Реорганизация ЮЛ. Реорганизация юридических лиц
 Скачать 78 Kb.
|
Реорганизация юридических лицПри реорганизации юридического лица происходит либо смена организационно-правовой формы существующей организации (преобразование), либо устранение (слияние, присоединение) или появление новых юридических лиц (разделение, выделение), зачастую сопровождающаяся сменой организационно-правовой формы. Существующее в настоящее время российское корпоративное законодательство складывается в систему, заданную ГК и построенную по принципу «отдельная организационно-правовая форма – особый федеральный закон». Однако в настоящее время назрела необходимость в пересмотре концептуальных идей, заложенных в основание такой системы, причем потребность в этом продиктована самой жизнью, а также запросами практики и экономического оборота. Наиболее пагубно указанный подход отразился на регулировании реорганизационных процедур, а также процессах реструктуризации компаний, поскольку при существующем положении сфера действия специального закона определяется конкретной организационно-правовой формой, которой и посвящается закон. В таком случае вопросы, связанные с реорганизацией коммерческих организаций, в результате которой создается организация в иной (по отношению к регулируемой данным законом) форме, не находят правовой базы. Вместе с тем, даже действующее законодательство, посвященное отдельным организационно-правовым формам юридических лиц, не отвечает реальным запросам жизни, а потому реструктуризация бизнеса в рамках одной организационно-правовой формы сопряжена с серьезными сложностями. Таким образом, в реформировании нуждается уже не только специальное законодательство, посвященное отдельным организационно-правовым формам, но также и ГК в части, посвященной реорганизации и ликвидации юридических лиц Те немногие нормы, которые содержатся в части первой ГК (ст. ст. 57, 68) и посвящены реорганизации юридических лиц, не вносят большой ясности в рассматриваемую проблему. В ходе возможной реформы законодательства о реорганизации следовало бы решить ряд принципиальных вопросов, которые сосредоточены вокруг наиболее сложных проблем законодательства о реорганизации. Данные вопросы можно сгруппировать в несколько блоков, без достижения принципиального консенсуса по которым невозможно дальнейшее движение по реформированию законодательства в названной области. 1. Консолидация норм законодательства о реорганизации и ликвидации в едином законодательном акте.Подход, предполагающий принятие единого федерального закона, посвященного вопросам реорганизации и ликвидации, а не внесение множества поправок в отдельные законы, позволит урегулировать унифицированным образом схожие по своему характеру отношения, возникающие по поводу реорганизации и ликвидации юридических лиц различных организационно-правовых форм. При подобном подходе в большей мере можно обеспечить единообразное регулирование наиболее принципиальных вопросов, связанных с реорганизацией как на начальной стадии воздействия на хозяйственный оборот, то есть при принятии такого акта, так и впоследствии, по прошествии некоторого времени. Очевидно, что даже при подобном подходе в будущем будут предприниматься попытки «протащить» на уровне специальных законов пресловутые «особенности» реорганизации отдельных организационно-правовых форм либо организаций в некоторых отраслях народного хозяйства (банковская сфера, страхование и проч.), которые позволят вывести за рамки общих моделей, закрепленных в базовом законе, реорганизацию некоторых групп юридических лиц. Между тем, подобный риск существует при любом юридико-техническом исполнении, однако положительный эффект от единого закона, хотя бы временный, как представляется, перевешивает негативные последствия от «размывания» общих границ, которое возможно в будущем за счет закрепления тех самых «особенностей» на уровне отдельных законов. Наиболее принципиальные нормы, безусловно, могли бы быть отражены в ГК РФ с тем, чтобы впоследствии развить их на уровне специальных законов. Однако в таком случае ГК РФ пришлось бы перегружать рядом новых статей, и, кроме того, это бы не решало следующую проблему. Соответственно, вторая группа проблем, которая решается принятием унифицированного акта, это проблема так называемых смешанных форм реорганизации. 2. Возможность осуществления смешанной реорганизации, как по формам реорганизации, так и по организационно-правовым формам юридических лиц, участвующих в реорганизации.В настоящее время система законодательства о юридических лицах, заданная ГК РФ, предполагает издание специального акта по принципу «отдельная организационно-правовая форма – специальный федеральный закон». На практике это привело к образованию существенной по своей значимости проблеме источников гражданского права: сфера действия специального закона определяется конкретной организационно-правовой формой, которой и посвящается закон, соответственно, в таком случае вопросы, связанные с реорганизацией в формах, отличной от преобразования, то есть в форме слияния, присоединения, выделения и разделения коммерческих организаций, в результате которой создается организация в иной (по отношению к регулируемой данным законом) форме, не находят правовой базы. Это, свою очередь, приводит к необходимости проведения реорганизации в несколько этапов (отдельно преобразование плюс одна из указанных четырех форм), что существенно усложняет, а также увеличивает сроки реорганизации, вызывая дополнительные и необоснованные издержки. Те немногие нормы, которые содержатся в части первой ГК РФ (ст. ст. 57, 68) не вносят большой ясности в рассматриваемую проблему. Наиболее значимым для юридической техники законодательства о юридических лицах в данном случае выступает определение для каждой организационно-правовой формы перечня допустимых реорганизационных процедур и возможности создания в результате такой реорганизации юридического лица в иной организационно-правовой форме. Между тем, ГК РФ предусматриваются конкретные правила лишь для реорганизации в форме преобразования в отношении хозяйственных товариществ и обществ. Федеральный закон «О некоммерческих организациях» в этом смысле пошел дальше, и в ст. 17 предусмотрел, в какие организационно-правовые формы допускается преобразование некоммерческих организаций каждой формы, при этом, так же как и ГК РФ, оставил без внимания иные формы реорганизации. Однако даже в рамках типа хозяйственных обществ не допускаются смешанные формы реорганизации, в которых участвуют, например, АО и ООО, подтверждением чему служит позиция высшей судебной инстанции.1 Таким образом, основной проблемой, которая ждет своего скорейшего разрешения, является закрепление в отношении каждой организационно-правовой формы конкретных реорганизационных цепочек, которые бы отражали все возможные формы реорганизации, в том числе от одной организационно-правовой формы к другой, соответственно, все прочие формы, как недопустимые, были недвусмысленно исключены. При этом в зависимости от того или иного решения указанной ранее юридико-технической проблемы (способа изложения нормативно-правовых предписания – в едином акте или в различных законах) открывается чрезвычайно простое позитивное решение проблемы смешанных реорганизаций, либо, напротив, консервируется сложившаяся ситуация, предполагающая неприятие и дальнейшую недопустимость таких реорганизационных процедур. Предложенное выше юридико-техническое решение (консолидация законодательства), очевидно, делает возможным включение в единый законодательный акт норм о реорганизации с участием коммерческих организаций различных организационно-правовых форм. Более того, одновременно предлагается закрепить на законодательном уровне возможность комбинирования всех предусмотренных законодательством форм реорганизации за исключением специально предусмотренных случаев. Принципиально подобную норму, ограничивающую смешанные реорганизации, можно было бы выразить следующим образом: реорганизация коммерческих организаций сопряженная с изменением организационно-правовой формы (в которой участвуют юридические лица различных видов) возможна, если в соответствии с федеральным законом допускается преобразование таких организаций. Аналогичную норму можно было бы предусмотреть для смешанных реорганизаций, в которых участвуют различные одни лишь некоммерческие организации, хотя и различных видов. Наконец, следует запретить по общему правилу смешанные реорганизации, в которых одновременно участвовали бы как коммерческие, так и некоммерческие организации. Случаи, при которых бы допускались преобразование некоммерческих организаций в некоммерческие и наоборот, следовало бы исчерпывающим образом закрепить в ГК РФ или специальном консолидированном акте. Аналогичным подходом можно руководствоваться при комбинировании между собой в рамках одной процедуры различных форм реорганизации: одна процедура реорганизации наряду с преобразованием может включать в себя элементы разделения, выделения, присоединения и слияния. Возможно, следовало бы расширить перечень «базовых» форм реорганизации за счет введения двух дополнительных форм – так называемых разделения путем приобретения и выделения путем приобретения, однако подобная инициатива требует специального обсуждения. 3. Сокращение значимости разделительного баланса и передаточного акта для целей определения правопреемства.В соответствии с подходом, нашедшим отражение в действующем гражданском законодательстве, передаточный акт (при реорганизации в форме преобразования, слияния и присоединения) или разделительный баланс (при разделении и выделении) утверждаются одновременно с принятием решения о реорганизации на общем собрании участников (акционеров), что в принципе логично, поскольку распределение прав и обязанностей составляет одно из условий проведения реорганизации, а потому участники (акционеры), голосующие за принятие решения о реорганизации, косвенно соглашаются с предлагаемым распределением прав и обязанностей, нашедшем отражение в предлагаемых к утверждению передаточном акте или разделительном балансе. Между тем, передаточный акт или разделительный баланс утверждаются в указанный момент, а права и обязанности от правопредшественников – юридических лиц, участвующих в реорганизации, переходят к правопреемникам, образующимся в результате осуществления реорганизации, лишь в конце процедуры реорганизации, то есть в момент государственной регистрации вновь созданного юридического лица. Время, разделяющее момент принятия решения о реорганизации и момент ее завершением, особенно для крупных компаний, может определяться не месяцами, а годами, при этом в течение подобного времени разделительный баланс или передаточный акт теряют свою достоверность. При этом в действующем законодательстве нет четких указаний на то, в каких пределах реализуется правосубъектность юридического лица после принятия решения о его реорганизации. Так, нормы законодательства о разделительном балансе и передаточном акте исходя из их буквального содержания не предполагают возможности осуществления коммерческими организациями текущей хозяйственной деятельности. Предлагается уйти от абсолютизации значения передаточных документов для целей установления правопреемства по правам и обязанностям реорганизованного юридического лица. Возможным решением указанной проблемы при реорганизации могло бы выступить закрепление нормы, согласно которой с принятием решения о реорганизации соответствующий орган юридического лица, принявший решение о реорганизации, в обязательном порядке должен утвердить общие количественные и качественные параметры передаваемых прав и обязанностей (либо имущественных комплексов или их частей) от реорганизуемого юридического лица ко всем организациям, создаваемым в результате реорганизации, при этом указанные показатели могли бы закрепляться в решении о реорганизации или в специально утверждаемом приложении. Менеджерам реорганизуемых компаний в таком случае останется лишь уточнить конкретное имущество, передаваемое от одной компании другой при завершении реорганизации, однако они не вправе отступить без согласия соответствующего органа юридического лица, принявшего решение о реорганизации, от указанных общих параметров. При этом следует наделить исполнительный орган реорганизуемого юридического правом утверждать в развитие указанных общих параметров конкретный перечень (а не передаточный акт, носящий двусторонний характер) передаваемых прав и обязанностей по состоянию на дату окончания реорганизации,2 соответственно, указанный перечень также будет выполнять лишь знаковую и индивидуализирующую функцию для целей установления конкретных прав и обязанностей, перешедших в порядке правопреемства при реорганизации, а соответствующие права и обязанности будут признаваться перешедшими ipso jure с момента завершения реорганизации. Тем самым были бы устранены внутренние противоречия, существующие в действующем законодательстве. В случае проведения реорганизации в форме слияния, присоединения, разделения путем приобретения и выделения путем приобретения вопросы правопреемства могли бы найти отражение в договоре о слиянии (присоединении), а при реорганизации в форме преобразования, разделения путем создания новой организации и выделения путем создания новой организации общие показатели, отражающие преемство в правах и обязанностях, могли бы найти отражение в самом решении о реорганизации. В ходе возможной реформы следовало бы также определить полномочия внешнего управляющего при реорганизации, если она осуществляется принудительно, а также полномочия ликвидационной комиссии при ликвидации юридического лица – здесь, среди прочего, возникают аналогичные по существу вопросы, связанные с утратой со временем соответствующими учетными документами признака достоверности. 4. Установление баланса интересов реорганизуемого юридического лица и его кредиторов.Действующее гражданское законодательство (ГК РФ, а вслед за ним специальные законы) предусматривает норму, предоставляющую кредиторам юридического лица право потребовать во внесудебном порядке прекращения или досрочного исполнения обязательства, должником по которому является реорганизуемое юридическое лицо, и возмещения убытков. Подобная норма, составляющая принципиальное положение для действующего законодательства о реорганизации, закрепляет по существу безусловную защиту прав кредиторов реорганизуемого юридического лица, подчас в ущерб интересам реорганизуемого бизнеса, более того, наделяет кредиторов экономическим правом вето на осуществление реорганизации. Предлагается отойти от чрезвычайно жесткого варианта и предусмотреть более гибкий правовой режим, который бы обеспечивал баланс интересов как кредиторов, так и участников юридического лица, причем новый по существу порядок должен получить распространение не только в отношении отдельных организаций (банков и кредитных организаций, естественных монополий), но и всех участников гражданского оборота. Предлагается распространить на процедуру заявления соответствующих требований кредиторами необходимость оценки судом обоснованности подобных требований: кредиторы вправе требовать досрочного исполнения или прекращения соответствующих обязательств и возмещения убытков, но только в судебном порядке, при этом суд вправе отказать в удовлетворении таких требований, если реорганизуемая организация или ее правопреемники докажут, что в результате реорганизации опасности ненадлежащего исполнения обязательства не возникнет. В качестве возможных правовых средств, гарантирующих интересы кредиторов при реорганизации и компенсирующих отказ от безусловного права требовать досрочного исполнения или прекращения обязательств реорганизуемым лицом, можно было бы предложить для закрепления законодательном уровне следующие: солидарная ответственность всех правопреемников реорганизованных в форме разделения или выделения юридических лиц в случае, когда после осуществления реорганизации одно из юридических лиц оказывается не в состоянии удовлетворить требования своих кредиторов, при этом подобная ответственность должна быть ограничена жесткими временными рамками, а на уровне закона следует отразить детальную процедуру реализации подобной ответственности; закрепить механизм обязательного предоставления участниками (акционерами, членами) реорганизуемого в форме преобразования, присоединения и слияния юридического лица обеспечения исполнения созданным в результате реорганизации юридическим лицом обязательств, права и обязанности по которым перейдут к нему в порядке универсального правопреемства; наконец, закрепить механизмы ответственности менеджеров, членов советов директоров за убытки, причиненные кредиторам, если менеджеры, члены совета директоров участвующих в реорганизации юридических лиц своими действиями или бездействиями привели к сокрытию информации, связанной с фактом реорганизации или наиболее существенных условий ее проведения. Между тем, наряду с защитой прав кредиторов реорганизуемого юридического лица следует скорректировать действующее законодательство с целью создания более гибкого механизма защиты прав инвесторов (участников, акционеров и проч.), для чего следовало бы, во-первых, разработать механизмы, препятствующие размыванию прав корпоративного контроля, принадлежащих участникам реорганизуемых юридических лиц, при таких формах реорганизации как слияние и присоединение, во-вторых, расширить перечень случаев образования дробных акций, в том числе при реорганизации в форме разделения и выделения, если акционер реорганизуемого общества голосовал против или не принимал участия в голосовании по вопросу о реорганизации (абз.2 п. 3 ст. 18 и абз.3 п.3 ст. 19 Федерального закона «Об акционерных обществах»), наконец, в-третьих, полностью исключить действие норм, посвященных порядку одобрения крупных сделок и сделок с заинтересованностью в отношении действий по передаче имущества, которые совершаются при реорганизации в порядке универсального правопреемства, поскольку подобные действия имеют правовую природу, принципиально отличную от передачи имущества во исполнение сделки. 5. Экономическое обоснование реорганизации. Усиление требований к раскрытию информации.В настоящее время определение наиболее принципиальных условий, на основании которых будут осуществляться реорганизация, всецело находится в рамках дискретного усмотрения инвесторов, причем тех инвесторов, которые обладают достаточным количеством голосов для принятия решения о реорганизации: если акционеры (участники) одобряют ту или иную форму реорганизации на определенных ими условиях, то воля акционеров по общему правилу имеет предопределяющее значение для всей процедуры реорганизации. Между тем, подобный уровень усмотрения, произвола, лежащий в основании правовой логики корпоративных отношений, на практике порождает ряд злоупотреблений, связанных, главным образом, с отсутствием жестких рамок, позволяющих предотвратить недобросовестное перераспределение имущества при реорганизации. Не имея намерения ограничивать напрямую каким-либо позитивным образом указанный произвол инвесторов, предлагается, тем не менее, закрепить ряд правовых гарантий, имеющих преимущественно информационную функцию, направленных на создание механизма раскрытия информации о готовящейся реорганизации. Подобные механизмы, не ограничивая волю инвесторов, позволяют создать условия, препятствующие злоупотреблению правом на реорганизацию, в том числе по недобросовестному перераспределению имущества, а также призваны открыть более широкие возможности для реализации соответствующими заинтересованными лицами (миноритарными акционерами, кредиторами) права на защиту, в том числе на судебную защиту. В целях практической реализации указанных целей предлагается ввести институт экономического обоснования любой реорганизационной процедуры,3 для чего при подготовке к проведению реорганизации должны разрабатываться соответствующие документы (например, обоснование условий и порядка проведения реорганизации4). Соответственно, возникает ряд вопросов, подлежащих решению при дальнейшей работе в рассматриваемом направлении: необходим ли указанный институт, если да, то должно ли требование о подготовке указанного обоснования носить характер обязательного для всех форм реорганизации и всех видов юридических лиц, наконец, какие правовые последствия наступают в связи с нарушением указанных требований, особенно, в отношении юридических лиц, созданных в результате реорганизации? Одним из возможных вариантов решения указанных вопросов выступает следующий подход. Обязательность подготовки обоснования, тем более, выполняющего функцию раскрытия информации, представляется чрезвычайно затратным, в противном случае любая организация, в том числе состоящая из нескольких участников или имеющая незначительное имущество, будет принуждаться готовить экономическое обоснование своей реорганизации, стоимость которого может превысить не только все прочие издержки в связи с реорганизацией, но даже и стоимость имущества такой организации. Возможно, следует допустить случаи, при которых подготовка обоснования необязательна (например, если все участники реорганизуемых юридических лиц отказались от предоставления такого обоснования; в реорганизации участвуют связанные между собой лица; при реорганизации государственных (муниципальных) унитарных предприятий; при реорганизациях хозяйственных товариществ, если она не влечет изменения организационно-правовой формы товарищества и т.д.). Кроме того, необходимость предоставления экономического обоснования отсутствует при реорганизации, в которой участвуют хозяйственные общества, состоящие из одного участника (акционера), при преобразовании некоммерческих организаций в коммерческие, а также при проведении реорганизации некоммерческих организаций в формах, отличных от преобразования в коммерческие организации. Напротив, следовало бы закрепить безусловную обязательность проведения экономического обоснования реорганизации для определенной группы организаций, например, с числом участников (акционеров) более 50 (следует закрепить определенное количество инвесторов в качестве исходного критерия при этом выбор можно остановить на любом показателе от 50 до 500), намеревающейся размещать либо размещающей эмиссионные ценные бумаги среди неограниченного круга лиц или ценные бумаги которой обращаются на организованных рынках. Таким образом, закрепление нормы, в силу которой по общему правилу необходимо предоставлять инвесторам (а, возможно, также и кредиторам - если такое требование заявлено кредиторами) документа, обосновывающего экономическую необходимость реорганизации, позволит обеспечить право на информацию и принятие взвешенного решения о согласии либо, напротив, о неприятии реорганизации. Наконец, лицам, права и законные интересы которых могут быть нарушены таким решением, раскрытие информации о существенных условиях реорганизации, осуществляемое до начала реорганизации, позволит своевременно обращаться в суд с соответствующими требованиями. 6. Проблемы «оспаривания» реорганизации. Соотношение с требованиями об обжаловании решений отдельных корпоративных актов и действий по передаче имущества.Действующее законодательство в силу своего несовершенства и системных противоречий ведет к тому, что любая реорганизация, проводимая в настоящее время, несет в себе высокий риск признания ее незаконной, что связано, главным образом, с отсутствием внутренней согласованности норм гражданского законодательства о юридических лицах и процессуального законодательства, а также низкой юридической техникой нормативных правовых актов, посвященных государственной регистрации юридических лиц. В настоящее время в российской судебно-арбитражной практике утвердилась точка зрения, в соответствии с которой реорганизация юридического лица не квалифицируется в качестве гражданско-правовой сделки, а рассматривается как сложный состав, включающий в себя множество юридических фактов. Практическим следствием такого подхода выступает неприменимость норм о сделках, главным образом, норм об основаниях и последствиях их недействительности к сложным юридико-фактическим составам, которыми являются реорганизации. Между тем, на практике заявляется великое множество требований, рассматриваемых судами в связи с осуществленной реорганизацией юридических лиц, в результате удовлетворения которых, в одних случаях, правовые последствия от реорганизации оказываются аннулированными, а в других, - деятельность юридических лиц, созданных в результате реорганизации, становится невозможной, поскольку обнаруживаются существенные и, как правило, неустранимые нарушения закона, допущенные при создании юридического лица. При подобном положении ни вновь созданные организации не имеют возможности продолжить своей деятельности, поскольку подлежат принудительной ликвидации, ни прежде существовавшие организации не вправе восстановиться в правах юридического лица. Возможное решение указанной проблемы видится в согласовании норм различных отраслей законодательства, при котором будут закреплены четкие основания и правовые процедуры аннулирования реорганизации, а также необходимые для их реализации процессуальные механизмы. Таким образом, необходимо определится с тем, следует ли закреплять на законодательном уровне специальные основания для признания реорганизации недействительной, либо ограничиться установлением соотношения требований между, с одной стороны, признанием недействительными корпоративных актов, послуживших основанием для реорганизации (решений советов директоров, общих собраний акционеров или участников и проч.), а с другой стороны, законность создания юридических лиц, действительности их учредительных документов, актов о государственной регистрации, наконец, действий по передаче имущества от организаций – правопредшественников ко всем вновь возникшим правопреемникам. Вне зависимости от решения указанных вопросов, в настоящее время остро ощущается необходимость в закреплении на законодательном уровне ряда норм, направленных на стабилизацию отношений в рассматриваемой области с целью предотвращения корпоративного шантажа, для чего следовало бы предусмотреть сокращенные сроки исковой давности по указанным требованиям, сузить круг лиц, имеющих право на заявление соответствующих требований (например, акционер, приобретший акции после реорганизации либо кредитор, получивший право требования от другого кредитора, не вправе оспаривать ранее совершенную реорганизацию, если на момент ее окончания права указанных лиц не нарушались), наконец, указать, что реорганизация может быть признана недействительной лишь в судебном порядке, за исключением случая, когда такое требование выдвигается всеми участниками (учредителями, членами, акционерами) организаций, участвующих в реорганизации. Решение приведенных выше общих для всех реорганизационных процедур вопросов позволит перейти к проработке более частных проблем, имеющих, возможно, технический характер, либо связанных с реорганизацией отдельных разновидностей юридических лиц (вопросы осуществления юридическим лицом текущей хозяйственной деятельности при реорганизации, более детальная регламентация порядка созыва и проведения собрания учредителей (участников) хозяйственных обществ, создаваемых в результате реорганизации и проч.). 1 Как указывается в разъяснении о применении акционерного закона, «Положения Закона об акционерных обществах, определяющие порядок их реорганизации путем слияния, присоединения, разделения или выделения (статьи 16-19), не предусматривают возможность проведения реорганизации этих обществ посредством объединения с юридическими лицами иных организационно-правовых форм (в том числе с обществами с ограниченной ответственностью) либо разделения их (выделения) на акционерное общество и юридическое лицо другой организационно-правовой формы. Слияние или присоединение двух или нескольких акционерных обществ может осуществляться в целях создания более крупного общества, а разделение (выделение) - в целях образования одного или нескольких новых акционерных обществ.» - п.20 Постановления Пленума ВАС РФ от 18.11.2003 № 19 «О некоторых вопросах применения Федерального закона «Об акционерных обществах» // Вестник ВАС РФ 2004 № 1. 2 Возможно, этот момент должен определяться даже не календарной датой, а точно установленным в решении о реорганизации моментом, например, по состоянию на столько-то часов такого-то дня. 3 Ранее о необходимости экономического обоснования реорганизации, однако применительно только к акционерным обществам, указывалось на Парламентских слушаниях, посвященных корпоративному управлению в России – см. раздел 5 Рекомендаций Парламентских слушаний Государственной Думы Российской Федерации «Развитие корпоративного права в России», Москва, 16 марта 2001 г. 4 В настоящее время необходимость подготовки такого документа закреплена на уровне подзаконного акта регулирующего органа на рынке ценных бумаг, но лишь в отношении акционерных обществ – см. п. 3.5 Положения о дополнительных требованиях к порядку подготовки, созыва и проведения общего собрания акционеров, утв. постановлением ФКЦБ России от 31.05.02 №17/пс (с изменениями от 07.02.03) // РГ от 18.07.02 №130, Вестник Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг от 07.08.02 №7). |