Бесплатный Курс обучения биржевой торговли. Расчет прибылей и убытков 10 Ценообразование на финансовых рынках 10
 Скачать 7.05 Mb.
|
Операции Центрального банкаПроцентная ставка -%RПроцентная ставка -%R- это процент, под который ЦБ кредитует коммерческие банки, а те в свою очередь отталкиваясь от этого процента выдают кредиты и депозиты физическим и юридическим лицам. %R представляет собой инструмент борьбы с инфляцией. Например, если инфляция растет ЦБ повышает процентную ставку и в этом случае % по депозитам и кредитам растет. Кредиты становиться не выгодно брать, а вот на депозиты класть выгоднее и основная денежная масса будет уходить в банки. Тем самым инфляция будет уменьшаться. Таким образом при повышении %R ЦБ национальная валюта будет расти, а при снижении %R – будет падать. Но это в реальной торговле не всегда так, потому что заявления об изменении %R принимаются как правило за месяц до того, как ЦБ будет менять ставку и поэтому трейдеры заранее будут совершать сделки владея данной информацией и когда прийдет время менять %R зачастую происходят движения в противоположном направлении. Последствия изменения %R могут варьироваться от нескольких дней до нескольких недель – это уже более долгосрочные движения рынка чем в течении дня. Валютная интервенция Валютная интервенция — операция центрального банка с целью стабилизации валютного курса страны. Когда центральный банк ксупает национальную валюту, тем самым создавая дефицит на нее и повышенный спрос. Таким образом курс национальной валюты повышается. И наоборот, когда центральный банк продает национальную валюту курс ее снижается. Валютные итервенции бывают открытыми и скрытыми. ВВП (Внутренний Валовый Продукт) - GDP ВВП – это денежная стоимость всех товаров и услуг, произведенных в стране за определенный период. ВВП является важнейшим обобщающим индикатором силы или слабости экономики. Выходят ежеквартальные и годовые данные. Влияние на цену валюты: опережающий рост ВВП одной страны по сравнению с приростом ВВП другой указывает на преимущество инвестирования в экономику первой. Например, если ВВП Еврозоны растет большими темпами, чем ВВП США, то это в долгосрочной перспективе ведет к укреплению евро относительно американского доллара. Показатели инфляции: CPI и PPI Процесс, при котором цены на товары и услуги постоянно растут называется инфляцией. Определенный уровень инфляции является нормальным для экономики и даже свидетельствует о ее здоровье. Значительный рост инфляции, однако, может вызвать серьезные проблемы и привести к экономическому спаду. Современная экономическая теория считает, что оптимальный уровень инфляции должен составлять 2–3%. Чтобы получить более своевременные и подробные индикаторы инфляции, большая часть участников рынка использует отчеты по индексу цен на потребительские товары и индексу цен производителей, рассчитываемые Бюро трудовой статистики Министерства труда США. Индекс цен производителей (Producer price index – PPI), ранее (до 1978 г.) известный как индекс оптовых цен, отслеживает изменения в продажных ценах различных видов продукции на разных стадиях производства, получаемых производителями данных товаров. Этот индекс включает в себя данные по ценам на различных уровнях оптовой торговли. Индекс цен на потребительские товары (Consumer price index – CPI), отслеживает изменение цен товаров и услуг постоянного спроса, входящих в фиксированную потребительскую корзину. CPI считается основным показателем инфляции, так как он отражает изменение стоимости конечной продукции, которая учитывает стоимость рабочей силы, кредитных ресурсов, платежеспособного спроса и других макроэкономических показателей. Как правило, отклонения на 0,2 от ожидавшегося значения бывает достаточно, чтобы вызвать заметную реакцию валютного рынка. Реакция рынка на выход показателей CPI и PPI зависит от текущей экономической ситуации в стране. Например, CPI и PPI вышли выше ожидаемых, что говорит о резком увеличении инфляции, и выход этих показателей произошел накануне заседания ФРС по пересмотру процентной ставки. Увеличение инфляции дает основание ожидать повышения процентной ставки, и рынок отреагирует укреплением доллара. Показатель американской экономики: Nonfarm Payrolls Этот индикатор показывает количество созданных в стране за отчетный месяц новых рабочих мест (проходящих по платежным ведомостям предприятий). Оценка делается на основе опроса около 400 тысяч компаний и 50 тысяч домашних хозяйств. Данные обновляются ежемесячно (первая пятница месяца) и корректируются с учетом сезонных колебаний, чтобы по ежемесячным изменениям параметра была видна текущая тенденция. Считается, что увеличение его значения на 200 000 в месяц соответствует увеличению ВВП на 3.0%. В отличие от всех рассмотренных выше показателей, динамика которых анализируется для прогнозирования долгосрочных тенденций, Nonfarm Payrolls оказывает краткосрочное влияние на валютные курсы |