Практическая работа 9: Классификация государственных займов. Анализ динамики уменьшения внешнего долга РФ
Цель – проанализировать виды займов и тенденцию уменьшения государственного долга.
Задание 1. Заполните характеристику государственных займов.
Критерий классификации
|
Вид
|
Характеристика
|
По правовому оформлению
|
Государственные займы, предоставленные на основе соглашений сторон
|
кредиты, предоставляемые правительством других стран, международными организациями и финансовыми институтами.
|
Государственные займы, обеспеченные выпуском ценных бумаг
|
ценные бумаги, выпущенные государством. Решают задачи: покрытие дефицита государственного бюджета; покрытие кассовых разрывов в бюджете; привлечение денежных ресурсов для осуществления крупных проектов; привлечение средств для погашения задолженности по другим государственным ценным бумагам.
|
По форме эмиссии
|
Облигации
|
долговые обязательства государства, по которым в установленные сроки возвращается долг и выплачивается доход в форме процентов или выигрыша. Они могут быть обезличенными (на покрытие дефицита бюджета) и целевыми (под конкретные проекты). Облигации имеют номинальную стоимость (сумма долга) и курсовую цену, по которой она продаётся и перепродаётся в зависимости от её доходности, надёжности и ликвидности.
|
Казначейские обязательства
|
носят характер долгового обязательства, направленного только на покрытие дефицита бюджета. Выплата доходов осуществляется в форме процентов.
|
По месту размещения
|
Внутренние
|
предоставляются юридическим и физическим лицам данной или других стран.
|
Внешние
|
это форма получения ссуды государством от внешних кредиторов
|
По уровням размещения внутренних
займов
|
Государственные
|
выпускаются центральными органами власти, деньги поступают в государственный бюджет
|
Местные
|
Используется для привлечения необходимых средств муниципальными структурами и имеющий определенные отличия от других похожих фондовых инструментов, деньги поступают на конкретные цели в местные бюджеты
|
По срокам погашения
|
Краткосрочные
|
срок погашения которых не превышает 12 месяцев после отчетной даты
|
Среднесрочные
|
с периодом погашения 1-5 лет
|
Долгосрочные
|
на срок от 5 лет
|
По характеру выплаты дохода
|
Процентные
|
Доход устанавливается в виде ссудного процента. При этом может устанавливаться как твердо фиксированная на весь срок ссуды ставка, так и льготная.
При выплате дохода в виде процента, последний может иметь 2 формы:
твёрдой процентной ставки (которая устанавливается на весь период)
плавающей процентной ставки (изменяется под влиянием различных факторов и прежде всего спроса и предложения на денежном рынке)
Выплата процентного дохода осуществляется на купонной основе 1,2 или 4 раза в год.
|
Выигрышные
|
Выплата дохода производится на основе проведения тиражей выигрышей
|
Дисконтные
|
Государственные ценные бумаги приобретаются с определенной скидкой, а погашаются по номинальной стоимости
|
По обеспеченности долговых обязательств
|
Закладные облигации
|
Обеспечиваются конкретным имуществом или конкретными доходами. Наиболее часто их выпускают местные органы власти
|
Беззакладные облигации
|
Не имеют конкретного материального обеспечения. Их надёжность определяется авторитетом государства.
|
По характеру погашения
займа
|
Погашение одноразовое
|
Погашается сразу и всеми частями.
|
Погашение частями
|
В зависимости от распределения суммы долга по срокам погашения, возможны 3 варианта:
Равными частями
Убывающими частями
Возрастающими частями
|
В зависимости от обязательств заемщика твердо соблюдать сроки погашения займа
|
С правом досрочного погашения
|
Возможно досрочное погашение займа
|
Без права досрочного погашения
|
Государство не может прибегнуть.
|
Задание 2. Проанализируйте динамику уменьшения государственного долга
Структура государственного внешнего долга Российской Федерации* по состоянию на 1 марта 2018 года
|
Категория долга
|
млн. долларов США
|
эквивалент млн. евро**
|
Государственный внешний долг Российской Федерации (включая обязательства бывшего Союза ССР, принятые Российской Федерацией)
|
50 571,8
|
41 005,3
|
Задолженность перед официальными двусторонними кредиторами - не членами Парижского клуба
|
559,4
|
453,5
|
Задолженность перед официальными многосторонними кредиторами
|
660,8
|
535,8
|
Задолженность по внешним облигационным займам
|
38 237,8
|
31 004,5
|
внешний облигационный заем с погашением в 2018 году
|
3 466,4
|
2 810,7
|
внешний облигационный заем с погашением в 2019 году
|
1 500,0
|
1 216,2
|
внешний облигационный заем с погашением в 2020 году
|
3 500,0
|
2 837,9
|
внешний облигационный заем с погашением в 2020 году
|
924,9
|
750,0
|
внешний облигационный заем с погашением в 2022 году
|
2 000,0
|
1 621,7
|
внешний облигационный заем с погашением в 2023 году
|
3 000,0
|
2 432,5
|
внешний облигационный заем с погашением в 2026 году
|
3 000,0
|
2 432,5
|
внешний облигационный заем с погашением в 2027 году
|
2 404,6
|
1 949,7
|
внешний облигационный заем с погашением в 2028 году
|
2 499,9
|
2 027,0
|
внешний облигационный заем с погашением в 2030 году
|
6 942,0
|
5 628,8
|
внешний облигационный заем с погашением в 2042 году
|
3 000,0
|
2 432,5
|
внешний облигационный заем с погашением в 2043 году
|
1 500,0
|
1 216,2
|
внешний облигационный заем с погашением в 2047 году
|
4 500,0
|
3 648,8
|
|
|
|
Задолженность по ОВГВЗ (Облигации внутреннего государственного валютного займа)
|
3,2
|
2,6
|
|
|
|
Прочая задолженность
|
21,3
|
17,3
|
|
|
|
Государственные гарантии Российской Федерации в иностранной валюте
|
11 089,3
|
8 991,6
|
* в соответствии со статьей 6 Бюджетного кодекса Российской Федерации в состав государственного внешнего долга включаются обязательства в иностранной валюте
|
** объем государственного внешнего долга Российской Федерации в евро исходя из соотношения доллар/евро по курсу Банка России на последний день месяца перед отчетной датой
|
|
|
|
Структура государственного внешнего долга Российской Федерации*
по состоянию на 1 января 2019 года
|
Категория долга
|
млн. долларов США
|
эквивалент млн. евро**
|
Изменения 2019 год – 100 % к 2018 году
|
Государственный внешний долг Российской Федерации (включая обязательства бывшего Союза ССР, принятые Российской Федерацией)
|
49 156,5
|
42 976,5
|
97,20%
|
Задолженность перед официальными двусторонними кредиторами - не членами Парижского клуба
|
489,4
|
427,9
|
87,49%
|
Задолженность перед официальными многосторонними кредиторами
|
508,7
|
444,7
|
76,98%
|
Задолженность по внешним облигационным займам
|
36 568,0
|
31 970,6
|
95,63%
|
внешний облигационный заем с погашением в 2019 году
|
1 500,0
|
1 311,4
|
43,27%
|
внешний облигационный заем с погашением в 2020 году
|
3 500,0
|
3 060,0
|
100%
|
внешний облигационный заем с погашением в 2020 году
|
857,8
|
750,0
|
92,74%
|
внешний облигационный заем с погашением в 2022 году
|
2 000,0
|
1 748,6
|
100%
|
внешний облигационный заем с погашением в 2023 году
|
3 000,0
|
2 622,8
|
100%
|
внешний облигационный заем с погашением в 2025 году
|
1 143,8
|
1 000,0
|
-
|
внешний облигационный заем с погашением в 2026 году
|
3 000,0
|
2 622,8
|
100%
|
внешний облигационный заем с погашением в 2027 году
|
2 404,6
|
2 102,3
|
100%
|
внешний облигационный заем с погашением в 2028 году
|
2 499,9
|
2 185,6
|
100%
|
внешний облигационный заем с погашением в 2029 году
|
1 500,0
|
1 311,4
|
-
|
внешний облигационный заем с погашением в 2030 году
|
3 661,9
|
3 201,5
|
52,75%
|
внешний облигационный заем с погашением в 2042 году
|
3 000,0
|
2 622,8
|
100%
|
внешний облигационный заем с погашением в 2043 году
|
1 500,0
|
1 311,4
|
100%
|
внешний облигационный заем с погашением в 2047 году
|
7 000,0
|
6 120,0
|
155,56%
|
|
|
|
|
Задолженность по ОВГВЗ (Облигации внутреннего государственного валютного займа)
|
2,7
|
2,4
|
84,38%
|
|
|
|
|
Прочая задолженность
|
20,3
|
17,8
|
95,31%
|
|
|
|
|
Государственные гарантии Российской Федерации в иностранной валюте
|
11 567,4
|
10 113,1
|
104,31%
|
* в соответствии со статьей 6 Бюджетного кодекса Российской Федерации в состав государственного внешнего долга включаются обязательства в иностранной валюте
|
|
** объем государственного внешнего долга Российской Федерации в евро исходя из соотношения доллар/евро по курсу Банка России на последний день месяца перед отчетной датой
|
|
Вывод:
Займ - это суммы, полученные в долг от юридических или физических лиц на различные цели с условием возврата.
Заемные источники – это средства, предоставленные организации во временное пользование на определённый срок, по истечении которого возвращаются владельцам.
Проанализировав данные 2018 и 2019 года, я могу сделать вывод о том, что государственный внешний долг на 2019 г. уменьшился на 2,8 %(100%-97,20%);
задолженность перед официальными двусторонними кредиторами тоже понизилась на 12,51 %(100%-87,49%);
задолженность перед официальными многосторонними кредиторами уменьшилась на 23%;
задолженность по внешним облигационным займам тоже уменьшилась на 4,37%.
Погашение к 2020 уменьшилось на 7,3%;
Погашение на 2030 уменьшилась на 47,25%.
Погашение к 2042 и 43года оставалась неизменной.
Погашение к 2047 увеличилось на 55,6%.
Задолженность по ОВГВЗ уменьшилась на 15,62%;
прочая задолженность уменьшилась на 4,7%;
Государственные гарантии Российской Федерации в иностранной валюте возросли на 4,31% |
Скачать 31.29 Kb.