Бесплатный Курс обучения биржевой торговли. Расчет прибылей и убытков 10 Ценообразование на финансовых рынках 10
 Скачать 7.05 Mb.
|
Основные понятия трейдингаКонтрактыДля того чтобы торговля на бирже была упорядочена и стандартизирована необходимо ввести понятие контракта. Контракт – это минимальный объем товара для совершения сделки. Расчеты по всем контрактам проводятся через закрытие позиций путем заключения компенсационной сделки (покупка после первоначальной продажи или продажа после первоначальной покупки) или путем поставки реального товара. МаржаМаржа – это залог, который на момент проведения сделки снимается со счета трейдера. Далее после закрытия сделки этот залог возвращается обратно трейдеру. В зависимости от того, какой был результат сделки, средства либо начисляются на счет, либо списываются. Если в результате расчет был верным, то на счет трейдера зачисляются средства, если нет – тогда трейдер получает убыток. Этим расчетом и занимается клиринговая палата, которая списывает с одних счетов деньги и зачисляет их другим. ОрдераЭлектронная торговля на бирже ведется через торговый терминал. Ордер – это приказ брокеру купить или продать товар. Сейчас все ордера открываются через терминал. Есть два вида ордеров: Buy ордер – это ордер на покупку Sell ордер– это ордер на продажу По типу исполнения ордера бывают: Рыночные ордера – это когда трейдер отдает приказ брокеру купить или продать прямо сейчас по рыночной цене. Отложенные ордера или лимит ордера – это ордера по фиксированной цене, которая на данный момент не является рыночной ценой, то есть цена еще не дошла до данного значения. Расчет прибылей и убытковДо настоящего времени мы уже основательно изучили основные термины и понятия, применяемые на бирже. Настало время научиться подсчитывать прибыли и убытки по совершенным сделкам. В общем, все движения на бирже выражаются в тиках или пунктах. Тик (пункт) – это минимальное изменение цены. На всех товарах тиком является изменение котировки на последний знак после запятой. В некоторых товарах это будет 4-й знак - 0.0001, в некоторых 2-й - 0.01 .  Ценообразование на финансовых рынкахЦенообразование на финансовых рынках происходит по правилу открытого аукциона. Все товары торгуются по отношению к доллару и представлены графиками движения цены.  Все изменения цен на любой товар представлены на графиках. Любой график состоит из шкалы времени и шкалы цены. Шкала времени располагается по горизонтальной оси, а ценовая шкала отображается по вертикальной оси. В этом разделе, я Вам покажу, по каким критериям формируется цена на финансовых рынках. Владея этой информацией, Вы будете уметь правильно анализировать рынок с точки зрения дальнейшего движения цены и как использовать данную информацию для дальнейшего заработка. Самое главное на финансовых рынках – это цена. Неважно на какой вид товара будь то валюта, акции или сырье. И уже за ценой стоят определенные интересы участников рынка. И цена на любой товар определяется лишь спросом - предложением. Допустим, мы имеем сейчас определенную цену на товар. На рынок поступила новая информация, которая говорит, что возможно цена будет расти. Соответственно, желающих купить и на этом заработать, будет больше, чем продавцов, и цена на данный товар будет расти до тех пор, пока на рынке будет покупателей больше чем продавцов. Потом происходит ценовая консолидация – диапазон, в котором находится цена, то есть цена не растет, но и не падает. Это говорит о том, что сейчас силы покупателей и продавцов равны. И пока они равны цена не будет значительно меняться. И наоборот, когда продавцов больше, чем покупателей, цена на товар будет падать. Это закон Рынка, который был, есть и будет. И, поняв это, вам будет легче анализировать и прогнозировать движение цены. Валютный рынок FOREX Привлекательность рынка FOREX для индивидуальных инвесторов связана с возможностью быстрого получения больших доходов, торгуя минимальными суммами. Рынку FOREX присущи:
Валютная котировка В мире существует большое количество различных валют, но на валютном рынке можно выделить валюты, объемы сделок по которым намного больше, чем по остальным. Основные валюты (majors): USD - американский доллар (примерно 70% всех объемов сделок); EUR - международная европейская валюта (ЕВРО); GBP - английский фунт; JPY – японская йена; CHF - швейцарский франк; CAD – канадский доллар; AUD - австралийский доллар. Одно из ключевых понятий на рынке FOREX – это валютная котировка – выражение единицы одной иностранной валюты в единицах другой иностранной валюты. Большинство современных валют оцениваются относительно доллара США, потому как на рынке FOREX все расчеты принято проводить именно в американских долларах. Валютная котировка бывает трех видов: прямая котировка, обратная котировка, кросс-курс. Длинная и короткая позиция Одна из особенностей рынка Forex – это возможность проводить прибыльные операции, независимо от движения рынка – вверх или вниз. Можно открывать позиции, как на покупку, так и на продажу. В одном случае мы преследуем цель – купить дешевле и продать дороже (длинная позиция), в другом, наоборот – вначале продать дороже, а потом - купить дешевле (короткая позиция). Названия «длинная позиция» и «короткая позиция» общеприняты и пришли на Forex с товарного рынка, где было замечено, что цена на товар растет медленно – «долго», а падает быстро – «коротко». На рынке Forex, где понятие товара условно, т.к. существуют прямые и обратные котировки, и нет такой разницы при движении цены вверх и вниз, эти понятия используются по традиции. В момент открытия позиции, для трейдера не имеет значения, какая валюта в валютной паре базовая. Если по его прогнозу планируется повышение цены (по графику), то следует открывать длинную позицию (покупать). Если же он уверен в дальнейшем движении цены на графике вниз, то ему следует открыть короткую позицию (продавать). Вид валютной котировки (прямая или обратная) имеет значение только в том случае, если трейдер намерен оценить влияние на цену данной валютной пары тех или иных новостей. Например, если вышедшая новость по США положительна, то график USD/CHF пойдет вверх (доллар в числителе), а график GBP/USD – вниз (доллар в знаменателе). Пункт и его стоимость Минимально возможное изменение цены на рынке FOREX называется пункт (point или pips). Для большинства валютных пар 1 пункт равен 0,0001, только для йены и для ее кросс-курсов пункт равен 0,01. Это сделано для того, чтобы стоимость пункта во всех валютных парах была сопоставима. Стоимость пункта =  , где  - величина открытой позиции, а К – цена, по которой позиция была закрыта. Для йены и ее кросс-курсов вместо 0,0001 в формулу надо подставлять 0,01.Например, мы купили $10000 за швейцарские франки (открыли длинную позицию по USD/CHF) и закрыли позицию по цене 1.2500. 1 пункт =  .BID, ASK и спред (SPREAD) В любой момент времени цена, по которой можно купить валюту, и цена, по которой можно продать валюту отличаются на некоторую величину. Цена покупки – это цена ASK, цена продажи – это цена BID, разница между ними называется спредом. Величина спреда различна для валютных пар в зависимости от их ликвидности. Спред – это и есть заработок брокера, предоставляющего услуги купли-продажи на рынке Forex. ТОРГОВЫЕ СЕССИИ
Отсчет времени на валютном рынке традиционно ведется от нулевого меридиана, проходящего через Гринвич, и носит название Greenwich Meridian Time (GMT). Соответственно время в различных финансовых центрах будет меняться относительно GMT на различное количество часов. В Москве зимой сдвиг относительно GMT составляет +3 часа, летом +4. МАРЖИНАЛЬНАЯ СИСТЕМА ТОРГОВЛИ Смысл маржинальной торговли заключается в том, что клиент, внося определенную минимальную сумму, получает возможность оперировать суммами неизмеримо большими, чем его собственные средства. Предоставление кредита под залог для проведения операций на международном рынке называется дилинговым рычагом (или плечом), а сумма гарантийного залога, под которую предоставляется дилинговый рычаг - маржей. Дилинговый рычаг устанавливается дилинговой компанией и фактически определяет соотношение между суммой залога, и выделяемыми под нее заемным капиталом: 1:20, 1:40, 1:50, 1:100 и т.д. На рынке Forex обычно плечо равно 1:100. Трейдер сам регулирует плечо размером открываемой позиции. Например, если у него на счету $5000 при плече 1:100 максимальная величина позиции, которую он может открыть 5000х100=500 000, причем по любой валютной паре. Он может открыть несколько коротких или длинных позиций так, чтобы суммарное количество валюты не превысило 500000. Например, открыть длинную позицию по евро размером 200000 и одновременно короткую позицию по швейцарскому франку размером 300000. Надо заметить, что использование плеча 1:100 очень рискованно, разумнее использовать при торговле плечо 1:10. Расчет прибыли на рынке Forex Прибыль на валютном рынке всегда рассчитывается в долларах. Для определения прибыльности операций на рынке FOREX необходимо уметь рассчитывать стоимость одного пункта курса валюты, а этому мы уже научились. И хотя все расчеты в нашем торговом терминале Bank Foreign Exchange производятся автоматически, нужно понимать каким образом рассчитывается прибыль или убыток. Пример расчета прибыли при работе с валютной парой с обратной котировкой: При обратной котировке стоимость 1 пункта постоянна. Пример 1. Например, мы планируем работать с британским фунтом. Для позиции в ₤100000 стоимость 1 пункта будет равна 100000х0,0001=$10. Предположим, что мы, прогнозируя рост курса (движение цены на графике вверх), открыли позицию на покупку при курсе GBP/USD = 1.9300. Т. е. купили 100.000 английских фунтов за 193.000 долларов США (в 1 английском фунте содержится 1,9300 доллара США). Если курс GBP/USD вырос, к примеру, до значения 1,9400 (100 пунктов), мы можем закрыть позицию (провести контрсделку по продаже английских фунтов за доллары США). Однако, располагая 100.000 английских фунтов, мы приобретаем уже 194.000 долларов США. Значит, эта операция могла принести нам прибыль в размере $1000, т. е. разницу между приобретенными $194.000 и затраченными $193.000. Или, по-другому: 100 пунктов разницы умножаем на стоимость 1 пункта (для нашей позиции – $10) и получаем те же самые $1000. Пример 2. Если же прогнозируя падение курса (движение цены на графике вниз) открыть позицию на продажу при курсе EUR/USD = 1.3300 – это будет означать продажу 100.000 евро за 133.000 долларов США, т. е. мы станем обладателями 133.000 долларов США. В этом случае, при движении курса EUR /USD вниз, например, при значении 1.3100, мы можем закрыть позицию (провести контрсделку по покупке евро за доллары США). Однако если в случае продажи 100.000 евро мы приобрели 133.000 долларов США, то купить, те же 100.000 евро, мы можем уже за 131.000 долларов США. Значит, эта операция могла принести нам прибыль в размере $2000, т. е. разницу между приобретенными $133.000 и затраченными $131.000. Или в пунктах: 1.3300 – 1.3100 = 200 пунктов; 200 х $10 =$2000. Подобным образом рассчитывается прибыль и по другим валютным парам с обратной котировкой. В следующих разделах мы рассмотрим, на какой цене находятся покупатели, а где находятся продавцы. Одни лишь эти знания принесут Вам огромный успех по торговле на финансовых рынках. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||