена, или обращения • Средство платежа • Средство сбережения, или накопления • Мировые деньги, или всеобщее платежное средство в международных расчетах ФУНКЦИИ ДЕНЕГ: УСЛОВНО-СЧЕТНАЯ ЕДИНИЦА Условно счетная единица означает, что цена товара указывается в определенных денежных единицах. Например, если в качестве денег выступает рубль или карандаш, то цена товара может составлять несколько десятков рублей или карандашей. ФУНКЦИИ ДЕНЕГ: СРЕДСТВО ОБМЕНА Средство обмена, или обращения, выражает посреднический характер денег. Для приобретения желаемого товара нет необходимости в предоставлении его владельцу своих услуг или товаров. Для проведения сделки достаточно заплатить запрашиваемую сумму в рублях или карандашах. ФУНКЦИИ ДЕНЕГ: СРЕДСТВО ПЛАТЕЖА Средство платежа подразумевает, что деньгами можно официально расплатиться за произведенные товары, выполненные работы или оказанные услуги, или принять деньги в качестве оплаты за них. Речь идет про официальную валюту страны. ФУНКЦИИ ДЕНЕГ: СРЕДСТВО СБЕРЕЖЕНИЯ Средство сбережения, или накопления, позволяет сберегать то, что является деньгами, и тем самым увеличивать свое богатство и потенциальное благосостояние в первую очередь в глазах других людей. Например, чем больше рублей или карандашей имеет человек, тем более состоятельным его воспринимают. ФУНКЦИИ ДЕНЕГ: МИРОВЫЕ ДЕНЬГИ Определенная часть денег функционирует как мировые деньги, или всеобщее платежное средство в международных расчетах. Например, доллар США, евро ЕС, СДР (SDR – special drawing rights = специальные права заимствования). СДР – это безналичная денежная единица для международных расчетов. Как только международные расчеты начнут вестись в рублях или карандашах, они станут полноценными деньгами. ЧТО НУЖНО ДЛЯ ФУНКЦИОНИРОВАНИЯ ДЕНЕГ Для того, чтобы деньги выполняли все свои функции, необходимо существование определенной валютной системы. Данная система, регулируемая валютным законодательством, включает в себя и поддерживает обращение денег, функционирование валютного рынка и реализацию банковской деятельности. Прежде чем разбирать работу валютного, или денежного рынка, нам следует рассмотреть качества, которыми должны обладать деньги, денежные агрегаты, а также валютные стандарты. КАЧЕСТВА ДЕНЕГ Для того, чтобы вещь стала деньгами, она обычно должна иметь следующие характеристики: • сохранение ценности во времени, • мобильность в пространстве, • делимость на части. В названии некоторых валют на разных языках эти характеристики все еще проявляются: • рубль (рубить), • l’argent (серебро, хлеб), .(серебро (ףסכ • ДЕНЬГИ: НАЛИЧНЫЕ И БЕЗНАЛИЧНЫЕ, АКТИВНЫЕ И ПАССИВНЫЕ В современной экономике деньгами являются не только банкноты и монеты, которые представляют наличную денежную форму. Деньги выступают и в безналичной форме: банковские вклады, пластиковые карты, сертификаты, и т.п. В денежной массе можно выделить активную и пассивную части. Активная часть представляет собой наличные деньги и безналичные средства, обслуживающие хозяйственный оборот страны, тогда как пассивная часть представляет собой временно неиспользуемые в расчетах средства. ДЕНЕЖНЫЕ АГРЕГАТЫ: ДЕЛЕНИЕ ДЕНЕГ ПО СТЕПЕНИ ЛИКВИДНОСТИ Элементы денежной массы различаются по быстроте и легкости превращения их в наличные деньги. В результате такого деления формируются денежные группы, или денежные агрегаты, причем в каждый следующий агрегат включается предыдущий и добавляется новый элемент. В разных странах формирование денежных агрегатов происходит неодинаково. Приведем в пример Россию и США. В России разделение денежных агрегатов осуществляет Центральный банк (www.cbr.ru), а в США – Федеральная резервная система (аналог Центрального банка). ДЕНЕЖНЫЕ АГРЕГАТЫ: СРАВНИТЕЛЬНЫЙ ПРИМЕР РФ И США ДЕНЕЖНЫЕ АГРЕГАТЫ: СРАВНИТЕЛЬНЫЙ ПРИМЕР РФ И США ФОРМИРОВАНИЕ СОВРЕМЕННОЙ ВАЛЮТНОЙ СИСТЕМЫ Сразу оговоримся, что речь пойдет о купле-продаже бумажной валюты, т.е. об обменных операциях. Развитие таких операций начинается еще в период античности. Весьма длительное время обменные операции происходили довольно просто: друг на друга обменивались драгоценные металлы и изделия из них, в том числе с некоторыми примесями. С XIX века в Европе начинается оборот бумажных денег, что немного усложнило процессы установления соотношений стоимости валют (обменные курсы) и сами обменные операции. ВАЛЮТНЫЕ СТАНДАРТЫ • Золотой, или золотослитковый стандарт (с последней трети 19 века до 1922 года). Появляется система валютных паритетов и понятия девальвации и ревальвации валюты. • Золотодевизный стандарт. Известен как генуэзская валютная система (1922–1944 годы). • Золотовалютный, или золотодолларовый стандарт. Известен как Бреттон-Вудская валютная система (1944–1976 годы). • Ямайская валютная система (с 1976 года по настоящее время). Исчезают валютные паритеты и понятия девальвации и ревальвации валют. ВИДЫ ВАЛЮТНЫХ КУРСОВ Валютные курсы делят по двум критериям. Во-первых, в зависимости от ограничения колебаний рыночной стоимости валюты: фиксированный, управляемого плавания и свободного плавания. Во-вторых, исходя из установления пропорций обмена: прямой и обратный. В свободное плавание отправляют свои валюты развитые страны. Например, Арабские Эмираты, Бахрейн, Великобритания, Катар, Канада, Кувейт, Малайзия, Новая Зеландия, Объединенные Арабские Эмираты, Оман, Саудовская Аравия, Сингапур, США, Швейцария, Япония, Россия. ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК: ОБЩИЕ ПОЛОЖЕНИЯ На денежном рынке предметом сделок является валюта разных стран. Можно выделить три подхода к формированию спроса на деньги: классический, монетаристский и кейнсианский. Что касается предложения денег, то оно задается государством, то есть центральным банком страны или уполномоченными на то структурами. Так как деньги находятся на руках у населения или в банковской системе, то совокупное предложение денег можно описать с помощью следующей формулы: Money = Cash + Deposits. КЛАССИЧЕСКАЯ КОЛИЧЕСТВЕННАЯ ТЕОРИЯ ДЕНЕГ В классической теории спрос на деньги рассматривается с точки зрения количественной теории денег. Это значит, что спрос на деньги, или необходимый объем денежной массы, прямо зависит от уровня товарных цен и обратно – от скорости денежного обращения. Спрос на деньги рассчитывается с помощью «кембриджского уравнения»: M=k•P•Q, где М – объем денег, k=1/ V, то есть обратная величина к скорости обращения денег или номинальные кассовые остатки, Р – средняя величина товарных цен, Q – количество проданных товаров. ГРАФИЧЕСКАЯ ИНТЕРПРЕТАЦИЯ КЛАССИЧЕСКОГО ПОДХОДА По вертикальной оси отложим уровень цен (Р), по горизонтальной – объем денежной массы (М). Предложение денег представляет величину, определяемую правительством, и есть вертикаль (SМ). ГРАФИЧЕСКАЯ ИНТЕРПРЕТАЦИЯ КЛАССИЧЕСКОГО ПОДХОДА Биссектриса (DM) показывает изменение спроса на деньги из-за изменения цен. Положительный наклон кривой спроса объясняется тем, что рост цен вызывает увеличение спроса на деньги. Обратное утверждение тоже верно. ДОПУЩЕНИЯ И ЗНАЧЕНИЕ КЛАССИЧЕСКОЙ ТЕОРИИ • Допущения. Во-первых, в экономике используются все ресурсы, и не существует такого явления, как безработица (по крайней мере, длительной). Во-вторых, предложение денег задается правительством. • Данная модель находится в равновесии, когда линии спроса и предложения денег имеют общую точку пересечения Е. При понижении уровня цен количество денег в обращении превышает необходимое количество, что ведет к появлению инфляции. Стоимость денег снижается, а цены возрастают, стремясь к равновесному уровню. ЗНАЧЕНИЕ КЛАССИЧЕСКОЙ ТЕОРИИ Дальнейшее увеличение цен будет сдерживаться недостатком денег для оплаты товаров. Поэтому дополнительно произведенная продукция не найдет сбыта, и цены начнут понижаться, снова стремясь к положению равновесия. Количественная теория денег отражает основную идею классического направления – автоматическое достижение равновесия на рынке без участия государства. МОНЕТАРИСТСКАЯ ТЕОРИЯ ДЕНЕГ Монетаристская денежная теория является производной от классической количественной теории денег. Ее представителями являются экономисты Милтон Фридмен и Анна Шварц. Монетаристы связывают спрос на деньги с оптимизацией активов хозяйствующих субъектов. К таким активам относятся наличные деньги, депозиты, ценные бумаги, иностранная валюта, то есть финансовые инструменты с разной доходностью и надежностью, а также физический капитал. Кроме этого, монетаристы учитывают влияние инфляции на спрос на деньги. ЗНАЧЕНИЕ МОНЕТАРИСТСКОЙ ТЕОРИИ Целью хозяйствующих субъектов является выбор таких активов, которые характеризовались бы максимальной доходностью и надежностью. Т.е. спрос на деньги является функцией от совокупного капитального богатства хозяйствующего субъекта с поправкой на величину инфляции: DM = f (rS, rB, Р, W), где DM – спрос на деньги, f – функциональная зависимость, rS, rB – доход по акциям (s – shares или stocks) и облигациям (b – bonds), Р – темп изменения уровня цен (инфляция), W – совокупное богатство. Предложение денег задается правительством. КЕЙНСИАНСКАЯ ТЕОРИЯ ДЕНЕГ Кейнсианская теория оценивает спрос на деньги с несколько иных позиций. С точки зрения Кейнса, спрос на деньги зависит от предпочтения ликвидности. Предпочтение ликвидности, по Кейнсу, означает предпочтение хранить деньги в наличной, то есть наиболее ликвидной форме. Кейнс сформулировал три мотива такого хранения денег: трансакционный, спекулятивный и мотив предосторожности. КЕЙНСИАНСКАЯ ТЕОРИЯ ДЕНЕГ: СПРОС НА ТРАНСАКЦИИ И СПРОС ПРЕДОСТОРОЖНОСТИ • Трансакционный мотив означает, что хозяйствующий субъект будет хранить определенную часть своих денежных средств в наличной форме для того, чтобы финансировать этими деньгами свои ежедневные расходы. Например, домохозяйству нужны деньги на покупку еды, питья, оплату проезда, других услуг. • Мотив предосторожности показывает, что субъект хозяйства отказывается от вложений денег в банк (сбережения) или в реальный сектор экономики (инвестиции). Опасаясь потерь, он оставляет их у себя на руках, не боясь инфляции. КЕЙНСИАНСКАЯ ТЕОРИЯ ДЕНЕГ: СПРОС НА ТРАНСАКЦИИ И СПРОС ПРЕДОСТОРОЖНОСТИ По вертикальной оси отложим банковскую ставку процента (%), а по горизонтальной – объем денег (М). Вертикальная линия показывает, что независимо от % определенная сумма денег (0М1) экономику не финансирует. СПЕКУЛЯТИВНЫЙ МОТИВ Спекулятивный мотив поощряет хозяйствующего субъекта вкладывать деньги в проекты, обеспечивающую наибольшую доходность. Деньги перемещаются между реальным и банковским сектором экономики. Поэтому, когда доходность в реальном секторе экономики будет более высокой, чем в банковском, то деньги из банковского сектора уйдут в реальный. В противном случае из реального сектора экономики деньги вернутся в банковский сектор. СПЕКУЛЯТИВНЫЙ МОТИВ Строим график в тех же координатах. Наклонная линия спроса на деньги показывает движение денег между реальным и банковским секторами в связи с изменением процента, а значит, и доходности от банковских вложений. ОБЩИЙ СПРОС НА ДЕНЬГИ В КЕЙНСИАНСКОМ ПОДХОДЕ Обозначение осей на графике мы не меняем. Соединяя оба предыдущих графика в один, мы получим линию общего спроса на деньги, которая сначала вертикальна, а потом принимает отрицательный наклон. Хотя высокая ставка процента будет создавать стимулы к переливу капитала из реального сектора экономики в банковский, часть денег, которая остается для постоянных расходов (0М1), в переливе капитала участия не примет. СПЕКУЛЯТИВНЫЙ МОТИВ Заметим, что наклонная линия спроса на деньги (DM) не касается вертикальной оси. Предложение денег (SM) в кейнсианской теории, как и в других, задается государством. ЗНАЧЕНИЕ КЕЙНСИАНСКОЙ ТЕОРИИ Таким образом, в кейнсианской теории спрос на деньги зависит от уровня дохода и величины ставки процента: MD = М1 + М2 = L1(R) + L2(%), где MD – общий спрос на деньги; М1 – размер наличности, отвечающий трансакционному мотиву и мотиву предосторожности; М2 – размер наличности, отвечающий спекулятивному мотиву; L1(R) – ликвидность денег, зависящая в основном от уровня дохода (R – revenue), L2(%) – ликвидность денег, зависящая в основном от величины процента (%). ВЛИЯНИЕ ИЗМЕНЕНИЯ ДЕНЕЖНОЙ МАССЫ НА ОБЪЕМ ПРОИЗВОДСТВА На предыдущих занятиях мы рассмотрели модели равновесия на товарном и на денежном рынках. Теперь для анализа влияния изменения объема денежной массы на производство валового продукта страны соединим эти модели в одну графически упрощенную модель прямых линий. Обратим внимание на то, что данная модель является кейнсианской. Заметим, что у модели есть определенные ограничения в виде порога «омываемости» капитала и «ликвидной ловушки». ОГРАНИЧЕНИЯ МОДЕЛИ Не всегда может быть достигнута основная цель кредитно-денежной политики – изменение ставки процента. С одной стороны, банки не могут бесконечно понижать ставки, так как именно процент определяет размер их прибыли. Будучи коммерческой организацией, банк стремится к безубыточности. Это – «ликвидная ловушка». С другой стороны, ставка процента не может беспредельно повышаться в силу того, что рост производственных затрат не всегда может безболезненно переноситься в отпускную цену. А это – порог «омываемости». ВЛИЯНИЕ ИЗМЕНЕНИЯ ДЕНЕЖНОЙ МАССЫ НА ОБЪЕМ ПРОИЗВОДСТВА: ГРАФИК • DM – спрос на деньги, • SM – предложение денег, • % – банковский процент, • Y – ВВП, AS – предложение, • I – инвестиции. ОГРАНИЧЕНИЯ: ПОРОГ «ОМЫВАЕМОСТИ» КАПИТАЛА И «ЛИКВИДНАЯ ЛОВУШКА» • %2 показывает порог «омываемости» капитала: кредит слишком дорог, чтобы повышать его цену. • %1 отражает «ловушку ликвидности»: процент не может падать, иначе банки не получат маржу, достаточную для поддержания работы. МИНИМАЛЬНЫЕ РЕЗЕРВЫ: КАК ЭТО РАБОТАЕТ? • DM – спрос на деньги, • SM – предложение денег, • % – банковский процент, • Y – ВВП, AS – предложение, • I – инвестиции. МОДЕЛЬ ОДНОВРЕМЕННОГО РАВНОВЕСИЯ ТОВАРНОГО И ДЕНЕЖНОГО РЫНКА Рассмотрев предыдущую модель, мы изучили влияние денежной массы на общественное воспроизводство. Теперь проанализируем условия, необходимые для достижения одновременного равновесия на обоих рынках: товарном и денежном. По вертикали отложим банковскую процентную ставку (%), а по горизонтали – реальные доходы хозяйствующих субъектов, или реальный ВВП (Y). По сути мы соберем три графика в один. Для упрощения представим линии прямыми. МОДЕЛЬ ОДНОВРЕМЕННОГО РАВНОВЕСИЯ ТОВАРНОГО И ДЕНЕЖНОГО РЫНКА: ГРАФИК Кривая «IS» (инвестиции – сбережения) имеет отрицательный наклон, показывая все комбинации процентной ставки и уровня доходов, или ВВП, при которых на товарном рынке достигается равновесие. ЧТО ПОКАЗЫВАЮТ ЛИНИИ IS И LM? • Значит, низкий реальный доход, или ВВП, означает наличие высокой ставки процента, когда сбережений много, а инвестиций мало. И наоборот, при высоком ВВП ставка процента должна быть небольшой, что увеличивает инвестиции и понижает сбережения. • Кривая «LM» (предпочтение ликвидности от «liquidity of money») восходящая. Она показывает равновесие спроса и предложения денег в каждой точке кривой. Значит, равновесие денежного рынка будет поддерживаться, когда увеличение ВВП будет происходить вместе с ростом процентной ставки. И наоборот. МОДЕЛЬ ОДНОВРЕМЕННОГО РАВНОВЕСИЯ ТОВАРНОГО И ДЕНЕЖНОГО РЫНКА: ГРАФИК • Пересечение кривых «IS» и «LM» покажет одновременное равновесие как на товарном, так и на денежном рынке. • Однако изменение величины денежной массы не всегда вызовет изменение % из-за рассмотренных ограничений. СОВРЕМЕННАЯ ДВУХУРОВНЕВАЯ БАНКОВСКАЯ СИСТЕМА Операции др. банков: • пассивные операции, • активные операции, • комиссионные операции, • операции банка за свой счет. Эти банки могут быть универсальными и специализированными. Операции ЦБ: • эмиссия денег, • хранение денег правительства, • кредитор последней инстанции, • регулятор денежно-кредитной сферы, включая валютный курс и золотые запасы страны. |