|
Задание 1. Первоначальные инвестиции, д е
Первоначальные инвестиции в инвестиционный проект составили 1 000 д. е. В таблице указаны ожидаемые чистые денежные потоки по годам реализации проекта. Проект рассчитан на 5 лет.
Первоначальные инвестиции, д. е.
|
Денежные потоки по годам, д. е.
|
1 год
|
2 год
|
3 год
|
4 год
|
5 год
|
–1 000
|
100
|
300
|
600
|
600
|
600
|
На основании данных таблицы рассчитайте основные показатели эффективности инвестиционного проекта:
– чистый дисконтированный доход (NPV),
– индекс рентабельности (PI),
– дисконтированный срок окупаемости (DPP),
Требуемая норма доходности составляет 20%.
Сделайте выводы относительно целесообразности реализации инвестиционного проекта.
Решение
№
|
Показатель
|
Денежный поток по годам
|
Итого
|
0 год
|
1 год
|
2 год
|
3 год
|
4 год
|
5 год
|
|
|
1
|
Суммарный денежный поток, д. е.
|
-1000
|
100
|
300
|
600
|
600
|
600
|
1200
|
|
1.1
|
Отток (инвестиции), д. е.
|
-1000
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-1000
|
|
1.2
|
Приток, д. е.
|
-
|
100
|
300
|
600
|
600
|
600
|
2200
|
|
2
|
Коэффициент дисконтирования
1 / (1+r)n
|
1
|
1/1,2= 0,833
|
1/1,22 = 0,694
|
1/1,23 = 0,579
|
1/1,24 = 0,482
|
1/1,25 = 0,402
|
-
|
|
3
|
Дисконтированный суммарный денежный поток, д. е.
(стр. 1 * стр. 2)
|
-1000,0
|
83,3
|
208,3
|
347,2
|
289,4
|
241,1
|
169,4
|
|
3.1
|
Дисконтированный отток (инвестиции), д. е.
|
-1000
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-1000
|
|
3.2
|
Дисконтированный приток, д. е.
|
-
|
83,3
|
208,3
|
347,2
|
289,4
|
241,1
|
1169,4
|
|
4
|
Дисконтированный суммарный денежный поток нарастающим итогом, д. е.
|
-1000,0
|
-916,7
|
-708,3
|
-361,1
|
-71,8
|
169,4
|
169,4
|
|
|
|
|
Скачать 38.01 Kb.
169,4 д.е. > 0 (проект реализовать целесообразно)
1,1694 > 1 - проект реализовать целесообразно)