Главная страница
Навигация по странице:

  • «МОСКОВСКИЙ МЕЖДУНАРОДНЫЙ УНИВЕРСИТЕТ»

  • ВЫПОЛНЕНИЕ ПРАКТИЧЕСКИХ ЗАДАНИЙ ПО ДИСЦИПЛИНЕ ФИНАНСОВО-ИНВЕСТИЦИОННЫЙ АНАЛИЗ

  • Ответ: Стоимость данного источника средств составляет 11%.Задание 2.

  • Задание 3. Объем инвестиционных возможностей компании ограничен 90 000 долл.

    		•

    практическая работа. Практических заданий по дисциплине финансовоинвестиционный анализ


    Скачать 22.87 Kb.
    НазваниеПрактических заданий по дисциплине финансовоинвестиционный анализ
    Дата18.10.2022
    Размер22.87 Kb.
    Формат файлаdocx
    Имя файлапрактическая работа.docx
    ТипДокументы
    #740712

    Автономная некоммерческая организация высшего образования

    «МОСКОВСКИЙ МЕЖДУНАРОДНЫЙ УНИВЕРСИТЕТ»

    Кафедра экономики и управления
    Форма обучения: заочная


    ВЫПОЛНЕНИЕ

    ПРАКТИЧЕСКИХ ЗАДАНИЙ

    ПО ДИСЦИПЛИНЕ

    ФИНАНСОВО-ИНВЕСТИЦИОННЫЙ АНАЛИЗ




    Группа

    Студент


    МОСКВА 2022

    Задание 1.

    Компания планирует эмитировать привилегированные акции номиналом 80 руб. с ежегодной выплатой дивидендов по ставке 10 %. Акции будут размещаться с дисконтом в размере 5 %. Кроме того, эмиссионные расходы составят 3 руб. на акцию. Рассчитайте стоимость данного источника средств.

    Решение:

    Ожидаемый дивиденд по акции составит:

    Dps = 80 *0,10 = 8 руб.

    Чистая выручка от продажи акции:

    NPps = 80 *(1-0,05) - 3 руб. = 73 руб.

    Стоимость источника средств:



    Ответ:

    Стоимость данного источника средств составляет 11%.

    Задание 2.

    Провести анализ двух взаимоисключающих проектов по степени риска, рассчитав коэффициент вариации. Проекты имеют одинаковую продолжительность реализации (5 лет) и одинаковые ежегодные денежные поступления. Цена капитала – 10 %.

    Показатель
    Проект А
    Проект Б

    Инвестиции
    9,0
    9,0

    Экспортная оценка среднего годового поступления

    - пессимистическая
    2,4
    2,0

    - наиболее вероятная
    3,0
    3,5

    -оптимистическая
    3,6
    5,0

    Оценка NPV (расчет)

    - пессимистическая
    0,10
    -1,42

    - наиболее вероятная
    2,37
    4,27

    -оптимистическая
    4,65
    9,96

    Размах вариации NPV
    4,55
    11,38

    Для каждого проекта рассчитывается размах вариации (RNPV) - наибольшее изменение NPV:

    RNPV = NPVO – NPVH, где NPVо,н – NPV для оптимистического и наихудшего сценария.

    RNPV А = 4,65-0,1=4,55 д.е.

    RNPV Б = 9,96-(-1,42)=11,38.е.

    Ответ:

    Проведенный анализ показал что, более рискованный проект Б т.к. 11,38>4,55

    Задание 3.

    Объем инвестиционных возможностей компании ограничен 90 000 долл.

    Имеется возможность выбора из следующих проектов:









    Проект
    Объем инвестиций
    NPV
    IRR

    A
    -30000
    2822
    13,6%

    B
    -20000
    2562
    19,4%

    C
    -50000
    3214
    12,5%

    D
    -10000
    2679
    21,9%

    E
    -20000
    909
    15,0%

    F
    -40000
    4509
    15,6%

    Предполагаемая стоимость капитала 10 %. Сформируйте оптимальный портфель по критериям:

    а) NPV; б) IRR; в) PI.

    Решение:

    Объем инвестиционных возможностей 90000 долл.

    1. Оптимальный портфель по критерию NPV

    1. Рассчитаем сколько приходится чистого дохода на одну вложенную единицу: NPV/ объем инвестиций. Наибольшее значение - оптимальное. Тогда портфель выглядит: D, F, B, E.

    2. Оптимальный портфель по критерию IRR

    D, B, E, F, так как внутренняя норма прибыльности – это такое значение показателя дисконта, при котором современное значение инвестиции равно современному значению потоков денежных средств за счет инвестиций, то есть чем больше коэффициент при меньших вложениях, тем выгоднее.

    3. Оптимальный портфель по критерию РI

    1. Индекс доходности равен F/P, где

    F – сумма денежного потока в настоящий момент,

    P – сумма инвестиций.

    Приведем доходы на единый момент. (WACC – цена капитала).

    F = NPV*WACC = 2822*10%=282,2. Остальные рассчитываются аналогично.

    РI = 282,2 / 30000 = 0,009407

    Наибольшее значение является наилучшим.

    Ответ:

    Оптимальный портфель: D, B, F, E

    написать администратору сайта