Развитие теорий кредитования - реферат. Развитие теорий кредитования, а также тенденции рынка розничного кредитования
 Скачать 45.23 Kb.
|
|
Развитие теорий кредитования, а также тенденции рынка розничного кредитования В последние время в нашей стране активно развивается кредитование. Причем одной из важных областей данной отрасли является кредитование физических лиц или потребительское кредитование. Предоставляя ссуды своим клиентам, банки выполняют роль финансовых посредников, принимая денежные средства у вкладчиков и предоставляя их заемщикам. Эта деятельность банка приносит реальную пользу всем заинтересованным сторонам. Заемщики пользуются открывшимся им доступом к крупным денежным суммам на достаточно длительные периоды времени. Основные концепции капиталотворческой теории кредита были сформулированы английским экономистом Дж. Ло (1671—1729). Согласно его взглядам, кредит занимает положение, не зависимое от процесса воспроизводства. По мнению Ло, кредит способен привести в движение все неиспользуемые производственные возможности страны, создавать богатство и капитал. Банки он рассматривал не как посредников, а как создателей капитала. [1, с.150-155]. Основной недостаток теории Ло заключался в том, что он делал ставку на эмиссию банкнот с принудительным курсом, что носило спекулятивный характер. Однако Ло оказался пророком на будущее, так как кредитные отношения получили широкое развитие в XIX-XX вв. Капиталотворческая теория кредита, хотя и возникла раньше натуралистической, почти на протяжении всего домонополистического периода капитализма не была популярной. Только во второй половине XIX в. она была возрождена английским экономистом Г. Маклеодом (1821-1902). Он рассматривал не с точки зрения роли его в общественном воспроизводстве в целом, а сточки зрения банкира. Все, что обладает покупательной силой, он считал богатством и производительным капиталом. Поэтому предоставляемые банками кредиты за счет депозитной эмиссии — это такое же богатство и капитал. Также Маклеодом выдвинул положение о том, что создаваемые банками кредитные деньги являются производительным капиталом. Они создают кредитные орудия обращения и тем самым обеспечивают условия для превращения товарного капитала в денежный, временно свободная часть которого затем принимает форму ссудного капитала. И. Шумперт и А. Ган., как и все представители капиталотворческой теории кредита, сильно преувеличивали роль кредита и банков в развитии капиталистического производства. И. Шумперт считал, что расширенное воспроизводство начинается с создания банками дополнительной покупательной силы, т.е. кредитование капиталистических предприятий за счет депозитной эмиссии как единственного источника финансирования прироста производственных мощностей. Благодаря банкам, как утверждал И.Шумперт, создаются для всех, кто обладает талантом предпринимателя, независимо от унаследованного богатства, равные возможности преуспевания в предпринимательской деятельности. Талант предпринимателя достигает успеха благодаря кредиту банка.[2,c.331] Причину образования капитала А. Ган видел в кредитовании. По этому поводу он писал: «Образование капиталов не есть следствие сбережений, а кредита; кредит предшествует капиталообразованию». И далее: «Без кредитования не могли бы производиться никакие капитальные блага, не могло бы происходить капиталообразование в смысле образования средств производства…». По мнению этих экономистов, банки являются не столько посредниками в кредите, сколько создателями кредита и капиталов. Посредником банк выступает только тогда, когда источником ссуд являются реальные вклады. Если же источник ссуд — депозитная эмиссия, то они становятся создателем кредита и капитала. Поскольку в последнем случае активные операции формально предшествуют пассивным, то они делают вывод о том, что примат принадлежит не пассивным, а активным операциям. Такое понимание роли банков ошибочно. Предоставление банками ссуд за счет депозитной эмиссии, если рассматривать его неформально, а по существу, так же является посреднической функцией. Оно отличается от предоставления ссуд за счет реальных вкладов только последовательностью операций и тем, что сопровождается созданием дополнительных платежных средств. Когда источником ссуд являются реальные вклады, вначале у банка возникают обязательства по отношению к вкладчикам, а затем, когда отдаются деньги в ссуду, возникают требования к должникам. При кредитовании за счет депозитной эмиссии требования и обязательства возникают одновременно. При кредитовании в форме овердрафта кредит предоставляется в момент оплаты банком обязательств клиентов-должников. Вследствие этого у банков возникают требования к клиентам-должникам и обязательства по отношению к тем клиентам, на счета которых перечисляются деньги. Аналогично осуществляется и кредитование предварительным зачислением ссуды на текущий счет клиента. До использования ссуды должником взаимная задолженность банка и клиента равна нулю. Когда ссуда используется должником, то одновременно с требованием банка к должнику возникает обязательство по отношению к клиенту, на счет которого перечислена ссуда. Таким образом, при кредитовании как за счет реальных вкладов, так и за счет депозитной эмиссии, источником кредита являются средства клиентов, роль банков сводится к посредничеству. Следовательно, производство развивается не потому, что банки создают кредит, а наоборот, банки могут создавать кредит потому, что развивается производство и возникает в связи с этим потребность в кредите. Если же банки осуществляют кредитование независимо от потребностей производства в нем, как это имеет место при кредитовании государства для покрытия его непроизводительных расходов, то оно неизбежно ведет к избыточному росту платежных средств и их инфляционному обесценению.[2, с.335] 1.2 Натуралистическая теория кредита Натуралистическая теория кредита первоначально обоснована видным английскими экономистами А. Смитом и Д. Рикардо. Этой теории придерживались представители так называемой исторической школы, экономисты Ж.Сэй, Ф. Бастия, Д. Мак-Куллох. Основные тезисы натуралистической теории кредита : • объектом кредита являются натуральные, т.е. не денежные вещественные блага; • кредит представляет собой движение натуральных благ, и поэтому есть лишь способ перераспределения существующих в данном обществе материальных ценностей; • ссудный капитал тождествен действительному, и поэтому накопление ссудного капитала есть проявление накопления действительного капитала, а движение первого полностью совпадает с движением производительного капитала; • поскольку кредит выполняет лишь пассивную роль, то коммерческие банки являются лишь скромными посредниками. Позитивные аспекты: натуралисты правильно считали, что кредит не создает реального капитала, который образуется в процессе производства. зависимость кредита от производства, не преувеличивая его роли, подчеркивали зависимость процента от колебания и динамики прибыли. Из выше перечисленного можно сделать вывод, что представители натуралистической школы давали искаженную трактовку сущности кредита и его роли в капиталистической экономике. Ошибочность их взглядов заключалась в том, что они не понимали кругооборота промышленного капитала в денежной форме, а следовательно самостоятельной роли ссудного капитала и его специфики. В результате они трактовали кредит его как способ перераспределения материальных ценностей в натуральной форме, тогда как на самом деле кредит есть движение ссудного капитала. Отождествляя ссудный и действительный капитал, натуралисты не понимали не только роли кредита и его создателя - банков, но и его двойственного характера, в силу которого кредит может способствовать как расширению капиталистического воспроизводства, так и обострению его противоречии. Также существуют и положительные стороны - натуралисты правильно считали, что кредит не создает реального капитала, который образуется в процессе производства. Они показали зависимость кредита от производства, не преувеличивая его роли, подчеркивали зависимость процента от колебания и динамики прибыли. [3,с.310] 1.3 Адам Смит о системе кредитования. «На свои запасы, ссужаемые под проценты, заимодавец всегда смотрит как на капитал. Он ожидает, что в установленный срок они будут возвращены ему и что заемщик в течение всего этого времени будет уплачивать ему за это некоторую ежегодную ренту. Заемщик может использовать полученные средства как капитал или запасы, обращаемые на непосредственное потребление. Если они использует их как капитал, он употребляет их на содержание производительных рабочих, которые воспроизводят их стоимость с не которой прибылью. В этом случае он может вернуть капитал и уплатить проценты, не отчуждая их и не затрагивая других источников дохода. Если он употребляет их для непосредственного потребления, он играет роль расточителя и растрачивает на поддержание праздности то, что было предназначено на содержание трудящихся. В этом случае он уже оказывается не в состоянии ни вернуть капитал, ни уплатить проценты, не отчуждая или не затрагивая какого-либо другого источника дохода, как, например недвижимого имущества или земельной ренты»[4,с.55] По мнению Смита, почти все займы под проценты получаются в деньгах(бумажных, золотых и серебряных). Но нуждается заемщик и чем снабжает его лицо, дающее в займы, это – не деньги, а стоимость денег или товары, которые можно купить на них. Если они ему нужны в качестве фонда для непосредственного потребления, он может этот фонд составить лишь из этих товаров. Если они ему нужны в качестве капитала для производительного употребления, он только за счет этих товаров может снабдить рабочих орудиями труда, и средствами существования, необходимыми для выполнения работы. Посредством займа заимодавец как бы предоставляет должнику своё право на известную часть годового продукта земли и труда страны, какою он может распоряжаться по своему усмотрению. Величина капитала или, как обыкновенно выражаются, сумма денег, которая может в какой-либо стране отдаваться в займы под проценты, определяется не стоимостью денег, бумажных или металлических, которые служат средством для совершения различных займов в данной стране, а стоимостью той части годового продукта, которая, будучи полученная с земли и от труда производительных рабочих, предназначается не просто для возмещения капитала, который его собственник не даёт себе труда применять самолично. Так как подобного рода капиталы обычно ссужаются и выплачиваются обратно деньгами, то они и составляют то, что называется денежным капиталом. Это капитал отличается не только от земельного, но и от торгового и от промышленного капиталов, поскольку владельцы последних сами применяют свои капиталы. Тем не менее даже в денежном капитале деньги представляют собой как бы ассигновку, передающую из одних рук в другие те капиталы, которые их владельцы не хотят сами употребить в дело. Капиталы эти могут на любую сумму превышать сумму денег, которая служить орудием для передачи их из рук в руки, поскольку одни и те же денежные знаки служат последовательно для совершения как многих займов, так и многих покупок.[5, с.33] Смит говорит, что на капитал, который ссужен под проценты, можно смотреть как на ассигновку со стороны заимодавца заемщику на некоторую значительную часть годового продукта при том условии, что заемщик в свою очередь будет в течение всего времени пользоваться займом предоставлять заимодавцу ежегодно небольшую часть, называемую процентом, а к концу договоренного срока займа возвратить ему части, равняющуюся по величине той ассигновке, которую первоначально получил, что называется уплатой долга. Хотя деньги –звонкой монетой или бумажками –служит обыкновенно средством для передачи как незначительной, так и большой части годового продукта (процентов и капитала), они сами по себе представляют собой нечто отличное от того, что передается при их посредстве. 1.4 К.Маркс. Теперь рассмотрим как немецкий экономист – Карл Маркс представлял теорию кредита. В своей теории К. Маркс представлял, что коммерческий кредит является основой капиталистической кредитной системы. Его значение состоит, прежде всего, в том, что он напрямую связывает функционирующих капиталистов друг с другом, непосредственно обслуживает кругооборот промышленного и торгового капитала и превращение последнего из товарной формы в денежную: `...коммерческий кредит, то есть кредит, который оказывают друг другу капиталисты, занятые в процессе воспроизводства. Он образует основу кредитной системы. Необходимость коммерческого кредита обусловлена характером кругооборота капитала. Он выступает как важнейшее условие движения капитала. `:Необходимой тенденцией капитала, - писал К. Маркс, - является обращение без времени обращения, и эта тенденция представляет собой основное определение кредита и кредитных операций капитала. Коммерческий кредит в определенной мере противостоит ростовщичеству, с которым оно имеет общую основу - функцию денег как средства платежа. К. Маркс отмечал, что `ростовщичество вырастает из денег как средства платежа и расширяет эту функцию, являющуюся его исконной ареной. Развитие кредитного дела совершается как реакция против ростовщичества. : Это означает не более и не менее, как подчинение капитала, приносящего проценты, условиям и потребностям капиталистического способа производства. В теории прибавочной стоимости главный объект изучения - разрешение противоречия всеобщей формулы капитала (Д - Т - Д`) и выявление основной структуры капитала - постоянного и переменного капитала. В рамках этой модели раскрывается внутреннее единство различных экономических процессов и явлений. Именно в прибавочной стоимости Маркс видит общее генетическое основание существования таких важнейших явлений как наемный труд, акционерный капитал, прибыль, конкуренция, кредит и др. Именно в рамках теории прибавочной стоимости ссудный капитал рассматривается как особый обособленный вид капитала, а процент - как особая превращенная форма прибавочной стоимости, т.е. часть средней прибыли, которая достается денежному капиталисту.[5, с.36] На этой основе в третьем томе «Капитала» К. Маркс последовательно раскрывает специфические проблемы капиталистического кредита как относительно самостоятельного движения ценностей, ссудного капитала. Ссудный капитал, - как его понимает К. Маркс, - есть капитал, предоставляемый денежными капиталистами в ссуду промышленным и торговым капиталистам и приносящий процент на основе эксплуатации наемного труда. Движение ссудного капитала можно представить в виде формулы: Д - Д`. Оно тесно связано с кругооборотом промышленного (торгового) капитала и осуществляется на его основе. Согласно логике К. Маркса, ссудный капитал выступает в качестве обособившейся части самого промышленного капитала, и в этом качестве обслуживает капиталистическое производство и способствует накоплению промышленного капитала. При этом самостоятельность движения ссудного капитала носит лишь внешний характер, поскольку оно переплетается с кругооборотом промышленного капитала. Таким образом, все движение отданного в ссуду капитала в развернутом виде можно представить следующим образом: Д - Д - Т... П... Т` - Д` - Д`, где первый акт Д - Д означает передачу денежного капитала в ссуду, ряд последующих актов Д - Т... П... Т` - Д` - кругооборот промышленного капитала и заключительный акт Д` - Д` - возврат занятой суммы ссудного капитала с процентом. Согласно теории К. Маркса, судный капитал - это особый вид капитала, обладающий рядом существенных отличий от других видов капитала. Первая особенность - ссудный капитал как капитал-собственность, в отличие от капитала-функции, т.е. капитала, функционирующего в промышленности или торговле. В руках денежного капиталиста ссудный капитал всегда выступает как капитал-собственность, хотя он и отдает его во временное пользование функционирующему капиталисту. Это положение теории К. Маркса прямо вытекает из его трактовки капитала как самовозрастающей стоимости. Будучи стоимостью, ссудный капитал не может быть передан в собственность заемщику и, следовательно, предполагается лишь временное пользование последней. Этим подчеркивается единство всех видов капитала и их производный характер, и обособление от общего основания - промышленного капитала. Вторая особенность - ссудный капитал есть капитал как товар особого рода. В отличие от других товаров деньги, предоставляемые в ссуду, обладают свойством быть капиталом и приносить владельцу доход в форме процента. Внешне же ссудный капитал выступает как товар, который ссудные капиталисты `продают` функционирующим капиталистам. В отличие от промышленного и торгового капитала возрастание стоимости и движение отчуждаемого в форме ссуды денежного капитала не опосредствуется для его собственника ни процессом производства, ни процессом обращения, а прирост его стоимости принимает форму процента, качественно и количественно отличную от прибыли. Для капитала, приносящего проценты, характерно удвоение формы. `Один и тот же капитал выступает в двояком определении: как ссудный капитал - в руках кредитора, как промышленный или торговый капитал - в руках функционирующего капиталиста. Но функционирует он лишь один раз и сам производит прибыль лишь один раз. Третья особенность ссудного капитала - специфическая форма его движения. Согласно теории К. Маркса, промышленный капитал проделывает кругооборот: Д - Т... П... Т` - Д`, в процессе которого он последовательно выступает в трех функциональных формах: денежной, производительной и товарной. Торговый капитал в кругообороте Д - Т - Д` принимает только две формы - денежную и товарную. Особенностью же движения ссудного капитала является то, что в своем кругообороте Д - Д` он выступает лишь в одной, денежной форме. Денежные капиталисты, отдавая свой капитал в кредит, получают на него доход в виде процента. Внешне процент за кредит выступает как цена ссудного капитала. Однако в действительности процент не является ценой, т. е денежным выражением стоимости ссудного капитала, поскольку сам этот капитал выступает в денежной форме. Процент в данном случае служит платой за право пользования ссудным капиталом как специфическим товаром, приносящим его владельцу прибыль.[7,с.155] По определению К. Маркса, ссудный процент является той частью прибыли, т.е. прибавочной стоимости, которую функционирующий капиталист, промышленник или купец (поскольку он применяет не собственный, а взятый в ссуду капитал) должен выплатить собственнику и кредитору этого капитала. Функционирующий капиталист берет в ссуду капитал с целью получения дополнительной прибавочной стоимости; поэтому за пользование ссудным капиталом он может отдать лишь часть прибыли, а другую часть ее он присваивает в виде предпринимательского дохода.[7,с.159] К. Маркс различал среднюю норму процента и рыночную норму процента.(Схема1.4) Схема1.4  Между этими величинами существует прямая зависимость: чем выше норма прибыли, тем, при прочих равных условиях, выше и норма процента. Однако норма процента определяется лишь нормой прибыли и что они движутся всегда параллельно. Непосредственно норма ссудного процента зависит от соотношения между предложением ссудных капиталов и спросом на них. Если на денежном рынке растет предложение ссудных капиталов при данном спросе на них, то норма процента падает, а если растет спрос на ссудный капитал при неизменном их предложении, то норма процента повышается. 2.4 Тенденций рынка розничного кредитования. Кредитами на бытовую технику сегодня никого не удивишь - теперь население активно скупает в кредит автомобили. Да и ипотека шагает семимильными шагами. Но если ипотечные кредиты пока выдают лишь несколько банков, то потребительским кредитованием занимаются все банки поголовно. Проще посчитать те из них, кто не выдает кредиты, скажем, на автомобили или на так называемые потребительские нужды. Но долговой кризис в еврозоне и экономические проблемы в США оказывают влияние на ситуацию во всем мире, в том числе и на Россию. Тем не менее в течение 2011 года в розничном кредитовании во многих странах отмечался рост, сопровождаемый разнонаправленным движением отдельных видов кредитования, а также рядом особенностей в каждой конкретной стране. Например в России увеличился объем розничного кредитования в России увеличился на 40 %. Ссудная задолженность по сравнению с 2006 годом (1930,5 млрд руб.) увеличилась к 2011г.(5145 млрд руб.). Розничное кредитование в России также выросло почти в два раза: 2006г. - 2366,3 млрд руб., а в 2011 составил 4530,5 млрд руб. Основными причинами роста было снижение процентных ставок, которые к середине года достигли своего минимума, а также ослабление требований к заемщикам. Однако уже к концу года ставки по кредитам вновь начали расти в преддверии прогнозируемой второй волны кризиса, связанной с проблемами еврозоны и дефицита бюджета в США. В случае же ухудшения макроэкономической ситуации дальнейшее ужесточение условий в первую очередь коснется ипотеки и высокорисковых кредитных программ — экспресс-кредитов и кредитов наличными. Высокая конкуренция на рынке вынуждает банки искать все новые способы привлечения клиентов и новые сервисы. Так, по результатам исследования Banki.ru, суммарная популярность банковских ресурсов (официальных страничек в соцсетях, представительств и т.д.) выросла с прошлого года более чем в 50 раз. Каждый третий из топ-100 крупнейших банков России сегодня обладает официальными ресурсами в социальных сетях или использует новые каналы коммуникации типа ICQ или Skype. Это почти вдвое больше, чем в 2010 г. Общее число подписчиков официальных страничек крупнейших банков в конце 2011 г. достигло полумиллиона человек. В сфере экспресс-кредитования в торговых сетях и нецелевого кредитования банки-лидеры (Банк «Хоум Кредит», ОТП Банк, Альфа-Банк) отмечали тенденцию более быстрого роста нецелевого кредитования (потребительские беззалоговые кредиты, предоставляемые в отделениях банков). Это объясняется высокой стоимостью экспресс-кредитов (средняя ставка по нецелевым кредитам составляла 20–25 %, по экспресс-кредитам — до 40 %), а также тем, что граждане предпочитали нецелевые кредиты, которые можно потратить по своему усмотрению, а не только на покупку товаров в определенной торговой сети. Однако банкам такая тенденция невыгодна, поэтому они продолжают таргетировать клиентов на экспресс-кредитование, разрабатывая различные совместные с ритейлерами программы кредитования. Рынок автокредитования в 2011 г. продолжали спасать государственные программы поддержки отечественного автопрома, по которым банки получали льготные ресурсы для предоставления кредитов на покупку отечественных автомобилей стоимостью не выше 600 тыс. руб. Количество автомобилей, приобретенных по данной кредитной программе в 2011 г., приблизилось к 200 тыс. штук и составило примерно 30 % от всех автомобилей, приобретенных в кредит. Объемы автокредитования в России в 2011 г. увеличились на 40 %. При этом в 2011 г. произошло перераспределение долей на рынке между банками-лидерами — так, по оценке РБК, Сбербанк уступил лидерство Русфинанс Банку, однако остался в тройке лидеров вместе с ВТБ24. Однако уже в следующем году прогнозируется более серьезное перераспределение долей на рынке: программы государственной поддержки завершились, все большую активность на рынке проявляют «автомобильные» банки (например, Тойота Банк, «Мерседес-Бенц Банк Рус», BMW Bank и др.), которые имеют доступ к более дешевому фондированию материнских компаний.[11] Рынок ипотечного кредитования в 2011 г. продолжал демонстрировать зависимость от стоимости недвижимости и стоимости привлечения ресурсов. Поскольку это самый низкомаржинальный продукт, даже самое незначительное изменение стоимости ресурсов отражается на процентной ставке. Для почти 50 %-ного роста объемов ипотечного кредитования было несколько причин: снизившиеся после кризисного периода процентные ставки, государственные программы финансирования, реализуемые через АИЖК, а также низкие цены на недвижимость. Потребителям стало очевидно, что это самый удобный момент для реализации отложенного на период кризиса спроса, так как уже во второй половине 2011 г. ставки по кредитам начали медленно подниматься и в ценах на недвижимость наметился стабильный, хоть и небольшой, рост(В 2011 г. средняя ставка по ипотечным кредитам составляла 11,8–12,1 % годовых в рублях и 9–10 % в валюте). Доля просроченной задолженности в целом в розничном кредитовании также снизилась Таблица 2.4. Доля просроченной задолженности в розничном кредитовании в 2008–2011 гг. (% в портфеле ссудной задолженности)
Однако выйти на докризисный уровень просроченной задолженности пока не удалось. Тем не менее все сегменты розничного кредитования в России показали рост в 2011 г., улучшив при этом и качество портфеля. |