1032001 Отчёт по практике. Отчет по производственной практике пм 04
 Скачать 60.99 Kb.
|
|
КАЛ = А1 / (П1 + П2) Нормативное значение КАЛ ≥ 0,2. Способность организации погасить свои текущие обязательства за счет продажи ликвидных активов называется коэффициентом быстрой ликвидности (КБЛ) и определяется следующим образом: КБЛ = (А1 + А2) / (П1 + П2) Рекомендуемое значение КБЛ — от 0,7 до 1. Таблица 5 – Группировка активов по степени ликвидности, пассивов по степени погашения обязательств
В соответствии с данными А1 меньше П1, это говорит о недостаточности для погашения самых срочных обязательств, А2 больше П2 это свидетельствует о способности предприятия погашения кредитов сроком до одного года за счет быстрореализуемых активов, А3 больше П2, говорит о достаточности медленно реализуемых активов для погашения долгосрочных активов. Таблица 6 – Анализ коэффициентов ликвидности
Коэффициент текущей ликвидности отражает способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт только оборотных активов. Таким образом, коэффициент текущей ликвидности показывает, в какой части имеющиеся в наличии у компании оборотные активы при их продаже по рыночной цене покроют краткосрочные обязательства предприятия. Коэффициент быстрой ликвидности (Quick Ratio) – показывает способность компании выполнять свои краткосрочные обязательства с помощью наиболее ликвидных активов. Коэффициент абсолютной ликвидности Коэффициент абсолютной ликвидности (англ. cash ratio) – показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно. Является наиболее жестким критерием ликвидности предприятия. Слишком высокое значение показателя говорит о неоправданно высоких объемах свободных денежных средств, которые можно было бы использовать для развития бизнеса. Анализ показателей финансовой устойчивости и их динамика Коэффициент финансовой независимости — финансовый коэффициент, равный отношению собственного капитала и резервов к сумме активов предприятия. Данными для его расчета служит бухгалтерский баланс организации. Коэффициент финансовой независимости показывает долю активов организации, которые покрываются за счет собственного капитала (обеспечиваются собственными источниками формирования). Формула коэффициента финансовой независимости:     Нормативное ограничение Кфн > 0.5. Чем выше значение коэффициента, тем лучше финансовое состояние компании. Для углубленного финансового анализа значение этого коэффициента сравнивают со средними значениями по отрасли, к которой относится анализируемое предприятие. Коэффициент концентрации заемного капитала - коэффициент, отражающий отношение сформированных за счет внешних займов активов к общему капиталу компании. Данный коэффициент показывает эффективность использования заемного запитала как средства повышения рентабельность инвестиций (левередж компании), и, как следствие, степень долговой нагрузки на организацию. Формула коэффициента концентрации заемного капитала:     Коэффициент концентрации заемного капитала положительно оценивается в случае снижения, а сумма коэффициента концентрации заемного капитала и коэффициента концентрации собственного капитала равняется единице. Чем ниже этот показатель, тем меньшей считается задолженность холдинговой компании или ее дочернего предприятия и тем более стойким будет его финансовое состояние. Чистые активы — это реальная стоимость имущества, имеющегося у общества, ежегодно определяемая за вычетом его долгов, то есть разница между активами и обязательствами компании. Формула чистых активов:     Чем лучше показатель Чистые активы, тем выше инвестиционная привлекательность организации, тем больше доверия со стороны кредиторов, акционеров, работников. И напротив, чем ниже значение показателя «чистые активы», тем выше риск банкротства организации. Поэтому в интересах руководства организации контролировать значение, не допускать падения показателя до критического значения, установленного законодательством, изыскивать пути повышения. Коэффициент соотношения собственных и заемных средств. Это показатель финансовой устойчивости предприятия, отражающий количество заемных средств в одной денежной единице собственных ресурсов. Формула коэффициент соотношения собственных и заемных средств:     Экономический смысл коэффициента соотношения заемных и собственных средств состоит в определении, сколько единиц заемных финансовых ресурсов приходится на единицу источников собственных средств. Рекомендуемое значение коэффициента меньше 1. Чем ниже значение показателя тем выше финансовая устойчивость и независимость предприятия от заемного капитала и обязательств. Уровень данного коэффициента выше 1 свидетельствует о потенциальной опасности возникновения недостатка собственных денежных средств, что может служить причиной затруднений в получении новых кредитов. Коэффициент концентрации заемного капитала - коэффициент, отражающий отношение сформированных за счет внешних займов активов к общему капиталу компании. Данный коэффициент показывает эффективность использования заемного запитала как средства повышения рентабельности инвестиций (левередж компании), и, как следствие, степень долговой нагрузки на организацию. Формула коэффициент концентрации заемного капитала: Коэффициент концентрации заемного капитала положительно оценивается в случае снижения, а сумма коэффициента концентрации заемного капитала и коэффициента концентрации собственного капитала равняется единице. Чем ниже этот показатель, тем меньшей считается задолженность холдинговой компании или ее дочернего предприятия и тем более стойким будет его финансовое состояние. Коэффициент обеспеченности (покрытия) собственными оборотными средствами показывает долю собственных оборотных средств в сумме всех оборотных активах компании. Посредством данного коэффициента определяется способность компании к осуществлению финансирования текущей деятельности лишь за счет собственных оборотных средств. Формула коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами:     Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости. Отсутствие собственного оборотного капитала, т.е. отрицательное значение коэффициента, свидетельствует о том, что все оборотные средства организации и, возможно, часть внеоборотных активов сформированы за счет заемных источников. Улучшение финансового положения предприятия невозможно без эффективного управления оборотным капиталом, основанного на выявлении существенных факторов и мер по обеспеченнию предприятия собственными оборотными средствами. Рентабельность продаж — один из основных финансовых показателей для оценки эффективности работы компании. Коэффициент показывает отношение прибыли от продаж к выручке за определённый период без учёта акцизов и НДС. Рост показателя говорит о том, что компания работает эффективнее, чем раньше. Снижение рентабельности отражает сокращение объёмов продаж или демонстрирует неэффективность хозяйственной деятельности. Формула рентабельности продаж:     Рентабельность активов (ROA). Рассчитывается как процентное отношение прибыли к средней стоимости всех активов предприятия. Активы — это имущество, оборудование, техника, материалы, дебиторская задолженность. Формула рентабельности активов:     Рентабельность оборотного капитала - показатель, характеризующий отдачу оборотных активов. Рентабельность оборотного капитала показывает, какая сумма чистой прибыли приходится на каждый рубль, вложенный в оборотные активы. Назначение. Рентабельность оборотного капитала входит в группу показателей эффективности использования капитала. Формула:     Рентабельность оборотного капитала демонстрирует возможности предприятия в обеспечении достаточного объема прибыли по отношению к используемым оборотным средствам компании. Чем выше значение этого коэффициента, тем полнее используются оборотные средства. Рентабельность – это показатель экономической эффективности работы компании. Проще говоря термин означает прибыльность компании. То есть, сколько прибыли могут принести вложенные средства. В случае, если компания получает огромную выручку, это не означает, что у нее высокая рентабельность. Формула:     Рентабельность собственного капитала Рентабельность собственного капитала (англ. return on equity, ROE) - характеризует доходность бизнеса для его владельцев, рассчитанную после вычета процентов по кредиту. Это важнейший финансовый показатель отдачи для инвестора и собственника бизнеса, показывающий, насколько эффективно были использованы вложенные в дело средства. Формула:     Оценить вероятность банкротства В таблице 7 представлена динамика Z – показателя вероятности банкротства рассчитанная по методике Альтмана (двухфакторная модель). Таблица 7 – Динамика Z – показателя вероятности банкротства рассчитанная по методике Э.Альтмана (двухфакторная модель) за 2018-2020 гг.
Уровень Z – показателя вероятности банкротства, рассчитанного по методике Альтмана (двухфакторная модель) за 2018-2020 год увеличился в целом на 0,427927. Его увеличение было обусловлено снижением коэффициента текущей ликвидности. Определить и обосновать мероприятия по улучшению финансовой эффективности и финансового положения, рассчитать экономический эффект от предложенных рекомендаций. Ликвидность баланса позволяет обратить в денежные средства активы компании, таким образом, исполнив стоящие перед ней обязательства. В таком случае необходимо сопоставить имеющиеся активы сумме обязательств краткосрочного характера. Поэтому ликвидность считается более широким понятием, потому что исполнить текущие обязательства возможно при привлечении заемных средств в случае инвестиционной привлекательности. Для улучшения финансовой устойчивости организации можно пойти несколькими путями: - увеличить общую структуру имеющегося имущества; - достичь оптимального соотношения собственных и заемных средств; - умелое управление дебиторской и кредиторской задолженностью; - разработка финансовой стратегии. Анализ задолженности компании является наиболее актуальным вопросом, потому что позволяет создать общую картину функционирования предприятия и выявить причины возникновения просроченных платежей. Наличие просроченной задолженности отражает нарушение финансовой и платежной дисциплины, поэтому нужно обладать необходимой информацией для исправления негативных последствий, и, следовательно, принимать срочные меры. Именно детальный анализ дает возможность получить наиболее точную информацию. Для оценки платежеспособности предприятия достаточно произвести расчет коэффициентов ликвидности организации. Таким образом, управленцы могут проконтролировать связь между двумя и более показателями, которые отражены в бухгалтерском балансе, и благодаря которым возможно произвести. Компании целесообразно производить расчет показателей платежеспособности, принимая во внимание сроки погашения задолженности, стоящей перед дебиторами. Это связано с тем, что большая часть платежей для погашения краткосрочной кредиторской задолженности должна быть погашена быстро и не может быть растянута на двенадцать календарных месяцев. В целях налаживания отношений с контрагентами и роста оборачиваемости дебиторской задолженности, следует применить один из предложенных нами методов: - принять вариант предоставления скидок контрагентам за быструю оплату по счетам; - рассмотреть вариант переуступки дебиторской задолженности по цессии; - увеличить отсрочку платежа для контрагентов, которыми были достигнуты определенные объемы продаж; - внедрение факторинга, который является переуступкой права на исполнение обязательства банковской или факторинговой финансовой организации. С целью обеспечения роста оборотных активов также стоит рассмотреть вариант факторинга либо спонтанного финансирования, подразумевающем из себя предоставление скидок покупателям продукции, о чем мы указывали выше. Однако, чтобы следить за платежеспособностью контрагента и его возможностью погасить своевременно задолженность, любому коммерческому предприятию требуются дополнительные время и затраты, поэтому заключение договора факторинга, например с ПАО Сбербанк, даст следующие возможности: - освободит время сотрудников за ведением переговоров по своевременному возврату средств контрагентом; - увеличит свободные активы; - ускорит денежные потоки; - усовершенствует контроль оплаты за выполненные работы. Отдельного внимания заслуживает мобилизация внутренних резервов, которую возможно провести в результате реструктуризации активов коммерческого предприятия, изменить их состав и структуру, а также преобразовать их материальную форму в денежную. В рамках данной рекомендации целесообразно мобилизовать имеющиеся скрытые резервы и использовать обратный лизинг, то есть предоставлять свободные основные средства в долгосрочную аренду, которые само предприятие не способно использовать в полной степени. Проблема повышения эффективности управления финансовыми результатами компании актуальна в условиях современной рыночной экономики. Как известно, прибыль является одним из основных экономических результатов предприятия. Таким образом, совершенствование механизма управления прибылью является основой роста финансовых показателей предприятия. Формирование организационно экономического механизма управления прибылью предприятия основано на комплексном и системном подходе к разработке адекватной системы принципов, методов и организационных мер, которые являются ключевым фактором развития системы управления финансовыми результатами компании. Как принято считать, организация и экономический механизм, используемый для управления корпоративной прибылью, представляют собой взаимосвязанные принципы, методы, управление и организацию в сочетании с экономическими мерами и другими инструментами, предназначенными для получения определенной прибыли. Она включает в себя свои цели, задачи, принципы создания, небольшие временные интервалы действий, структуру, механизм задачи и результат каждого блока. Оптимальное развитие организационно-экономического механизма включает в себя конкретные методы и инструкции по его реализации, а также обеспечение четкого выполнения руководством компании своих функций. Исходя из статуса процесса управления качеством прибыли как набора соответствующих организационно экономических мер, очень важно определить алгоритм управления. Важным фактором совершенствования организационной базы управления прибылью компании является формирование соответствующей организационной структуры на предприятии для достижения целей повышения качества прибыли. При формировании и реорганизации организационной структуры управления качеством прибыли компании важно придерживаться системного подхода, учитывающего состояние и изменения внешних и внутренних факторов, влияющих на финансовые результаты компании. Следовательно, можно отметить, что организационная структура предприятия должна соответствовать требованиям по максимизации качества прибыли и должна соответствовать следующим условиям. Элементы, обеспечивающие контроль количества и качества прибыли компании: - анализ уровня рентабельности конкурентов, размер и качество прибыли компании; - анализ внешних и внутренних факторов, влияющих на прибыль; - оценка соответствия стратегии компании; - оценка обоснованности формирования доходов и расходов; - формирование и оценка системы формирования, организационно-экономического механизма развития управления суммой и качеством прибыли, оценка соответствия с планом развития предприятия. Основные цели и задачи деятельности компании стали фундаментальными элементами управления прибылью предприятия, поскольку они формируют основу корпоративного управления и связывают внешние и внутренние факторы деятельности компании. Организационно-экономический подход к управлению количеством и качеством прибыли тесно связан со стратегией управления прибылью и реализуется органами управления Высшего административного деления предприятия. Важным элементом вышеперечисленных механизмов является управление субъектами и объектами, установление принципов и методов управления, а также мер и этапов управления прибылью. Для принятия соответствующих управленческих решений в рамках организационно-экономического механизма управления объемом и качеством прибыли предлагается система показателей оценки, характеризующих не только объем, но и качество прибыли, мониторинг формирования, использования и распределения прибыли компании, а также оценка и корректировка размера прибыли и управления качеством с учетом полученных результатов в рамках повышения конкурентного преимущества компании. Меры, которые используют для повышения качества прибыли, имеют разнообразный характер, разный уровень сложности и выполняются различными подразделениями компании. Можно отметить, что большинство видов деятельности, реализуемых на предприятии, соответствуют их требованиям, направленным на активные инновации для достижения постоянной и устойчивой конкурентоспособности, что можно отнести к деятельности, направленной на повышение качества прибыли компании. Управленческие решения по достижению плановой стоимости основаны на информации о качестве прибыли компании. Известно, что информация является первым звеном в системе управления, включающим управление финансовыми результатами предприятия. На стоимость качества прибыли компании влияют определенные группы рисков при принятии управленческих решений. В основном связаны с отсутствием информации, которая необходима для сложившийся ситуации. Поэтому очень важно уделить этому аспекту серьезное внимание. Для этого необходимо делать информационную классификацию по определенным организационно-экономическим механизмам управления качеством прибыли компании: экономической, организационной, технико-экономической, социальной, экологической и др. Важным компонентом организационно-экономического механизма управления качеством финансовых результатов предприятия является оценка управленческих результатов. Предлагаемый организационно экономический механизм управления финансовыми результатами компании не является догмой. Соответствующие изменения должны вноситься в соответствии с требованиями к развитию социального производства, функционированию конкурентного законодательства. Это означает, что организационно экономический механизм управления финансовыми результатами компании должен постоянно совершенствоваться во всех его элементах и деталях. На сегодняшний день дальнейшее совершенствование организационно-экономического механизма управления финансовыми результатами предприятия должно быть направлено на поиск качественных изменений в развитии предприятия, обеспечивающих максимальную ценность его конечного качественного результата. Таким образом, предлагаемый организационно-экономический механизм управления финансовыми результатами предприятия является взаимосвязанным компонентом системы, каждый из которых выполняет определенные функции, но все они работают вместе для достижения одной и той же цели. этот механизм должен быть органичной частью организационно-экономического механизма управления предприятием. Это ключ к минимизации затрат на управление организацией, координации действий системы управления прибылью со всеми системами управления предприятием и увеличению взаимодействия персонала для реализации Стратегического плана компании. Разработка ориентированного на качество механизма управления финансовыми результатами позволяет решать такие важные задачи, как увеличение размера и качества прибыли, повышение эффективности деятельности компании, обеспечение ее стабильной и долгосрочной конкурентоспособности. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||