пассивные инвестиции как способ сохранения и увеличения капитала. реферат экономика. Реферат По дисциплине Экономика (наименование учебной дисциплины согласно учебному плану)
 Скачать 1.19 Mb.
|
|
ПЕРВОЕ ВЫСШЕЕ ТЕХНИЧЕСКОЕ УЧЕБНОЕ ЗАВЕДЕНИЕ РОССИИ  МИНИСТЕРСТВО НАУКИ И высшего ОБРАЗОВАНИЯ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение высшего образования санкт-петербургский горный УНИВЕРСИТЕТ Кафедра экономической теории Реферат По дисциплине: Экономика (наименование учебной дисциплины согласно учебному плану) Тема: Пассивные инвестиции в ценные бумаги как способ сохранения и увеличения капитала Автор: студентка гр. ЭХТ-22-2 _________________ / Хлопушина П.Г./ (подпись) (Ф.И.О.) ОЦЕНКА: _________ Дата: 21.03.2023 ПРОВЕРИЛ: доцент _____________ / Кирсанова Н.Ю./ (подпись) (Ф.И.О.) Санкт-Петербург 2023 СОДЕРЖАНИЕ АННОТАЦИЯ……………………………………………………………………..3 оСНОВНАЯ ЧАСТЬ……………………………………………………………...4 ЧТО ТАКОЕ ПАССИВНОЕ ИНВЕСТИРОВАНИЕ?.................................4 ПОДРОБНЕЕ О ПАССИВНЫХ ИНВЕСТИЦИЯХ В ЦЕННЫЕ БУМАГИ……………………………………………………………………8 ВЛОЖЕНИЕ В ETF (БПИФ)………………………………………..8 СТАТЬ ПАЙЩИКОМ ПИФ………………………………………...9 САМОСТОЯТЕЛЬНО СОБРАТЬ ПОРТФЕЛЬ…………………..11 ЦЕННЫЕ БУМАГИ………………………………………………………11 ЗАКЛЮЧЕНИЕ………………………………………………………………….16 СПРАВКА……………………………………………………………………......17 ИСТОЧНИКИ……………………………………………………………………18 ПРИЛОЖЕНИЕ………………………………………………………………….19 АННОТАЦИЯ Целью данной работы является обзор современных (на конец 2022 года) способов пассивного инвестирования. Аналитическая ценность работы состоит в обзоре различных научных информационных источников информации об инвестировании, сбережении и увеличения капитала; описании рисков и преимуществ каждого способа, представленного в работе; предложении конкретных ценных бумаг, подходящих для пассивных инвестиций. Данная работа не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. ОСНОВНАЯ ЧАСТЬ Что такое пассивное инвестирование? Пассивное инвестирование — это инвестиционная стратегия, которая не требует активного управления на протяжении длительного времени и приносит регулярный доход. Цели пассивного инвестирования — постепенное наращивание дохода и/или защита сбережений от инфляции. Основные варианты получения пассивного дохода в России в 2022 году: Банковский депозит (вклад) Данный способ получения пассивного дохода чаще всего выбирают консервативные инвесторы за счет рисков, стремящихся к нулю и стабильного дохода. Этот вариант будет наиболее выгодным при готовности держать деньги во вкладе без возможности снятия и инвестировании крупной суммы (от 1-1,5 миллионов рублей). Однако этот метод инвестирования на данный момент нельзя назвать эффективным способом увеличения капитала и даже защиты от инфляции: конечно, Центральный Банк Российской Федерации (далее – ЦБ РФ) стремится к уровню инфляции 4%, но фактический уровень инфляции (среднее значение) в 2022 году составил 13,7% из-за тяжелой геополитической ситуации в мире. После начала специальной военной операции ЦБ РФ поднял ключевую ставку до 20% как меру поддержки банковской системы России, однако сейчас ключевая ставка находится на уровне 7,5%, что не позволяет защититься от инфляции, не говоря уже о преумножении капитала.  Рис.1 График «Ключевая ставка ЦБ РФ и инфляция» Сдача недвижимости в аренду Преимущество этого способа инвестиций в том, что аренда недвижимости будет актуальна всегда, это один из самых надежных и доходных способов. Однако на данный момент рынок недвижимости неустойчив: вместе с ценами на объекты растет и стоимость обслуживания недвижимости, по оценкам аналитиков скоро рынок недвижимости ждут существенные изменения (особенно в крупных городах, где цены заметно выросли). Стоит отметить, что осуществление деятельности по сдаче в аренду требует юридической информированности по вопросам налогообложения и защиты собственного капитала от возможного ущерба (составление юридических документов и т.д.)  Рис.2 Динамика цен на вторичную недвижимость в Санкт-Петербурге, за м2  Рис.3 Динамика цен на вторичную недвижимость в России, за м2  Рис.4 Динамика цен на вторичную недвижимость в Самарской области, за м2  Рис. 5 Динамика цен на первичную недвижимость, за м2 От верхнего графика к нижнему: Москва; Санкт-Петербург; Россия; Самарская область. Покупка криптовалюты Важной особенностью криптовалют является их высокая волатильность. Это может быть причиной как высоких доходов, так и высоких потерь. Инвестируя в криптовалюту, нужно быть готовым к потере всего инвесткапитала или использовать инвестиции в криптовалюту как возможность диверсификации инвестиционного портфеля. Передача средств в доверительное управление Клиент выбирает подходящую управляющую компанию, и, возможно, самостоятельно выбирает инвестиционный портфель. Управляющая компания, в свою очередь, определяет методику управления средствами клиента, предполагаемую доходность и совершает сделки от имени и в интересах клиента. При правильном выборе управляющей компании и инвестиционной стратегии можно получить положительный результат, однако риски этого способа состоят в человеческом факторе – ошибка управляющего может привести к убыткам. Примеры управляющих компаний: АО «ВТБ-капитал Управление Активами». ООО «ВТБ-капитал пенсионные резервы». ООО УК «Открытие». АО «Сбербанк Управление Активами». ООО УК «Альфа Капитал» АО «Арсагера» Покупка ценных бумаг На данный момент неквалифицированному инвестору доступно инвестирование только на российском рынке. Чтобы получить статус квалифицированного инвестора, достаточно выполнить одно из условий: Владеть имуществом на сумму от 6 млн рублей. Учитываются только деньги на счетах и депозитах в банках, договоры обезличенных металлических счетов и ценные бумаги. Недвижимость или коллекция антиквариата не подойдет; Иметь опыт работы в организации, которая совершала сделки с ценными бумагами или производными инструментами. Нужно два года опыта, если организация — квалифицированный инвестор, и три года — в других случаях; Получить экономическое образование в вузе, который на тот момент мог аттестовывать в сфере профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг. Или иметь аттестат специалиста финансового рынка, аудитора, страхового актуария, CFA, CIIA, FRM; За последний год совершить сделки с ценными бумагами или деривативами на сумму от 6 млн рублей. При этом каждый месяц должно быть не менее одной сделки, а каждый квартал — в среднем не менее 10 сделок. В данной работе будут рассматриваться варианты инвестиций для неквалифицированного инвестора, т.е. возможности инвестиций с узким спектром инструментов. Смысл стратегии пассивного инвестирования в ценные бумаги заключается в том, что инвестор формирует пакет активов, общая доходность которого обещает в будущем значительную финансовую прибыль. Правильно сформированный портфель сводит к минимуму риск крупной потери. На длинной дистанции выросшие акции перекроют просадку других бумаг. На длительной дистанции регулярные денежные вложения по принципу “buy and hold” – “купи и держи” – принесут заметный доход. Подробнее о пассивных инвестициях в ценные бумаги Отличительные черты пассивного инвестирования: Пассивное инвестирование обычно дешевле активного, т.к. без ведения интенсивной торговли нет и расходов на комиссию; Меньшие риски благодаря длительному сроку инвестирования и широкой диверсификации Самые распространенные способы пассивного инвестирования: Вложение в ETF (БПИФ) Стать пайщиком ПИФ Самостоятельно собрать портфель. Вложение в ETF (БПИФ) Аббревиатура ETF обозначает exchange traded fund - биржевой инвестиционный фонд. Каждый такой фонд имеет базовый актив, в качестве которого выступают акции, облигации, сырье и т. д. Проще говоря, это инструмент, представляющий собой уже готовую корзину инвестиций. Работает он по следующей схеме: Управляющая компания принимает решение о создании фонда. На выделенные средства закупается актив, например, ценные бумаги компаний определенной отрасли. Происходит эмиссия акций фонда, они реализуются на бирже. Инвестор приобретает акции фонда. Его итоговая прибыль или убыток определяется разницей в цене между покупкой и последующей продажей, а также дивидендами, полученными за период удержания, если политика фонда предполагает их выплату. Главное отличие приобретения фонда от покупки акции в том, что это действие создает диверсифицированный портфель. Человек, ставший владельцем активов, выпущенных одной компанией, зависит от ее успехов на рынке. Если выбранная фирма разорится, вложенные в нее деньги будут потеряны. Капитал держателя ETF менее подвержен риску. За счет того, что в фонд входят бумаги большого количества компаний, падение цены при возникновении проблем у части из них нивелируется ростом стоимости остальных. Альтернатива покупке ценной бумаги биржевого фонда в части диверсификации вложений - самостоятельное приобретение акций всех входящих в него компаний. Однако такой шаг требует наличия крупной суммы для инвестиций и приводит к лишним расходам в связи с комиссиями брокера и биржи. БПИФ — биржевой паевой инвестиционный фонд. Смысл такой же, как у ETF. Разница заключается в том, что БПИФ оформлен по российскому законодательству, а ETF — по международному. Стать пайщиком ПИФ ПИФ - это паевой (от англ. pie – пирог) инвестиционный фонд, представляющий собой объединение инвесторов, целью которых является получение прибыли под руководством управляющей компании (УК). Пай - это составная часть, кусочек фонда. Чтобы лучше понять, как устроен ПИФ, представим его в виде большого кошелька, в который несколько людей (пайщиков) сложили свои деньги (паи) и доверили их на хранение управляющему (точнее, управляющей компании). Деньги не хранятся в кошельке просто так, ведь они должны приносить прибыль. С этой целью управляющая компания приобретает на них активы предприятий и ценные бумаги. Если цена активов растет, то увеличивается и стоимость пая, а вместе с ним и доход инвестора. К тому же по облигациям пайщики регулярно получают выплаты (проценты). Управляющая компания всегда вкладывает средства в различные активы, чтобы минимизировать потери. Если стоимость одних упадет, то убытки в целом будут незначительные. Основные преимущества ПИФов следующие: Доступность широкой массе населения за счет минимального порога вхождения (в некоторых ПИФах он составляет всего 1000 рублей). Грамотное управление средствами (конечно, при условии того, что управляющая компания была выбрана правильно). Средства, которые находятся в ПИФе, не облагаются налогами. Только в том случае, если инвестор захочет вывести свои сбережения из фонда, ему придется заплатить подоходный налог. Если не выводить средства в течение трех лет, инвестор получает право на налоговый вычет (максимальная сумма для вычета составляет 3 миллиона рублей в год). Вероятная доходность ПИФов значительно выше, чем депозитов в банке. Высокая ликвидность паев (в открытых фондах), т. е. при желании возможно в течение 1–3 дней продать свой пай и получить деньги. ПИФы имеют и недостатки: Чтобы выбрать управляющую компанию, нужны определенные знания, и даже анализ работы за предыдущие несколько лет не является гарантией удачного результата в будущем. Во время серьезного кризиса доходность ПИФов уходит в минус. Средства ПИФов не имеют государственной защиты, как банковские вклады или облигации федерального займа (ОФЗ). Государство контролирует и накладывает определенные ограничения на формирование портфеля активов фонда. При общем падении цен на рынке ПИФ не может избавиться от всех дешевеющих активов и перевести их в деньги, т. е. в такой ситуации инвестор не сможет вывести свои средства из фонда немедленно. УК за управление активами получает вознаграждение ежемесячно, независимо от доходности ПИФа. Также важно различать БПИФ и ПИФ. Различия ETF(БПИФа) и ПИФа: Наличие информации о структуре. Сведения о том, какие активы и в каких пропорциях формируют ETF, можно получить в любое время. Перечень ценных бумаг, на которых строится паевой инвестиционный фонд, оглашается один раз в квартал, при этом их соотношение неизвестно. Величина комиссии на управление. Для биржевого фонда этот показатель находится в пределах 1% в год, для ПИФа может достигать 5%. Порог входа. Для ETF, доступных на Московской бирже, это значение начинается от 560 рублей. Стоимость пая выше. Легкость покупки. Приобрести ценные бумаги фонда можно онлайн - достаточно иметь действующий брокерский счет. Для того чтобы купить пай, требуется посетить офис управляющей компании. Самостоятельно собрать портфель Конечно, собрать инвестиционный портфель самостоятельно гораздо сложнее, особенно начинающему или неквалифицированному инвестору. Однако существует несколько правил, помогающих инвестору собрать портфель: Диверсификация портфеля – одна из важнейших составляющих успеха в инвестировании. Насколько бы ни была велика уверенность в росте компании, нужно распределить капитал в различные активы, включая защитные. Работать с такой ценной бумагой, как облигация. Облигация (в англ. - bond) - ценная бумага, которая подтверждает, что частное лицо или компания предоставили взаймы свои средства государству, местной власти или другой компании. Владение этой бумагой дает право на возврат одолженной суммы и периодическое получение процентов за использование заемщиком этих средств. Фактически облигация - это долговая расписка, согласно которой определены: предоставленная в долг сумма; срок ее возврата; проценты за использование. При неготовности идти на риски, стоит присмотреться к активам, обеспеченным государством, например, облигации федерального займа (далее – ОФЗ), фонд Первая. Выбирать ценные бумаги наиболее устойчивых компаний и отраслей. Ценные бумаги Данный раздел состоит из описания некоторых ценных бумаг, подходящих для долгосрочного пассивного инвестирования. Фонд Первая — ETF от УК Первая, представляющий собой портфель ликвидных гособлигаций (ОФЗ). Фонд Первая – Фонд Государственные облигации $SBGB  Рис. 6 Годовой график облигаций Фонд Первая – Фонд Государственные облигации $SBGBВ состав фонда Первая – Фонд Государственные облигации входит 27 выпусков Облигаций Федерального Займа, выпускаемых Министерством Финансов Российской Федерации. Ответственность за погашение и выплату купонов по факту гарантируется государством.  ОФЗ Рис.7 дневной график ОФЗ $SU26225RMFS1 Облигации федерального займа (ОФЗ) – самые надежные ценные бумаги на российском фондовом рынке, потому что их выпускает государство в лице Минфина. Государство же и будет их погашать (возвращать номинал). (на рисунках представлены ОФЗ на 11 лет – тикер $SU26225RMFS1)  Рис. 8 информация об ОФЗ $ SU26225RMFS1 ВИМ – Ликвидность $LQDT В состав фонда ВИМ Ликвидность входят ОФЗ, но при этом имеет важную особенность в виде РЕПО сделок. РЕПО - сделка продажи ОФЗ с обязательством обратной покупки через определенный срок по заранее определённой цене, где второй стороной по сделке является Центробанк РФ. По факту же это аналог выдачи обычного займа с залогом в виде ОФЗ. Обычно сделки РЕПО недоступны у большинства российских брокеров, поэтому появление нового фонда уникальная возможность для входа в новый вид активов. Минусом этого актива является довольно высокая комиссия. Покупать бумаги ВИМ Ликвидность выгодно только на большую сумму.  Рис. 9 годовой график активов ВИМ – Ликвидность $LQDT Корпоративные облигации Самолет БО-П11 $RU000A104JQ3 ГК «Самолет» — одна из крупнейших федеральных корпораций в сфере proptech и девелопмента. Портфель компании включает в себя 43 проекта, а земельный банк составляет более 28 млн м2. Группа входит в число системообразующих организаций российской экономики и занимает 1-е место в Московском регионе по объемам текущего строительства и 2-е место в России. Компания активно развивает свою онлайн-платформу, фонды коммерческой и арендной недвижимости и другие. Компания активно росла последние несколько лет и 3 квартал 2022 года не стал исключением — объем продаж увеличился на 38% г/г, а выручка выросла на 53% г/г.  Рис. 10 годовой график облигации ГК «Самолет» $RU000A104JQ3  Рис.11 информация о выпуске облигаций ГК «Самолет» ЗАКЛЮЧЕНИЕ На конец 2022 – начало 2023 года наиболее стабильным и выгодным способом получения пассивного дохода является инвестирование в ценные бумаги. На данный момент рынок российских ценных бумаг обладает множеством инструментов, доступных даже неквалифицированному инвестору, как для активной торговли, так и для пассивного инвестирования. Наиболее стабильными и низкорискованными ценными бумагами считаются облигации федерального займа (ОФЗ) и другие ценные бумаги, обеспеченные государством. Справка Инфля́ция — устойчивое повышение общего уровня цен на товары и услуги; процесс обесценивания денег, падение их покупательной способности вследствие чрезмерного выпуска (эмиссии) или сокращения товарной массы в обращении при неизменном количестве выпущенных денег. Ключевая ставка - основной инструмент денежно-кредитной политики, ведущейся Банком России. Ключевая ставка играет информационно-сигнальную роль и характеризует направленность денежно-кредитной политики. Если говорить просто, то это - минимальный процент, под который ЦБ кредитует коммерческие банки. Криптовалюта - это электронное платежное средство без физического выражения формы. Основной единицей измерения являются "коины" или монеты. Их используют как традиционные деньги, включая хранение, передачу третьим лицам, оплату товаров или услуг. Волатильность – это рост или спад цен на те или иные активы. Высокой волатильностью называют отклонение более чем на 10% от средней цены, а низкой – отклонение на 1-2%. Диверсификация — это распределение капитала между различными группами активов с целью минимизации рисков. Облигации — это долговые ценные бумаги, которые выпускаются государством или компаниями, чтобы получить деньги на развитие бизнеса. Дериватив – инструмент, стоимость которого зависит от базового актива или группы активов, или является производной от них. По сути это вид контракта между сторонами, которые берут на себя обязательство передать заранее оговоренный актив (или сумму денег) в определенный срок и по определенной цене. ИСТОЧНИКИ Додонова, К. В. Облигации. Рынок облигаций. Доходность облигаций [Текст]/ К. В. Додонова// Вестник науки. – 2022. – №4(95). – с. 793-795. Жидкова, Д. В., Шароватов, Д. С. Анализ рынка и оценка инвестиционной привлекательности отечественных корпоративных облигаций [Текст]/ Д. В. Жидкова, Д. С. Шароватов//Инновации и инвестиции. – 2023. - №1. - С. 126-131. Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на 2023 год и период 2024 и 2025 годов. – [Электронный ресурс]. - https://cbr.ru/about_br/publ/ondkp/on_2023_2025/ СберИндекс. – [Электронный ресурс]. - https://sberindex.ru/ru Статус квалифицированного инвестора. Как получить и что дает этот статус. – [Электронный ресурс]. - https://journal.tinkoff.ru/ask/dokazhi-status/ Пассивные инвестиции - что это, виды, доходность и риски - Финансовая азбука - Финам.ру. – [Электронный ресурс]. - https://www.finam.ru/publications/item/passivnye-investicii-chto-eto-takoe-vidy-doxodnost-i-riski-20210127-17520/#title1 Биржевые ETF-фонды - Финансовая азбука - Финам.ру. – [Электронный ресурс]. - https://www.finam.ru/publications/item/birzhevye-etf-fondy-opredelenie-ponyatiya-kak-rabotayut-kak-investirovat-v-etf-riski-i-vozmozhnyiy-doxod-20190605-131536/ РБК Инвестиции. – [Электронный ресурс]. - https://quote.rbc.ru/news/article/63accf069a7947e164f99299 Облигации - Финансовая азбука - Финам.ру. – [Электронный ресурс]. - https://www.finam.ru/publications/item/obligacii-chto-eto-takoe-prostymi-slovami-20220718-232000/ Деривативы - Финансовая азбука - Финам.ру. – [Электронный ресурс]. - https://www.finam.ru/publications/item/derivativy-chto-eto-prostymi-slovami-20210430-17300/ Пассивное инвестирование - Тинькофф. – [Электронный ресурс]. - https://www.tinkoff.ru/invest/research/education/passive-investment/ ПИФ и пай - Финансовая азбука - Финам.ру. – [Электронный ресурс]. - https://www.finam.ru/publications/item/paevoiy-investicionnyiy-fond-pif-i-paiy-chto-eto-takoe-i-kak-na-nem-zarabotat-20190605-15300/ 5 способов получения пассивного дохода в 2023 году - Финансовая азбука - Финам.ру. – [Электронный ресурс]. - https://www.finam.ru/publications/item/5-sposobov-poluchat-passivnyiy-doxoda-v-2022-godu-20220411-110000/ Как инвестировать в облигации - Финансовая азбука - Финам.ру. – [Электронный ресурс]. - https://www.finam.ru/publications/item/kak-investirovat-v-obligacii-20200221-13390/ ПРИЛОЖЕНИЕ   |