|
|
Платежный баланс. Валютный курс
Платежный баланс. Валютный курс - 1. Международные валютные отношения. Валюта.
- 2. Валютная система.
- 3. Валютный курс и его факторы.
- 4. Платежный баланс страны.
- 5. Оценка состояния платежного баланса
1. Международные валютные отношения. Валюта. Валютные отношения – отношения, связанные с использованием национальных валют в международном платежном обороте. Валюта – национальные деньги, используемые для реализации международных экономических отношений. Виды валют : 1. По происхождению: - Национальные
- Международные (Евро, СДР)
2. По возможностям использования: - Свободно используемые (конвертируемые)
- Частично конвертируемые
- Замкнутые.
3. Обеспеченные золотом и необеспеченные (см. валютные системы). 4. Стабильные и нестабильные (динамика валютных курсов). 2. Валютная система Валютная система – способ организации валютных отношений. Виды валютных систем : национальная, региональная , международная. Основные этапы развития международной валютной системы: 1. Золотой стандарт ( с 1867 г.) (золотомонетный). Каждая валюта имеет золотое содержание; свобода размена банкнот на золото; золотой запас определяет количество денег в стране; золотой паритет как основа валютного курса; фиксированный валютный курс; автоматическая регуляция платежного баланса. ОСНОВНАЯ ПРОБЛЕМА – государства не имеют возможности использовать валютный курс как инструмент регулирования экономики. 2. Бреттон-Вудская валютная система (1944г.) (золотодевизный стандарт). Золотая основа – только у доллара США (установлена фиксированная цена золота в долларах (35 $ за тройскую унцию); курсы валют привязаны к доллару; курсы валют фиксированные; обязанность государства поддерживать курс путем валютных интервенций; создан МВФ для кредитования стран с дефицитом платежного баланса и контроля за стабильностью курсов валют. ОСНОВНАЯ ПРОБЛЕМА – зависимость системы от доллара и состояния экономики США. Парадокс резервной валюты. 3. Ямайская валютная система (с 1976 г.) (многовалютный стандарт). Базируется на нескольких мировых валютах (доллар, евро, британский фунт, швейцарские франки, японская йена). Основана на свободе установления государством режима валютного курса: плавающего (преобладает) или фиксированного. Курсы валют устанавливаются в СДР – валюте МВФ. Валюты с 1971 г. окончательно потеряли связь с золотом («демонетизация золота»). ОСНОВНАЯ ПРОБЛЕМА – нестабильность валютных курсов, спекуляция, необходимость страхования валютных рисков. - Валютный курс – цена валюты.
- Валютные курсы определяются спросом и предложением ( в целом отражают состояние национальных экономик).
ФАКТОРЫ ВАЛЮТНОГО КУРСА: - Состояние и динамика платежного баланса (отражает спрос и предложение валюты на валютном рынке).
- Уровни и динамика инфляции в странах.
- Спекуляция на валютных рынках.
- Государственная политика: внешнеторговая, инвестиционная, интеграционная, валютная, в т.ч. валютные интервенции ЦБ на стороне спроса или предложения валюты на рынке на основе запасов золотовалютных резервов (ЗВР).
ВЕЛИЧИНА ЗВР РОССИИ : 569,8 млрд. $ на 03.07.20. (4 место в мире после Китая, Японии, ЕС и Швейцарии). ЗОЛОТОЙ ЗАПАС РОССИИ на 01.07.20 22,99% от ЗВР- 2299,28 тн. (130,79 млрд $) (6 место после США (8133,5 тн.), Германии, МВФ, Италии, Франции 4. Платежный баланс страны Платежный баланс – это таблица соответствия внешних доходов и расходов страны, в которой зафиксированы все валютные поступления, полученные данной страной от других государств, а также все средства, выплаченные страной другим странам в течение определенного периода. Отражаются сделки по всем формам участия страны в международных экономических отношениях. Состоит из трех элементов: 1. В счете текущих операций отражается движение товаров и услуг и др. текущие операции. 2. В счете движения капитала и финансовых операций – приток (и отток) капитала в страну в различных формах. 3. Изменение официальных резервов. Профицит платежного баланса – превышение поступления валютных средств над оттоком средств. Дефицит платежного баланса – превышение оттока валютных средств над поступлением валютных средств. Дефицит платежного баланса – одна из 4 макроэкономических проблем. Задача государства – обеспечить равновесие платежного баланса с помощью мер макроэкономической политики. - В платежном балансе отражаются денежные обязательства страны и заграницы. Основной приток валютных денежных средств в страну происходит в результате экспорта товаров и услуг, поступлений доходов от зарубежных инвестиций (в виде прямых, портфельных вложений, кредитов), денежных переводов граждан, прежде всего работающих за рубежом, притока иностранных капиталов. Неизбежен и отток денег из страны – для осуществления импорта товаров и услуг, на выплату доходов от иностранных инвестиций и кредитов. Выводятся деньги в виде переводов иностранной рабочей силы, происходит вывоз капитала из страны в виде прямых, портфельных инвестиций, кредитов частного сектора и государственных кредитов иностранным заемщикам.
- Разница между притоком и оттоком денежных средств - это сальдо платежного баланса. Платежный баланс может быть профицитным (если приток больше оттока) или дефицитным (отток средств превышает приток. Однозначно трактовать эти ситуации сложно: обстоятельства могут быть различны. Но страны стремятся к сбалансированности этих потоков, используя различные методы экономического регулирования как внутреннего плана, так и внешнего. Накопленный дефицит платежного баланса формирует внешний долг страны. Он включает в себя государственный долг и корпоративный. В нормальной ситуации государственный долг не должен превышать 60% ВВП, иначе может сформироваться крайне неблагоприятная ситуация для экономики и значительная часть ресурсов уйдет на выплаты долга, а не на развитие национальной экономики и рост благосостояния граждан.
|
|
|
Скачать 266.22 Kb.