экономика. шпоры по экономике. Предмет экономической теории. Основные этапы развития экономической теории. Что изучает экономическая теория

• Название: Предмет экономической теории. Основные этапы развития экономической теории. Что изучает экономическая теория
• Анкор: экономика
• Дата: 04.04.2022
• Размер: 3.46 Mb.
• Имя файла: шпоры по экономике.doc
• Тип: Документы; #442316
• страница: 11 из 12

Dm ( кривая спроса на деньги) - показывает количество денег M, которое люди хотят иметь при разных значениях процентной ставки (при данном уровне дохода и неизменном уровне цен).
Если уровень дохода изменится, то кривая Dm сдвинется вправо в положение Dm₁ (если доход увеличится, то увеличится и спрос на деньги) или влево в положение Dm₂ (если дохода уменьшится, то сократится спрос на деньги).


Исходные положения:

1. 
   предложение денег (количество денег в обращении) регулируется государством, т.к. государство является единственным эмитентом наличности;
   
2. 
   предложение денег - денежный агрегат M1 (наличность + бессрочные депозиты);
   
3. 
   ЦБ руководствуется государственными интересами, а не величиной процентной ставки;
   
4. 
   вкладчики не получают доход по бессрочным депозитам.
   

Кривая предложения денег (Sm) - вертикальная линия (т.к. величина предложения денег не зависит от процентной ставки).

• 
  если предложение денег растет, то кривая Sm сдвигается вправо в положение Sm₁ à количество денег в обращении растет: (M₁ > M) ;
  
• 
  если предложение денег сокращается, то кривая Sm сдвигается влево в положение Sm₂ à количество денег в обращении сокращается: (M₂ < M).
  

Факторы, изменяющие предложение денег, связаны с деятельностью коммерческих банков.
Коммерческий банк - это финансовое учреждение, которое занимается непосредственно обслуживанием клиентов :

1. 
   принимает денежные вклады от клиентов (пассивные операции);
   
2. 
   оказывает клиентам услуги по переводу платежей (чеками), хранению сбережений;
   
3. 
   оказывает клиентам услуги по предоставлению ссуд (активные операции).
   

Коммерческий банк - это коммерческое предприятие à цель - получение максимальной прибыли.

Банковская прибыль – это разница между процентными платежами, полученными банком за предоставленные клиентам ссуды, и процентными выплатами банка по вкладам клиентов.

• 
  Когда банки выдают ссуды - предложение денег растет;
  
• 
  Когда заемщики возвращают ссуды банкам - предложение денег сокращается.
  

57. Равновесие на денежном рынке. Изменения в равновесии.

График: равновесие на денежном рынке

Допущение при анализе денежного рынка: P=const

• 
  Dm (спрос на деньги) и Sm (предложение денег) представлены в реальном выражении.
  

Денежный рынок находится в равновесии, если Sm = Dm.

ie (процентная ставка) - равновесная ставка процента, так как она уравновешивает спрос на деньги и предложение денег.

В точке (е) величина спроса на деньги равна величине предложения денег и равна равновесному количеству денег в обращении (денежной массе) Ме.

График: равновесие на денежном рынке: Sm (предложение денег) – const;Dm (спрос на деньги) – изменяется

Sm – const:

• 
  Dm (спрос на деньги) – растет (вследствие роста дохода Y) -à кривая Dm сдвинется вправо в положение Dm₁ -à ie (равновесная ставка процента) вырастет до уровня i¹e.
  
• 
  Dm (спрос на деньги) – падает (вследствие роста дохода Y) -à кривая Dm сдвинется влево в положение Dm₂ -à ie (равновесная ставка процента) снизится до уровня i²e.
  

Вывод: изменение спроса на деньги ведет к изменению равновесной ставки процента в том же направлении. Количество денег в обращении при этом не изменяется.

График: равновесие на денежном рынке: Sm (предложение денег) – изменяется; Dm (спрос на деньги) – const

Dm – const:

• 
  Sm (предложение денег) – растет -à кривая Sm сдвинется вправо в положение Sm₁ -à ie (равновесная ставка процента) снизится до уровня i¹e.
  
• 
  Sm (предложение денег) – падает -à кривая Sm сдвинется влево в положение Sm₂ -à ie (равновесная ставка процента) вырастет до уровня i²e.
  

Вывод:

• 
  Количество денег в обращении (М) изменяется в том же направлении, что и предложение денег (Sm);
  
• 
  Равновесная ставка процента (ie) изменяется в направлении, противоположном изменению предложения денег (Sm).
  

Механизм приведения к равновесию на денежном рынке.

Как происходит переход от одного равновесного состояния на денежном рынке к другому?

Предположим, исходное равновесие на денежном рынке характеризуется точкой e₁:

Dm – кривая спроса на деньги, Sm₁ – кривая предложения денег, i₁ - равновесная ставка процента ,

Ме₁. - равновесное количество денег в обращении.

• 
  Sm₁ (предложение денег) увеличилось (Sm сдвинулась вправо, в положение Sm₂) à i₁ (процентная ставка) не является равновесной ставкой à
  

à M^d₁ (величина спроса на деньги, соответствующая i₁ ) < M^S₂ (возросшей величины предложения денег).

à люди начинают тратить «лишние» деньги на покупку финансовых активов (государственных облигаций)

àспрос на финансовые активы возрастает à цены на финансовые активы растут à i (процентная ставка) снижается.

• 
  Снижение i (процентной ставки) происходит до тех пор, пока:
  

M^d ₂ ( величина спроса на деньги) = M^S₂ ( величина предложения денег).

i₂ - новая равновесная ставка процента, соответствующей новому равновесному количеству денег в обращении Ме2.

! изменение предложения денег связано с деятельностью коммерческих банков. Но деятельность коммерческих банков находится под контролем ЦБ (государства), т.к. ЦБ осуществляет контроль над денежной массой, а значит, и над предложением денег.
Вывод: государство (в лице ЦБ), изменяя предложение денег, может влиять на величину процентной ставки, а через нее – на совокупный спрос, то есть осуществлять стабилизационную политику.

58. Банковская система и ее воздействие на предложение денег. Функции Центрального банка.

Как банки «создают» деньги и влияют на предложение денег.

Пример 1.

1) В банк «А» клиент вносит наличные деньги (100 руб.) на бессрочный депозит (текущий счет).

• 
  увеличиваются пассивы банка (долговые обязательства банка) на 100 руб.;
  
• 
  увеличиваются активы банка (банковская наличность + долговые обязательства клиентов) на 100 руб.
  

2) Деньги остаются в кассе банка (банковская наличность – это банковские резервы, которые не входят в денежный агрегат M1):

• 
  в этом случае деньги просто изменят форму: наличные деньги превратятся в текущий счет.
  

Вывод: количество денег в обращении не изменится (изменится лишь структура предложения денег: наличность на руках у населения (C) уменьшится на 100 руб.; объем бессрочных депозитов (D) возрастет на 100 руб.


Предложение денег не изменилось, так как норма резервирования (rr) = 100% , где

R – сумма банковских резервов,

D – сумма бессрочных депозитов (текущих счетов).

При rr = 100% банки «не создают» новых денег (не влияют на предложение денег).
Пример2: Предположим : rr (норма резервирования) = 0%.

1) В банк «А» клиент вносит наличные деньги (100 руб.) на бессрочный депозит (текущий счет).

2) банк «А» всю сумму денег, полученных от клиента №1 на бессрочный депозит (100 руб.), выдаст в виде ссуды клиенту №2:

• 
  предложение денег увеличится на 100 рублей (100 рублей в виде чекового счета в банке «А» и 100 рублей в виде наличных у клиента №2, взявшего ссуду в банке «А»).
  

3) Клиент №2, взявший ссуду в банке «А», положит 100 рублей наличных денег на бессрочный депозит (текущий счет) в банк «Б»;



4) банк «Б» всю сумму денег, полученных от клиента №2 на бессрочный депозит (100 руб.), выдаст в виде ссуды клиенту №3:

• 
  предложение денег увеличится еще на 100 рублей.
  

Клиент №3, получивший ссуду в банке «Б», может положить эти деньги еще в какой-либо банк и …..

• 
  При rr (норма резервирования) = 0%. предложение денег может увеличиться до бесконечности.
  
• 
  На практике существует система частичного банковского резервирования:
  

0% < rr < 100%.
Банковская система включает:

• 
  Центральный банк;
  
• 
  коммерческие банки.
  

Основные функции ЦБ:

1. ЦБ осуществляет эмиссию денег (единственный эмитент наличных денег).

2. ЦБ регулирует денежное обращение (контролирует деятельность коммерческих банков по «созданию» новых денег) при помощи установления резервных требований (нормы обязательных резервов - rr₀):

• 
  норма обязательных резервов устанавливает величину гарантийного фонда коммерческого банка, обеспечивающего надежное выполнение его обязательств перед клиентами и ограничивает объём выдаваемых кредитов;
  
• 
  Фактическая норма резервирования (R) должна быть равна или выше нормы обязательного резервирования ЦБ (R₀).
  

- если R > R₀ , то банк имеет избыточные резервы;

• 
  Фактические резервы коммерческого банка = обязательные + избыточные резервы
  

R = R₀ + Rизб.

• 
  Отдельный коммерческий банк может выдавать ссуды в объеме, не превышающем его избыточные резервы.
  

Норма обязательных резервов (rr₀) определяет ссудный потенциал банковской системы:

чем больше норма обязательных резервов (rr₀) à

à тем ниже ссудный потенциал банковской системы (то есть меньше возможностей предоставлять клиентам ссуды) à

à тем меньше возможности коммерческих банков по «созданию» новых денег.




называется мультипликатором денежного предложения

(денежным мультипликатором).

• 
  Денежный мультипликатор определяет максимальное количество «новых» денег, которое может «создать» банковская система в целом из первоначального объема избыточных резервов.
  

Но «создание» новых денег банками не означает создание богатства, а означает просто увеличение ликвидности.

Нормы обязательного резервирования в РФ.

• 
  по обязательствам кредитных организаций перед физическими лицами в валюте РФ: норматив резервирования 2,5% (1-17.09.2008 – 5,5%);
  
• 
  по обязательствам перед банками-нерезидентами в валюте РФ и в иностранной валюте - 2,5% (1-17.09.2008 – 8,5%);
  
• 
  по иным обязательствам кредитных организаций в валюте РФ и обязательствам в иностранной валюте – 2,5% (1-17.09.2008 – 6%).
  

3. ЦБ является кредитором последней инстанции: ЦБ может предоставить ссуду коммерческому банку.

Выполнение этой функции:

• 
  предполагает, что коммерческие банки обязаны хранить обязательные резервы на депозитах ЦБ (в действительности банки хранят все резервы в ЦБ кроме некоторой суммы в кассе банка);
  
• 
  позволяет гарантировать сохранение ликвидности активов коммерческих банков;
  
• 
  помогает поддерживать в обществе доверие к банковской системе.
  

Возможности банковской системы влиять на предложение денег зависят:

1. От нормы обязательных резервов rr₀ (rr₀ определяет ссудный потенциал банковской системы и возможности банковской системы «создавать» новые деньги).

2. От спроса на банковские ссуды: при низком спросе часть избыточных резервов не превратиться в ссуды -à ссудный потенциал банковской системы и возможности банковской системы по «созданию» новых денег не будут реализованы в полной мере;

3. От коэффициента депонирования (cr).

cr = C/D - пропорция, в которой население распределяет денежные средства между наличными деньгами (С) и средствами на текущих счетах (D).

Чем ниже cr à тем меньше (C) у населения à тем больше сумма банковских резервов (R) à тем в большей степени будет реализован ссудный потенциал.


59. Цели и инструменты денежно-кредитной политики.

• 
  Денежно-кредитная политика – это составная часть стабилизационной политики и направлена на стабилизацию экономической активности (минимизацию безработицы и инфляции, максимизацию экономического роста).
  
• 
  Денежно-кредитная политика включает:
  

- регулирование предложения денег;

- регулирование кредита и процентных ставок.

Предложение денег зависит от политики Центрального банка, который:

• 
  Осуществляет эмиссию наличных денег.
  
• 
  Устанавливает резервные требования (rr₀).
  
• 
  Влияет на абсолютные размеры банковских резервов.
  

à ЦБ может увеличивать или уменьшать величину денежной массы (M).
Инструменты денежно-кредитной политики ЦБ:

1. Изменение нормы обязательных резервов (rr₀) - считается самым грубым инструментом:

• 
  сокращение нормы обязательных резервов способствует росту кредита (объема предоставляемых ссуд коммерческими банками) и, следовательно, росту денежной массы;
  
• 
  увеличение нормы обязательных резервов способствует сокращению кредита и денежной массы.
  

2. Изменение учётной ставки процента (процентной ставки, под которую ЦБ предоставляет кредиты коммерческим банкам) – воздействует на банковские резервы . Также довольно грубый инструмент:

• 
  Уменьшение учетной ставки способствует увеличению спроса коммерческих банков на кредиты ЦБ. Это увеличивает банковские резервы, а, следовательно, растет кредит и денежная масса.
  
• 
  Увеличение учетной ставки способствует сокращению спроса со стороны коммерческих банков на кредиты ЦБ. Это вызывает сокращение банковских резервов, а следовательно, сокращение кредита и денежной массы.
  

3. Операции на открытом рынке - покупка или продажа ЦБ государственных ценных бумаг – наиболее часто используемый инструмент:

• 
  Если ЦБ покупает у населения государственные ценные бумаги, резервы коммерческих банков растут, следовательно, увеличивается кредит и растет денежная масса.
  
• 
  Если ЦБ продает государственные ценные бумаги населению, то сокращаются резервы коммерческих банков, сокращается кредит и денежная масса.
  

• 
  Денежно-кредитная экспансия (политика «дешевых» денег) - политика, направленная на увеличение предложения денег.
  
• 
  Денежно-кредитная экспансия проводится на фазе спада:
  

- снижается процентная ставка à растут инвестиции à растет совокупный спрос и уровень выпуска (доходов) à уровень безработицы сокращается.

***