Курсовая пример. Раскрыть экономическую сущность оборотных средств
 Скачать 134.19 Kb.
|
|
2.4. Анализ финансового и операционного циклов Для оценки финансового состояния ОАО «ГИДРОМАШСЕРВИС» необходимо оценить тенденцию изменения операционного и финансового циклов за несколько лет. Продолжительность операционного и финансового циклов за 2014-2016 гг. представлена в таблице 11. Период оборота запасов взят из таблицы 7, а период оборота дебиторской задолженности взят из таблицы 9. Таблица 11
Расчеты к таблице 11 выполнены по формулам 10, 11, 12 и представлены ниже. Длительность операционного цикла определяется по следующей формуле: Тоц = Тз + Тдз, (10) где Тоц – продолжительность операционного цикла; Тз – продолжительность оборота запасов; Тдз – продолжительность оборота дебиторской задолженности. Тоц2014=47+315=363 дней Тоц2015=22+305=327 дней Тоц2016=29+338=367 дней Продолжительность финансового цикла определяется по следующей формуле: Тфц = Тз + Тдз – Ткз, (11) где Тфц – продолжительность финансового цикла; Тз – продолжительность оборота запасов; Тдз – продолжительность оборота дебиторской задолженности; Ткз – продолжительность оборота кредиторской задолженность. Тфц2014=47+315-94=268 дней Тфц2015=22+305-72=255 дней Тфц2016=29+338-189=178 дней Сокращение операционного и финансового циклов в динамике рассматривается как положительная тенденция. Ткз = 365 х Ост / В, (12) где Ткз – период оборота кредиторской задолженности; Ост – средние остатки по счетам кредиторов; В – выручка от реализации продукции. Ткз 2014=365*2 341 070/9 900 509=86 дней Ткз 2015=365*4 430 813/8 713 100=185 дней Ткз 2016=365*3 000 588/6 890 782=158 дней Период оборота кредиторской задолженности с 2014 года по 2015 год увеличился на 99 дней, что отрицательно влияет на продолжительность операционного и финансового циклов, а также на снижении финансовой устойчивости предприятия. А с 2015 года по 2016 год наблюдается обратная динамика (уменьшение периода кредиторской задолженности на 27 дней), На рис.8, 9 наглядно представлена продолжительность финансового и операционного циклов за 2014-2016 гг.  Рис.8. Динамика изменений финансовогои операционного циклов в ОАО «ГИДРОМАШСЕРВИС» 367 Производственный цикл Период оборота ДЗ 158 Период оборота КЗ Финансовый цикл=178 Рис.9. Операционный цикл ОАО «ГИДРОМАШСЕРВИС» в 2016 году Любая организация заинтересована в сокращении финансового и операционного циклов, поскольку это обеспечивает больший приток выручки и, как следствие, прибыли. 2.5. Оценка финансового состояния ОАО «ГИДРОМАШСЕРВИС» Состояние оборотных средств как наиболее мобильной части капитала в значительной степени влияет на финансовое состояние организации. В таблице 12 представить с помощью показателей платежеспособности, финансовой устойчивости, как использование оборотных средств влияет на финансовое состояние ОАО «ГИДРОМАШСЕРВИС». Таблица 12 Оценка финансового состояния ОАО «ГИДРОМАШСЕРВИС»
Расчеты к таблице 12 выполнены с использованием формул 13, 14, 15, 16, 17, 18 и представленных ниже. Коэффициент текущей ликвидности дает общую оценку ликвидности активов, показывая, сколько рублей текущих активов организации приходится на один рубль текущих обязательств, и рассчитывается по формуле: Ктл = ОбА / КО, (13) где Ктл – коэффициент текущей ликвидности; ОбА – оборотные активы; КО – краткосрочные обязательства. Ктл2014=10 645 050/6 414 135=1,66% Ктл2015=6 985 358/4 401 735=1,58% Ктл216=10 682 578/4 341 348=2,46% Оптимальным для данного показателя является значение 1 – 2,5. Данный показатель находится в пределах нормы, что свидетельствует о возможности предприятия расплачиваться по своим текущим обязательствам. Коэффициент быстрой ликвидности характеризует способность компании погашать краткосрочные обязательства за счет денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторской задолженности и определяется по формуле: Кбл = (ДС и КФВ + ДЗ) / КО, (14) где Кбл – коэффициент быстрой ликвидности; ДС – денежные средства; КФВ – краткосрочные финансовые вложения; ДЗ – дебиторская задолженность; КО – краткосрочные обязательства. Кбл2014=1 923 328+4 678 986+3 031 565/6 414 135=0,88% Кбл2015=310 001+4 054+2 215 224/6 401 735=0,89% Кбл2016=278 153+ 678 986+ 301 416/4 341 348=0,92% Оптимальным для данного показателя является значение более 1. Коэффициент быстрой ликвидности растет с 0,88 до 0,92. Данный показатель меньше нормативного значения, что говорит о невозможности погашения предприятием своих краткосрочных обязательств. Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть краткосрочных финансовых обязательств может быть при необходимости погашена за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений и определяется по формуле: Каб = (ДС + КФВ) / КФО, (15) где Каб – коэффициент абсолютной ликвидности; ДС – денежные средства; КФВ – краткосрочные финансовые вложения; КФО – краткосрочные финансовые обязательства. Каб2014= 922 816/3 414 135=0,3% Каб2015=309 716/3 401 735=0,02% Каб 2016=277 768/2 341 348=0,1% Оптимальным для данного показателя является значение 0,15 – 0,5. К показателям финансовой устойчивости относятся:
Коэффициент автономии характеризует независимость организации от заемных средств, показывает долю собственных средств в общей стоимости всех средств организации и определяется по формуле: Ка = СК / ВБ, (16) где Ка – коэффициент автономии; СК – собственный капитал; ВБ – валюта баланса. Ка2014=9 808 194/20 082 678=0,48% Ка2015=4 526 751/17 498 787=0,25% Ка2016=9 989 097/18 800 401=0,53% Оптимальным для данного показателя является значение 0,6 – 0,8, но необходимо уточнять для конкретной отрасли. Чем выше значение коэффициента, тем финансово устойчивее предприятие. Коэффициент маневренности показывает, какая часть собственного капитала находится в обороте и определяется по формуле: Км = Сок / СК, (17) где Км – коэффициент маневренности; Сок – собственный оборотный капитал; СК – собственный капитал. Км2014=3 860 349-943 628/3 860 349=1,43 Км 2015=4 526 751-1 513 429/1 526 751=1,04 Км2016=4 469 956-3 117 823/4 469 956=1,48 Оптимальным для данного показателя является значение 0,05 и более. Если значение коэффициента меньше 0,05, то это говорит о том, что собственный оборотный капитал не покрывается собственным капиталом. Коэффициент маневренности растет с 1,43 до 1,48 что свидетельствует об увеличении собственного оборотного капитала. Данный показатель обеспечивает гибкость в использовании собственных средств. Коэффициент обеспеченности собственными средствами показывает достаточность у организации собственных средств, необходимых для финансирования текущей (операционной) деятельности, т.е. обеспечения финансовой устойчивости, и определяется по формуле: Косс = (СК – ВА) / ОбА, (18) где Косс – коэффициент обеспеченности собственными средствами; СК – собственный капитал; ВА – внеоборотные активы; ОбА – оборотные активы. Косс2014=3 860 349/10 645 050=0,44% Косс2015=4 526 751/6 985 358=0,64% Косс2016=4 469 956/10 682 578=0,42% Показатель используется как признак несостоятельности (банкротства) организации. Нормальное значение показателя обеспеченности собственными средствами должно составлять не менее 0,1. Проведя расчет, наблюдается снижение коэффициента с 0,44 до 0,42. Такое изменение показателя незначительно влияет на состояние организации, так как он выше нормативного значения. Это свидетельствует о платежеспособности и финансовой устойчивости организации. ЗАКЛЮЧЕНИЕ Оборотные средства представляют собой совокупность денежных средств, авансируемых предприятием для создания оборотных производственных фондов и фондов обращения, обеспечивающих их непрерывный кругооборот. Постоянное движение оборотных средств является основой бесперебойного процесса производства и обращения. Это важнейшая функция оборотных средств - производственная. Задача эффективного управления оборотными активами для предприятий наиболее актуальна в современной экономики, поскольку состояние и эффективность использования оборотных активов − одно из главных условий успешной деятельности предприятия, предопределяющее финансовое состояние и устойчивость его положения на рынке. Развитие рыночных отношений определяет новые условия организации оборотных активов. Высокая инфляция, неплатежи и другие кризисные явления вынуждают предприятия изменять свою политику по отношению к оборотным активам, искать новые источники пополнения, изучать проблему их использования. Основными информационными источниками анализа оборотных активов являются бухгалтерский баланс и отчет о прибылях и убытках. Ускорение оборота оборотных средств позволяет высвободить значительные суммы, и таким образом, увеличить объем производства без дополнительных финансовых ресурсов, а высвободившиеся средства использовать в соответствии с потребностями предприятия. Для предприятия важно правильно определить оптимальную потребность в оборотных средствах, что позволит с минимальными издержками получать прибыль, запланированную при данном объеме производства. Занижение величины оборотных средств влечет за собой неустойчивое финансовое состояние, перебои в производственном процессе и, как следствие, снижение объема производства и прибыли. В свою очередь, завышение размера оборотных средств снижает возможности предприятия производить капитальные затраты по расширению производства. За анализируемый период данной компании можно сделать вывод, что общая величина чистых активов увеличилась на предприятии «ГИДРОМАШСЕРВИС» увеличилась с 3 860 349 тыс.руб. за 2014 год до 4 469 956 тыс.руб. Чистые активы являются выражением реальной ценности компании. Эта величина в первую очередь показывает стабильность развития компании, эффективность работы ее руководства. АО "ГИДРОМАШСЕРВИС" за 2016 год получило чистую прибыль в 94,60 млн. руб., что в 6,42 раза меньше показателя за аналогичный период прошлого года. Выручка компании за 2016 год снизилась на 20,91% до 6,89 млрд. руб., что говорит о том, что у компании снижается эффективность деятельности. Следовательно, рост себестоимости продукции на данном предприятии за 2016 год 4,96 млрд. руб. по сравнению с прошлогодним показателем в 6,00 млрд. руб. обусловлен в основном повышением цен на потребленные ресурсы. АО "ГИДРОМАШСЕРВИС" завершил 2016 год с прибылью до налогообложения в 126,85 млн. руб., что в 6,86 раза меньше показателя прибыли годом ранее - 870,10 млн. руб. В результате проведения расчетов показателей эффективности использования оборотных средств и оценки финансового состояния ОАО «ГИДРОМАШСЕРВИС» за 2014-2016 гг. проведен анализ оборотного капитала, состава и его структуры и влияния оборотного капитала на финансовое положение предприятия. По результатам анализа можно сделать вывод, что финансовое состояние предприятия в значительной степени зависит от рационального управления оборотным капиталом, что позволяет улучшить организацию производства и сбыта, повысить эффективность работы предприятия. В заключении важно отметить, что на предприятии важно не только внедрить предложенные рекомендации, но и осуществлять контроль за их выполнением, за показателями эффективности использования и оборотных средств, и предприятия в целом. Ведь от этих показателей зависит успех, прибыльность и устойчивость фирмы, а также ее способность быстро приспосабливаться к быстроменяющимся условиям окружающей среды. СПИСОК ИСТОЧНИКОВ ИНФОРМАЦИИ
ПРИЛОЖЕНИЕ | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||