1 01 12 Бердникова Вокина Оценка и анализ рисков. Практикум для студентов специальности 080109 Бухгалтерский учет, анализ и аудит
 Скачать 0.68 Mb.
|
|
0 50 100 150 Л.Ф. Бердникова, Е.Б. Вокина ОЦЕНКА И АНАЛИЗ РИСКОВ Практикум для студентов специальности 080109 «Бухгалтерский учет, анализ и аудит» очной и заочной форм обучения Тольятти Издательство ТГУ 2012 Синий ТГУ 100 шт Серебро Л.Ф. Бердникова, Е.Б. Вокина ÎÖÅÍÊÀ È ÀÍÀËÈÇ ÐÈÑÊÎÂ Министерство образования и науки Российской Федерации Тольяттинский государственный университет Институт финансов, экономики и управления Кафедра «Бухгалтерский учет, анализ и аудит» Л.Ф. Бердникова, Е.Б. Вокина ОЦЕНКА И АНАЛИЗ РИСКОВ Практикум для студентов специальности 080109 «Бухгалтерский учет, анализ и аудит» очной и заочной форм обучения Тольятти Издательство ТГУ 2012 УДК 330 ББК 65.263.12 Б483 Рецензенты: к.э.н., доцент Самарского государственного университета путей сообщения А.И. Кривцов; к.э.н., доцент Тольяттинского государственного университета С.Л. Комельчик. Б483 Бердникова, Л.Ф. Оценка и анализ рисков : практикум для студентов специальности 080109 «Бухгалтерский учет, анализ и аудит» очной и заочной форм обучения / Л.Ф. Бердникова, Е.Б. Вокина. – Тольятти : Изд-во ТГУ, 2012. – 36 с. : обл. Практикум включает задания для практических занятий, вопросы для самоконтроля, проверочные тесты, рекомендуемые темы рефера- тов, вопросы к зачету, библиографический список. Предназначен для студентов специальности 080109 «Бухгалтер- ский учет, анализ и аудит» очной и заочной форм обучения. УДК 330 ББК 65.263.12 Рекомендовано к изданию научно-методическим советом Тольят- тинского государственного университета. © ФГБОУ ВПО «Тольяттинский государственный университет», 2012 3 ВВЕДЕНИЕ В современных условиях оценка рисков финансово-хозяйствен- ной деятельности организации является неотъемлемой составляющей ее эффективного функционирования. На протяжении всего жизнен- ного цикла предприятия подвержены риску. Как правило, это связано с неопределенностью ситуации, быстроменяющимися условиями сре- ды, несвоевременным анализом и оценкой рисков и многими други- ми факторами. Большое значение имеет способность руководителей мобильно реагировать на изменения и мгновенно принимать верные экономически обоснованные управленческие решения. Для того что- бы минимизировать негативное влияние риска или не допустить его реализации, необходимо регулярно прогнозировать вероятность его наступления, оценивать влияние различных факторов среды. На се- годняшний день организации функционируют в условиях повышен- ной конкуренции и их финансовое будущее иногда трудно предска- зуемо, но тем не менее с целью удержания позиций и эффективной работы в долгосрочной перспективе необходимо знать методы оценки рисков и способы управления ими. При этом важно владеть не толь- ко теоретическими основами оценки и анализа рисков, но и грамотно применять данные знания на практике. Практикум позволяет применить теоретические знания в решении практических задач с целью приобретения опыта, навыков и освоения методик анализа рисковых ситуаций и оценки различных видов риска, а также развить экономическое мышление в разработке мероприятий по минимизации или предотвращению риска. Практикум подготовлен на основе современной учебной экономи- ческой литературы, российской законодательной и нормативной базы и предназначен для студентов специальности 080109 «Бухгалтерский учет, анализ и аудит» очной и заочной форм обучения. 1. ЦЕЛЬ И ЗАДАЧИ ПРАКТИЧЕСКИХ ЗАНЯТИЙ Основная цель практических занятий дисциплины «Оценка и ана- лиз рисков» – приобретение студентами навыков применения науч- но-теоретических знаний, способов, методов оценки и анализа рисков на практике. Задачами являются: − овладение методиками оценки рисков на практике; − развитие у студентов аналитического мышления; − освоение теоретического материала; − развитие у студентов навыков самостоятельной работы. 4 2. ЗАДАНИЯ ДЛЯ ПРАКТИЧЕСКИХ ЗАНЯТИЙ Тема 1. Экономическая характеристика рисков Задание 1. Отразите схему денежных притоков и оттоков в органи- зациях: a) молокозавод, организационно-правовая форма ОАО, является основным поставщиком молочных продуктов в Поволжье; b) трикотажная фабрика, организационно-правовая форма ОАО, является основным поставщиком трикотажных изделий в Централь- ной России; c) строительная организация, организационно-правовая форма ООО, основной вид деятельности – строительство нежилых помеще- ний в пределах города; d) поставщик верхней одежды иностранного производства, орга- низационно-правовая форма ООО, представляет собой региональную сеть, в состав которой входят Среднее Поволжье, Сибирь, Дальний Восток. Задание 2. Дайте определения понятия «риск», представленные в экономической литературе, и заполните табл. 1. Таблица 1 Определения понятия «риск», представленные в экономической литературе № п/п Автор Источник экономической лите- ратуры Определение 1 2 3 4 5 6 7 Вопросы для самоконтроля 1. Раскройте понятие риска. 2. Выделите основные черты и функции риска. 3. В чем вы видите взаимосвязь риска с вероятностью? 4. Определите связь риска с неопределенностью. 5 5. Охарактеризуйте экзогенные и эндогенные факторы неопре- деленности. Тест к теме 1. Экономическая характеристика рисков 1. К экзогенным факторам неопределенности следует отно- сить… a) отраслевую специфику; b) уровень потребительского спроса; c) издержки предприятия; d) платежеспособность населения; e) все вышеперечисленное; f) только а), b), d); g) только с), d). 2. К функциям риска относят… a) контрольную; b) защитную; c) компенсирующую; d) регулятивную (стимулирующую); e) социально-экономическую; f) все вышеперечисленные; g) только a), c), d), e). 3. В относительном выражениириск рассматривается… a) как величина возможных потерь, отнесенная к некоторой базе, в виде которой наиболее удобно принимать либо финансовое состояние коммерческой организации, либо общие затраты ресурсов на данный вид предпринимательской деятельности, либо ожидаемый доход (прибыль) от предпринимательства; b) как величина возможных потерь в материально-вещественном (физическом) или стоимостном (денежном) выражении, в случае если ущерб измеряется; c) как величина возможных потерь только в материально-вещес- твенном (физическом) выражении. 4. К основным чертам риска относятся… a) противоречивость; b) альтернативность; c) неопределенность; d) комплексность; e) все вышеперечисленное; f) только a), b), c). 6 5. Вероятность, основанная на расчете частоты, с которой про- исходит определенный процесс или явление, – это… a) объективная вероятность; b) субъективная вероятность; c) не объективная вероятность. 6. В абсолютном выражениириск характеризуется… a) как величина возможных потерь, отнесенная к некоторой базе, в виде которой наиболее удобно принимать либо финансовое состояние коммерческой организации, либо общие затраты ресурсов на данный вид предпринимательской деятельности, либо ожидаемый доход (прибыль) от предпринимательства; b) как величина возможных потерь в материально-вещественном (физическом) или стоимостном (денежном) выражении, в случае если ущерб измеряется; c) как величина возможных потерь только в стоимостном выра- жении. 7. Изменение технологии производства на предприятии можно отнести… a) к эндогенным факторам неопределенности; b) экзогенным факторам неопределенности; c) внешним факторам неопределенности. 8. Наличие факторов, при которых результаты действий не явля- ются детерминированными, а степень возможного влияния этих фак- торов на результаты неизвестна, характеризуется категорией… a) случайность; b) частота; c) неопределенность. 9. Вероятность, базирующаяся на предположении о возможнос- ти получения данного результата, – это… a) не объективная вероятность; b) субъективная вероятность; c) объективная вероятность. 10. Риски, предполагающие вероятность получения только убыт- ка, называются… a) чистые риски; b) спекулятивные риски; c) смешанные риски; d) риски потерь. 7 Тема 2. Классификация рисков Задание 1. Определите наиболее специфичные виды рисков (не менее 7) для представленных организаций и заполните табл. 2. Таблица 2 Виды риска № п/п Наименование организации Вид риска Комментарии к каждому виду риска 1 Молокозавод, организационно-пра- вовая форма ОАО, является основным поставщиком молочных продуктов в Поволжье 1 2 3 4 5 6 7 … 1 2 3 4 5 6 7 … 2 Трикотажная фабрика, организаци- онно-правовая форма ОАО, является основным поставщиком трикотажных изделий в Центральной России 1 2 3 4 5 6 7 … 1 2 3 4 5 6 7 … 3 Строительная организация, организаци- онно-правовая форма ООО, основной вид деятельности – строительство нежи- лых помещений в пределах города 1 2 3 4 5 6 7 … 1 2 3 4 5 6 7 … 4 Поставщик верхней одежды иностран- ного производства, организационно- правовая форма ООО, представляет собой региональную сеть, в состав кото- рой входят Среднее Поволжье, Сибирь, Дальний Восток 1 2 3 4 5 6 7 … 1 2 3 4 5 6 7 … Задание 2. Приведите сравнение классификаций рисков, представ- ленных в экономической литературе, и заполните табл. 3. 8 Таблица 3 Сравнительная характеристика классификаций рисков, представленных в экономической литературе № п/п Автор Источник экономической литературы Классификация рисков 1 2 3 4 5 6 7 Вопросы для самоконтроля 1. Дайте общую классификацию рисков. 2. Приведите примеры инвестиционных рисков. 3. Охарактеризуйте бизнес-риски и финансовые риски. 4. Какие риски называют природными? 5. Охарактеризуйте социальные риски. 6. В каких случаях могут возникать валютные риски? 7. В каких случаях может возникнуть рыночный риск? 8. Охарактеризуйте экономический риск. 9. В чем заключается сущность статичного и динамичного рисков? 10. Какие риски называются управляемыми, а какие неуправляе- мыми? 11. Что такое недиверсифицируемый риск? 12. Назовите риски, характерные для деятельности строительных организаций. 13. Приведите примеры рисков, часто возникающих в деятель- ности предприятий сферы производства. 14. Каким видам рисков подвержены сельскохозяйственные орга- низации? 15. Назовите риски, характерные для деятельности коммерческих банков. 9 Тест к теме 2. Классификация рисков 1. Определите соответствие. Определение Вид риска 1. Риск, образуемый по причине изменения процентных ставок по заемному капиталу a) инвестиционный 2. Риск, возникающий в процессе инвестици- онной деятельности b) процентный 3. Неспособность хозяйствующего субъекта поддерживать уровень дохода на вложенный капитал c) бизнес-риск 2. Риски, представляющие собой опасность валютных потерь, возникающих в связи с изменением курса одной иностранной валюты по отношению к другой, называют… a) экономическими; b) процентными; c) валютными. 3. Риск наступления косвенного финансового ущерба (неполу- чение прибыли) вследствие нереализации определенного мероприя- тия называют… a) риском упущенной выгоды; b) кредитным риском; c) социальным риском. 4. Риски, появление которых не связано с деятельностью конк- ретного предприятия и они возникают как итог развития всей эконо- мической системы и природных изменений, относятся… a) к управляемым рискам; b) неуправляемым рискам; c) непредвиденным рискам. 5. Производственный риск… a) возникает в процессе реализации товаров и услуг, произведен- ных или закупленных предприятием; b) связан с производством продукции, товаров, услуг, с осущест- влением любых видов производственной деятельности; c) возникает в сфере отношений предприятия с банками и други- ми финансовыми инструментами. 10 6. Недиверсифицируемый риск представляет собой… a) рыночный риск, который не может быть уменьшен посредс- твом создания инвестором диверсификационного портфеля акций; b) риск, появление которого непосредственно связано с произ- водственной и инвестиционной деятельностью конкретного пред- приятия; c) риск, появление которого не связано с деятельностью конк- ретного предприятия. 7. Риск, от которого зависит дееспособность предприятия (воз- никает по причине простоев в технологическом цикле, несвоевремен- ного управленческого решения), называется… a) динамичный риск; b) статичный риск; c) недиверсифицируемый риск. 8. К причинам процентного риска можно отнести… a) изменение ставки рефинансирования; b) неточный выбор ставки при осуществлении конкретной опе- рации; c) все вышеперечисленное. 9. К видам валютного риска можно отнести… a) операционный валютный риск; b) трансляционный риск; c) экономический риск; d) все вышеперечисленные; e) только а), b); f) только b), c). 10. Финансовый риск включает… a) валютный риск; b) операционный риск; c) кредитный риск; d) процентный риск; e) все вышеперечисленные; f) только a), b), c). 11 Тема 3. Основные методы оценки рисков Задание 1. Определите по данным прил. 1 и 2 коэффициенты абсо- лютной, текущей, критической ликвидности организации, маневрен- ности собственного капитала, автономии, финансовой устойчивости, долю оборотного капитала в структуре имущества организации. Полу- ченные данные оформите в виде табл. 4. Таблица 4 № п/п Коэффициент Формула расчета На начало периода На конец периода Абсолютное отклонение 1 2 3 4 5 6 7 Задание 2. Охарактеризуйте известные вам эвристические методы, используемые при анализе предпринимательского риска, в виде табл. 5. Таблица 5 № п/п Эвристические методы Сущность Область применения Примечание 1 2 3 4 5 … Вопросы для самоконтроля 1. Дайте общую классификацию методов оценки рисков. 2. Охарактеризуйте морфологический метод. 3. Для оценки каких видов риска применим морфологический метод? 4. В чем заключается сущность метода индивидуальных оценок? 5. В каких случаях применим метод средних величин? 6. Охарактеризуйте метод процентов. 12 7. Раскройте содержание финансового анализа. 8. Для оценки каких видов риска используют финансовый анализ? 9. Охарактеризуйте статистические и экспертные методы оценки. 10. В каких случаях наиболее эффективными способами оценки рисков могут считаться экспертные методы? 11. В чем заключается сущность расчетно-аналитических методов оценки? 12. Отметьте достоинства и недостатки аналоговых методов. 13. Будут ли результаты оценки рисков считаться точными в слу- чае применения только одного метода оценки? Тест к теме 3. Основные методы оценки рисков 1. Метод парного сравнения, ранжирование, метод балльной оценки относятся… a) к экспертным методам; b) статистическим методам; c) аналоговым методам. 2. Определите соответствие. Определение Вид риска 1. Методы прогнозирования и анализа рисков, основанные на заключениях экспертов a) расчетно-аналитические методы 2. Методы, позволяющие изучить статистику по- терь, имевших место в подобных видах хозяйс- твенной деятельности, а также установить часто- ту появления определенных уровней потерь b) экспертные методы 3. Методы, способствующие количественной оценке вероятности появления финансовых рисков на основе применения внутренней информационной базы самого предприятия c) статистические методы 3. Основной принцип морфологического анализа заключается… a) в том, что он исключает из исследования объекты, процессы, источники риска без предварительного тщательного анализа; b) в том, что он не позволяет исключать из исследования объ- екты, процессы, источники риска без предварительного тщательного анализа; c) в том, что он дает возможность оценить только количествен- ное влияние риска. 13 4. SWOT-анализ относится… a) к эвристическим методам; b) методам детерминированного факторного анализа; c) статистическим методам. 5. Метод «Дельфи» представляет собой… a) аналоговый метод; b) метод экспертных оценок; c) расчетно-аналитический метод. 6. С помощью каких методов можно определить уровень вероят- ности появления рисков по отдельным часто повторяющимся опера- циям в организации, используя как собственный, так и внешний опыт проведения подобных операций? a) расчетно-аналитические методы; b) методы финансовых вычислений; c) аналоговые методы. 7. Для получения наиболее достоверных результатов при оценке предпринимательского риска следует использовать… a) только расчетно-аналитические методы; b) только экспертные методы; c) совмещать различные аналитические методы. 8. Возможно ли использование ранжирования при оценке ин- вестиционного риска? a) да; b) нет; c) при оценке инвестиционного риска используется только ран- жирование. 9. Метод балльной оценки риска относят… a) к экспертным методам; b) статистическим методам; c) аналоговым методам. 10. Количественной оценке вероятности появления финансовых рисков на базе применения внутренней информационной базы самой организации способствуют… a) статистические методы; b) аналоговые методы; c) расчетно-аналитические методы. 14 Тема 4. Основные способы минимизации рисков Задание 1. Приведите положительные и отрицательные стороны использования каждого из основных способов минимизации рисков и оформите табл. 6. Таблица 6 № п/п Способ минимизации риска Положитель- ные стороны Отрицатель- ные стороны Возможность применения в различных сферах пред- приниматель- ской деятель- ности Примеча- ние 1 2 3 4 … Задание 2. При инвестировании капитала в проект А из 10 случаев была получена прибыль: 10 млн руб. – в двух случаях; 11 млн руб. – в одном случае; 7 млн руб. – в трех случаях; 5 млн руб. – в одном случае; 12 млн руб. – в двух случаях; 8 млн руб. – в одном случае. Выберите вариант инвестирования капитала исходя из средней ожидаемой прибыли с учетом ее колеблемости. Дайте характеристику степени колеблемости. Вопросы для самоконтроля 1. Охарактеризуйте систему управления риском. 2. Какие основные способы минимизации рисков вы знаете? 3. Какими способами на практике осуществляется передача риска? 4. В чем состоит сущность диверсификации? 5. Охарактеризуйте такой способ минимизации рисков, как ли- митирование. 6. Возможно ли применение страхования и самострахования для минимизации рисков? 7. Относится ли хеджирование к способам снижения рисков? 15 8. С помощью каких способов возможно минимизировать ва- лютный и процентный риск? 9. Перечислите способы, с помощью которых можно минимизи- ровать коммерческий риск. 10. Охарактеризуйте способы снижения кредитного риска. 11. С помощью каких способов можно минимизировать рыноч- ный риск? 12. Назовите способы снижения коммерческого риска. 13. Перечислите способы минимизации инвестиционных рисков. Тест к теме 4. Основные способы минимизации рисков 1. Диверсификацией называется… a) процесс распределения инвестируемых средств среди различ- ных, не связанных между собой, объектов вложения капитала с целью минимизации степени риска и потерь доходов; b) процесс распределения инвестируемых средств среди взаимо- связанных между собой объектов вложения капитала; c) процесс самостоятельного страхования организации путем формирования резервных фондов без заключения договоров со стра- ховой компанией и приобретения страховки. 2. Передача ответственности за риск другому лицу, например страховой организации, называется… a) страхованием; b) лимитированием; c) хеджированием; d) самострахованием. 3. Установление предельных сумм рисковых расходов организа- ции, на которое она может пойти без ощутимого ущерба, называется… a) хеджированием на повышение; b) хеджированием на понижение; c) лимитированием; d) диверсификацией. 4. Пути снижения финансовых рисков включают… a) приемы предотвращения рисков; b) приемы снижения рисков; c) все вышеперечисленное. 5. Лимитирование относится… a) к приемам предотвращения рисков; 16 b) приемам снижения рисков; c) приемам избежания риска. 6. Для страхования от возможного в будущем снижения цен при- меняется… a) хеджирование на повышение; b) диверсификация; c) избежание; d) хеджирование на понижение; e) все вышеперечисленное. 7. Для минимизации процентного риска можно использовать… a) страхование; b) процентные фьючерсные контракты; c) кредиты с плавающей процентной ставкой; d) процентные опционы; e) диверсификацию по срокам и ставкам; f) все вышеперечисленное. 8. С целью минимизации кредитного риска можно осущест- вить… a) финансовый анализ кредитоспособности заемщика; b) сокращение размеров выдачи кредитов одному заемщику; c) страхование; d) все вышеперечисленное. 9. Страхование и самострахование относятся к приемам… a) снижения рисков; b) предотвращения рисков; c) повышения рисков. 10. Страхование рисков от неблагоприятных колебаний цен на то- варно-материальные ценности по контрактам и коммерческим опера- циям, предусматривающим продажи или поставки товаров в будущих периодах, называется… a) удержанием риска; b) хеджированием; c) лимитированием; d) самострахованием. 17 |