Пояснительная записка к годовой бухгалтерской отчетности оао лига за 2011 год. Общие сведения
 Скачать 168.5 Kb.
|
5) Анализ финансовой устойчивости.Анализ абсолютных показателей источников формирования запасов с помощью трехфакторной модели позволяет установить тип финансовой устойчивости предприятия. В отчетном периоде предприятие имело на начало отчетного года абсолютный тип финансовой устойчивости (АУФС), на конец отчетного года – неустойчивое финансовое состояние (НФС). АУФС – Абсолютная устойчивость финансового состояния – показывает, что запасы и затраты полностью покрываются собственными оборотными средствами. Предприятие практически не зависит от кредитов и обладает высокой платежеспособностью. Однако, эта ситуация относится к крайнему типу финансовой устойчивости и ее нельзя рассматривать как идеальную, так как предприятие не использует в полной мере внешние источники финансирования в своей хозяйственной деятельности. Однако, в отчетном году предприятие резко увеличило объем привлеченных краткосрочных займов и кредитов на 13.440 тыс. руб. или на 386,21%, что послужило причиной изменения типа финансовой устойчивости с абсолютного типа финансовой устойчивости на неустойчивое финансовое состояние. НФС – Неустойчивое финансовое состояние – характеризуется нарушением платежеспособности: предприятие вынуждено привлекать дополнительные источники покрытия запасов и затрат, наблюдается снижение доходности производства. Тем не менее, существуют возможности для улучшения ситуации. Основными путями улучшения финансовой устойчивости являются: увеличение собственного капитала; снижение доли внеоборотных активов; сокращение величины материально-производственных запасов до оптимального уровня (до размера текущего и страхового запасов). Анализ относительных показателей финансовой устойчивости также подтверждает вывод о том, что, причиной неустойчивого финансового состояния предприятия стал рост заемного капитала. Так коэффициент задолженности kЗ вырос в отчетном году с 0,409 до 0,911 при рекомендуемом значении kЗ < 0,7. Это означает, что на каждый рубль, вложенный в активы предприятия, 91 копейка приходится на заемные средства, что свидетельствует о потере финансовой устойчивости предприятия. Тенденции. Рост на 47,0% величины запасов, за счет заемных источников финансирования является негативной тенденцией, свидетельствующей об ухудшении финансовой устойчивости предприятия. Для улучшения финансовой устойчивости предприятия можно рекомендовать: увеличить собственный капитал; снизить долю внеоборотных активов; сократить величину материально-производственных запасов до оптимального уровня. 6) Анализ платежеспособности предприятия.Анализ абсолютных показателей платежеспособности свидетельствует о платежеспособности предприятия в отчетном году. У предприятия краткосрочные обязательства полностью покрываются оборотными активами. На конец отчетного года удельный вес чистого оборотного капитала в оборотных активах составил 49,1%, что выше рекомендуемой минимальной величины (10%) на 39,1%. Значение коэффициента быстрой ликвидности kал свидетельствует о том, что предприятие испытывает трудности в отношении платежеспособности в ближайшее время (за счет быстрореализуемых активов). Значение коэффициента быстрой ликвидности kал составляет 0,062 – на начало отчетного года, 0,034 – на конец отчетного года при рекомендуемом интервале значений 0,15 ≤ kал ≤ 0,2. Низкое значение показателя свидетельствует о снижении платежеспособности предприятия. Однако, значения других относительных показателей платежеспособности свидетельствует о наличии запаса финансовой прочности (достаточности оборотных активов для покрытия обязательств), что, с другой стороны, указывает на недостаточно эффективное использование оборотных средств. Платежеспособность предприятия характеризуется также классом кредитоспособности. Предприятие в отчетном году имеет второй класс кредитоспособности. Это означает, что платежеспособность предприятия находится на приемлемом уровне и кредитование может осуществляться на обычных условиях. Тенденции. Опережающие темпы роста краткосрочных обязательств над оборотными активами (79,9% против 9,7% соответственно) являются негативным фактором. Уменьшение удельного веса чистого оборотного капитала в оборотных активах в отчетном году на 28,8% свидетельствует о снижении уровня платежеспособности предприятия в целом. Изменения относительных показателей платежеспособности также свидетельствуют о снижении уровня платежеспособности предприятия и о неплатежеспособности его в ближайшее время за счет быстрореализуемых активов. Однако, показатели свидетельствуют о наличии у предприятия достаточного количества активов для прогнозирования перспективной ликвидности, а также о наличии достаточного запаса финансовой прочности – достаточности оборотных активов для покрытия обязательств. 7) Анализ прибыли и рентабельности. Деятельность предприятия является прибыльной. Предприятие получило чистую прибыль за предыдущий год в размере 3.925 тыс. руб., за отчетный год – 2.036 тыс. руб., что меньше на 48,13% чем за предыдущий год. Балансовая прибыль предприятия (до налогообложения) в отчетном году уменьшилась по сравнению с предыдущим годом – на 2.365 тыс. руб. или на 48,39%. Удельный вес балансовой прибыли в выручке от реализации снизился с 3,23% до 1,70%, что свидетельствует о снижении эффективности деятельности. Это произошло, в том числе за счет снижения в отчетном году на 3.418 тыс. руб. или на 2,26% выручки от реализации. Анализ рентабельности.Анализ показателей рентабельности предприятия показывает резкое падение значений по всем показателям рентабельности от 15,6% до 48,7%, что свидетельствует об общем снижении эффективности использовании капитала предприятия. Величина финансового левериджа (рычага) в отчетном году является отрицательной величиной и составила -1,09% при средней величине процентной ставки привлеченных кредитов – 14,13%. Это означает, что заемные средства используются предприятием неэффективно и привлечение их при существующем соотношении уровня рентабельности и процентных ставок по кредитам не выгодно. Налоговый корректор за анализируемый период оставался стабильным. Тенденции. Величина финансового левериджа на начало отчетного года составила -0,64%, на конец года – -1,09%. За отчетный год величина финансового левериджа уменьшилась на 170,7%, что является негативной тенденцией и свидетельствует об общем снижении эффективности деятельности предприятия. Указанное снижение эффективности деятельности произошло главным образом за счет снижения экономической рентабельности (ЭР) на 19,5%. Факторный анализ показателей рентабельности. 1) Рентабельность продаж уменьшилась в отчетном году с 5,0% до 4,3% за счет снижения выручки от реализации на 2,2%, при этом при этом снижение полной себестоимости оказало положительное влияние на 1,4%. 2) Рентабельность активов уменьшилась в отчетном году на 2,9% преимущественно за счет снижения рентабельность продаж на 2,7%. Замедление оборачиваемости активов также оказало отрицательное влияние на данный показатель на 0,2%. 3) Рентабельность собственного капитала уменьшилась за отчетный год на 6,0% за счет уменьшения рентабельности продаж на 6,1% замедления оборачиваемости активов на 0,1%, а изменение структуры авансированного капитала напротив, оказало положительное влияние на 0,3%. 4) Рентабельность инвестиций за отчетный год уменьшилась на 7,5% за счет снижения рентабельности продаж на 7,9%, а ускорение оборачиваемости инвестиций, напротив оказало положительное влияние на 0,4%. Тенденции. В отчетном году, наблюдается ярко выраженная тенденция снижения рентабельности деятельности предприятия по всем рассматриваемым показателям, что заслуживает отрицательной оценки. 8) Анализ вероятности несостоятельности (банкротства). Анализ вероятности несостоятельности (банкротства) предприятия проведен с целью выявления проблем, а также вероятности их возникновения в краткосрочной и среднесрочной перспективе, связанных с неплатежеспособностью (несостоятельностью) предприятия и выявления тенденций изменения показателей, характеризующих несостоятельность предприятия за отчетный год. Для анализа вероятности несостоятельности (банкротства) предприятия использованы следующие методики: 1. оценка вероятности банкротства для компаний, акции которых не котируются на бирже по пятифакторной модели Альтмана; 2. оценка вероятности банкротства предприятия по четырехфакторной модели Лиса; 3. оценка вероятности банкротства предприятия по четырехфакторной модели Таффлера; 4. оценки вероятности банкротства предприятия по модели Бивера; 5. оценка вероятности банкротства предприятия, утвержденная Распоряжением Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве) №31-р от 12.08.1994г. Результаты анализа отражены в консолидированном виде ниже в таблице 4. Вывод. Проведенный анализ вероятности несостоятельности (банкротства) предприятия свидетельствует о низкой вероятности наступления неплатежеспособности в ближайшем будущем. Однако, у предприятия имеются проблемы, связанные с неплатежеспособностью в ближайшее время, наблюдается снижение рентабельности, а также неудовлетворительная тенденция изменения структуры источников средств предприятия. При этом анализ свидетельствует о том, что предприятие располагает всеми средствами, необходимыми для решения данных проблем. Тенденция. В результате анализа изменений показателей вероятности несостоятельности предприятия за отчетный год выявлена тенденция, свидетельствующая об ухудшении показателей по всем использованным методикам, что является негативным фактором. Однако, запас финансовой прочности предприятия достаточно велик и в краткосрочном периоде несостоятельность предприятию не угрожает. Консолидированный результат анализа вероятности банкротства ОАО «ЛИГА» в 2011 году. Таблица 4.
Генеральный директор В.Л.Баранов Главный бухгалтер Г.А.Гуткина |