РЦБ. Отчет комиссионера 36
 Скачать 1.8 Mb.
|
Анализ развития вексельного обращения в ОАО «Россельхозбанк»Векселя ОАО «Россельхозбанк» сочетают в себе свойства ценной бумаги как надежного и выгодного способа размещения временно свободных ресурсов, а также расчетного инструмента при осуществлении взаиморасчетов с предприятиями и частными лицами. Векселя Банка принимаются в обеспечении обязательств по кредитам. Возможно получение кредита Банка для приобретения векселей Банка. Широкая сеть филиалов во всех ведущих регионах России делают векселя ОАО «Россельхозбанк» универсальным высоколиквидным активом – операции с векселями Банка могут осуществляться в любом филиале. ОАО «Россельхозбанк» выпускает векселя в рублях РФ и иностранной валюте. Вексельные операции проводятся с резидентами и нерезидентами РФ, юридическими и физическими лицами. Кредиты на покупку векселей ОАО «Россельхозбанк» предоставляются с целью использования их как платежное средство, в том числе, на: приобретение семян, минеральных и органических удобрений, средств защиты растений; приобретение кормов, ветеринарных препаратов, средств санитарии и др.; приобретение топлива и горюче-смазочных материалов. Срок кредитования - до 1 года Уплата процентов – ежемесячно. Погашение основного долга – в соответствии с установленным графиком или единовременно в конце срока. На рисунке 4 отражена динамика финансовых результатов ОАО «Россельхозбанк» в рамках весельного обслуживания за 2012-2013 года.  Рис.4. Доходы от вексельного обращения ОАО «Россельхозбанк» за 2012-2013г.г Таким образом, проценты, полученные от вложения в ценные бумаги, в 2013 году в сравнении с 2012 годом увеличились. Соответственно, чистые доходы от вексельных операций также увеличились и составили на конец 2013 года 12264273 тыс. рублей.  Рис.5. Динамика операций с векселями за 4 квартал 2013 года На рисунке 5 отражены процентные доходы по векселям за 4 квартал 2013 года. Следовательно, определено, что произошел рост процентов полученных от вложений в ценные бумаги и чистых доходов от операции с ценными бумагами, и рост процентов уплаченных по выпущенным долговым обязательствам. Тем не менее, у ОАО «Россельхозбанк» существует резерв развития вексельных операций. В качестве практических расчетов рассчитаем пример кредита юридическому лицу на сумму 100 млн. рублей сроком на 1 год (годовая процентная ставка 11.3%) Расчеты проведем по дифференциальной и аннуитентной схеме расчетов. Таблица 6 – Расчет кредита юридическому лицу на сумму 100 млн. рублей (дифференцированный платеж)
Таким образом, юридическое лицо переплачивает 6238219,18 рублей за пользование кредитом при дифференцированных платежах. Общее удорожание суммы кредита составляет 6,23%. Ежемесячный платеж составляет 8333333,33 рублей. Ставка вексельного кредита в ОАО «Россельхозбанк» в среднем составляет 6,3%. Следовательно, для сравнения рассчитаем платежи и сумму погашения по указанной процентной ставке. Необходимые расчеты проведены далее. То есть сумма уплаченных процентов за вексель сроком на один год = 100 млн. рублей *7,5% = 7,5 млн. рублей/365*30 дней На рисунке 5 отражен экономический эффект при переходе на вексель для юридических лиц:  Рис.5. Сумма процентов за пользование кредитом 100 млн. рублей для юридического лица Таким образом, выгода очевидна: Проценты по векселю уплачиваются единожды только с момента оплаты векселем. Российский финансовый рынок обладает достаточно развитой инфраструктурой и регулирующими институтами, которые создают приемлемую основу для развития вексельного обращения. Тот факт, что оно пока неэффективно выполняет свои функции и является по сути банковско-ориентированным, обусловливает необходимость не только активной государственной политики по формированию реально функционирующих конкурентных финансово-распределительных механизмов, но и повышения рыночной активности самих субъектов финансово-инвестиционного процесса, которые заинтересованы в привлечении капитала. В связи с этим развитие институтов российского вексельного рынка можно рассматривать в двух измерениях. Что касается ОАО «Россельхозбанк» в части совершенствования вексельного обращения предлагаются выпустить дополнительные векселя на сумму 5 000 000 тыс. рублей. Рассмотрим экономический эффект от предложенных рекомендаций: Таблица 7– Расчет экономической эффективности выпуска дополнительных векселей, тыс. рублей
Графически динамика экономической эффективности от предложенных рекомендаций отражена на рисунке 6.  Рис.6. Динамика экономического эффекта при совершенствовании вексельных операций Экономический эффект выражается в получении дополнительных процентов от вексельного обращения в сумме 44648 тыс. рублей, а также получения дополнительного чистого дохода в сумме 8929,6 тыс. рублей. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||