Бесплатный Курс обучения биржевой торговли. Расчет прибылей и убытков 10 Ценообразование на финансовых рынках 10
 Скачать 7.05 Mb.
|
Принцип формирования ценыСамое главное на финансовых рынках – это цена. Неважно на любой вид товара будь то валюта, акции или сырье. И уже за ценой стоят определенные интересы участников рынка. И цена на любой товар определяется лишь спросом предложением. Допустим, мы имеем сейчас определенную цену на товар. На рынок поступила новая информация, которая говорит, что возможно цена будет расти. Соответственно желающих купить, и на этом заработать будет больше чем продавцов, то цена на данный товар будет расти до тех пор, пока на рынке будет покупателей больше чем продавцов. Потом происходит ценовая консолидация – диапазон, в котором находится цена, то есть цена не растет, но и не падает. Это говорит о том, что сейчас силы покупателей и продавцов равны. И пока они равны цена не будет значительно меняться. И наоборот, когда продавцов больше, чем покупателей - цена на товар будет падать. Это закон Рынка, который был, есть и будет на любой существующий товар. И, поняв это, Вам будет легче анализировать и прогнозировать движение цены. В следующих разделах мы рассмотрим, на какой цене находятся покупатели, а где находятся продавцы. Одни лишь эти знания принесут Вам огромный успех по торговле на финансовых рынках. ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ АНАЛИЗВведение в фундаментальный анализФундаментальный анализ – это один из инструментов анализа и прогнозирования движения рынка. Фундаментальный анализ — это основа успешной торговли. Так или иначе для того чтобы построить дом – необходимо вначале заложить фундамент. Точно также и здесь для того чтобы успешно работать на рынке необходимо в первую очередь проработать фундамент. Состояние экономики страны, в первую очередь, влияет на национальную валюту, и это будет отображаться в дальнейшем движении рынка. Фундаментальный анализ выделяет два типа влияние на движение валют: Краткосрочное Долгосрочное Краткосрочное влияние действует на рынок в течение нескольких часов или дней. Долгосрочное влияние анализируется специалистами для более долгосрочного позиционного направления рынка. Структура Фундаментального анализа Фундаментальный анализ состоит из следующих факторов, влияющих непосредственно на рынок: Экономические факторыПолитические факторыФорс – Мажор или Психологические факторы.Экономическое состояние страны. Экономическое состояние страны можно выразить тремя основными макроэкономическими показателями: 1.ВВП 2. безработица 3. Инфляция Любое государство стремиться к росту ВВП, снижению безработицы и снижению инфляции. Но так не бывает. Например, в стране растет ВВП. Значит, большее количество товаров производиться в стране. Для производства большего количества товаров и услуг необходимо большее количество людей задействовать в производстве. Соответственно безработица будет снижаться. Но есть один момент. Что же произойдет с инфляцией в это время? Давайте рассмотрим. Большее количество людей будет устраиваться на работу, соответственно большее количество людей будет получать доход и больше людей будет тратить деньги. Соответственно инфляция будет расти. И когда инфляция достигает критических значений, для регулирования ситуации вступают в действие центральные банки. ЦБ осуществляют методы по борьбе с инфляцией См раздел Центральные банки. Либо проводят валютные интервенции. И наоборот когда инфляция в стране низкая, соответственно низкие показатели ВВП и высокая безработица. Поэтому рост какого-либо показателя приводит к снижению другого и когда какой-либо показатель становиться больше или меньше критической нормы функционирования государства, в этом случае вмешивается государство и ЦБ, которые и призваны следить, чтобы все было в норме. И таким образом на финансовых рынках создаются экономические циклы. Экономические факторы.Экономические факторы по сути самые главные, потому что состояние экономики страны в первую очередь влияет на национальную валюту. К экономическим факторам можно отнести: 1. макроэкономические показатели, такие как ВВП, безработица, инфляция и др. 2. Налогово-бюджетная политика государства 3. Кредитно-денежная (монетарная) политика Центральных банков 4. Цены на нефть и золото на товарно-сырьевых рынках. Все это влияет так или иначе на рынок и влияет на валютные котировки, индексы, акции и прочие товары. Политические факторы. Политические факторы делятся на следующие группы: Выборы, а также отставки (президента, правительства) Войны, теракты, государственные перевороты. Международные скандалы - Заседания большой семерки (G7), торговых и экономических союзов. Решения, которые принимаются на подобных заседаниях и саммитах, оказывают большое влияние на экономические и политические процессы во всем мире. Разумеется, что и валютный рынок всегда очень внимательно следит за подобными событиями мировой жизни. Довольно часто реакция валютных игроков бывает достаточно сильной. Если подобное заседание проходит в выходные дни, то в понедельник валютные рынки могут открыться с разрывом. - Выборы глав государств и выборы в высшие органы власти. Выборы в высшие органы государственной власти всегда несут с собой вероятность больших перемен, как в политической, так и экономической жизни страны. А рынок не любит неопределенности. Нестабильная политическая обстановка, как правило, негативно влияет на курс национальной валюты, снижая ее стоимость. К странам с большим политическим риском относятся США и Великобритания. - Неожиданные события: войны, теракты, военные перевороты, революции и т.п. Такого рода события негативно сказываются на курсе национальной валюты. В то же время есть страны, которые исторически зарекомендовали себя как политически стабильные (например, Швейцария). Валюты таких стран служат так называемым «убежищем» от политических неопределенностей в мире, за что и получили название «safe-heaven». Обычно в моменты нестабильности в одной из крупных мировых держав, такие как теракты, войны, выборы, курс швейцарского франка растет. Слухи и ожидания. «Покупай слухи - продавай факты». Кто и по какому поводу придумал это утверждение первым, история умалчивает, однако применимо оно на всех финансовых рынках. В это время некогда думать, главное – это быстрота реакции. В момент появления слуха на рынке зарождается новая достаточно мощная и быстрая волна, которая способна формировать любые самые сильные тренды. Вторая часть утверждения основана на том, что трейдеры заинтересованы в работе на слухе ровно до момента его подтверждения или опровержения. При этом, как правило, происходит обратное движение цен. И здесь уже важно успеть первому «спрыгнуть с поезда». Но следует предупредить, что когда слухи оказываются ложными, то слепое следование им может привести к значительным убыткам. При первых признаках нежелания рынка больше доверять полученным слухам прекращайте ими торговать. По этому, вывод можно сделать один – необходимо проявлять осторожность при торговле слухами. Форс-мажор – это неожиданные и случайные события, обычно природного или географического происхождения (тайфуны, цунами, засуха, наводнение и т.д.). К этим событиям невозможно подготовиться, их нельзя предвидеть. Стихийные бедствия приводят к падению национальной валюты страны, так как на ликвидацию последствий стихийного бедствия понадобятся средства, что может привести к усилению инфляции. |