контрольная. проблемы инвестирования в современной экономике россии
 Скачать 349 Kb.
|
|
Для того чтобы привлечь в нашу страну "полезные" инвестиции, по словам экспертов, прежде всего, необходимо улучшить инвестиционный климат. При вхождении в экономику той или иной страны иностранные инвесторы смотрят на уровень налогообложения, качество законодательства, правоприменительную практику, прибыльность инвестиционного проекта, мобильность трудовых кадров, а также стабильность макроэкономических показателей (валютный курс, инфляция), В нашей стране много негативных моментов в этих сферах, причем часть негатива лежит на совести российских органов власти. Многие очевидные меры не реализованы. Основными препятствиями для притока частного национального и иностранного капитала в Россию являются: экономический кризис, политическая нестабильность, инфляция, неблагоприятное для инвесторов законодательство, спад производства, чрезмерные налоги, отсутствие механизма защиты иностранных инвестиций, разгул преступности и бессилие властей, распространение коррупции, неразвитость производственной и социальной инфраструктуры, недостаточное информационное обеспечение и др. (Приложение 2.). Взаимосвязь этих проблем усиливает их негативное влияние на инвестиционную ситуацию и предопределяют крайне низкий рейтинг России у западных организаций, занимающихся сравнительным анализом условий для инвестиций и степеней их риска во всех странах мира. За последние годы Россия потеряла ощутимое количество реальных иностранных инвесторов, которые желали вложить средства в российские предприятия, но были вынуждены отказаться от этого. Причинами отказа стали, прежде всего, высокие издержки и, как следствие, неконкурентоспособность производства в России, а также сложные и запутанные способы регистрации инвестиций в российские предприятия. В России отсутствует четкая государственная программа привлечения иностранных инвестиций, предусматривающая приоритетность развития тех или иных отраслей экономики. В целом в современных условиях в РФ состояние инвестиционного климата характеризуется наличием инвестиционного риска. Сейчас он составляет 6,21 балла по десятибалльной шкале, в том числе социально-политический риск оценивается в 6,57 балла, внутриэкономический – в 6,85 балла, внешнеэкономический – в 5,20 балла (по оценке агентства ЮНИВЕРС). Рассмотрим основные риски, которые ждут иностранных инвесторов на российском рынке. Во-первых, это политические и правовые риски. Отсутствует строго иерархическая система законодательных актов, обеспечивающих законодательную защиту инвестиций. Зарубежные инвесторы сталкиваются в России с множеством препятствий, связанных с характером российской правовой системы и особенностями реализации российского права в административной практике. Часто административными органами не соблюдаются положения законов о предоставлении льгот иностранным инвесторам. Отсутствует четкий механизм, регламентирующий, какой именно нормативный акт следует применить в каждом конкретном случае. Огромное количество нормативных актов (указов, распоряжений, инструкций), регулирующих одни и те же правоотношения, часто противоречат друг другу. В соответствие с ФЗ «Об иностранных инвестициях в РФ», зарубежные инвесторы получили право на беспрепятственный перевод за пределы Российской Федерации доходов и других правомерно полученных денежных сумм в иностранной валюте в связи с ранее осуществленными ими инвестициями. Правда, в перечень доходов не были включены амортизационные отчисления. Данное положение обязывает зарубежных инвесторов осуществлять простое воспроизводство прежде всего в России. Это в определенной мере удерживает иностранных инвесторов от вывоза прибыли за рубеж в долларах. В России на сегодняшний момент высоки валютные и инфляционные риски. Производственные риски в России тоже имеют свои особенности. В первую очередь, это проблема неплатежей. Исследователи признают, что в России низкая квалификация менеджмента, а в связи с этим возникают управленческие риски. Иностранные инвестиции приходят на российский фондовый рынок, но до реального сектора экономики не доходят. Акцент экономической политики на привлечение иностранных инвестиций (любых - лишь бы больше), на постоянную поддержку финансового сектора, увы, приводит к расцвету чисто спекулятивных операций, искусственному раздуванию фондового рынка и "финансовом голоду" промышленности, В России отсутствует принцип защиты иностранного инвестора от негативного изменения законодательства принимающей стороны. Замораживание изменения налогового бремени необходимо для привлечения иностранных инвестиций, В результате перехода от ЕСН на социальные платежи общее налоговое бремя для высокотехнологичных компаний повысится в 2-2,5 раза. Иностранные инвесторы уже приостанавливают рассмотрение инвестиционных проектов в России. Те же предприятия, которые уже работают в России закладывают в своих планах на следующий год как минимум 6-7% накрутки в цену продукции, чтобы хоть как-то компенсировать потери за счет негативных изменений в социальной и тарифной политике РФ. В результате может повысится общий уровень цен в нашей стране и, соответственно, ставки по кредитам. Иностранные бизнесмены указывают и на излишнюю бюрократию в России, в частности в миграционной сфере. Хотя определенные подвижки по улучшению ситуации в этой области планируется сделать. К числу барьеров на пути привлечения иностранных инвестиций в Россию также относится коррупция. В международной экономике всё больше возрастает роль мелких и средних инвесторов, а они и являются основными объектами криминальных структур. Важнейшей причиной недостатка капиталовложений является именно криминальность нашего общества. Если для крупных компаний коррупция чиновников и местные банды не слишком страшны, то мелкий и средний бизнес оказывается перед ними беззащитным. Согласно антикоррупционному рейтингу Transparency International, уровень распространения коррупции в России в 2009 году снизился. По уровню восприятия коррупции РФ поднялась с 147 в 2008 году на 146 место среди 180 стран мира. Как считают в международной организации, это произошло благодаря антикоррупционным мерам, которые предложил президент Дмитрий Медведев. При этом коррупционный рынок страны оценивается в $300 млрд. Индекс восприятия коррупции (Corruption Perceptions Index, CPI), рассчитываемый специалистами Transparency International, определяет уровень коррупции в госсекторе — от "0" (высокий уровень коррупции) до "10" (коррумпированных чиновников почти нет). В 2009 году для России этот показатель составил 2,2 пункта против 2,1 пункта годом ранее10. По данным исследования PwC, за последний год 48% опрошенных в России компаний столкнулись с фактами взяточничества или коррупции, что вдвое превосходит средний мировой показатель. "В нашей стране бизнес наталкивается на чиновников, превративших свою госслужбу в "кормушку", - говорит Дина Крылова, президент общественного фонда "Деловая перспектива". - Единственный способ улучшить госуправление - принятие четких административных регламентов. Сейчас в российском законодательстве плохо прописана ответственность должностных лиц за неисполнение своих обязанностей". Крайне острой проблемой стало регулирование таможенного режима. В настоящее время ряд иностранных компаний, реализующих импортозамещающие проекты, столкнулись с ситуацией, в которой действующие ставки таможенных пошлин на сырьё, комплектующие и готовую продукцию делают производство в России нецелесообразным. Проблема обеспечения возвратности и прибыльности инвестиций в России сегодня остается важнейшей причиной настороженности иностранных инвесторов. Существует значительная разница между объемами иностранных инвестиций в различных отраслях, что в первую очередь определяется платежеспособным спросом внутреннего и внешнего рынков продукции этих отраслей. Кроме того, значительный интерес иностранных инвесторов к некоторым важнейшим секторам российской экономики (например, к электроэнергетике) сдерживается существующим в них государственным регулированием цен на их продукцию. Важной проблемой также является высокая стоимость заемных средств на внутреннем рынке и наличие значительных рисков (политических и экономических) и неопределенностей, удорожающих стоимость инвестиционных средств, привлекаемых из-за рубежа. Все эти факторы перевешивают такие привлекательные черты России, как ее богатые природные ресурсы (нефть, газ, уголь, полиметаллы, алмазы, лес и др.); мощный, хотя технически устаревший и хронически недогруженный производственный аппарат, огромный внутренний рынок; наличие дешевой рабочей силы, высокий научно-технический потенциал. Существуют определенные причины того, что проводимая сегодня политика привлечения иностранных инвестиций неэффективна. Во-первых, в России сохраняется высоким уровень неформальных барьеров для инвестиций. Устранение этих причин для иностранных инвесторов в России могло бы существенно повлиять на расширение деловой активности прежде всего тех инвесторов, которые уже присутствуют на российском рынке. Во-вторых, как отмечают ведущие экономисты современности, в политике привлечения иностранного капитала важно не только стремление к увеличению объема использования вложений, но и выбор приоритетного направления инвестирования. Если проанализировать отраслевую структуру поступающих иностранных инвестиций на российском рынке, можно сделать вывод, что она в основном формировалась стихийно, так как полностью отсутствовал контроль над направлением инвестиций в приоритетные отрасли производства. Сферы приложения своего капитала зарубежные инвесторы выбирали сами. Я считаю, что решение этой проблемы на сегодняшний день особенно актуально. ПУТИ И МЕРЫ ПО ПРИВЛЕЧЕНИЮ ИНВЕСТИЦИЙ Привлечение инвестиций (как иностранных, так и национальных) в экономику РФ является жизненно важным средством устранения инвестиционного "голода" в стране. Особую роль в активизации инвестиционной деятельности должно сыграть страхование инвестиций от некоммерческих рисков. Важным шагом в этой области стало присоединение России еще в конце 1992 г. к Многостороннему агентству по гарантиям инвестиций (МИГА), осуществляющему их страхование от политических и других некоммерческих рисков. Важное условие, необходимое для частных капиталовложений (как отечественных, так и иностранных), постоянный и общеизвестный набор догм и правил, сформулированных таким образом, чтобы потенциальные инвесторы могли понимать и предвидеть, что эти правила будут применяться к их деятельности. По оценкам экспертов, потребность страны в иностранных инвестициях составляет 10 - 12 млрд. долл. в год. Однако для того, чтобы иностранные инвесторы пошли на такие вложения, необходимы очень серьезные изменения в инвестиционном климате. Для облегчения доступа иностранных инвесторов к информации о положении на российском рынке инвестиций был образован Государственный информационный центр содействия инвестициям, формирующий банк предложений российской стороны по объектам инвестирования. Сейчас правительство готовит поправки к ФЗ «Об иностранных инвестициях в РФ». Предполагаются: налоговые "каникулы", освободить предприятия с иностранными инвестициями от уплаты налогов и импортных пошлин на необходимые производственные компоненты и, что самое важное для иностранных инвесторов, предоставить им право собственности на землю при создании новых предприятий. Для стабилизации экономики и улучшения инвестиционного климата требуется принятия ряда кардинальных мер, направленных на формирование в стране, как общих условий развития цивилизованных рыночных отношений, так и специфических, относящихся непосредственно к решению задачи привлечения инвестиций. К этим мерам можно отнести: улучшение общего инвестиционного климата России; стабилизацию экономической и законодательной ситуации и создание эффективного экономического законодательства достижение национального согласия между различными властными структурами, социальными группами, политическими партиями и прочими общественными организациями; оживление деловой активности; ускорение работы Государственной думы над Гражданским кодексом и уголовным законодательством, нацеленным на создание в стране цивилизованного некриминального рынка; борьбу с преступностью; поддержку малого и среднего предпринимательства в производственной сфере с выделением целевых кредитных ресурсов; пересмотр системы приоритетов инвестиционной деятельности; разработку программы государственных гарантий инвестиций в основной капитал, особенно в наукоемкие отрасли; залоговое изъятие банками и государственными органами ценных бумаг предприятий в обеспечение не возвращенных в срок кредитов и организация оборота этих бумаг; государственные гарантии целевых инвестиционных вкладов населения в банках или инвестиционных фондах; введение дифференцируемого налогообложения (льготного – для прямых и повышенного – для портфельных); торможение инфляции; пересмотр налогового законодательства в сторону его упрощения и стимулирования производства; мобилизацию свободных средств предприятий и населения на инвестиционные нужды путем повышения процентных ставок по депозитам и вкладам; внедрение в строительство системы оплаты объектов за конечную строительную продукцию; запуск предусмотренного законодательством механизма банкротства; предоставление налоговых льгот банкам, отечественным и иностранным инвесторам, идущим на долгосрочные инвестиции с тем, чтобы полностью компенсировать им убытки от замедленного оборота капитала по сравнению с другими направлениями их деятельности; организацию эффективного внутрироссийского рынка капиталов, обеспечивающего полноценную связь рынка ценных бумаг с реальным сектором. Будем надеяться, что выше перечисленные меры помогут притоку национальных и иностранных инвестиций. ЗАКЛЮЧЕНИЕ На сегодняшний момент Россия нуждается в фондах финансирования для своих инфраструктурных проектов, что подтверждает удручающее состояние автодорог, промышленных зон и даже целых районов в больших городах. Эти тенденции показывают, насколько важно освоить путь инвестиционного развития нации для укрепления позиций отечественных предприятий, которые таким образом могут достичь лидерства на глобальном рынке, где постепенно исчезают барьеры для торговли и движения капиталов. Эксперты предсказывают, что в ближайшие время ожидается значительный рост ПИИ, причем к 2011 году ежегодные притоки превысят 1 трлн. долларов. Эксперты Goldman Sachs определили, что темпы роста ВВП России в 2000-2025 гг. составят 7,3% в год, а в 2026-2050 гг. -3,8% в год. В итоге ВВП на душу населения в России будет равен в 2025 г. 32% от уровня США, а в 2050 г. - 59% (расчеты по обменным курсам) 11. Привлечение в широких масштабах национальных и иностранных инвестиций в российскую экономику преследует долговременные стратегические цели создания в России цивилизованного, социально-ориентированного общества, характеризующегося высоким качеством жизни населения, в основе которого лежит смешанная экономика, предполагающая не только совместное эффективное функционирование различных форм собственности, но и интернационализацию рынка товаров, рабочей силы и капитала. А иностранный капитал может привнести в Россию достижения научно-технического прогресса и передовой управленческий опыт. Привлечение иностранного капитала в материальное производство гораздо выгоднее, чем получение кредитов для покупки необходимых товаров, которые по-прежнему растрачиваются бессистемно и только умножают государственные долги. Приток иностранных инвестиций жизненно важен и для достижения среднесрочных целей выхода из современного общественно-экономического кризиса, преодоление спада производства и ухудшения качества жизни россиян. При этом необходимо иметь в виду, что интересы российского общества, с одной стороны, и иностранных инвесторов с другой, непосредственно не совпадают. Россия заинтересована в восстановлении, обновлении своего производственного потенциала, насыщении потребительского рынка высококачественными и недорогими товарами, в развитии и структурной перестройке своего экспортного потенциала, проведении антиимпортной политики. Иностранные инвесторы естественно заинтересованы в новом плацдарме для получения прибыли за счет обширного внутреннего рынка России, ее природных богатств, дешевой рабочей силы и т.д. Поэтому перед нашим государством стоит сложная и достаточно деликатная задача: привлечь в страну иностранный капитал, не лишая его собственных стимулов и направляя его мерами экономического регулирования на достижение общественных целей. Привлекая иностранный капитал, нельзя допускать дискриминации в отношении национальных инвесторов. Не следует предоставлять предприятиям с иностранными инвестициями налоговые льготы, которых не имеют российские, занятые в той же сфере деятельности. Как показал опыт, такая мера практически не влияет на инвестиционную активность иностранного капитала, но приводит к возникновению на месте бывших отечественных производств предприятий с формальным иностранным участием, претендующих на льготное налогообложение. Нужно стремиться создать благоприятный инвестиционный климат не только для иностранных инвесторов, но и для своих собственных. И речь не о том, чтобы найти им средства на осуществление инвестиций. Российскому частному капиталу также нужны гарантии от принудительных изъятий и произвола властей, система страхования от некоммерческих рисков, а также стабильные условия работы при осуществлении долгосрочных капиталовложений. СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ  Официальные документы Федеральный закон от 9 июля 1999 г. №160-ФЗ "Об иностранных инвестициях в Российской Федерации". Учебники, учебные пособия Инвестиции: Учебник / А.С. Нешитой. – 8-е изд., перераб. и испр. – М.: Издательско-торговая корпорация «Дащков и К», 2009. -372 с. Инвестиции: Учебное пособие / Л.Л. Игонина; под ред. д-ра экон. наук, проф. В.А. Слепова. – М.: ЭкономистЪ, 2008. – 478 с. Менеджмент инвестиций и инноваций: Учебник / Л.П. Гончаренко. – М.: КНОРУС, 2009. – 160 с. Современный экономический словарь. / Райзберг Б. А., Лозовский., Л. Ш., Стародубцева Е. Б. – М.: Инфра-М, 2006. «Инвестиции». Статьи из журналов Клинов В. Мировая экономика: прогноз до 2050 г. // Вопросы экономики. 2008. N 5. Статистические сборники Российский статистический ежегодник // Стат. сб. / Госкомстат России – М., 2009. Интернет: http://www.finam.ru/ - Что стоит на пути привлечения иностранных инвестиций в реальный сектор экономики России? (26.11.2009). http://www.kommersant.ru/ - В России снизился уровень распространения коррупции Ъ-Online, (17.11.2009). http://www.promvest.info/news/ - Новости промышленности (27.01.2010). http://www.wikipedia.ru/ – Иностранные инвестиции/ Дата сдачи работы: 19.03.2010 Подпись: ПРИЛОЖЕНИЕ 1. Объем инвестиций, поступивших от иностранных инвесторов, по видам экономической деятельности12
| ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||