Реферат по экономике Финансово-Кредитные кризисы. Эконмика ф-к кризисы. Реферат по дисциплине Экономика (наименование учебной дисциплины согласно учебному плану) Тема работы Финансовокредитные кризисы сущность, причины, последствия Автор студент гр. Нгд212

Название	Реферат по дисциплине Экономика (наименование учебной дисциплины согласно учебному плану) Тема работы Финансовокредитные кризисы сущность, причины, последствия Автор студент гр. Нгд212
Анкор	Реферат по экономике Финансово-Кредитные кризисы
Дата	18.05.2022
Размер	90.96 Kb.
Формат файла
Имя файла	Эконмика ф-к кризисы.docx
Тип	Реферат #536959

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

ФЕДЕРАЛЬНОЕ ГОСУДАРСТВЕННОЕ БЮДЖЕТНОЕ

ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ ВЫСШЕГО ОБРАЗОВАНИЯ

САНКТ-ПЕТЕРБУРГСКИЙ ГОРНЫЙ УНИВЕРСИТЕТ

РЕФЕРАТ

по дисциплине Экономика

(наименование учебной дисциплины согласно учебному плану)

Тема работы:Финансово-кредитные кризисы: сущность, причины, последствия

Автор: студент гр. НГД-21-2 _______________/Коншина А.Н./

(шифр группы) (подпись) (Ф.И.О.)

Оценка: ______________

Дата: ________________
Проверил:

Руководитель реферата доцент ______________/Махова Л.А. /

(должность) (подпись) (Ф.И.О.)

Аннотация

В реферате рассмотрены основная сущность, причины и последствия финансово-кредитных кризисов.

В первой главе работы рассмотрены теоретические основы: причины, сущность и последствия финансово-кредитных кризисов. Во второй главе – возникновение, развитие и стабилизация финансово-кредитных кризисов в России.

Работа включает 29 печатных страниц и 2 иллюстративных материала. Использовались 5 источников литературы.
Abstract

The main essence, causes and consequences of financial and credit crises are considered in the abstract.

In the first chapter of the work, the theoretical foundations are considered: the causes, essence and consequences of financial and credit crises. The second chapter deals with the emergence, development and stabilization of financial and credit crises in Russia.

The work includes 29 printed pages and 2 illustrative materials. 5 sources of literature were used.

1. Глава Ⅰ. Теоретическая часть 5

1.1 Сущность финансового кризиса 5

1.2 Причины финансово-кредитных кризисов 9

1.3 Последствия финансово- кредитных кризисов 15

2. Глава Ⅱ. Возникновение, развитие и стабилизация финансово-кредитных кризисов в России 18

2.1 Дефолт 1988 года 18

2.2 Финансовый кризис 2008-2010 годов 21

2.3 Валютный 2014-2015 годов 24

2.4 Кризис 2017-2018 годов 26

Заключение 27

Список использованной литературы 28

В прошлом положение страны зависело главным образом от ее военной силы. Сегодня именно экономическая мощь является основной причиной, как успеха, так и неудачи какой-либо страны на мировой арене. Макроэкономические проблемы доминировали над политическими почти на всем протяжении двадцатого века.

     Как известно, современное общество стремится к постоянному улучшению уровня и условий жизни, которые может обеспечить только устойчивый экономический рост. Однако наблюдения показывают, что долговременный экономический рост не является равномерным, а постоянно прерывается периодами экономической нестабильности и даже кризисами.

     Резкое снижение уровня жизни непосредственно связано с экономическим кризисом. С одной стороны, падение объемов производства, доходов населения, рост безработицы снижают уровень личного потребления большинства граждан, с другой - приводит к сокращению покупательского спроса, что служит фактором углубления производственного спада. Это затрудняет выход из кризиса, т.к. его началом служит рост покупательной способности населения.

     Кризис в экономике чреват полной разрухой и деградацией всего общества. Поэтому требуется полный и глубокий анализ этого явления, приобретавшего в переходный период новые черты.

Актуальность темы обусловлена тем, что изучение экономических кризисов помогает выявлять их причину и разрабатывать комплекс экстренных мер, направленных на их преодоление.
Целью является проанализировать финансово-кредитный кризис, его сущность, причины и последствия.

Объектом исследования является финансово-кредитные кризисы

Предмет исследования ‒ возникновение, развитие и стабилизация финансово-кредитных кризисов в России
Для достижения указанной цели необходимо решить следующие задачи:

определить и раскрыть сущность кризиса
выявить причины
изучить последствия и пути преодоления

1. Глава Ⅰ. Теоретическая часть

1.1 Сущность финансового кризиса

Классификация кризисов

В основном, все многообразие экономических кризисов можно классифицировать по четырем разным основаниям:

По масштабам нарушения равновесия в хозяйственных системах:

Общие кризисы охватывают все национальное хозяйство. Частичные кризисы распространяются на какую- либо одну сферу или отрасль экономики. Финансовый кризис- глубокое расстройство государственных финансов. Оно проявляется в постоянных бюджетных дефицитах. А также, другие, такие как Денежно-кредитный, валютный и биржевой кризисы.

По регулярности нарушения равновесия в экономике:

Периодические кризисы повторяются регулярно через какие-то промежутки времени. Промежуточные кризисы не дают начала полного цикла и прерываются на каком-то этапе.

По потрясению в какой-либо отрасли:

Отраслевое потрясение охватывает одну из отраслей народного хозяйства и вызывается изменением структуры производства, нарушением нормальных хозяйственных связей и т.д.

Аграрный кризис- резкое ухудшение сбыта сельскохозяйственной продукции (падение цен на с/х продукцию).

Структурный кризис- обусловлен нарушением соотношений между отраслями производства, т.е. однобоким развитием одних отраслей в ущерб другим, ухудшением положения в отдельных видах производства.

По характеру нарушения пропорций воспроизводства:

А) Кризис перепроизводства товаров- выпуск излишнего количества вещей, не находящих сбыта на рынках

Б) Кризис недопроизводства товаров- острая их нехватка для удовлетворения платежеспособного спроса населения.
Цикличность экономики

Цикличность — всеобщая норма движения рыночной экономики, отражающая ее неравномерность, смену эволюционных и революционных форм экономического прогресса, колебания деловой активности и рыночной конъюнктуры, чередование преимущественно экстенсивного или интенсивного экономического роста.

Экономические циклы — это периодические колебания деловой активности в обществе. Они является общей чертой почти во всех областях хозяйственной жизни и для всех стран с рыночной экономикой. Экономический цикл охватывает всевозможные стороны жизни общества. Он проникает всюду - в производство, строительство, занятость, доход. Познав циклические закономерности динамики общества и логику смены циклов, можно предвидеть сроки наступления и характер кризиса, т.к. научно доказано, что кризисы появляются с интервалом 10-12 лет. Цикл представляет собой интервал времени в развитии рыночной экономики, в течение которого происходит увеличение объема производства товаров и услуг, а затем сокращение, спад, депрессия, оживление и, наконец, снова его рост (Рис.1):

Рисунок 1 – Графическое изображение экономического цикла

На графике крайние точки развития рыночной экономики характеризуют экономический перегрев и кризис. Подъем экономики начинается с оживления фазы восстановления деловой активности в форме заключения новых хозяйственных договоров, постепенно и очень слабого увеличения спроса на рабочую силу, следовательно, сокращения безработицы, роста потребительского спроса. Затем начинается чистый рост, который характеризует нарастающее увеличение объема производства товаров и услуг. Высшая точка этого подъема характеризуется как перегрев. В это время в экономике наблюдается полная занятость, а производство работает на полную мощность. Реальный объём производства достигает в этой точке своего максимума. Цены повышаются, а рост деловой активности, достигнув полной занятости ресурсов, прекращается и замирает.

Кризис рыночной экономики характеризуется резким спадом производства, который начинается с постепенного сокращения деловой активности. Кризис отличается от нарушения равновесия между спросом и предложением на какой-то определенный товар или в отдельной отрасли хозяйства тем, что он возникает как всеобщее перепроизводство, сопровождаемое стремительным падением цен, банкротством банков, остановкой предприятий, ростом безработицы. Постепенное сокращение деловой активности, замедление темпов роста называется рецессией. Более высокие темпы сокращения экономической активности характеризуют спад рыночной экономики. Низшая точка этого спада и есть кризис. За спадом следует период депрессии, который характеризуется застойным состоянием рыночной экономики, слабым спросом на потребительские товары и услуги, значительной нагрузкой предприятий, массовой безработицей, снижением уровня жизни населения. В этот период происходит приспособление хозяйства к новым условиям и потребностям экономики.
Финансовый кризис- серьёзные нарушения в обычной экономической деятельности. Одной из форм проявления кризиса является систематическое, массовое накопление долгов и невозможность их погашения в разумные сроки. Причину финансовых кризисов часто усматривают в нарушении равновесия между спросом и предложением на товары и услуги.

Основные виды- кризис недопроизводства (дефицит) и кризис перепроизводства.

Кризис недопроизводства, как правило, вызывается внеэкономическими причинами и связан с нарушением нормального хода (экономического) воспроизводства под влиянием стихийных бедствий или политических действий (различных запретов, войн и т.п.)

Кризис перепроизводства характеризуется наличием большого количества товаров, которые превышают спрос потребителей. Обычно возникает из-за невыявления совокупного спроса и невозможности в условиях свободного рынка планирования совокупного производства. В итоге для конкретного производителя обычно неизвестно, чего и сколько нужно рынку. Первые крупные кризисы подобного рода проявились в Англиив ⅩⅤⅡ веке.

С развитием рыночной индустриальной экономики кризисы перепроизводства приобрели циклический характер и на сегодня составляют одну из фаз экономического цикла.

Следствием финансового кризиса является уменьшение реального валового национального продукта, массовые банкротства и безработица, снижение жизненного уровня населения.

Финансовый кризис- фиаско мировой финансовой системы, вовлекшее в себя следующее:

Выдача ипотечных кредитов недобросовестным заемщикам
Заморозка финансовых отношений
Соглашение на неисполнение обязательств по кредиту.

Есть два традиционных классических подхода к преодолению подобных кризисов: неолиберальный и кейнсианский. Сторонники неолиберального подхода утверждают, что для восстановления финансовой системы и корректировки возникших ценовых «пузырей» необходимо ужесточать дисциплину, прежде всего бюджетную, добиваться снижения как государственного, так и корпоративного долга, повышать, а не снижать ставки и уменьшать предложение ликвидности. При этом, если данные меры будут сопровождаться банкротствами компаний, которые оказались слабыми и не подготовленными к кризису, значит, так и должно быть.

Согласно теории английского экономиста Джона Кейнса, который помог вывести американскую экономику из Великой депрессии в 1930-х гг., необходимо предпринимать прямо противоположные меры: обеспечить доступность кредитования, поскольку подобные кризисы, как правило, всегда начинаются с банковского сектора- с кризиса доверия, а затем и кредитного кризиса. В результате кредиты становятся недоступными для всего спектра предприятий реального сектора экономики, что приводит к резкому снижению снижению экономической активности. Во избежание замедления темпов роста экономики и рецессии сторонники Кейнса предлагают "накачивать" экономику деньгами, снижать ставки, делать доступными кредиты, определенный период времени не обращать внимание на возникновение бюджетного дефицита, потому что поддержание экономических связей и уровней потребления в экономике намного важнее.

Каждая из этих точек зрения имеет свои плюсы и минусы; сейчас зарождается новый подход, соединяющий воедино оба имеющихся. Согласно нему неолиберальный подход следует применять на первой стадии кризиса, когда в силу появления ценовых "пузырей" "разгоняется" инфляция и центральные банки начинают бороться с ней классическими методами, повышая ставки и снижая доступность кредитов. На втором этапе, когда начинается снижение цен и возникает кредитный кризис, центральные банки, напротив, разворачивают обратную политику, снижая ставки и спасая банковский сектор. Это как раз то, что мы видим сейчас.

1.2 Причины финансово-кредитных кризисов

Кризисы неизбежны: регулярные, закономерно повторяющиеся кризисы являются непременной фазой цикличного развития любой системы. Они начинаются тогда, когда потенциал развития главных элементов преобладающей системы уже в основном исчерпан и в то же время родились и начинают борьбу элементы новой системы, представляющей будущий цикл. В этот период надсистема, по классификации А.А. Богданова, становится дезорганизованной, эффективность ее резко падает, поскольку элементы старой и новой систем, противоборствуя друг с другом, погашают часть общей энергии. Кризис создает предпосылки для трансформации системы - либо перехода ее в новое качественное состояние, либо гибели, распада и замены новой, более эффективной системой.
Возникает вполне закономерный вопрос: «Какие существуют причины для возникновения кризиса?». На основе изучения материалов можно выделить несколько факторов способствующих появлению кризиса. Рассмотрим эти факторы.

общая цикличность экономического развития;

Капиталистический цикл - постоянно повторяющееся движение капиталистического производства от одного экономического кризиса к другому. Включает фазы: кризис, депрессия, оживление и подъём.

Карл Маркс отмечал, что до промышленной революции конца XVIII века не существовало никаких регулярно повторяющихся бумов и депрессий. Поскольку эти циклы возникают на исторической сцене примерно в то же самое время, что и современная промышленность, Маркс заключил, что деловые циклы являются неотъемлемой чертой капиталистической экономики. Причину кризисов Маркс видел в производстве товаров сверх платёжеспособного спроса. И дело не в ошибках оценки ёмкости рынка и даже не в желании владельцев капитала получить максимальную прибыль, а в самой природе и законах развития экономики, нацеленной на получение прибыли .

Владелец капитала (бизнесмен, капиталист, корпорация) стремится к получению прибыли, которая является формой прибавочной стоимости. Прибыль отдельный владелец капитала получит только распродав (обменяв) произведённые товары. И каждый из владельцев не видит принципиальных препятствий для этого. Значит, чтобы прибыль получили все владельцы нужно распродать все произведённые товары. Но при этом работники в форме заработной платы получают стоимость своей рабочей силы, которая суммарно всегда меньше, чем стоимость произведённых товаров. Работники тратят зарплату преимущественно на потребительские товары. Вторую часть совокупного спроса составит замещение выбывших средств производства. Но часть из произведённого в эквиваленте прибавочной стоимости так и останется не раскупленной. Она должна будет распределиться на личное потребление самих капиталистов и на расширение их бизнеса. При этом прибыль в денежной форме появляется в руках капиталиста лишь для того, чтобы воплотиться в новом товаре.

Таким образом, с точки зрения движения стоимости, баланс может быть сведён, то есть все произведённые товары распределены и оплачены.

Однако конкуренция для снижения затрат на единицу продукции вынуждает капиталиста наращивать объём производства, что создаёт спрос на дополнительные средства производства. Расширение производства неизбежно сталкивается с ограниченным размером спроса.

Из-за несогласованности действий производителей какой-то товар окажется в избытке, какой-то в дефиците. При этом каждый капиталист стремится максимизировать прибыль. Для этого предпринимаются специальные меры, чтобы искусственно расширить рамки ограниченного спроса: предлагаются всевозможные формы кредита, скидок, бонусов и т. п. Всё это создаёт дисбаланс между суммой зарплат (которая тратится преимущественно на потребление) и суммарной стоимостью потребительских товаров. Следствием этого является нарушение равновесия между спросом и предложением на товары и последующий резкий спад товарного производства, цепные банкротства и массовая безработица -- то есть экономический кризис.

В представлении капиталистов дело принимает форму нехватки денежных средств. Предпринимаются попытки увеличить денежную массу, которая лишь материализует прибыль, но не увеличивает совокупный спрос. Кризис растягивается в фазу депрессии, которая продолжается до тех пор, пока не будет распродан «избыток» товаров. Ситуация усугубляется тем, что предприятия производят дополнительные товары, хотя и в меньшем объёме, чем в период экономического роста.

Общую сумму долгов формирует разрыв между общей стоимостью товаров и общей суммой зарплат, затрат на восстановление (расширение) производства и личного потребления капиталистов. Но стремление капиталистов к прибыли диктует необходимость снижения затрат (прежде всего зарплат) и ограничение их личного потребления. Создаётся разрыв платёжного баланса, спрос начинает снижаться. Для стимулирования совокупного спроса активно применяется кредитование. Владельцы капитала вынуждены отпускать товар в долг или в кредит. Через несколько циклов производства долги накапливаются. Неизбежно наступает фаза, когда товары перестают отпускать в долг, поскольку размер долговых обязательств превышает разумные возможности их погашения. Кредитование прекращается и спрос начинает уменьшаться очень быстрыми темпами.

Но не следует кредит считать причиной кризиса. Кредитная пирамида является вынужденной мерой для смягчения платёжного и производственного кризиса, то есть последующий кредитно-финансовый кризис сам является следствием общего кризиса.

перепроизводство основной мировой валюты - доллара США.

С 1971 г., когда была отменена привязка доллара к золотому содержанию, обеспечивающемуся золотым запасом США, доллары стали печататься в неограниченных количествах. Покупательная способность доллара обеспечивалась не только ВВП, но и ВВП стран всего мира.

Казалось бы, все так и могло быть, но те государства, экономики которых стали обеспечивать силу доллара, никогда не имели и не имеют контроля за объемом эмиссии доллара. Этого контроля реально не имеет и правительство США. Таким правом обладает только ФРС США.

Федеральная Резервная система США - это частная организация, принадлежащая 20-ти частным банкам США. Это их главный бизнес - печатать мировые деньги. Чтобы достичь этого, нынешние владельцы ФРС затратили много и времени - десятилетия, а точнее - столетия, и усилий.

Таким образом, группа частных лиц окончательно получила право выпускать в обращение доллары, определять объем, сроки выпуска и т.д. С 1971 г. по 2008 г. объем долларовой массы в мире вырос в десятки раз, превзойдя во много раз реальный объем товарной массы в мире.

Такое положение дел было исключительно выгодно, в первую очередь, владельцам ФРС как частной организации, во вторую очередь - самим США как государству. К числу выгод США относится возможность вообще с 1944 года, а особенно с 1971 года, жить не по средствам, т.е. в значительной мере за счет остального мира.

Так ВВП США составляет 20% от мирового ВВП. Правда эта цифра не является полностью верной, т.к. в объем своего ВВП Соединенные Штаты засчитывают ряд показателей, например, стоимость некоторых разновидностей услуг, которые другие страны в ВВП себе не засчитывают. Если пересчитать по общим правилам, то с 20% этот показатель уменьшится примерно до 15%. А потребляют США - 40% от ежегодно производимого в мире. Тут мы задаемся вопросом: «если существует 20%, а потребляется 40%, то кто за все это платит?» А платит за все это остальной мир, который отдает Америке свои товары в обмен на необеспеченные бумажки. При этом происходит огромное перераспределение мировых богатств в пользу США.

перегрев кредитного рынка и явившийся его следствием ипотечный кризис.

Непосредственным предшественником общего финансового и банковского кризиса в США был кризис высокорисковых ипотечных кредитов в 2007 году, то есть ипотечного кредитования лиц с низкими доходами и плохой кредитной историей. Вследствие 20%-го падения цен на недвижимость американские владельцы жилья обеднели почти на 5 триллионов $.

В 2000-х годах наблюдался бум потребления, сопровождавшийся неуклонным ростом цен на сырьё -- после Большой депрессии товаров потребления в 1980--2000 годах. Но в 2008 году цены многих товаров, особенно нефти и продуктов питания, достигли такого уровня, что стали наносить ощутимый экономический ущерб, угрожающий стагфляцией и аннулированием глобализации. В январе 2008 года цены на нефть превысили $100 за баррель. 11 июля 2008 года цена нефти марки WTI достигла рекордных за всю историю $147,27 за баррель; после чего началось снижение -- до $61 24 октября того же года и до $51 в ноябре.

Серная кислота (важный химикат, используемый в таких процессах как обработка стали, производство меди и биоэтанола) шестикратно увеличилась в цене менее чем за год. Производители гидроксида натрия объявили форс-мажор из-за наводнения и ускорили тем самым дальнейшее увеличение цен.

Сократился спрос на автомобили: в августе 2008 года продажи автомобилей в Европе сократились на 16 %, в США в сентябре продажи автомобилей снизились на 26 %, в Японии -- на 5,3 %. Это привело к сокращению производства металла и сокращению рабочих мест в автопроме и смежных отраслях.

перегрев фондового рынка.

31 октября 2007 года многие индексы мировых фондовых рынков достигли пика, после которого началось снижение: с того дня по 3 октября 2008 года, когда палата представителей конгресса США со второй попытки приняла план Полсона, индекс S&P 500 упал на 30 %; индекс MSCI World, показывающий динамику на рынках развитых стран, упал на 32,3 %; индекс развивающихся рынков MSCI Emerging Markets -- на 40,5 %. В отличие от предшествующего обвала в 2000--2002 годы, который был вызван крахом на фондовом рынке технологических компаний и был ограничен рынками США, обвал 2007--2008 годов затронул все страны и был обусловлен событиями за пределами фондового рынка -- бумом, а затем крахом в кредитном и жилищном секторах, а позднее -- и на сырьевых рынках: первыми стали падать акции западных банков, а с июля 2008 года, когда начала быстро дешеветь нефть, -- акции сырьевых компаний развивающихся стран.Банковская неделя 6 -- 10 октября 2008 года принесла исторически максимальное падение индексов на торговых площадках США: Dow Jones Industrial Average упал до 7882,51 и закрылся на 8451,19. The Financial Times сравнивала обвал фондового рынка в пятницу 10 октября 2008 года с 10 октября 1938 года: «На утренних торгах в пятницу падение индекса S&P 500 за десятилетие было почти идентичным его падению за десятилетие в ту же дату в 1938 году.» Обвал фондового рынка в октябре 2008 года стал рекордным для рынка США за последние 20 лет, для рынка Японии -- за всю историю.

использование новых непроверенных финансовых методик и инструментов.

При использовании новых непроверенных методик и инструментов всегда возникает опасность неправильных выводов о каком-либо явлении.

Возможно, прямого влияния на развитие кризиса они не оказывали, однако каково их косвенное влияние определить трудно.

1.3 Последствия финансово- кредитных кризисов

Самым серьезным последствием финансово-кредитного кризиса является уменьшение совокупного дохода, что ведет к следующим макроэкономическим проблемам:

Безработица
Массовые банкротства
Снижение общего уровня жизни населения

Финансовый кризис 2008 года стал ужасным испытанием для мировой системы хозяйствования. Его причинами стали выдача кредитов недобросовестным заемщикам, заморозка финансовых отношений, неисполнение обязательств по займам.

Существуют два базовых подхода к преодолению финансово- кредитных кризисов. Неоклассический метод подразумевает выход из кризиса через ужесточение бюджетной дисциплины, а также за счет уменьшения государственного и корпоративного долга, повышения процентных ставок и поддержания ликвидности. Банкротство компаний считается неизбежным побочным эффектом.

Сторонники кейнсианской модели полагают, что выход из кризиса заключается в обеспечении доступного кредитования. Основным последствием кризиса является снижение доверия к финансовой системе и банковскому сектору, в частности. Кредиты становятся недоступными, предприятия теряют возможность восполнять нехватку средств легальным способом. Население переходит в режим сбережения, что ведет к дисбалансу денежной массы. Сторонники этой теории предлагают восполнять нехватку денег дополнительной эмиссией. При этом предлагается не обращать внимания на увеличение бюджетного дефицита, так как приоритетными становятся поддержание связей в экономике и уровня потребления.

Последствия финансовых кризисов неизбежно проявляются в экономической жизни мирового сообщества. Нехватка средств ведет к замедлению международной торговли к 2020 году, который наблюдался до начала кризиса 2008 года. Кризисы оказывают разрушительное воздействие на национальные экономики, заставляя реальный сектор сокращать производство. Отсюда происходит рост цен, безработица, снижение уровня жизни населения, а значит, усиление социально-экономических проблем. Кризис хорошо переносят страны, которые имеют резервы для восполнения провалов в экономике. Некоторым странам пришлось обратиться за финансовой помощью, как это произошло с Грецией, оказавшейся на грани дефолта.

Примечательно, что у кризиса 2008 года была вторая волна, которая накрыла развитые страны в 2013-2015 году. Каждая страна выбрала свой метод выхода из ситуации, но некоторые государства до сих пор испытывают влияние негативных последствий. Но у кризисов есть и положительные последствия. Они стимулируют инновационную деятельность, дают возможность проявить предпринимательские таланты населению, оставшемуся без работы. Чтобы не произошло разрастания теневого сектора, необходимы крепкие государственные институты и прозрачное законодательство, которые позволят удерживать развитие в приемлемых рамках.

2. Глава Ⅱ. Возникновение, развитие и стабилизация финансово-кредитных кризисов в России

2.1 Дефолт 1988 года

Экономический кризис 1998 года (также называемый дефолтом) был одним из самых тяжёлых экономических кризисов в истории России. Конец 90-х годов был отмечен серьезными сбоями в функционировании мирового хозяйства: 1998 год ознаменовался двукратным падением темпа общемирового прироста валового продукта и международной торговли.

          В основе кризиса 1998 г. лежат противоречия между денежнокредитной политикой, направленной на финансовую стабилизацию, и дефицитной бюджетной политикой. Противоречия начали проявляться уже в конце 1996г. Есть признаки того, что условия для финансового кризиса сформировались в начале 1997г. Приток иностранного капитала в начале 1997г. погасил напряженность на валютном рынке и повысил ликвидность государственных ценных бумаг. Это позволило Правительству отложить решение бюджетных проблем на некоторое время.

Накопление кризисного потенциала в российской экономике происходило постепенно и параллельно кажущейся стабилизации. Борьба с инфляцией путем ограничения роста денежной массы привела к недостатку наличных денежных средств для обслуживания товарооборота. Снижение текущей инфляции компенсировалось за счет сокращения социальных расходов и роста "отсроченной инфляции". В России её рост происходил на фоне постоянного повышения реальных ставок налогов и снижения объемов их собираемости. Все это время баланс бюджетных расходов поддерживался за счет роста "отсроченной инфляции". Общий объем неплатежей в 1998г. составил более 1,4 трлн. руб.

Государственный внешний долг, вследствие накопления краткосрочных валютных обязательств коммерческих банков (19 млрд. долл.), падения цен на нефть и газ, неблагоприятных внутренних условий стал представлять серьезную угрозу для финансовой системы страны.

       Искусственно поддерживаемый курс рубля способствовал установлению неадекватного соотношения цен на экспортные и импортные товары. Цены на экспорт оказались завышены, что сокращало поступление валюты в страну, а цены на импорт, наоборот, занижены, что подрывало конкурентоспособность отечественных товаров. В результате до 60% продовольственного рынка обеспечивались за счет импорта.

       Главной и основной причиной финансового кризиса был дефолт (неоплата своевременно процентов или основного долга по долговым обязательствам или по условиям договора о выпуске облигационного займа) произошедший в 1998 году, когда правительство России объявило о прекращении платежей по ряду обязательств, в том числе ГКО и ОФЗ.

      Среди важнейших экономических последствий финансового кризиса в России можно выделить следующие:

1.       Снижение доверия внешних и внутренних инвесторов к Правительству, Центральному банку и Министерству финансов РФ, т.е. утрату возможностей занимать деньги, как на внешних, так и на внутренних рынках, а также отток зарубежных инвестиций и, как следствие, дальнейшее отдаление перспектив экономического роста.

2.       Закрытие внешних и внутренних источников финансирования дефицита государственного бюджета, означающее в сложившейся ситуации переход к инфляционному характеру финансирования. Это повысило темпы роста денежной массы и неизбежно сказалось на росте потребительских цен и общем ослаблении жесткости денежно-кредитной политики.

3.       Кризис отечественного банковского сектора, происходивший не только из-за потерь на финансовых рынках, но и из-за самого факта ликвидации основного источника и взаимосвязанных источников получения доходов - рынка ГКО-ОФЗ, привел к обострению кризиса неплатежей.

4.       Обвал на российском рынке акций, отразивший реальную привлекательность портфельных инвестиций в российский корпоративный сектор (индекс РТС-1 с начала октября 1997 года до начала сентября 1998 года упал на 90%) привел к дальнейшему снижению возможностей российских предприятий по привлечению финансирования.

      Кроме того, ожидаемого усиления деловой активности в нефтегазовом и других секторах экономики, ориентированных на экспорт не произошло, поскольку в условиях обострения бюджетного кризиса государство выбрало все дополнительные прибыли из сектора.

      По отношению к первому кварталу в ходе кризиса произошла девальвация рубля, равная почти 160 %. В то же время наблюдался интенсивный рост индекса потребительских цен (рис.2).

Рисунок 2 – Месячные изменения ИПЦ в РОССИИ в августе 1998- январе 1999 (в %)

Безусловно, кризис отразился и на уровне жизни населения. Реальная заработная плата и доходы населения в марте 1999г, по данным Госкомстата РФ, составили 75% от показателей годичной давности. Минимальный потребительский набор подорожал почти вдвое. Хотя денежные доходы населения увеличились в марте 1999г. на 54,1% по сравнению с тем же периодом 1998г, инфляционный скачок полностью «ликвидировал» эту прибавку.

      Аналогичная ситуация сложилась и с реальной средней заработной платой. Начисленная номинальная заработная плата, по данным Госкомстата РФ, составила в марте 1999г 1295 руб. и возросла по сравнению с мартом

1998г на 20,4%. Тем не менее, в долларовом эквиваленте она снизилась более чем в 3 раза. Еще летом 1998г. средняя зарплата по России составляла 180 долл. США, то в марте 1999г. она опустилась в среднем по всем отраслям экономики до 54 долл. США.1 апреля 1999г суммарная задолженность по зарплате составила 67 686 млн. рублей.

      Девальвация рубля привела к значительному снижению положения импорта и усилению позиций экспорта. Российские предприятия, несущие затраты в рублях и экспортирующие товар, стали конкурентоспособными. Укрепление реального курса рубля происходило в течение 7 лет до 2005 года, когда курс достиг показателей 1996—1997 годов.

      Но кризис 1998г все же имел и положительные стороны. В частности, он способствовал оздоровлению экономики России. К позитивным сторонам кризиса относятся:

            1.Реструктуризация банковской системы, сжатие рынка

государственных бумаг, заставившая банки обратиться к реальной сфере.

      2.Сокращение расходов коммерческого сектора, что лишило его чрезмерного превосходства по доходам по сравнению с производством.

2.2 Финансовый кризис 2008-2010 годов

2008 год ознаменовался финансовым кризисом, который охватил экономики всех стран мира. Кризис начался в США. Причиной ему послужило перепроизводство доллара США, объективно взявшего на себя роль основной мировой валюты, а также кризис ипотечного кредитования. Первым признаком начинающегося кризиса в России стал понижающий тренд на российских фондовых рынках в конце мая 2008 года, который перешёл в обвал котировок в конце июля. Особенностью российской экономики перед кризисом являлся большой объём внешних корпоративных долгов при незначительном государственном долге.

      Основная проблема российской экономики - высокая зависимость от экспорта природных ресурсов. Экспорт газа и нефти играет ключевую роль в экономике страны. В результате кризиса практически на все товары российского сырьевого экспорта снизились не только цены, но и спрос.

Вторая проблема- недостаточная конкурентоспособность несырьевых секторов экономики.

      Результат - значительное падение промышленного производства, рост числа безработных, снижение заработных плат. Особенно это заметно в тех городах и регионах, где находятся крупные сырьевые предприятия, которые в условиях постоянного роста цен на сырье были довольно обеспеченными.

Третья проблема - недостаточная развитость финансового сектора и банков. Многие российские предприятия, выходившие на внешние рынки, не могли рассчитывать на финансирование внутри страны, т.к. процентные ставки по кредитам были очень высокими, а сроки кредитования – короткими. Компании были вынуждены брать кредит за рубежом. А в кризис зарубежные рынки капитала стали для предприятий недоступными.

До октября 2008 года российские чиновники, банкиры и бизнесмены заявляли, что России нечего бояться глобального финансового кризиса, т.к. страна, по их мнению, довольно изолирована от западной экономики и будет в состоянии пережить любое экономическое потрясение.

Причины финансового кризиса в России

      «Удар» глобального финансового кризиса по экономике России был сильнее, чем по экономикам других стран вследствие трех причин: «американская финансовая катастрофа», негативно отразившаяся на всех рынках и финансовых системах развивающихся стран; падение цен на нефть марки Urals (со 147,5$ до 42,3$ за баррель) при значительной зависимости России от её экспорта; политические ошибки российского руководства. Так же выделяют такие причины кризиса, как остановившийся рост российских фондовых индексов и дальнейшее их обрушение, бегство капитала за рубеж.

      Специфическим фактором развития кризиса в России являлось наличие огромного внешнего долга российских компаний, который достигал в совокупности 527 млрд долларов на начало октября 2008 года, что было сопоставимо со всем объёмом золотовалютных резервов России. Согласно данным, опубликованным ЦБРФ 10 октября, в IV квартале 2008 года российским компаниям предстояло выплатить зарубежным кредиторам 47,5 млрд долларов; в 2009 году сумма внешних выплат должна была составить 115,7 млрд долларов. С учётом процентов российские банки и компании должны выплатить инвесторам и кредиторам до конца 2009 года 163,2 млрд долларов, что составляет четверть всех внешних обязательств РФ.

      Рост спроса на американскую валюту привел к росту ее обменного курса. Так, за 2008 год доллар США вырос по отношению к российской валюте более чем на 6 руб. Если 11 января 2008 года по итогам торгов на ММВБ один доллар стоил 24,27 руб, то через год, 11 января 2009 года, за доллар давали уже 30,53 руб. Т.о., за год доллар к рублю вырос почти на 26%.

В начале 2009 года стало понятно, что нас ждет вторая волна проблем, связанная с невозвратом кредитов и снижением цен на нефть. По данным журнала Forbes, с мая 2008 года по февраль 2009 года число российских долларовых миллиардеров уменьшилось со 110 до 32 человек.

Однако в декабре 2009 года правительство заявило об окончании активной фазы кризиса. Индекс потребительских цен в 2009 году повысился на 8,8% — это самый низкий показатель инфляции за всю новейшую историю страны. Падение ВВП в 2009 году составило 7,9%, что стало худшим результатом среди стран «восьмерки».

В марте 2010 года Forbes отметил, что число долларовых миллиардеров снова увеличилось в два раза и составило 62 человека (хотя, до всего этого их было 110). Улучшение ситуации связано с ростом цен на нефть и стабилизацией фондовых рынков.

2.3 Валютный 2014-2015 годов

Резкое ослабление российского рубля по отношению к иностранным валютам, вызванное стремительным снижением мировых цен на нефть, от экспорта которой во многом зависит доходная часть бюджета России, а также введением экономических санкций в отношении России в связи с событиями на Украине.

Эти факторы вызвали значительное снижение курса рубля относительно иностранных валют, а затем привели к росту инфляции, снижению потребительского спроса, экономическому спаду, росту уровня бедности и снижению реальных доходов населения.

Нестабильная экономическая обстановка в России оказала негативное воздействие на состояние экономики некоторых стран, имеющих тесные экономические связи с Россией.

По заявлению Центрального банка России от 31 октября 2014 года, ослабление рубля было вызвано снижением цен на нефть и ужесточением антироссийских экономических санкций. Председатель правительства РФ Дмитрий Медведев в декабре 2014 года подтвердил этот вывод. В свою очередь, ослабление российской валюты и введённые Россией в августе 2014 года контрсанкции (внешнеторговые ограничения) привели в конце года к увеличению инфляции.

Начиная с 2000-х годов, в экономике России отмечался так называемый «эффект Гронингена» («голландская болезнь») — негативный эффект, оказываемый укреплением национальной валюты (вызванным ростом цен на экспортируемую нефть) на экономическое развитие страны и приводящий к приоритетному развитию сырьевого сектора в ущерб производственному. Активный рост нефтяных цен в этот период (с $25 — $30 до $100 за баррель) привёл к усилению зависимости российской экономики от этого фактора и увеличению вклада энергодобывающих отраслей в экономику (40-50 % российского бюджета формировалось за счёт нефтегазовых доходов). Таким образом, увеличивалась зависимость доходов федерального бюджета от внешнеэкономической конъюнктуры. Структура экспорта товаров из России с 2012 года (см. диаграмму) по 2015 год существенно не изменилась: доля топлива продолжала составлять 70 %. Если в 2015 году в Западной Европе доля экономики знаний в структуре ВВП составляла 35 %, в США — 45 %, то в России — только 15 % (в СССР доля этого сектора составляла 20 %).

Причины и последствия падения цен

Нынешнее падение цен на нефть было вызвано превышением предложения над спросом, причиной которого стали: замедление роста спроса на нефть, увеличение добычи нефти и газа на внутреннем рынке США в результате сланцевой революции, а также отказ стран ОПЕК сокращать добычу. Падение привело к сокращению выручки от экспорта энергоносителей, составляющего около 70 % от объёма экспорта России. Так, по оценке аналитиков ОПЕК, падение цены нефти на каждый $1 за баррель снижает доходы России от экспорта нефти на $3 млрд, а, по оценке бывшего министра экономического развития и торговли Российской Федерации Г.

Грефа, падение цены на $10 за баррель приводит к снижению ВВП России на 2 %.

Зимой 2014/15 годов Россия была вынуждена выплатить более 100 млрд долларов долгов в связи с невозможностью их рефинансирования

Санкции западных стран, применяемые против России, по направлению воздействия можно разделить на четыре группы:

1. Индивидуальные санкции;

2. Замораживание зарубежных активов компаний;

3. Финансовые или инвестиционные санкции (секторальные санкции, предполагающие ограничение доступа к финансированию за счёт кредитов или долговых инструментов со сроком погашения свыше 30 (первоначально 90) дней, а также выпущенных после введения санкций акций и облигаций, а также запрет на инвестиции в инфраструктурные проекты ряда

экономических секторов);

4. Внешнеторговые санкции.

Наиболее существенное негативное влияние на состояние российской экономики оказывают западные санкции, связанные с ограничениями на привлечение финансовых ресурсов. Они затрудняют предприятиям и банкам доступ на внешний долговой рынок, не позволяя полностью рефинансировать внешний долг.

Закрытие внешних рынков капитала и повышение стоимости заёмных средств предприятий негативно сказалось и на инвестиционном климате страны, что привело к сокращению объёма инвестиций компаний рыночных секторов и усилило негативную тенденцию снижения инвестиций в основной капитал в целом по экономике.

2.4 Кризис 2017-2018 годов

Основными проблемами российской экономики остаются низкие цены на нефть, ужесточившийся режим экономических санкций, а также внутренние проблемы (высокий уровень коррупции, плохой инвестиционный климат).

Хорошие новости, однако, заключаются в том, что худшее все же позади. 2016 год был последним годом экономического спада, а с 2017-го начался скромный экономический рост. Если правительство не предпримет каких-то шагов, резко ухудшающих ситуацию, экономика будет оставаться в стагнации, демонстрируя небольшие темпы экономического роста с сохранением текущего уровня реальных доходов и качества жизни населения.

2018 год для населения и предприятий — это время наконец спокойно провести SWOT-анализ и перейти из режима выживания в режим роста и развития. Стоит только учитывать, что ситуация в экономике останется плохой и планировать собственное будущее закладываясь на текущее состояние, на всякий случай, иметь ввиду возможное ухудшение ситуации.

Заключение

Тема финансово-экономического кризиса интересна, думаю не только мне. Она будет актуальной еще большое количество времени, а, может быть, и всегда, так как я не думаю, что в ближайшее время экономисты научаться сглаживать цикл до такой степени, чтобы ее амплитуда колебаний была равна нулю. При амплитуде колебаний больше нуля - это уже цикл.

Сам по себе финансовый кризис - еще не катастрофа. В рыночной экономике это закономерное явление, которое не только устраивает «встряску» для экономики государства, но и может быть стимулом для дальнейшего развития. Однако игнорирование или недостаточный учет причин, приведших к кризису, всегда имеет самые тяжелые последствия

Список использованной литературы

Васина, Е. В. Мировые финансовые кризисы и их виды / Е. В. Васина. — М.: Московский государственный институт международных отношений МИД России, 2018. — 287 с
Долженко, Е. Ю. Глобальный финансовый кризис: причины и последствия / Е. Ю. Долженко // Актуальные проблемы развития национальной и региональной экономики. — 2016. — С. 125–128.
Магомедова, П. А. Содержание понятия «финансовый кризис» и типы его проявления / П. А. Магомедова // Новые информационные технологии в науке. сборник статей по итогам Международной научно-практической конференции. — 2017. — С. 21–23.
Мировой финансовый кризис 2008 [Электронный ресурс]// http://www.bizobzor.net.ua/203#more-203 (дата обращения-11.04.2022)
Финансово-кредитные кризисы [Электронный ресурс]// http://eburg.sotlok.ru/ (дата обращения- 11.04.2022)

Санкт-Петербург

2022

Оглавление