Практикум6_Шепелева_3753801.80101. Практикум 6. Анализ динамики структуры баланса, финансовых результатов предприятия и оценка устойчивости экономического роста
 Скачать 0.51 Mb.
|
|
Шепелева Анна 3753801/80101 Практикум №6. Анализ динамики структуры баланса, финансовых результатов предприятия и оценка устойчивости экономического роста Задание 1. На основе данных бухгалтерского баланса, представленного в приложении 1, составить аналитический баланс и выполнить вертикальный и горизонтальный анализ бухгалтерской отчетности (табл. 6.1), проанализировать изменения в составе и структуре активов и пассивов баланса.   Решение: Сравнительный аналитический баланс характеризует структуру бухгалтерского баланса и динамику отдельных показателей, составляется с использованием методов горизонтального и вертикального анализа. Горизонтальный (временной) анализ — сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом, что позволяет выявить тенденции изменения статей баланса или их трупп и на основании этого исчислить базисные темпы роста (прироста). Вертикальный (структурный) анализ проводится в целях определения структуры итоговых финансовых показателей, т.е. выявления удельного веса отдельных статей отчетности в общем итоговом показателе (выявление влияния каждой позиции на результат в целом). Горизонтальный и вертикальный анализы баланса дополняют друг друга, на их основе можно построить сравнительный аналитический баланс путем агрегирования некоторых однородных по составу элементов балансовых статей (табл.6. 1). Таблица 6.1. Сравнительный аналитический баланс отчетного года
Вывод: Предприятие имеет в составе активов НМА, однако их величина сокращается за рассматриваемый период (на 40%). Вероятно, на начало года предприятие активно вкладывало средства в патенты и технологию, избрало оптимальный ассортимент выпуска и к концу периода у организации уже нет необходимости вкладывать средства в инновации. Рост долгосрочных финансовых вложений (почти на 17%) указывает на инвестиционную направленность вложений рассматриваемой организации По данным таблицы 6.1. видно, что за отчетный период структура активов анализируемого предприятия существенно изменилась: уменьшилась доля основного капитала, а оборотного, соответственно, увеличилась на 9,68 процентных пункта. Среди внеоборотных активов наибольший удельный вес принадлежит основным средствам (90% на конец анализируемого периода). Рост оборотных активов на 12% может свидетельствовать об отвлечении части текущих активов на кредитование потребителей товаров, работ и услуг предприятия, его дочерних организацией, что говорит о перемещении части оборотных средств из производственного процесса. Такое предположение может подтвердить изменение дебиторской задолженности за период – она увеличилась на 22%. Наличие больших запасов (точнее, их увеличение в нашем случае) может свидетельствовать о спаде активности предприятия. Доля запасов увеличилась на 4,4%. Этому могло поспособствовать, например, увеличение удельного веса готовой продукции, что свидетельствовало бы о замедлении оборачиваемости капитала (чтобы подтвердить данное предположение, необходим детальный анализ статей актива баланса, а именно – анализ запасов по сырью, материалам, НЗП и ГП). С другой стороны, рост запасов может свидетельствовать о таких положительных моментах, как наращивание производственного потенциала или защита денежных активов от обесценивания под действием инфляции. В нашем случае наблюдается рост дебиторской задолженности в течение анализируемого периода на 22,22%. Помимо упомянутой выше взаимосвязи, это может означать, что предприятие за период расширило свою деятельность, соответственно, выросло число покупателей и, как следствие, размер дебиторской задолженности. Собственный капитал предприятия увеличился на 7% - финансовая устойчивость предприятия усилилась. Заемный капитал рассматриваемого предприятия вырос почти на 23%, наибольшее увеличение произошло по статье «Краткосрочные кредиты и займы». При анализе кредиторской задолженности следует учитывать, что она является одновременно источником покрытия дебиторской задолженности. В нашем случае дебиторская задолженность на начало периода составляет 135 д.е., в то время как кредиторская задолженность на начало равна 220 д.е., на конец периода данные составляют 165 и 250 д.е. соответственно. Это позволяет сделать вывод о том, что предприятие нерационально использует средства и недостаточно платежеспособно. Задание 2. На основе данных Отчета о прибылях и убытках, представленного в приложении 2, произвести анализ динамики финансовых результатов предприятия (табл. 6 .2) факторный анализ динамики прибыли от продаж (табл. 6.3).  Решение: Определить влияние факторов на Динамику прибыли от продаж можно по следующим формулам: 1. Влияние изменения выручки на прибыль от продаж:    2. Влияние изменения уровня себестоимости, а также коммерческих н управленческих расходов на прибыль ОТ продаж:  Таблица 6.2 Анализ динамики финансовых результатов предприятия
Промежуточный вывод: За рассматриваемый период выручка увеличилась на 28,6%, при этом выросла и себестоимость выпускаемой продукции. При этом, на фоне увеличения прибыли от продаж в операционной деятельности отмечается факт увеличения прочих доходов не от основного бизнеса. Такое сочетание показателей, как правило, говорит о верно выбранной стратегии бизнеса. Несмотря на рост чистой прибыли за период, менеджменту компании необходимо составить план по уменьшению или минимизации себестоимости, также возможно начать развивать направление бизнеса, которое в данный момент не является основным видом деятельности. Таблица 6.3 Факторный анализ динамики прибыли от продаж
Вывод: Положительное влияние на получение прибыли от продаж оказали такие факторы, как 1) рост выручки от продаж (на 1000 тыс.руб.). Если бы не увеличение себестоимости на 33,3%, а также, рост коммерческих и управленческих расходов (на 31 и 9 тыс. руб. соответственно), предприятие могло бы извлечь большую прибыль от продаж. При этом наибольшее влияние на прибыль от основного вида деятельности оказала себестоимость (128,6%). Для предприятия важно, чтобы рост выручки от продаж (28,67%) превышал совокупный рост расходов (себестоимость, управленческие и коммерческие расходы – 60,84%). Эффект увеличения прибыли от продаж при увеличении совокупных расходов вызван ростом выручки. Для того, чтобы достичь такого результата, можно сделать следующее: расширить продуктовую линейку, увеличить сеть, освоение новых каналов рекламы, создание программы лояльности для клиентов, избавление от продуктов с низким маржинальным доходом, улучшение качества выпускаемой продукции, усиление клиентского сервиса. Задание 3. Произвести оценку устойчивости экономического роста предприятия (табл. 6.4) Таблица 6.4 Экономические показатели и темпы их роста
Решение: Для оценки устойчивости экономического роста предприятия сопоставляют темпы изменения суммы прибыли от продаж, объема продаж и величины активов (капитала). Оптимальным является следующее соотношение:  Темп роста прибыли от продаж (Т прибыли): (425/365 – 1)*100% = 16,44% Темп роста выручки от продаж (Т объема продаж): (4500/3500 – 1)*100% = 28,6% Темп роста среднегодовой стоимости имущества (Т активов): (2950/2670 - 1)*100% = 10,49% Вывод: В нашем случае оптимальное соотношение темпов роста показателей не выполняется: Т активов ˃ Т прибыли ˃ Т объема продаж. Выполняется лишь одно условие: все показатели не превышают 100%. Учитывая, что темпы роста объема продаж больше темпов роста прибыли, можно говорить о том, что у предприятия растут затраты, поскольку увеличение объемов продаж не ведет к получению дохода, возможная причина – рост затрат из-за неэффективного использования ресурсов. Это ведет к тому, что у предприятия не возрастает экономический потенциал | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||