контрольная. проблемы инвестирования в современной экономике россии
 Скачать 349 Kb.
|
 Министерство образования и науки Российской Федерации Федеральное агентство ГОУ ВПО Всероссийский заочный финансово-экономический институт ДОКЛАД на студенческую конференцию по экономической теории на тему: «ПРОБЛЕМЫ ИНВЕСТИРОВАНИЯ В СОВРЕМЕННОЙ ЭКОНОМИКЕ РОССИИ» Исполнитель: Коробкова Ирина Анатольевна специальность: 2БУ группа вечерняя № зачетной книжки: 08УББ01587 Преподаватель: доцент Зельников Олег Иванович Калуга – 2010 СОДЕРЖАНИЕ Введение …………………………………………………………………………. 3 I. Понятие, сущность и классификация видов инвестиций …………………... 5 II. Иностранные инвестиции и необходимость их привлечения в экономику Российской Федерации ....................................................................................... 11 III. Проблемы инвестирования в современной экономике России ……...…. 14 IV. Пути и меры по привлечению инвестиций .……………………… ……... 21 Заключение .…………………………………………………………………….. 24 Список литературы ………………………….…………………………………. 26 Приложение 1 .………………………………………………………………….. 27 Приложение 2 .………………………………………………………………….. 29 ВВЕДЕНИЕ Инвестиции в России являются основой решения накопившихся социально-экономических проблем переходной экономики. Как известно, одной из проблем выхода из кризиса в России является проблема привлечения капитала в экономику. При наметившемся росте инвестирования российская экономика продолжает испытывать недостаток капитала. Известно, что всякий предприниматель заинтересован вкладывать деньги в тот объект, который способен дать наибольшую отдачу при достаточной стабильности и наименьшем риске инвестируемого бизнеса. Инвесторы больше доверяют организациям в странах со стабильно эффективной экономикой, к которым, к сожалению пока не относится Россия. Кризисная экономика резко сузила традиционные источники инвестиций. У производителей товаров и услуг недостаточно внутренних источников денежных средств, процентные ставки значительно превышают рентабельность предприятий, делая недоступными кредиты. Россия является весьма привлекательным местом для инвесторов. Положительным моментом является тот факт, что основным инвестором являются всё-таки российские предприниматели. Это свидетельствует о растущей экономической мощи страны. Хотя на инвестиционном поле присутствуют и негативные моменты. Непродуманные действия отдельных ведомств и чиновников заметно ухудшили инвестиционный климат в России. Также на инвестиционные возможности внутри страны отрицательно влияет усиление инфляции. Наша страна сегодня предпринимает очень слабые усилия, чтобы превратить экспортно-валютные сверхдоходы в финансовые вложения. Тревожным моментом является отсутствие внятной инвестиционной политики государства, которое не создает стимулов к развитию ключевых отраслей. Все перечисленные проблемы приводят к тому, что деньги изымаются из оборота и непродуманно замораживаются. В связи с этим, исследование проблем инвестирования в России является сегодня особенно актуальным. Цель моей работы – исследование проблем инвестирования в России. Для достижения данной цели были сформулированы следующие задачи: рассмотреть понятие, сущность и классификацию видов инвестиций; исследовать вопрос иностранного инвестирования в российскую экономику; проанализировать проблемы инвестирования в России и пути их решения. ПОНЯТИЕ, СУЩНОСТЬ И КЛАССИФИКАЦИЯ ВИДОВ ИНВЕСТИЦИЙ Инвестиции — долгосрочные вложения государственного или частного капитала в собственной стране или за рубежом с целью получения дохода в предприятия разных отраслей, предпринимательские проекты, социально-экономические программы, инновационные проекты. Дают отдачу через значительный срок после вложения1. Сущность инвестиций заключается в том, что это финансирование каких-либо проектов с целью прироста определенного блага (нескольких благ), либо вложение в эти проекты с теми же целями неденежных ресурсов: ценных бумаг, материальных ресурсов, интеллектуальных ресурсов (лицензий, патентов, программного обеспечения и пр.). Инвестиции являются необходимым фактором развития страны, региона, необходимым фактором создания или развития предприятия или организации, реализации инвестиционного проекта. Однако сами по себе инвестиции не являются достаточным фактором успешного развития и реализации инвестиционного проекта. Важно как прогнозируются и планируются инвестиции, как организуется инвестиционный процесс, куда территориально направляются инвестиции, на какие цели и во что вкладываются средства, кто является инвестором и кто реализует проект. То есть важен весь инвестиционный процесс от начала до конца: предварительный анализ инвестиционного проекта, его мониторинг и коррекция в процессе выполнения, его завершение. Инвестиции осуществляются в различных формах. С целью систематизации анализа и планирования инвестиций они могут быть сгруппированы по определенным классификационным признакам. (Таблица 1.). Классификация инвестиций определяется, таким образом, выбором критерия, положенного в ее основу. Базисным типологическим признаком при классификации инвестиций выступает объект вложения средств. Таблица 1. Классификация видов инвестиций
По объектам вложения средств выделяют: Реальные инвестиции — выступают как совокупность вложений в реальные экономические активы: материальные ресурсы (элементы физического капитала, прочие материальные активы) и нематериальные активы (научно-техническая, интеллектуальная продукция и т.д.). Важнейшей составляющей реальных инвестиций являются инвестиции, осуществляемые в форме капитальных вложений, которые в экономической литературе называют также капиталообразующими. Финансовые инвестиции — включают вложения средств в различные финансовые активы — ценные бумаги, паи и долевые участия, банковские депозиты и т.п. По цели инвестирования выделяют: Прямые инвестиции — вложения в уставные капиталы предприятий (фирм, компаний) с целью установления непосредственного контроля и управления объектом инвестирования. Они направлены на расширение сферы влияния, обеспечение будущих финансовых интересов, а не только на получение дохода. Портфельные (непрямые) инвестиции — средства, вложенные в экономические активы с целью извлечения дохода(в форме прироста рыночной стоимости инвестиционных объектов, дивидендов, процентов, других денежных выплат) и диверсификации рисков. Как правило, портфельные инвестиции являются вложениями в приобретение принадлежащих различным эмитентам ценных бумаг, других активов. По срокам вложений выделяют: Краткосрочные инвестиции — обычно вложения средств на период до одного года. Данные инвестиции носят, как правило, спекулятивный характер. Среднесрочные инвестиции — вложения средств на срок от одного года до трех лет. Долгосрочные инвестиции — на срок свыше трех лет. По формам собственности на инвестиционные ресурсы выделяют2: Частные (негосударственные) инвестиции — вложения средств частных инвесторов: граждан и предприятий негосударственной формы собственности. Государственные инвестиции — вложения, осуществляемые государственными органами власти и управления, а также предприятиями государственной формы собственности. Иностранные инвестиции \— вложения средств иностранных граждан, фирм, организаций, государств. Смешанные (совместные) инвестиции — вложения, осуществляемые отечественными и зарубежными экономическими субъектами. По региональному признаку различают: Внутренние (национальные) инвестиции — включают вложения средств в объекты инвестирования внутри данной страны. Инвестиции за рубежом (зарубежные инвестиции) — вложения средств в объекты инвестирования, размещенные вне территориальных пределов данной страны. По отраслевому признаку выделяют инвестиции в различные отрасли экономики: промышленность (топливная, энергетическая, химическая, нефтехимическая, пищевая, легкая, деревообрабатывающая и целлюлозно-бумажная, черная и цветная металлургия, машиностроение и металлообработка и др.), сельское хозяйство, строительство, транспорт и связь, торговля и общественное питание и пр. По рискам различают: Агрессивные инвестиции — характеризуются высокой степенью риска. Они характеризуются высокой прибыльностью и низкой ликвидностью. Умеренные инвестиции — отличаются средней (умеренной) степенью риска при достаточной прибыльности и ликвидности вложений. Консервативные инвестиции — вложения пониженного риска, характеризующиеся надежностью и ликвидностью. Важность задач выяснения роли инвестиций в воспроизводственном процессе обусловливает необходимость введения такого классификационного критерия, как сфера вложений, в соответствии с которым можно выделить производственные и непроизводственные инвестиции. Определяющее значение для экономической системы имеют производственные инвестиции, обеспечивающие воспроизводство и прирост индивидуального и общественного капитала. В экономической литературе имеются и другие классификации инвестиций, отражающие, как правило, детализацию их основных форм. В частности, инвестиции, осуществляемые в форме капитальных вложений, подразделяют на следующие виды: оборонительные инвестиции, направленные на снижение риска по приобретению сырья, комплектующих изделий, на удержание уровня цен, на защиту от конкурентов и т.д.; наступательные инвестиции, обусловленные поиском новых технологий и разработок, с целью поддержания высокого научно-технического уровня производимой продукции; социальные инвестиции, целью которых является улучшение условий труда персонала; обязательные инвестиции, необходимость в которых связана с удовлетворением государственных требований в части экологических стандартов, безопасности продукции, иных условий деятельности, которые не могут быть обеспечены за счет только совершенствования менеджмента; представительские инвестиции, направленные на поддержание престижа предприятия. В зависимости от направленности действий выделяют: начальные инвестиции (нетто-инвестиции), осуществляемые при приобретении или основании предприятия; экстенсивные инвестиции, направленные на расширение производственного потенциала; реинвестиции — вложения высвободившихся инвестиционных средств в покупку или изготовление новых средств производства; брутто-инвестиции, включающие нетто-инвестиции и реинвестиции. В экономическом анализе применяется и иная группировка инвестиций, осуществляемых в форме капитальных вложений: инвестиции, направляемые на замену оборудования, изношенного физически и/или морально; инвестиции на модернизацию оборудования. Их целью является прежде всего сокращение издержек производства или улучшение качества выпускаемой продукции; инвестиции в расширение производства. Задача — увеличение возможностей выпуска товаров для ранее сформировавшихся рынков в рамках уже существующих производств при расширении спроса на продукцию или переход на выпуск новых видов продукции; инвестиции на диверсификацию, связанные с изменением номенклатуры продукции, производством новых видов продукции, организацией новых рынков сбыта; стратегические инвестиции, направленные на внедрение достижений научно-технического прогресса, повышение степени конкурентоспособности продукции, снижение хозяйственных рисков. Посредством стратегических инвестиций реализуются структурные изменения в экономике, развиваются ключевые импортозамещающие производства или конкурентоспособные экспортно-ориентированные отрасли. Наименее рисковыми из этих видов инвестиций считаются инвестиции в замену и модернизацию оборудования. Повышенной степенью риска характеризуются инвестиции в расширение производства и стратегические инвестиции (Рис. 1.). Рис. 1. Зависимость между видами инвестиций и уровнем риска3  Зависимость между видами инвестиций и уровнем риска обусловлена опасностью изменения реакции рынка на результаты деятельности фирмы после осуществления того или иного вида инвестиций. Очевидно, что риск негативных последствий инвестирования будет ниже при продолжении выпуска уже апробированных рынком товаров и выше при организации нового производства. ИНОСТРАННЫЕ ИНВЕСТИЦИИ И НЕОХОДИМОСТЬ ИХ ПРИВЛЕЧЕНИЯ В ЭКОНОМИКУ РФ Иностранные инвестиции – это все виды имущественных (денежных) и интеллектуальных ценностей, вложенных иностранными инвесторами в объекты предпринимательской и иных видов деятельности с целью получения прибыли4. Объектами иностранных инвестиций могут являться: вновь создаваемые и модернизируемые основные фонды и оборотные средства во всех отраслях и сферах народного хозяйства, ценные бумаги, целевые денежные вклады, научно-техническая продукция, права интеллектуальные ценности, имущественные права и т.д. В Российской Федерации инвестиции могут осуществляться путем: создания предприятий с долевым участим иностранного капитала (совместных предприятий); создания предприятий, полностью принадлежащих иностранным инвесторам, их филиалов и представительств; приобретения иностранным инвестором в собственность предприятий, имущественных комплексов, зданий, сооружений, долей участий в предприятиях, акций, облигаций и других ценных бумаг; приобретение прав пользования землей и иными природными ресурсами, а также иных имущественных прав и т.р.; предоставления займов, кредитов, имущества и имущественных прав и т.п. Проблема состоит в стимулировании эффективного притока иностранного капитала. В этой связи встает два вопроса: во-первых, в какие сферы приток должен быть ограничен, а во-вторых, в какие отрасли и в каких формах следует в первую очередь его привлекать. Иностранный капитал может привлекаться в форме частных зарубежных инвестиций прямых и портфельных, а также в форме кредитов и займов. Необходимость привлечения иностранных инвестиций в экономику РФ объясняется следующими обстоятельствами: Промышленное производство в РФ значительно сократилось. Сокращение промышленного производства произошло почти по всем отраслям, видам деятельности экономики России (кроме нефтегазодобычи). По данным Федеральной службы государственной статистики, промышленное производство в России в прошлом году сократилось на 10,8% по сравнению с 2008 г. Объем добычи полезных ископаемых за 2009 г. сократился на 1,2%, объем производства в обрабатывающих отраслях промышленности - на 16%; объем производства и распределения электроэнергии, газа и воды – на 4,8% по сравнению с 2008 г. Добыча газа сократилась на 12,1% - до 584 млрд. куб. м. Объем добычи угля снизился на 9,2% - до 298 млн. т. Объем производства железной руды упал на 8,1% - до 92 млн. т. Объем производства электроэнергии сократился за 2009 г. на 4,6% - до 992 млрд. кВт/ч, а теплоэнергии – на 1,4% - до 1341 млн. Гкал. Первичная переработка нефти сократилась за 2009 г. на 0,4% до 236 млн. т. Производство дизельного топлива – сократилось на 2,3% до 67,3 млн. т. Производство легковых автомобилей за 2009 г. упало на 59,4% до 597 тыс. штук, грузовых автомобилей – на 64,3% до 91,4 тыс. штук, автобусов – на 46,6% до 35,5 тыс. штук5. С помощью иностранных инвестиций государство намерено приостановить упадок промышленного производства в стране, возникший в результате проведения непродуманных реформ и экономического кризиса в стране. Одной из главных причин упадка промышленного производства в ряде отраслей стала большая степень износа основных производственных фондов, падениях их производительности. Основные фонды отраслей промышленности РФ, по состоянию на 2008 г., оказались изношенными на 46,3%, на крайне низком уровне коэффициент обновления (Таблица 2.). |