Курсовая работа. Платежный баланс Российской Федерации современные особенности
 Скачать 360.53 Kb.
|
|
На 01.12.2009 г. сумма дебиторской задолженности составила 46800 тыс. руб. Таблица 3.12 Структура дебиторской задолженности на 01.12.09 г. Наименование дебитора Сумма, тыс. руб. ГК "Аякс" 6300 ГК "Дельта" 3250 ЗАО "Марита" 4700 ГК "Альфаком" 1250 ГК "Гират" 1269 ОАО "Максима" 10470 ГК "Прима" 17120 ГК "Бриз" 2441 Итого: 46800 Определен следующий планируемый график погашения дебиторской задолженности. Таблица 3.13 Планируемый график погашения дебиторской задолженности янв февр март апр май июнь июль Итого ГК "Аякс" 1500 1500 1500 1800 6300 ГК "Дельта" 500 500 500 500 500 500 250 3250 ЗАО "Марита" 2000 2000 700 4700 ГК "Альфаком" 250 250 250 250 250 1250 ГК "Гират" 1269 1269 ОАО "Максима" 1500 1500 2000 2000 2000 1470 10470 ГК "Прима" 2000 2000 2500 3000 3000 3000 1620 17120 ГК "Бриз" 1000 1441 2441 Итого 6250 7519 6950 5750 7250 6500 6581 46800 ООО «ДТК» может применять факторинг для финансирования оборотных средств. Частичная реализация дебиторской задолженности позволит профинансировать выплаты по погашению кредиторской задолженности по налогам. ООО «ДТК» целесообразно заключить договор на факторинговое обслуживание с КБ «Система». Традиционные способы привлечения финансирования, такие как банковский кредит или овердрафт, являются слишком негибкими инструментами для реагирования на изменяющиеся проблемы клиентов и не способствуют увеличению объема их продаж. В отличие от большинства финансовых продуктов, факторинг является бессрочным и беззалоговым инструментом, и по объему финансирования привязан к объему продаж, а не к активам компании. Условия факторингового обслуживания в КБ «Система» До 90% от стоимости поставки может быть выплачено в течение 24 часов с момента предоставления отгрузочных документов в банк; Банк применяет согласованную с клиентом политику в области управления дебиторской задолженностью; В рамках предоставления факторинговых услуг банк помогает клиенту отстраивать систему кредитного менеджмента; Для целей выработки оптимальных условий факторингового обслуживания, банк принимает во внимание специфику работы компании: количество покупателей, наличие иностранных контрагентов, наличие или отсутствие в компании кредитного менеджмента, географию работы компании, конкурентную среду, ситуацию в отрасли и т.д. Комиссия по договору факторинга составит 2 %. Комиссия по договору факторингу зачитывается со вторым платежом. Рис. 3.19. Схема факторинговой сделки КБ «Система» предъявляет следующие требования к клиентам: Компания должна осуществлять свою деятельность не менее одного года; Расчеты производятся в безналичной форме; Поставки или оказание услуг должны производиться с отсрочкой платежа; Наличие не менее 8-ми постоянно действующих дебиторов (на начальном этапе достаточно будет предоставить не менее четырех дебиторов). Для установления лимита финансирования по факторингу необходимо предоставить в банк следующие документы: договор поставки (оказания услуг), извещение по форме приложения к договору на факторинговое обслуживание, уведомление об уступке права требования долга, подписанное покупателем. В дальнейшем достаточно предоставлять в банк лишь накладные на осуществленные поставки с отметкой покупателя. На сумму удержанной комиссии и НДС банк предоставляет счет-фактуру. ООО «ДТК» отвечает требованиям, предъявляемым КБ «Система», соответственно возникает возможность факторингового обслуживания по следующим дебиторам. Таблица 3.14 Дебиторская задолженность, реализуемая по договору факторинга с КБ «Система» янв февр март апр май июнь июль Итого ГК "Аякс" 1500 1500 1500 1800 6300 ГК "Дельта" 500 500 500 500 500 500 250 3250 ОАО "Максима" 1500 1500 2000 2000 2000 1470 10470 ГК "Бриз" 1000 1441 2441 Итого 2000 2000 3500 2500 4000 3500 4961 22461 Таким образом, ООО «ДТК» реализует дебиторскую задолженность по договору факторинга с КБ «Система». С учетом дисконта ООО «ДТК» получит в свое распоряжение оборотные средства в следующем размере. Таблица 3.15 График поступления оборотных средств от реализации дебиторской задолженности декабрь янв февр март апр май июнь Итого Дисконт ГК "Аякс" 1350 0 1350 0 1350 0 1620 5670 90% ГК "Дельта" 425 425 425 425 425 425 212,5 2762,5 85% ОАО "Максима" 0 1050 1050 1400 1400 1400 1029 7329 70% ГК "Бриз" 0 0 0 0 0 900 1296,9 2196,9 90% Итого 1775 1475 2825 1825 3175 2725 4158,4 17958,4 Используя факторинг без регресса в качестве инструмента привлечения финансирования, ООО «ДТК» получает целый ряд неоспоримых преимуществ по сравнению с другими, традиционными, формами финансирования. Главное - финансирование, получаемое в рамках факторингового обслуживания, в любом случае остается у предприятия и погашается только за счет средств, поступающих от дебиторов клиента. По сути, данный продукт сочетает в себе предоставление финансирования со страхованием риска неоплаты поставок со стороны дебиторов. Однако безрегрессный факторинг является гораздо более эффективным инструментом по сравнению со страхованием финансовых рисков. В условиях, когда кризис экономики в России привел многие предприятия в состояние, близкое к банкротству, необходимо научиться своевременно распознавать ненадёжных партнёров, объективно оценивать ситуацию, отличая временные проблемы с ликвидностью от полной неплатежеспособности. Для полного и всестороннего изучения финансового состояния фирмы требуется большой объём разноплановой информации, характеризующей всю деятельность объекта анализа, связанные с ней риски и результаты, полученные за возможно более длительный промежуток времени. Оценка финансового состояния исключительно по данным бухгалтерской отчётности, состоящей из баланса и отчёта о прибылях и убытках, возможна только в качестве экспресс-анализа. Подобные данные, полученные из различных источников, являются основой правильного прогноза, так как позволяют выявить недостоверность сведений, представленных в финансовой отчётности, и увидеть более полную картину событий, произошедших за исследуемый период. При оценке платежеспособности своих контрагентов ООО «ДТК» может использовать отраслевые базы данных, содержащие информацию о компаниях-неплательщиках, или заказать оценку контрагента специализированному агентству. Отчеты специализированных агентств содержат информацию о кредитном рейтинге компаний, рекомендуемом кредитном лимите, финансовой устойчивости, партнерах и т. д. В ООО «ДТК» также можно попробовать применить методику экспертной оценки платежеспособности контрагентов. Компания может черпать сведения о контрагенте из любых доступных и надежных, по его мнению, источников информации, а сотрудники могут выехать к потенциальному покупателю (иногда инкогнито) и оценить. Собранная информация анализируется, и по результатам проведенной оценки принимается решение о предоставлении кредита. Надо заметить, что недостатком экспертного метода оценки платежеспособности контрагента является сравнительно невысокая точность полученного результата, что увеличивает риски компании. ООО «ДТК» при оценке кредитоспособности своих контрагентов опирается на собственный опыт работы с ними и рекомендации тех, кто уже с компанией сотрудничал. Грамотно построенная база данных и анализ статистических данных о выполнении контрагентом своих обязательств позволяют принять обоснованное решение о возможности предоставления коммерческого кредита. В это может помочь система балльной оценки надежности контрагента на основании анализа работы с ним. Учитывая, что все методы имеют как преимущества, так и недостатки, к оценке платежеспособности целесообразно применять комплексный подход. Только с помощью комплексного, системного анализа можно объективно оценить положение дел у существующего или потенциального контрагента и принять правильное решение о путях дальнейшего взаимодействия с ним. При этом необходимо периодически проводить переоценку платежеспособности контрагентов. Альтернативой тщательному анализу платежеспособности клиента может стать предоставление обеспечения (банковской гарантии, высоконадежных векселей, поручительства компаний с хорошей деловой репутацией). Для принятия окончательного решения о предоставлении коммерческого кредита тому или иному поставщику на ООО «ДТК» следует создать специальное структурное подразделение - кредитный комитет или кредитную комиссию, в которую входят юристы и представители службы безопасности, отдела развития, маркетингового отдела и финансовой службы. Полномочия комиссии включают оценку возможности предоставления товарного кредита по запросу клиента. Вопрос кредитования решается коллегиально; служба безопасности дает оценку деловой репутации, юристы проверяют правомерность предоставления того или иного залога, финансисты оценивают возможность предоставления кредита, служба развития выступает от имени клиента и предоставляет дополнительную информацию о его платежеспособности. Следование данным правилам и применяя данные методы для оценки кредитоспособности своих контрагентов позволит ООО «ДТК» оценивать надежность и добросовестность своих клиентов с точностью до 90%, тем самым снижая риск возникновения просроченной дебиторской задолженности. С целью максимизации притока денежных средств ООО «ДТК» следует разработать системы договоров с гибкими условиями сроков и формы оплаты. Данные предложения носят рекомендательный характер. Это может быть: Предоплата. Обычно предполагает наличие скидки Частичная предоплата. Сочетает предоплату и отсрочку платежа. Банковская гарантия. Предполагает, что банк будет возмещать необходимую сумму в случае неисполнения дебитором своих обязательств Гибкое ценообразование. Используется для защиты от инфляционных убытков. Гибкие цены могут быть: привязаны к общему индексу инфляции зависеть от индекса инфляции для конкретных компаний учитывать фактический срок оплаты и прибыль от альтернативных вложений денежных средств Контракты должны быть гибкими, а это значит, что; Если полная предоплата невозможна, то следует попытаться получить частичную предоплату. Ввести систему скидок Оценить влияние скидок на финансовые результаты деятельности компании Установить целевые ориентиры для различных видов оборудования: например, часть оборудования которая пользуется меньшим спросом с рассрочкой, часть которая наиболее востребована с предоплатой, Разработать систему мотивации персонала Отдела по работе с арендными партнерами, в зависимости от эффективности мер по повышению прибыли и погашению дебиторской задолженности. Наиболее гибким инструментом влияния на скорость возврата денежных средств в оборот компании является предоставление скидок за быструю оплату. Условия предоставления скидки должны быть такими, чтобы стимулировать быструю оплату или предоплату, так как по окончании этого срока и отмены скидки можно считать, что фирма дебитор получает дорогостоящий коммерческий кредит. Скидки за быструю оплату являются очень распространенным инструментом ускорения возврата дебиторской задолженности. Но принятию решения о предоставлении той или иной скидки должны предшествовать серьезные расчеты, и противном случае это может привести только к ухудшению финансового состояния компании. Применяя скидки за раннюю оплату необходимо помнить, что: Предложение скидок клиентам оправдано, если оно приводит к увеличению предоставляемых услуг и более высокой общей прибыли Предоставление скидки оправдано, если цена скидки меньше, чем % за пользованием кредита. Если компания испытывает дефицит денежных средств, то скидки могут быть предоставлены с целью увеличения притока денег, даже если в отдаленной перспективе общий финансовый результат от конкретной сделки будет отрицательным При прочих равных условиях, скидкам за раннюю оплату должно отдаваться предпочтение перед штрафами за просроченную оплату. Последнее связано хотя бы с тем, что более высокая прибыль ведет к повышению налогов, в то время как скидки приведут к снижению налогооблагаемой базы Скидки обычно более целесообразны: поощрение всегда действует лучше, чем штраф Согласно правилам ведения бухгалтерского учета задолженность, по которой истек срок исковой давности, или нереальный к взысканию долг можно списать с баланса, В налоговом учете убытки от списания безнадежных долгов признаются внереализационными расходами и уменьшают налогооблагаемую базу по налогу на прибыль (п. 2 ст. 265 НК РФ). При этом безнадежными [Оригинал] долгами (нереальными к взысканию) признаются долги, по которым истек установленный срок исковой давности, а также те долги, по которым в соответствии с гражданским законодательством обязательство прекращено вследствие невозможности ею исполнения, на основании акта государственного органа или ликвидации организации ( [Источник: Источник 3] п. 2 ст. 266 НК РФ) (об этом говорилось в 1 главе). Компании, списывающие дебиторскую задолженность и тем самым уменьшающие свою налогооблагаемую базу по налогу на прибыль, должны быть готово к тому, что налоговики будут тщательно проверять причины и порядок такого списания. И если, по их мнению, у компании не было достаточных оснований для списания безнадежных долгов, то они могут привлечь к налоговой ответственности. В таком случае доказывать свою правоту налогоплательщику придется уже в суде. Для списания дебиторской задолженности, по которой истёк срок исковой давности (3 года), необходимо следующее: инвентаризация просроченной задолженности на счетах бухгалтерского учёта; принятие мер по розыску и взыскиванию задолженности; письменное обоснование главного бухгалтера о необходимости списания дебиторской задолженности; приказ или распоряжение руководителя компании о списании задолженности на финансовый результат; запись в бухгалтерском учёте; отражение на отдельном забалансовом счёте списанной задолженности в течение пяти лет с момента списания с целью возможного её получения. Также правомерно списание дебиторской задолженности с баланса только после юридической ликвидации компании-должника, если в отношении несостоятельного должника возбуждена процедура банкротства, то суммы, включенные в реестр требований кредиторов, не могут быть списаны как нереальные к взысканию вплоть до завершения конкурсного производства. Решения по спорам, связанным с дебиторской задолженностью, весьма неоднозначны и далеко не всегда принимаются в пользу компании-кредитора. Поэтому очень важно вести постоянную работу с дебиторами, правильно оформлять все документы, подтверждающие дебиторскую задолженность, а также четко следовать всем законодательным нормам при списании такой задолженности. 3.3. Мероприятия по совершенствованию краткосрочной финансовой политики предприятия ООО «ДТК» Срок внедрения финансового контроллинга на предприятии: 01.03.2009 - 31.03.2009. Необходимо учитывать, что внедрению контроллинга как системы должен предшествовать целый ряд последовательных проектов по реорганизации системы управления на предприятии (рис. 3.1.). Система контроллинга будет являться подсистемой системы управления предприятием. Основными функциями подсистемы являются: подготовка и обоснование принимаемых управленческих решений; подготовка решений по совершенствованию самой системы управления; координация работы функциональных подразделений предприятия при решении задач управления. Кроме приведенных способов, с точки зрения различных научных школ, в ООО «ДТК» должны использоваться иные способы ранжирования дебиторской задолженности, например, по срокам ее возникновения. Классификация предусматривает следующую группировку (в днях): 0-30; 31-60; 61-90; 91-120; свыше 120 . Преимуществом данного способа ранжирования является то, что он позволяет выявлять дебиторов, задолженность которых просрочена или будет считаться просроченной в ближайшем будущем. С целью недопущения роста просроченной дебиторской задолженности в договоры ООО «ДТК» с контрагентами целесообразно включать пункты, предусматривающие возложение на должника дополнительных обременений в виде штрафных санкций в случае нарушения условий договоров (просрочка платежа, невыполнение работ в срок по перечисленному авансу). В настоящее время наиболее применимыми являются следующие виды неустоек: договорная, штрафная, альтернативная. Договорная неустойка устанавливается в тексте договора соглашением сторон. При штрафной неустойке ООО «ДТК» вправе требовать возмещения в полном объеме причиненных убытков и, сверх того, уплаты неустойки. Наконец, альтернативная неустойка предусматривает право ООО «ДТК» взыскать либо неустойку, либо убытки. На этапе применения штрафов и неустоек для ООО «ДТК» имеет большое значение разработка шкалы штрафных санкций, регламентирующей возможность их применения в каждом конкретном случае. Например, предлагается установить определенный размер штрафов для организаций, проранжированных в соответствии со значением кредитных рейтингов. Величина штрафов для каждой группы будет зависеть от количества дней, на которую производится задержка платежа, в соответствии со следующей шкалой штрафных санкций, приведенной в таблице 3.22. Приведенная шкала штрафных санкций устанавливает фиксированную величину штрафов для каждого контрагента в зависимости от просрочки платежа. |